CN115018635A - 结构性存款的定价方法、装置、设备、介质和程序产品 - Google Patents

Abstract

本公开提供了一种结构性存款的定价方法，涉及计算机技术领域，可以应用于金融领域或其他领域。该结构性存款的定价方法包括：获取结构性存款的当前标的利率和当前无风险利率；生成结构性存款的至少一个支付折现；根据生成的至少一个支付折现，确定结构性存款的定价；其中，每次生成结构性存款的支付折现包括以下步骤：根据当前标的利率和当前无风险利率，利用随机微分方程生成利率波动轨迹；根据利率波动轨迹，生成支付折现。本公开还提供了一种结构性存款的定价装置、设备、存储介质和程序产品。

Description

结构性存款的定价方法、装置、设备、介质和程序产品

技术领域

本公开涉及计算机技术领域，可以应用于金融领域或其他领域，具体地涉及一种结构性存款的定价方法、装置、电子设备、存储介质和程序产品。

背景技术

结构性存款是指投资者将合法持有的人民币或外币资金存放在银行，由银行通过在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具(包括但不限于远期、掉期、期权或期货等)，将投资者收益与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的具有一定风险的金融产品。事实上，结构性存款不是普通存款，也不同于银行理财。结构性存款在存款的基础上嵌入金融衍生工具，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益。

目前，把结构性存款看做现金和期权的投资组合，使用布莱克斯科尔斯定价公式来进行简单定价，然而这种方式没有考虑到利率的波动，因此，定价不够准确，该数据的可靠性较低，不利于后续的处理和分析。

发明内容

鉴于上述问题，本公开提供了一种结构性存款的定价方法、装置、电子设备、存储介质和程序产品。

根据本公开的第一个方面，提供了一种一种结构性存款的定价方法，其中，包括：

获取结构性存款的当前标的利率和当前无风险利率；

生成所述结构性存款的至少一个支付折现；

根据生成的至少一个所述支付折现，确定所述结构性存款的定价；

其中，每次生成所述结构性存款的支付折现包括以下步骤：

根据所述当前标的利率和所述当前无风险利率，利用随机微分方程生成利率波动轨迹；

根据所述利率波动轨迹，生成所述支付折现。

根据本公开的实施例，所述利率波动轨迹包括第一轨迹和第二轨迹，所述随机微分方程包括第一随机微分方程和第二随机微分方程；所述根据所述当前标的利率和所述当前无风险利率，利用随机微分方程生成利率波动轨迹，包括：

根据所述当前标的利率，利用所述第一随机微分方程生成多个预期标的利率；

根据所述当前无风险利率，利用所述第二随机微分方程生成多个预期无风险利率；

根据所述当前标的利率和多个所述预期标的利率生成所述第一轨迹；

根据所述当前无风险利率和多个所述预期无风险利率生成所述第二轨迹。

根据本公开的实施例，所述根据所述当前标的利率，利用所述第一随机微分方程生成多个预期标的利率，包括：

获取历史标的利率；

根据所述历史标的利率，确定标的利率改变强度和标的利率波动系数；

通过正太分布算法生成标的利率随机系数；

根据目标标的利率、所述标的利率改变强度、所述标的利率波动系数和所述标的利率随机系数构建所述第一随机微分方程，以生成多个预期标的利率中的第i个，其中，所述i为正整数；

其中，当所述i＝1时，所述目标标的利率包括所述当前标的利率；当所述i＞1时，所述目标标的利率包括第i-1个预期标的利率。

根据本公开的实施例，所述根据所述当前无风险利率，利用所述第二随机微分方程生成多个预期无风险利率，包括：

获取历史无风险利率；

根据所述历史无风险利率，确定无风险利率改变强度和无风险利率波动系数；

通过正太分布算法生成无风险利率随机系数；

根据目标无风险利率、所述无风险利率改变强度、所述无风险利率波动系数和所述无风险利率随机系数构建所述第二随机微分方程，以生成多个预期无风险利率中的第j个，所述j为正整数；

其中，当所述j＝1时，所述目标无风险利率包括所述当前无风险利率；当所述j＞1时，所述目标无风险利率包括第j-1个预期无风险利率。

根据本公开的实施例，所述根据所述利率波动轨迹，生成所述支付折现，包括：

根据所述第一轨迹，确定标的利率的支付结果；

根据所述第二轨迹，确定无风险利率的折现；

根据所述支付结果与所述折现的比值，生成所述支付折现。

根据本公开的实施例，所述根据生成的至少一个所述支付折现，确定所述结构性存款的定价，包括：

根据多个所述支付折现的平均值，确定所述定价。

本公开的第二方面提供了一种结构性存款的定价装置，其中，包括：

获取模块，用于获取结构性存款的当前标的利率和当前无风险利率；

处理模块，用于生成所述结构性存款的至少一个支付折现；

定价模块，用于根据生成的至少一个所述支付折现，确定所述结构性存款的定价；

其中，每次生成所述结构性存款的支付折现包括以下步骤：

根据所述当前标的利率和所述当前无风险利率，利用随机微分方程生成利率波动轨迹；

根据所述利率波动轨迹，生成所述支付折现。

本公开的第三方面提供了一种电子设备，包括：一个或多个处理器；存储器，用于存储一个或多个程序，其中，当所述一个或多个程序被所述一个或多个处理器执行时，使得一个或多个处理器执行上述的结构性存款的定价方法。

本公开的第四方面还提供了一种计算机可读存储介质，其上存储有可执行指令，该指令被处理器执行时使处理器执行上述的结构性存款的定价方法。

本公开的第五方面还提供了一种计算机程序产品，包括计算机程序，该计算机程序被处理器执行时实现上述的结构性存款的定价方法。

上述一个或多个实施例具有如下优点或益效果：

本公开的实施例可以在计算机中模拟利率波动，进而对结构性存款产品进行定价。本公开实施例的结构性存款的定价方法适用于利率波动的市场环境，在利率波动较大的时候能够在计算机中准确地为结构性存款进行定价，从而提高这一数据的可靠性，有利于基于该数据的处理和分析

附图说明

通过以下参照附图对本公开实施例的描述，本公开的上述内容以及其他目的、特征和优点将更为清楚，在附图中：

图1示意性示出了根据本公开实施例的结构性存款的定价方法、装置、电子设备、存储介质和程序产品的应用场景图；

图2示意性示出了根据本公开实施例的结构性存款的定价方法的流程图；

图3示意性示出了根据本公开实施例的生成利率波动轨迹的流程图；

图4示意性示出了根据本公开实施例的生成预期标的利率的流程图；

图5示意性示出了根据本公开实施例的生成预期无风险利率的流程图；

图6示意性示出了根据本公开实施例的生成支付折现的流程图；

图7示意性示出了根据本公开实施例的生成定价结果的流程图；

图8示意性示出了根据本公开实施例的结构性存款的定价装置的结构框图；以及，

图9示意性示出了根据本公开实施例的适于实现结构性存款的定价方法的电子设备的方框图。

具体实施方式

以下，将参照附图来描述本公开的实施例。但是应该理解，这些描述只是示例性的，而并非要限制本公开的范围。在下面的详细描述中，为便于解释，阐述了许多具体的细节以提供对本公开实施例的全面理解。然而，明显地，一个或多个实施例在没有这些具体细节的情况下也可以被实施。此外，在以下说明中，省略了对公知结构和技术的描述，以避免不必要地混淆本公开的概念。

在此使用的术语仅仅是为了描述具体实施例，而并非意在限制本公开。在此使用的术语“包括”、“包含”等表明了所述特征、步骤、操作和/或部件的存在，但是并不排除存在或添加一个或多个其他特征、步骤、操作或部件。

在此使用的所有术语(包括技术和科学术语)具有本领域技术人员通常所理解的含义，除非另外定义。应注意，这里使用的术语应解释为具有与本说明书的上下文相一致的含义，而不应以理想化或过于刻板的方式来解释。

在使用类似于“A、B和C等中至少一个”这样的表述的情况下，一般来说应该按照本领域技术人员通常理解该表述的含义来予以解释(例如，“具有A、B和C中至少一个的系统”应包括但不限于单独具有A、单独具有B、单独具有C、具有A和B、具有A和C、具有B和C、和/或具有A、B、C的系统等)。

需要说明的是，本公开提供的结构性存款的定价方法、装置、电子设备、存储介质和程序产品涉及计算机技术领域。本公开的实施例提供的结构性存款的定价方法、装置、电子设备、存储介质和程序产品可应用于金融领域或者除金融领域之外的任意领域，例如，本公开实施例提供的结构性存款的定价方法、装置、电子设备、存储介质和程序产品可应用于金融领域中的结构性存款业务中。本公开对结构性存款的定价方法、装置、电子设备、存储介质和程序产品的应用领域不做限定。

在本公开的技术方案中，所涉及的用户个人信息的收集、存储、使用、加工、传输、提供、公开和应用等处理，均符合相关法律法规的规定，采取了必要保密措施，且不违背公序良俗。

目前，通常把结构性存款看做现金和期权的投资组合，使用布莱克斯科尔斯定价公式来简单定价，在该方法中，将利率设为固定常数，然而，这种方法没有考虑到利率的波动性，在实际情况中，利率并不是一成不变的(例如央行加息，降息)，因此，通过上述方式的定价结果不够准确，该数据的可靠性较低，不利于后续的处理和分析。

有鉴于此，本公开的实施例提供了一种结构性存款的定价方法，本公开的实施例可以利用蒙特卡洛算法和随机微分方程模拟利率波动，进而对结构性存款产品进行定价。其中，蒙特卡洛算法是一种能够以概率统计理论为指导的数值计算方法，原理是通过大量随机样本去了解一个系统，进而得到所要计算的值。蒙特卡洛算法将所求解的问题同一定的概率模型相联系，用计算机实现统计模拟或抽样，以获得问题的近似解，故又称随机抽样法或统计试验法。具体地，本公开实施例中的结构性存款的定价方法包括：获取结构性存款的当前标的利率和当前无风险利率；生成结构性存款的至少一个支付折现；根据生成的至少一个支付折现，确定结构性存款的定价；其中，每次生成结构性存款的支付折现包括以下步骤：根据当前标的利率和当前无风险利率，利用随机微分方程生成利率波动轨迹；根据利率波动轨迹，生成支付折现。

在本公开实施例中，上述内容相当于一种基于蒙特卡洛算法和随机微分方程的定价模型，利用该定价模型可以在计算机中模拟利率波动，进而对结构性存款产品进行定价。本公开实施例的结构性存款的定价方法适用于利率波动的市场环境，在利率波动较大的时候能够在计算机中准确地为结构性存款进行定价，从而提高这一数据的可靠性，有利于基于该数据的处理和分析。

图1示意性示出了根据本公开实施例的结构性存款的定价方法、装置、电子设备、存储介质和程序产品的应用场景图。

如图1所示，根据该实施例的应用场景100可以包括终端设备101、102、103、网络104和服务器105。网络104用以在终端设备101、102、103和服务器105之间提供通信链路的介质。网络104可以包括各种连接类型，例如有线、无线通信链路或者光纤电缆等等。

用户可以使用终端设备101、102、103通过网络104与服务器105交互，以接收或发送消息等。终端设备101、102、103上可以安装有各种通讯客户端应用，例如购物类应用、网页浏览器应用、搜索类应用、即时通信工具、邮箱客户端、社交平台软件等(仅为示例)。

终端设备101、102、103可以是具有显示屏并且支持网页浏览的各种电子设备，包括但不限于智能手机、平板电脑、膝上型便携计算机和台式计算机等等。

服务器105可以是提供各种服务的服务器，例如对用户利用终端设备101、102、103所浏览的网站提供支持的后台管理服务器(仅为示例)。后台管理服务器可以对接收到的用户请求等数据进行分析等处理，并将处理结果(例如根据用户请求获取或生成的网页、信息、或数据等)反馈给终端设备。

需要说明的是，本公开实施例所提供的结构性存款的定价方法一般可以由服务器105执行。相应地，本公开实施例所提供的结构性存款的定价装置一般可以设置于服务器105中。本公开实施例所提供的结构性存款的定价方法也可以由不同于服务器105且能够与终端设备101、102、103和/或服务器105通信的服务器或服务器集群执行。相应地，本公开实施例所提供的结构性存款的定价装置也可以设置于不同于服务器105且能够与终端设备101、102、103和/或服务器105通信的服务器或服务器集群中。

应该理解，图1中的终端设备、网络和服务器的数目仅仅是示意性的。根据实现需要，可以具有任意数目的终端设备、网络和服务器。

以下将基于图1描述的场景，通过图2～图7对公开实施例的结构性存款的定价方法进行详细描述。

图2示意性示出了根据本公开实施例的结构性存款的定价方法的流程图，如图2所示，该实施例的结构性存款的定价方法包括步骤S210～步骤S230，需要说明的是，虽然图2中的各步骤按照箭头的指示依次显示，但是，这些步骤并不是必然按照箭头指示的顺序依次执行。除非本文中有明确的说明，这些步骤的执行并没有严格的顺序限制，其可以以其他的顺序执行。而且，图中的至少部分步骤可以包括多个子步骤或者多个阶段，这些子步骤或者阶段并不必然是在同一时刻执行完成，而是可以在不同的时刻执行，其执行顺序也不必然是依次进行，而是可以与其他步骤或者其他步骤的子步骤或者阶段的至少一部分轮流或者交替的执行。

在步骤S210，获取结构性存款的当前标的利率和当前无风险利率。

在本公开实施例中，可以从市场中获取结构性存款的挂钩利率，进而得到结构性存款的当前标的利率；以及，从市场中获取国债收益率等无风险收益率，进而得到当前无风险利率。

在步骤S220，生成结构性存款的至少一个支付折现。其中，每次生成结构性存款的支付折现包括步骤S221和步骤S222。

在步骤S221，根据当前标的利率和当前无风险利率，利用随机微分方程生成利率波动轨迹。

在本公开实施例中，可以根据历史利率，确定用于构建随机微分方程的系数，进而构建随机微分方程。例如，可以获取历史标的利率，根据历史标的利率及其变化情况，可以确定出标的利率改变强度，以及标的利率波动系数，进而，根据标的利率改变强度和标的利率波动系数构建标的利率的随机微分方程。其中，标的利率改变强度标可以是指标的利率向预期利率的改变强度)。相应的，可以获取历史无风险利率，根据历史无风险利率及其变化情况，可以确定出无风险利率改变强度，以及无风险利率波动系数，进而，根据无风险利率改变强度和无风险利率波动系数构建无风险利率的随机微分方程。其中，无风险利率改变强度标可以是指无风险利率向预期利率的改变强度)。

在本公开实施例中，利用上述的随机微分方程可以对无风险利率和结构性存款的标的利率和进行模拟，以得到多个模拟利率，进而，根据多个模拟利率可以得到利率波动轨迹。

示例性地，可以利用随机微分方程对无风险利率和结构性存款的标的利率进行风险中性测度下的模拟。在风险中性测度下，标的利率的折现应该为一个鞅，基于此，可以确定出标的利率的预期速率，进而，可以根据预期速率和标的利率波动系数构建标的利率的随机微分方程。

在步骤S222，根据利率波动轨迹，生成支付折现。

在本公开实施例中，可以根据利率波动轨迹，确定出结构性存款在到期时的标的利率下的最终支付结果以及相应的折现因子，进而，根据该最终支付结果和折现因子，可以生成支付折现。

在步骤S230，根据生成的至少一个支付折现，确定结构性存款的定价。

在本公开实施例中，可以通过步骤S220模拟生成多次支付折现，进而，根据大数定律，利用多次支付折现，确定出目标支付折现，进而确定结构性存款的定价。

在本公开实施例中，步骤S210至步骤S230相当于一种基于蒙特卡洛算法和随机微分方程的定价模型，利用该定价模型可以在计算机中模拟利率波动，进而对结构性存款产品进行定价。本公开实施例的结构性存款的定价方法适用于利率波动的市场环境，在利率波动较大的时候能够在计算机中准确地为结构性存款进行定价，从而提高这一数据的可靠性，有利于基于该数据的处理和分析。

下面结合图2至图7对本公开实施例中地结构性存款的定价方法进行进一步的说明。

图3示意性示出了根据本公开实施例的生成利率波动轨迹的流程图，如图3所示，在一些具体实施例中，利率波动轨迹包括第一轨迹和第二轨迹，随机微分方程包括第一随机微分方程和第二随机微分方程。步骤S221包括步骤S2211至步骤S2214。

在步骤S2211，根据当前标的利率，利用第一随机微分方程生成多个预期标的利率。

在本公开实施例中，可以将当前标的利率设为初始值，当前标的利率可以直接从市场上获取。之后，利用第一随机微分方程计算标的利率的变化量，进而生成多个预期标的利率。

图4示意性示出了根据本公开实施例的生成预期标的利率的流程图，如图4所示，在一些具体实施例中，步骤S2211包括步骤S2211a至步骤S2211d。

在步骤S2211a，获取历史标的利率。

在步骤S2211b，根据历史标的利率，确定标的利率改变强度和标的利率波动系数。

在步骤S2211c，通过正太分布算法生成标的利率随机系数。

在步骤S2211d，根据目标标的利率、标的利率改变强度、标的利率波动系数和标的利率随机系数构建第一随机微分方程，以生成多个预期标的利率中的第i个，其中，i为正整数。

其中，当i＝1时，目标标的利率包括当前标的利率。当i＞1时，目标标的利率包括第i-1个预期标的利率。

在本公开实施例中，第一随机微分方程可以包括以下公式：

dr(t)＝μ(r_e-r(t))dt+σr(t)dw(t)；

其中，r(t)表示t时刻的结构性存款的标的利率，r_e表示标的利率在结算时的预期利率，μ表示标的利率改变强度，σ表示标的利率的波动系数，dt表示时间间隔，dw(t)表示生成的正态分布随机数，dr(t)表示标的利率变化量。可选地，在生成dw(t)时，可以将入参中的均值设为0，方差为dt。

可选地，r_e可以由分析者根据当前市场环境判断得到，例如，当分析者预计未来三个月标的利率加息50个基点，现标的利率为1％则令r_e＝0.015。

在本公开实施例中，时间dt过后的预期标的利率r(t+dt)可以通过以下公式计算：

r(t+dt)≈r(t)+dr(t)

之后，以计算出的预期标的利率为新起始点，重复上述步骤直到模拟到最终时间，最终时间例如可以包括结构性存款的到期时间。

在本公开实施例中，可以计算历史标的利率的平均值，之后，根据每个历史标的利率、计算出的平均值以及预设的自由度计算标的利率波动系数σ。

例如，标的利率波动系数σ可以通过以下公式计算：

其中，s表示历史标的利率与其平均值的方差之和，r(i)表示第i个历史标的利率，

表示历史标的利率的平均值，n表示数量，n-2表示自由度。

在本公开实施例中，可以根据历史标的利率中的期末利率和期初利率计算标的利率改变强度μ。

例如，标的利率改变强度μ可以通过以下公式计算：

其中，Δr表示期末利率与期初利率的变化量，Δt表示期末利率与期初利率的时间间隔，t表示期末利率的时间点。

在步骤S2212，根据当前无风险利率，利用第二随机微分方程生成多个预期无风险利率。

在本公开实施例中，可以将当前无风险利率设为初始值，当无风险利率可以直接从市场上获取。之后，利用第二随机微分方程计算无风险利率的变化量，进而生成多个预期无风险利率。

图5示意性示出了根据本公开实施例的生成预期无风险利率的流程图，如图5所示，在一些具体实施例中，步骤S2212包括步骤S2212a至步骤S2212d包括：

在步骤S2212a，获取历史无风险利率。

在步骤S2212b，根据历史无风险利率，确定无风险利率改变强度和无风险利率波动系数。

在步骤S2212c，通过正太分布算法生成无风险利率随机系数。

在步骤S2211d，根据目标无风险利率、无风险利率改变强度、无风险利率波动系数和无风险利率随机系数构建第二随机微分方程，以生成多个预期无风险利率中的第j个，j为正整数。

其中，当j＝1时，目标无风险利率包括当前无风险利率。当j＞1时，目标无风险利率包括第j-1个预期无风险利率。

在本公开实施例中，第二随机微分方程可以包括以下公式：

dr_f(t)＝μ_f(r_ef-r_f(t))dt+σ_fr_f(t)dw(t)；

其中，r_f(t)表示t时刻的无风险利率，r_ef表示无风险利率在结算时的预期利率，μ_f表示无风险利率改变强度，σ_f表示无风险利率的波动系数，dt表示时间间隔，dw(t)表示生成的正态分布随机数，dr_f(t)表示无风险利率变化量。可选地，在生成dw(t)时，可以将入参中的均值设为0，方差为dt。

可选地，r_ef可以由分析者根据当前市场环境判断得到，例如，当分析者预计未来三个月标的利率加息50个基点，现无风险利率为1％则令r_ef＝0.015。

在本公开实施例中，时间dt过后的预期无风险利率r_f(t+dt)可以参见前述实施例，故在此不再赘述。

之后，以计算出的预期无风险利率为新起始点，重复上述步骤直到模拟到最终时间，最终时间例如可以包括结构性存款的到期时间。

在本公开实施例中，可以计算历史无风险利率的平均值，之后，根据每个历史无风险利率、计算出的平均值以及预设的自由度计算无风险利率波动系数σ_f。

例如，无风险利率波动系数σ_f可以通过以下公式计算：

其中，s_f表示历史无风险利率与其平均值的方差之和，r_f(i)表示第i个历史无风险利率，

表示历史无风险利率的平均值，n表示数量，n-2表示自由度。

在本公开实施例中，可以根据历史无风险利率中的期末利率和期初利率计算无风险利率改变强度μ_f。

例如，无风险利率改变强度μ_f可以通过以下公式计算：

其中，Δr_f表示期末利率与期初利率的变化量，Δt表示期末利率与期初利率的时间间隔，t表示期末利率的时间点。

在步骤S2213，根据当前标的利率和多个预期标的利率生成第一轨迹。

在本公开实施例中，可以按照第一预设条件对当前标的利率和多个预期标的利率进行排序，从而生成第一轨迹。

在步骤S2214，根据当前无风险利率和多个预期无风险利率生成第二轨迹。

在本公开实施例中，可以按照第二预设条件对当前无风险利率和多个预期无风险利率进行排序，从而生成第二轨迹。

在本公开实施例中，第一预设条件和第二预设条件可以相同，例如，二者均包括按照时间顺序进行排序。

图6示意性示出了根据本公开实施例的生成支付折现的流程图，如图6所示，在一些具体实施例中，步骤S222包括步骤S2221至步骤S2223。

在步骤S2221，根据第一轨迹，确定结构性存款的期末金额。

在本公开实施例中，可以通过以下公式计算结构性存款的期末金额S(r,T)：

其中S(r,T)为最后的支付值，r₁表示当标的利率r大于或等于预设数值K时，采用的利率计算系数，r₁表示当标的利率r小于预设数值K时，采用的利率计算系数，T为结构性存款的产品到期时间。

在步骤S2222，根据第二轨迹，确定结构性存款的折现因子。

在本公开实施例中，可以计算第二轨迹中每两个模拟点的积分，并求和，进而得到折现因子。例如，折现因子可以通过以下公式计算：

exp(∫r_f(T)dt)；

在步骤S2223，根据期末金额与折现因子，生成支付折现。

在本公开实施例中，可以根据期末金额与折现因子的比值，生成支付折现。

图7示意性示出了根据本公开实施例的生成定价结果的流程图，如图7所示，在一些具体实施例中，步骤S230包括步骤S231。

在步骤S231，根据多个支付折现的平均值，确定定价。

本公开实施例的结构性存款的定价方法适用于利率波动的市场环境，在利率波动较大的时候能够在计算机中准确地为结构性存款进行定价，从而提高这一数据的可靠性，有利于基于该数据的处理和分析。

基于上述结构性存款的定价方法，本公开还提供了一种结构性存款的定价装置。以下将结合图8对该装置进行详细描述。

图8示意性示出了根据本公开实施例的结构性存款的定价装置的结构框图。

如图8所示，该实施例的结构性存款的定价装置800包括获取模块810、处理模块820和定价模块830。

取模块810用于获取结构性存款的当前标的利率和当前无风险利率。在一实施例中，取模块810可以用于执行前文描述的步骤S210，在此不再赘述。

处理模块820用于生成结构性存款的至少一个支付折现。其中，每次生成结构性存款的支付折现包括以下步骤：根据当前标的利率和当前无风险利率，利用随机微分方程生成利率波动轨迹。根据利率波动轨迹，生成支付折现。在一实施例中，处理模块820可以用于执行前文描述的步骤S220，在此不再赘述。

定价模块830用于根据生成的至少一个支付折现，确定结构性存款的定价。在一实施例中，定价模块830可以用于执行前文描述的步骤S230，在此不再赘述。

在本公开实施例中，上述内容相当于一种基于蒙特卡洛算法和随机微分方程的定价模型，利用该定价模型可以在计算机中模拟利率波动，进而对结构性存款产品进行定价。本公开实施例的结构性存款的定价装置适用于利率波动的市场环境，在利率波动较大的时候能够在计算机中准确地为结构性存款进行定价，从而提高这一数据的可靠性，有利于基于该数据的处理和分析。

根据本公开的实施例，获取模块810、处理模块820和定价模块830中的任意多个模块可以合并在一个模块中实现，或者其中的任意一个模块可以被拆分成多个模块。或者，这些模块中的一个或多个模块的至少部分功能可以与其他模块的至少部分功能相结合，并在一个模块中实现。根据本公开的实施例，获取模块810、处理模块820和定价模块830中的至少一个可以至少被部分地实现为硬件电路，例如现场可编程门阵列(FPGA)、可编程逻辑阵列(PLA)、片上系统、基板上的系统、封装上的系统、专用集成电路(ASIC)，或可以通过对电路进行集成或封装的任何其他的合理方式等硬件或固件来实现，或以软件、硬件以及固件三种实现方式中任意一种或以其中任意几种的适当组合来实现。或者，获取模块810、处理模块820和定价模块830中的至少一个可以至少被部分地实现为计算机程序模块，当该计算机程序模块被运行时，可以执行相应的功能。

在一些具体实施例中，利率波动轨迹包括第一轨迹和第二轨迹，随机微分方程包括第一随机微分方程和第二随机微分方程。处理模块820具体用于执行以下步骤：

根据当前标的利率，利用第一随机微分方程生成多个预期标的利率。

根据当前无风险利率，利用第二随机微分方程生成多个预期无风险利率。

根据当前标的利率和多个预期标的利率生成第一轨迹。

根据当前无风险利率和多个预期无风险利率生成第二轨迹。

在一些具体实施例中，处理模块820具体用于执行以下步骤：

获取历史标的利率。

根据历史标的利率，确定标的利率改变强度和标的利率波动系数。

通过正太分布算法生成标的利率随机系数。

根据目标标的利率、标的利率改变强度、标的利率波动系数和标的利率随机系数构建第一随机微分方程，以生成多个预期标的利率中的第i个，其中，i为正整数。

其中，当i＝1时，目标标的利率包括当前标的利率。当i＞1时，目标标的利率包括第i-1个预期标的利率。

在一些具体实施例中，处理模块820具体用于执行以下步骤：包括：

获取历史无风险利率。

根据历史无风险利率，确定无风险利率改变强度和无风险利率波动系数。

通过正太分布算法生成无风险利率随机系数。

根据目标无风险利率、无风险利率改变强度、无风险利率波动系数和无风险利率随机系数构建第二随机微分方程，以生成多个预期无风险利率中的第j个，j为正整数。

其中，当j＝1时，目标无风险利率包括当前无风险利率。当j＞1时，目标无风险利率包括第j-1个预期无风险利率。

在一些具体实施例中，处理模块820具体用于执行以下步骤：

根据第一轨迹，确定标的利率的支付结果。

根据第二轨迹，确定无风险利率的折现。

根据支付结果与折现的比值，生成支付折现。

在一些具体实施例中，定价模块830具体用于执行以下步骤：

根据多个支付折现的平均值，确定定价。

本公开实施例的结构性存款的定价装置适用于利率波动的市场环境，在利率波动较大的时候能够在计算机中准确地为结构性存款进行定价，从而提高这一数据的可靠性，有利于基于该数据的处理和分析。

图9示意性示出了根据本公开实施例的适于实现结构性存款的定价方法的电子设备的方框图。

如图9所示，根据本公开实施例的电子设备900包括处理器901，其可以根据存储在只读存储器(ROM)902中的程序或者从存储部分908加载到随机访问存储器(RAM)903中的程序而执行各种适当的动作和处理。处理器901例如可以包括通用微处理器(例如CPU)、指令集处理器和/或相关芯片组和/或专用微处理器(例如，专用集成电路(ASIC))等等。处理器901还可以包括用于缓存用途的板载存储器。处理器901可以包括用于执行根据本公开实施例的方法流程的不同动作的单一处理单元或者是多个处理单元。

在RAM 903中，存储有电子设备900操作所需的各种程序和数据。处理器901、ROM902以及RAM 903通过总线904彼此相连。处理器901通过执行ROM 902和/或RAM 903中的程序来执行根据本公开实施例的方法流程的各种操作。需要注意，所述程序也可以存储在除ROM 902和RAM 903以外的一个或多个存储器中。处理器901也可以通过执行存储在所述一个或多个存储器中的程序来执行根据本公开实施例的方法流程的各种操作。

根据本公开的实施例，电子设备900还可以包括输入/输出(I/O)接口905，输入/输出(I/O)接口905也连接至总线904。电子设备900还可以包括连接至I/O接口905的以下部件中的一项或多项：包括键盘、鼠标等的输入部分906；包括诸如阴极射线管(CRT)、液晶显示器(LCD)等以及扬声器等的输出部分907；包括硬盘等的存储部分908；以及包括诸如LAN卡、调制解调器等的网络接口卡的通信部分909。通信部分909经由诸如因特网的网络执行通信处理。驱动器910也根据需要连接至I/O接口905。可拆卸介质911，诸如磁盘、光盘、磁光盘、半导体存储器等等，根据需要安装在驱动器910上，以便于从其上读出的计算机程序根据需要被安装入存储部分908。

本公开还提供了一种计算机可读存储介质，该计算机可读存储介质可以是上述实施例中描述的设备/装置/系统中所包含的；也可以是单独存在，而未装配入该设备/装置/系统中。上述计算机可读存储介质承载有一个或者多个程序，当上述一个或者多个程序被执行时，实现根据本公开实施例的结构性存款的定价方法。

根据本公开的实施例，计算机可读存储介质可以是非易失性的计算机可读存储介质，例如可以包括但不限于：便携式计算机磁盘、硬盘、随机访问存储器(RAM)、只读存储器(ROM)、可擦式可编程只读存储器(EPROM或闪存)、便携式紧凑磁盘只读存储器(CD-ROM)、光存储器件、磁存储器件、或者上述的任意合适的组合。在本公开中，计算机可读存储介质可以是任何包含或存储程序的有形介质，该程序可以被指令执行系统、装置或者器件使用或者与其结合使用。例如，根据本公开的实施例，计算机可读存储介质可以包括上文描述的ROM 902和/或RAM 903和/或ROM 902和RAM 903以外的一个或多个存储器。

本公开的实施例还包括一种计算机程序产品，其包括计算机程序，该计算机程序包含用于执行流程图所示的方法的程序代码。当计算机程序产品在计算机系统中运行时，该程序代码用于使计算机系统实现本公开实施例所提供的结构性存款的定价方法。

在该计算机程序被处理器901执行时执行本公开实施例的系统/装置中限定的上述功能。根据本公开的实施例，上文描述的系统、装置、模块、单元等可以通过计算机程序模块来实现。

在一种实施例中，该计算机程序可以依托于光存储器件、磁存储器件等有形存储介质。在另一种实施例中，该计算机程序也可以在网络介质上以信号的形式进行传输、分发，并通过通信部分909被下载和安装，和/或从可拆卸介质911被安装。该计算机程序包含的程序代码可以用任何适当的网络介质传输，包括但不限于：无线、有线等等，或者上述的任意合适的组合。

在这样的实施例中，该计算机程序可以通过通信部分909从网络上被下载和安装，和/或从可拆卸介质911被安装。在该计算机程序被处理器901执行时，执行本公开实施例的系统中限定的上述功能。根据本公开的实施例，上文描述的系统、设备、装置、模块、单元等可以通过计算机程序模块来实现。

根据本公开的实施例，可以以一种或多种程序设计语言的任意组合来编写用于执行本公开实施例提供的计算机程序的程序代码，具体地，可以利用高级过程和/或面向对象的编程语言、和/或汇编/机器语言来实施这些计算程序。程序设计语言包括但不限于诸如Java，C++，python，“C”语言或类似的程序设计语言。程序代码可以完全地在用户计算设备上执行、部分地在用户设备上执行、部分在远程计算设备上执行、或者完全在远程计算设备或服务器上执行。在涉及远程计算设备的情形中，远程计算设备可以通过任意种类的网络，包括局域网(LAN)或广域网(WAN)，连接到用户计算设备，或者，可以连接到外部计算设备(例如利用因特网服务提供商来通过因特网连接)。

附图中的流程图和框图，图示了按照本公开各种实施例的系统、方法和计算机程序产品的可能实现的体系架构、功能和操作。在这点上，流程图或框图中的每个方框可以代表一个模块、程序段、或代码的一部分，上述模块、程序段、或代码的一部分包含一个或多个用于实现规定的逻辑功能的可执行指令。也应当注意，在有些作为替换的实现中，方框中所标注的功能也可以以不同于附图中所标注的顺序发生。例如，两个接连地表示的方框实际上可以基本并行地执行，它们有时也可以按相反的顺序执行，这依所涉及的功能而定。也要注意的是，框图或流程图中的每个方框、以及框图或流程图中的方框的组合，可以用执行规定的功能或操作的专用的基于硬件的系统来实现，或者可以用专用硬件与计算机指令的组合来实现。

本领域技术人员可以理解，本公开的各个实施例和/或权利要求中记载的特征可以进行多种组合或/或结合，即使这样的组合或结合没有明确记载于本公开中。特别地，在不脱离本公开精神和教导的情况下，本公开的各个实施例和/或权利要求中记载的特征可以进行多种组合和/或结合。所有这些组合和/或结合均落入本公开的范围。

以上对本公开的实施例进行了描述。但是，这些实施例仅仅是为了说明的目的，而并非为了限制本公开的范围。尽管在以上分别描述了各实施例，但是这并不意味着各个实施例中的措施不能有利地结合使用。本公开的范围由所附权利要求及其等同物限定。不脱离本公开的范围，本领域技术人员可以做出多种替代和修改，这些替代和修改都应落在本公开的范围之内。

Claims (10)

1.一种结构性存款的定价方法，其特征在于，包括：

获取结构性存款的当前标的利率和当前无风险利率；

生成所述结构性存款的至少一个支付折现；

根据生成的至少一个所述支付折现，确定所述结构性存款的定价；

其中，每次生成所述结构性存款的支付折现包括以下步骤：

根据所述当前标的利率和所述当前无风险利率，利用随机微分方程生成利率波动轨迹；

根据所述利率波动轨迹，生成所述支付折现。

2.根据权利要求1所述的定价方法，其特征在于，所述利率波动轨迹包括第一轨迹和第二轨迹，所述随机微分方程包括第一随机微分方程和第二随机微分方程；所述根据所述当前标的利率和所述当前无风险利率，利用随机微分方程生成利率波动轨迹，包括：

根据所述当前标的利率，利用所述第一随机微分方程生成多个预期标的利率；

根据所述当前无风险利率，利用所述第二随机微分方程生成多个预期无风险利率；

根据所述当前标的利率和多个所述预期标的利率生成所述第一轨迹；

根据所述当前无风险利率和多个所述预期无风险利率生成所述第二轨迹。

3.根据权利要求2所述的定价方法，其特征在于，所述根据所述当前标的利率，利用所述第一随机微分方程生成多个预期标的利率，包括：

获取历史标的利率；

根据所述历史标的利率，确定标的利率改变强度和标的利率波动系数；

通过正太分布算法生成标的利率随机系数；

根据目标标的利率、所述标的利率改变强度、所述标的利率波动系数和所述标的利率随机系数构建所述第一随机微分方程，以生成多个预期标的利率中的第i个，其中，所述i为正整数；

其中，当所述i＝1时，所述目标标的利率包括所述当前标的利率；当所述i＞1时，所述目标标的利率包括第i-1个预期标的利率。

4.根据权利要求2所述的定价方法，其特征在于，所述根据所述当前无风险利率，利用所述第二随机微分方程生成多个预期无风险利率，包括：

获取历史无风险利率；

根据所述历史无风险利率，确定无风险利率改变强度和无风险利率波动系数；

通过正太分布算法生成无风险利率随机系数；

根据目标无风险利率、所述无风险利率改变强度、所述无风险利率波动系数和所述无风险利率随机系数构建所述第二随机微分方程，以生成多个预期无风险利率中的第j个，所述j为正整数；

其中，当所述j＝1时，所述目标无风险利率包括所述当前无风险利率；当所述j＞1时，所述目标无风险利率包括第j-1个预期无风险利率。

5.根据权利要求2所述的定价方法，其特征在于，所述根据所述利率波动轨迹，生成所述支付折现，包括：

根据所述第一轨迹，确定标的利率的支付结果；

根据所述第二轨迹，确定无风险利率的折现；

根据所述支付结果与所述折现的比值，生成所述支付折现。

6.根据权利要求1所述的定价方法，其特征在于，所述根据生成的至少一个所述支付折现，确定所述结构性存款的定价，包括：

根据多个所述支付折现的平均值，确定所述定价。

7.一种结构性存款的定价装置，其特征在于，包括：

获取模块，用于获取结构性存款的当前标的利率和当前无风险利率；

处理模块，用于生成所述结构性存款的至少一个支付折现；

定价模块，用于根据生成的至少一个所述支付折现，确定所述结构性存款的定价；

其中，每次生成所述结构性存款的支付折现包括以下步骤：

根据所述当前标的利率和所述当前无风险利率，利用随机微分方程生成利率波动轨迹；

根据所述利率波动轨迹，生成所述支付折现。

8.一种电子设备，其特征在于，包括：

一个或多个处理器；

存储装置，用于存储一个或多个程序，

其中，当所述一个或多个程序被所述一个或多个处理器执行时，使得所述一个或多个处理器执行根据权利要求1～6中任一项所述的结构性存款的定价方法。

9.一种计算机可读存储介质，其特征在于，其上存储有可执行指令，该指令被处理器执行时使处理器执行根据权利要求1～6中任一项所述的结构性存款的定价方法。

10.一种计算机程序产品，包括计算机程序，所述计算机程序被处理器执行时实现根据权利要求1～6中任一项所述的结构性存款的定价方法。

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