CN1225185A - 用于收益处理的改进系统 - Google Patents

Abstract

提供了一种收益处理系统,其中中央收益处理器与连续更新数据库(包含诸如有效投资、定价信息、佣金计划和股息信息等信息)互连。为了使所有的投资对参与者都有效,系统使用每个投资独有的两字节二进制码。通过使用美元成本平均,可购买在任何交易所或柜台上交易的任何投资的全部或部分股份作为计划的一部分。除了对先前在此收益计划中不能使用的新任务进行操纵的模块以外,还提供了用于自动地操纵支持任务的各种系统模块。

Description

用于收益处理的改进系统

技术领域

本发明涉及用于记录、保存和处理投资信息的系统。尤其是，本发明涉及根据雇员福利计划来处理投资信息、参与者数据和财务事项的系统。

背景技术

自从议会通过了有关雇员福利计划的Internal Revenue Code的Section 401(k)以来，此“401(k)”计划的使用飞涨。仅在1995年，通过这些计划投入了超过五千亿的美元。由于从自动雇员工资扣款中获得许多基金，所以这些计划中的现金流入是相对稳定和持续的。考虑到现金流入的数量很大及其可预见性，建立和管理这些计划成为投资银行业的有利部分。由于大量的基金流入，对处理和跟踪有关投资的信息的需求也带来了逻辑上的问题。

为了消除这些问题，投资业通过限制可用于401(k)计划参与者的投资数目，快速地实现了把该计划保持在最小程度所需的对有效记录进行保存和处理的需求。由于投资选择受到限制，所以可以节约成本的方式通过手工来实现大多数的更新处理。

即使这些计划的某些记录保存职责是自动的，但许多工作仍旧需要手工来做。严格地限制用于运行401(k)计划的早先的市售系统所提供的投资数目这一事实证实了这一点。只有少数的计划才可提供一些具有不同股票、共有基金的投资或其它类型的投资。

401(k)计划的发展也意味着已有较大部分的人口进行了投资，而不是进行更多传统的银行储蓄，普通人口的投资能力也相应增加。在美国的交易所中有效的几千个投资与在柜台上交易的那些投资相结合给参与者提供了不少于十个选择，从而消除了在401(k)法令和规则下有效的投资选项的量。

目前所使用的跟踪和处理收益计划的一个常用系统是Alabama,Birmingham的Sungard Corporation的Omniplan Benefits Processing Software。Omniplan软件的标准结构被限制与400个投资与资金源的组合。对参与者存在各种资金源，包括税前贡献、税后贡献和共同贡献，但不限于此。Omniplan软件的结构不可能把组合的数目增加到超过600。很明显，存在比可以购买的600个投资多得多的投资，所以Omniplan软件本来就不能操纵全部的投资菜单。

本行业不限制参与者的选择没有很好的理由。增加有效投资的数目继而投资-资金源组合的数目使各种支持任务在逻辑上是不可能的，或者要进一步花钱而使该计划对运行该计划的金融机构无利润。一般，假设把计划记录存储在计算机上，则支持任务包括输入和保存与有效投资有关的信息、跟踪和发放股息、跟踪投资定价以及佣金计算，但不限于此。

发明内容

针对已有技术的以上缺陷，本发明的一个目的是提供一种进行收益处理的改进的系统，该系统使计划参与者可在任何交易所或柜台所进行的任何投资中进行投资。

本发明的另一个目的提供了一种收益处理系统，该系统自动地保存购买有效投资的业绩。

本发明的再一个目的是提供一种收益处理系统，该系统自动地对参与者应得的任何股息的交易进行搜索、产生、然后对其进行誊帐。

本发明的还有一个目的是提供一种收益处理系统，该系统自动地使用已更新的交易投资定价，从而在任何临时更新期间可以最准确的价格处理帐目。

本发明的另一个目的函数提供一种收益处理系统，其中存储和管理相对于任何计划中的任何投资所采取的公司股东决定作为交易。

本发明的再一个目的是提供一种收益处理系统，该系统自动地结合市场清算规则管理各个投资的贸易，从而避免记录保持者方面的任何暴露。

本发明的又一个目的是提供一种收益处理系统，如果不在当天进行包含在该交易中的任何投资，则该系统将在必要时分析支付交易。

本发明的再一个目的是提供了一种收益处理系统，其中自动地计算任何贸易的佣金，从而为参与者的收益实现最高的效益水平。

为了实现这些目的，提供了这样一种收益处理系统，其中收益中央处理器与连续更新数据库互连，这些数据库包含诸如有效投资、定价信息、佣金计划和股息信息等信息。为了使所有的投资对参与者都有效，该系统对每个投资都使用了专用的两字节二进制码。通过使用美元成本平均，可购买在任何交易所或柜台上所进行的任何投资的全部或部分股份作为计划的一部分。除了用于管理先前在这些收益计划中没有的新任务的模块以外，还提供了用于自动地管理支持任务的各种系统模块。例如，以所有相关的市场清算规则来对本发明的系统进行编程。每当请求在清算周期为一天以上的两个投资之间进行转帐时，直到对交易的卖方进行清算后买方才能由交易的买方付人参与者的帐户。

附图概述

在阅读了以下对较佳实施例的详细描述并结合观察附图，上述和其它目的及优点将对本领域内的技术人员变得明显起来，其中：

图1是本发明系统的整个系统构造的示意图；

图2是交易处理期间本发明系统内的一些子处理的功能性示意流程图；

图3是用于处理一个计划的新投资的系统子模块的功能性示意流程图；

图4是用于股息处理的系统子模块的功能性示意流程图；

图5是用于公司股东决定处理的系统子模块的功能性示意流程图；以及

图6是用于处理包括不同清算周期的交易的系统子模块的功能性示意流程图。

本发明的较佳实施方式

现在参考图1，其中示出整个系统的硬件构造。实际上，本系统的主处理元件和主数据存储器位于连到计算机网络20的中央计算机10内。中央计算机10最好包括以具有98信道的202.5MIPS下操作的IBM ES/9000-860，而网络20为Novell环境。当然，其它计算机和网络结构也将同样地进行工作。对主处理器和数据存储器提供访问的是连接在网络20上的多个终端30。每个终端最好能至少与16兆字节的RAM和15英寸的SVGA监视器兼容的486/33 IBM。这些终端位于金融机构(退休计划的记录保持者)内，并根据口令型安全系统对系统功能提供有限或全部访问。对于诸如某些计划管理人员等金融系统外的系统用户，提供了用于拨号或访问因特网的网关50。众所周知，作为网关50的一部分，在网络20上安装了安全防火墙40。打算使计划参与者可直接访问实行交易的系统。

为了进行描述，“计划”指单个雇主的福利计划。每个计划有许多参与者，他们都是对该计划有贡献的雇员。“用户”通常指金融机构中的个人，他可通过一终端直接访问该系统。“记录保持者”指金融机构。

中央计算机10可在网络20上访问金融机构80的其它系统。这些连接还为本发明系统的正常而有效的运行所需的信息提供了访问。还存在至金融机构的组成银行60的连接，它允许自动地操纵和记录收入的投资基金以及对可偿付计划股份的参与者的其部分或全部支出。中央计算机10还连到金融机构的交易所或柜台交易机(trader)70。这样，可由系统自动地产生用于特定投资的买卖定单，然后由适当的交易机来执行。

Ⅰ．系统构造

在基础层上，本发明的系统较之现有收益处理系统的优点在于，它使得在交易所或柜台上所进行的所有投资对计划参与者的购买都有效。在本发明的较佳实施例中，消除了对现有系统的几百个数目的限制，从而该系统允许在系统内处理成千上万个可能的投资。这是通过改变系统指定投资的方式来实现的。在早先的系统中，由于投资的数目受到限制，所以两个字符的代码就足以标记每个投资。每个字符是从标准EBCDIC代码组的文字数字字符中选出的，不包括各种控制码。这导致实际最大值接近于1200个的投资具有几千个相应的投资基金源组合。由于早先系统所采取的每个决定(除了简单的参与者简介(profile)信息处理以外)不可避免地涉及至少一个投资，所以在公知的系统中普遍使用两个字符的代码。然而，除了以上的实际限制以外，由于以前系统的存储器分配的基本设计，使得这些系统还存在600个组合的结构上的限制。

在本发明的系统，用两个字节的二进制码来替代两个字符的代码，因而它能具有成千上万个专用的标识符(最好为30,000)，导致存在一百万以上的投资-基金源的组合。对于早先的系统，其结构由具有600行(每行代表一个投资-基金源组合)的单个投资表构成，所以即使把旧的系统转换到两个字节的二进制码，该系统仍被限制在600个投资-基金源组合。由本发明重新设计的基本结构和改进的存储器管理性能，使得多表成为可能，每个表都具有600行。表的数目可根据需要而增加，从而有无限数目的投资-基金源组合，即没有结构上的限制。把该系统设计成在相邻的存储器位置内保持多个表，重新设计整个系统对所有表的读取/写入功能，以不仅可对单个表而且还可对所有的表进行搜索和访问。这样，本系统的构造可存储无限数目的组合。

除了各种系统层改变了这个根基(precipitate)，还必须改变各种子模块来操纵二进制标识符。如上所述，这需要进一步改变整个系统，诸如先前以两个字符的代码来识别投资的在线屏幕显示器。用户通常无法了解新的两字节二进制码的显示。而在本系统中，显示位置固定的代码。当用户把光标放在位置固定的代码上并按下适当的键后，弹出式窗口就显示投资的名称或允许输入投资。

由于对系统进行了广泛的重新构造，所以通过手工或手工与自动处理相结合来进行的许多辅助支持任务将变得非常困难，从而使参与者的选择增加的好处因记录保持者所引入的巨大成本而失色，并且不值得实行整个系统。这样，除了操纵更多投资的能力以外，还对已有技术中现有系统的其它部分进行了改进，或者与现有的系统相比，这些改进完全是新的。将结合以前的系统及其缺点依次讨论这些子模块。

Ⅱ．第一次投资购买

在现有的系统中，在参与者在特定的投资中进行投资前，假设计划的管理人员已选择公平地提供该投资，则管理人员需要手工把该投资加到处理系统。这需要手工地输入相对于该投资而执行的交易所需的所有与投资有关的信息。由于只有有限数目的有效投资，甚至少到三个，所以该任务至多也是一个简短的任务。然而，由于手工地输入信息，所以经常发生投资信息的误输入，从而将引起随后交易的差错，直到这个问题被纠正。

在本发明的系统中，由于参与者可能在任何时候请求购买任何投资，所以实际上不可能用手工输入用于所请求的每个投资的数据。这点甚至还未计入每天在市场中所产生的新投资，所有的这些投资对参与者的投资都有效。

为了实现大量投资，本发明的系统包括一子模块(见图2，块200和图3)，它具有位于中央计算机10上被叫做投资控制数据库(ICDB)的元件数据库。该数据库存储用于市场上当前所有投资的所有必要的投资信息(包括订单符号、投资类型、CUSIP号、投资名称、核算方法、汇兑、转换规则和清算日期，但不限于此)。为了保持当前性，通过连到金融机构的网络对ICDB进行常规的更新(功能块300)，这就维持了最新的投资数据库。

假设该系统能操纵多个计划，其中的一些计划可能只有相对少的参与者在所有有效投资中的小子组中进行投资，则对于每个计划来说，自动地访问ICDB中的每个投资以及为其所存储的投资信息是冗余的。这样，当一参与者在一计划中第一次请求在一特定的投资进行投资时，要把该投资加到这个计划中。输入投资请求(块310)的用户可从下拉菜单中选择该投资(块320)。如果该投资在菜单上(块330)，则可输入交易(块340)。如果在菜单上不能找到该投资(块330)且该投资还未装入计划中，则用户可启动搜索功能以在ICDB中寻找与已输入的市场代码、名称或部分名称匹配的投资(块350)。假设匹配，则用户选择找到的投资。然后，该系统自动地把来自ICDB的必要投资信息传送到该计划的数据库中，并把该投资名称加到有效的投资菜单，以便在下一次参与者请求涉及该投资的交易时立即访问(块360)。然后，用户可输入交易(块370)。

还可理解，本发明的系统使用美元成本平均，其中参与者定期地投入固定数量的美元。这将导致平均股票价格随时间而降低。它还意味着，本系统必须能处理零星股交易。

Ⅲ．股息处理

由现有的收益系统，需要通过手工把在该系统上有效的每个投资的股息支出输入系统。诸如支付时间、股息数量和股息类型(现金、股票等)等信息全部是通过手工输入的，然后对持有该投资的任何参与者的这些信息进行处理。还通过手工输入在一计划中所有投资的股息分配(例如，将再投入同一投资或另一个投资)，并且适用于该计划中的所有参与者。

在本发明的系统中，为了适用于有效的成千上万个投资，以消除手工处理需要的子模块(见图4)来改进股息处理。在该网络上，中央计算机访问金融机构的现有股息处理数据库，该数据库包含以所宣布的股息为基础的与所有投资的股息行动有关的最近的信息(块400)。以每天为基础，系统扫描股息处理数据库(块410)并产生它自己的内部股息数据库(DDB)(块420)，该数据库包含具有股息率和应付日期的基金清单。然后，该系统扫描系统中所有参与者所有计划的持有情况(holdings)(块430)，并对每个支付股息的投资产生适当数量的股息交易(块460)并把它誊帐到参与者的帐户中。对于不支付股息的投资，不产生交易(块440)。

此外，由于改进了股息交易的处理，所以现在可在参与者层次上选择股息再投资选项。对于每个参与者，其个人简介将包括适当地指定任何股息的指令，这使得参与者可把股息收入投入他们选择的投资或基金中。当然，参与者可在任何时候改变这些指令。这样，在子模块产生每个股息交易前，它从存储在中央计算机上的参与者简介中检索与再投资有关的特定参与者的指令(块450)，相应地执行该交易。

Ⅳ．在先定价

由现有的系统，每当发生相对于一特定投资的交易时，用户可把价目表附在交易后，该价目表将包括该交易的最新价格(通常为前一晚的最终交易价格)。这保证了以尽可能最准确的价格进行交易，从而使在计划帐目上运行的任何一天内的模拟更新尽可能准确。结果，当计划与金融机构的信托帐目和营业结束对记录对帐时，将把应价格波动而引起的任何差异减到最小。当交易发生时，现有的系统跟踪并存储整整一天内这些计划的所有基金的价格，直到当天晚上的最终价格。

在本发明的系统中，不夸张地说，如果每天以相同的方式进行相同的操作则需要几千次通过手工输入价格，这不仅是由于存在更多的有效投资，而且还因为本系统的灵活性以及功能性的提高可能增加参与者进行交易的频率。虽然这些输入是自动的，但如此大的数量将降低系统性能。这样，该系统包括了使用该系统所存储的前天晚上的最终价格来产生在先价目表的子模块。该价目表包含用于所有投资的“在先价格”。每当请求涉及一个投资的交易时，系统自动地在价目表中检索该投资的在先价格(块230，图2)，并使用该价格来进行任何当天模拟。这使得用户不必再输入特定参与者交易的价格。最后，以实际交易价格把该交易誊帐到参与者的帐户中。

Ⅴ．公司股东决定

在现行的系统，由于许多参与者的投资在于一组小的基金或股票，所以与每天的交易和均等的股息相比，任何类型的公司股东决定对计划持有情况产生影响的频率相对较小。这样，对任何公司股东决定和/参与者的响应进行跟踪是一个较小的任务，尤其是在管理许多投资以及操纵公司股东决定的组合基金时无需投资者的输入。

现代的系统大量地增加了与公司股东决定有关的潜在工作量，这不仅是由于有效投资的增加，而且还由于参与者现在可在任何独立的投资中进行投资而不是在组合基金中进行投资。这意味着，各个参与者必须响应于公司股东决定的可能性大得多。为了补偿此潜在的工作量，本发明的系统包括用于把公司股东决定作为一个交易进行操纵的子模块(见图5)。该交易可操纵任何公司股东决定，包括相对于公司股东决定清算的现金清偿报价、共享清偿报价、有价证券汇兑、对有价证券授权、有价证券的委付和现金分配，但不限于此。

为此，系统存储了每个公司交易的任何清偿价格或共享汇率(块510)。它们可由公司报价来规定或由参与者来产生，这要根据公司规定决定的类型(块500)。虽然雇主和参与者都可直接访问，但在两种情况下，最好都由用户来输入。然后，系统还存储与所有参与者所拥有的有价证券上未解决的公司股东决定有关的选择，并把这些选择记录在中央计算机的一个表中(块520)。系统还记录了对没有响应的参与者的任何决定(块530)。由所存储的数据表，参与者可在适当的截止期限前全部或部分撤回或改变他对于未解决决定的响应，例如拒绝他先前所接收的现金清偿报价(块550)。然后，该系统由新指令产生新交易。

Ⅵ．未决交易

本发明的系统对于使用该系统的任何金融机构的最重要特征之一是它独有的操纵未决交易的能力。在本行业中众所周知且通过各种市场规则可知，不同的投资具有不同的清算周期。还知道，在收益领域以外的交易中，通常会出现投资组合起来的交易且销售具有有效的清算周期。这在收益计划提供有限的投资选择(通常只是共有基金)或计划在各种有效投资之间具有计划内的有限转移时是不常发生的。

由于所有的投资对本系统的参与者都有效且不同类型投资之间的计划内交易更频繁，所以清算周期不同的问题可导致金融机构的金融暴露。例如，当参与者售出股票投资而在其帐户内买入诸如共有基金或现金市场基金等不相似的投资时，股票销售的清算将在市场中占据三天。这意味着，直到第三天才可使计划使用购买其它投资的现金收入。由以前不能承认市场清算规则的系统，在同一天的参与者记录中发生买卖。这样就在这些记录和计划信托帐户之间产生了差异，导致金融机构的明显金融暴露。现有系统的用户常常要利用具有明显现金安全余量(其中依据交易量和其它参数来确定价格)的股票基金来对此作出补偿。不幸的是，这使参与者不能在交易的买卖中都获得尽可能最好的价格。在收益处理以外，经纪人手工地暂停任何“购买”直到已对“销售”进适当的清算。本发明的系统以独有的自动交易系统(块210，图2；见图6)消除了此未决交易的问题，该自动交易系统自动地扫描所有的交易并通过“悬挂”不可能与对其斥资的销售同一天发生的任何购买来解决清算问题。当用户输入交易(块600)时，系统识别所产生和销售的投资(块610)，然后从以下用于把该交易中的投资组合起来的表中检索清算规则(块620)。如果从表中检索到的清算周期为零天(块630)，则立即处理交易的买卖部分(块640)。如果从表中检索到的清算周期比零天多，则系统中断转移交易并把它变成把基金指向“未决清算”基金(块650)。对于以上股票-共有基金的例子，以股票市场和支持基金的买入即所谓的“未决清算”(它存在于金融机构的记录中)来更新参与者的记录。当销售收入对该计划变得有效(即，已对销售进行清算)时，系统自动地对这些记录产生另一个转移交易并进行誊帐(块660)，该交易把基金移出“未决清算”而移入参与者已选择购买的投资中(块670)，以该交易的投资代码把该交易存储在参与者的历史记录中。系统继续检查交易中的清算差异直到它们都被检查到(块690)。由于基金临时地位于帐本中的“未决清算”基金中，所以金融机构不必把收入投入未在计划信托帐户中累积任何收入的投资中，就象没有本系统的情况下那样。

系统的未决交易方面给计划管理人员增加具有各种市场清算周期的多个投资类型提供了便利，而不用担心因必须在更新计划资产前更新参与者记录而产生金融损失。为此，该系统包括一个表，该表包含“来自基金”和“至基金”的清算周期的所有可能的组合以及在把资金从一个周期向另一个周期移动时的有关延迟。例如，售出股票的清算周期可能是三天，而如果从一种股票转到另一种股票，则清算可能只有一天。在股票-股票的转换中，系统会检索一天的清算周期并对买卖继续适当的处理。

Ⅶ．未执行的交易

在标准经纪人帐户中，投资者常常同时售出几种不同的投资。有时，请求售出的一个投资在该特定日子中并未在市场上进行交易。在此情况下，主管帐户的经纪人简单地售出被交易的投资并维持其余的投资直到这些投资被交易的后一天。对于主要投资在共有基金、现金市场基金和公司股票基金上的收益计划，这些交易未在任意给定的日期进行交易是极不可能的。于是，把现有的收益计划处理系统特别设计成在用户尝试输入涉及没有价格的投资(即，未在当天交易的投资)的交易时产生-错误。如果有效投资的范围超出现有的系统，则由于系统所产生的错误将频繁地阻挡参与者接收股息或进行交易。

由于本系统中所有的投资都有效，所以必须克服这个问题。于是，如果包含在本系统的交易中的任何投资未在交易日进行交易，则本系统的未执行交易子模块(块220，图2)自动地从交易中提取该投资并处理其余的投资。这样，参与者可尽可能快地接收尽可能多的付款。而未进行交易的投资被保留在帐户中等待执行。然后，系统在参与者帐户中对该特定投资自动地产生另一个交易。在较佳实施例中，给计划管理人员产生用于识别交易失败的一个投资或一些投资的报告。然后，管理人员能在接收到将在市场中售出投资的通知时重新提出新产生的交易。还打算使该系统根据日期而自动地尝试新产生的交易，直到投资买卖和交易完成。

Ⅷ．投资佣金

没有能力操纵在现有系统中所建立的分层佣金计划。对于不使用本系统的计划，系统把佣金(以每个股份固定数目的分来计算)自动地换算成为股份交易价格。对于不使用本发明系统的计划，包括美元成本平均，考虑到涉及零星股份和多个投资的大量交易，所以此方法变得不实用。于是，本发明的系统包括用于计算佣金的新自动交易。此处理子模块的一个关键是可依据几个可能的不同计划来计算佣金的灵活性。这些计划通常是如此建立的，使较大数量的特定交易降低了每个股份的佣金率。然而，该系统的大多数处理每次只与一个交易中的一个投资-资金源的组合有关。然而，把新的佣金子模块设计成对资金源上的佣金进行合计。子模块对特定参与者的特定投资上所产生的所有交易进行合计，然后根据预先编程的计划计算佣金。这降低了参与者的整个佣金率，从而对他产生了显著的节约，而对金融机构没有任何损害。

于是，本发明的系统能操纵所有的投资并使它们对计划参与者都有效。该系统还提供了以这些投资来支持交易以及使通过访问所有投资而产生记录保存功能自动化(用其它方式则不实用)所需的必要的处理。通过如图2所示的示例交易处理(其中示出以每个交易为基础进行操作的一些系统子模块)，可看出，本发明的系统提供了明显地优于现有系统的独有的收益处理系统。

虽然所示和所述的实施例完全能实现本发明的目的和优点，但应理解这里所述的实施例只是为了示意，而不是为了限制，本发明只限于权利要求书。

Claims (2)

1．在一种关于收益计划进行交易处理和记录保存的数据处理系统中：

用于记录有效投资清单的装置，每个所述投资具有独有的标识符，所述标识符是从一组具有类似格式的标识符选出的，所述组至少具有与所存在的各个公开的有效的投资一样多的标识符。

2．在一种关于收益计划进行交易处理和记录保存的数据处理系统中，该计划具有在多个投资中进行投资的参与者，所述投资有各种类型：

用于存储所述计划中所有类型的投资的清算周期的装置；

用于分析交易来确定待售出的第一投资以及待买人的第二投资的装置；

用于检索来自所述存储装置的第一和第二投资的所述组合的清算周期的装置；以及

用于在所述清算周期比预定期限长时自动地延迟买入所述第二投资直到所述第一投资的清算周期结束的装置。

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