CN111369366A - 一种金融产品的贴现方法、装置、设备及存储介质 - Google Patents

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徐浩
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Abstract

本发明实施例公开了一种金融产品的贴现方法、装置、设备及存储介质。该方法包括：根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线，根据所述贴现因子曲线，确定所述金融产品的贴现因子，根据所述贴现因子，对所述金融产品在预设期限点进行贴现。与现有技术相比，本实施例利用金融产品的累计收益确定贴现因子曲线，使得确定的贴现因子曲线在保证光滑的同时，期限点的数量也较少，从而提高了贴现因子的确定效率和准确度，在利用贴现因子对金融产品贴现时，进一步提高了贴现精度。

Description

一种金融产品的贴现方法、装置、设备及存储介质
技术领域
本发明实施例涉及金融技术领域，尤其涉及一种金融产品的贴现方法、装置、设备及存储介质。
背景技术
贴现因子，也称折现系数或折现参数，是将来的现金流折算成现值的一个数，介于0-1之间，可以用于预测未来的基准利率，并对现金流进行贴现，从而实现对利率互换、汇率期权或商品期权等交易的计价。贴现因子可以通过贴现因子曲线获取，曲线的效果直接影响贴现因子的准确度，进而影响后续的贴现。
传统的贴现因子曲线主要是通过Bootstrap方法，ParInterp方法或Lagrange乘子法。通过Bootstrap方法或ParInterp方法构造的曲线，期限点较少，在插值查询时耗时较少，但曲线的光滑度较差，贴现因子的准确度较差，在预测未来的基准利率时，降低了基准利率的预测精度。通过Lagrange乘子法构造的曲线在光滑度上虽然有了改进，但期限点较多，在插值查询时比较耗时。
发明内容
本发明实施例提供一种金融产品的贴现方法、装置、设备及存储介质，以提高贴现精度。
第一方面，本发明实施例提供了一种金融产品的贴现方法，包括：
根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线；
根据所述贴现因子曲线，确定所述金融产品的贴现因子；
根据所述贴现因子，对所述金融产品在预设期限点进行贴现。
第二方面，本发明实施例还提供了一种金融产品的贴现装置，包括：
曲线确定模块，用于根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线；
贴现因子确定模块，用于根据所述贴现因子曲线，确定所述金融产品的贴现因子；
贴现模块，用于根据所述贴现因子，对所述金融产品在预设期限点进行贴现。
可选的，该装置还包括：
累计收益确定模块，用于在根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线之前，用于根据金融市场的到期日和报价利率，确定所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益。
可选的，所述累计收益确定模块，包括：
参数确定单元，用于根据所述金融市场的到期日和报价利率，确定所述累计收益的第一待定参数和第二待定参数；
累计收益确定单元，用于根据所述第一待定参数和第二待定参数，结合累计收益函数，确定所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益。
可选的，所述参数确定单元，具体用于根据第一待定参数计算公式以及所述金融市场的到期日和报价利率，确定所述累计收益的第一待定参数；
根据第一待定参数与第二待定参数的关联关系以及所述第一待定参数，确定所述累计收益的第二待定参数。
可选的，所述累计收益函数为：
Figure BDA0002432867960000031
其中，c(t)为所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益，ci为第一待定参数，Mi为第二待定参数，Ti为金融市场的到期日，hi＝Ti+1-Ti，i＝0,1,2,…,m-1。
可选的，所述曲线确定模块，具体用于根据贴现因子函数以及所述金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线。
可选的，所述贴现因子函数为：
δ(t)＝exp[-c(t)]
其中，δ(t)为贴现因子函数，c(t)为所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益，t为预设期限点。
第三方面，本发明实施例还提供了一种设备，包括：
一个或多个处理器；
存储器，用于存储一个或多个程序；
当所述一个或多个程序被所述一个或多个处理器执行时，使得所述一个或多个处理器实现如第一方面所述的金融产品的贴现方法。
第四方面，本发明实施例还提供了一种存储介质，其上存储有计算机程序，该程序被处理器执行时实现如第一方面所述的金融产品的贴现方法。
本发明实施例提供一种金融产品的贴现方法、装置、设备及存储介质，根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线，根据所述贴现因子曲线，确定所述金融产品的贴现因子，根据所述贴现因子，对所述金融产品在预设期限点进行贴现。与现有技术相比，本实施例利用金融产品的累计收益确定贴现因子曲线，使得确定的贴现因子曲线在保证光滑的同时，期限点的数量也较少，从而提高了贴现因子的确定效率和准确度，在利用贴现因子对金融产品贴现时，进一步提高了贴现精度。
附图说明
图1为本发明实施例一提供的一种金融产品的贴现方法的流程图；
图2为本发明实施例二提供的一种金融产品的贴现方法的流程图；
图3为本发明实施例三提供的一种金融产品的贴现装置的结构图；
图4为本发明实施例四提供的一种设备的结构图。
具体实施方式
下面结合附图和实施例对本发明作进一步的详细说明。可以理解的是，此处所描述的具体实施例仅仅用于解释本发明，而非对本发明的限定。另外还需要说明的是，为了便于描述，附图中仅示出了与本发明相关的部分而非全部结构。此外，在不冲突的情况下，本发明中的实施例及实施例中的特征可以相互组合。
实施例一
图1为本发明实施例一提供的一种金融产品的贴现方法的流程图，本实施例可适用于对金融产品进行贴现的情况，该方法可以由金融产品的贴现装置来执行，该装置可以采用软件和/或硬件的方式实现，并可集成在笔记本、平板等智能设备中，参考图1，该方法可以包括如下步骤：
S110、根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线。
金融产品是具有经济价值，可进行公开交易或兑现的非实物资产，例如现金、汇票、股票、期货或债券等。累计收益为金融产品从起息日到预设期限点的收益，预设期限点为金融产品进行交易或兑现的日期。例如，金融产品为定期存款，起息日为2月1日，预设期限点为5月1日，则累计收益为该定期存款从2月1日到5月1日的收益。累计收益确定之后，结合贴现因子函数，即可得到贴现因子曲线。通过累计收益得到的贴现因子曲线在保证平滑的同时，也提高了贴现因子的确定效率。
贴现因子曲线是一条反映期限点和贴现因子关联关系的曲线，曲线上的每一点表示某期限点对应的贴现因子。曲线所对应的期限点可以是金融产品当前交易或兑现的日期，也即交易或兑现的实际日期，也可以是原到期日。例如定期存款为1年，起息日为2019年5月1日，到期日为2020年5月1日，其中，2020年5月1日称为原到期日，2019年5月1日至2020年5月1日之间的日期称为实际日期。通过该贴现因子曲线，可以快速确定该金融产品在任意期限点对应的贴现因子，为后续金融产品的贴现提供依据。
以汇票为例，贴现是持票人在汇票到期日前，为了取得资金，贴付一定的利息而将票据权利转让的一种行为。例如，某汇票的到期日为未来的6月1号，持票人在4月2日通过贴付一定的利息将该票据的权利转让，此时可以查找对应的贴现因子曲线，获取期限点为4月2日对应的贴现因子，进而根据该贴现因子确定贴现值，完成贴现。
S120、根据所述贴现因子曲线，确定所述金融产品的贴现因子。
金融产品进行贴现的日期确定后，即确定了期限点，根据该期限点查找贴现因子曲线，可以快速确定对应的贴现因子，无需像传统方式那样先确定初始贴现因子曲线，再通过插值获取当前期限点对应的贴现因子，节省了时间。
S130、根据所述贴现因子，对所述金融产品在预设期限点进行贴现。
实施例对具体的贴现过程不进行限定，例如可以根据该贴现因子确定金融产品在预设期限点贴现对应的贴现值，根据该贴现值进行贴现。
本发明实施例一提供一种金融产品的贴现方法，根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线，根据所述贴现因子曲线，确定所述金融产品的贴现因子，根据所述贴现因子，对所述金融产品在预设期限点进行贴现。与现有技术相比，本实施例利用金融产品的累计收益确定贴现因子曲线，使得确定的贴现因子曲线在保证光滑的同时，期限点的数量也较少，从而提高了贴现因子的确定效率和准确度，在利用贴现因子对金融产品贴现时，进一步提高了贴现精度。
本实施例的贴现因子曲线基于金融产品的累计收益确定，因此，在确定贴现因子曲线之前需要先确定金融产品的累计收益。相应的，在S110之前还包括：
根据金融市场的到期日和报价利率，确定所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益。
金融市场的到期日和报价利率为金融市场中所选市场工具的到期日和报价利率，市场工具包括货币市场工具和利率互换市场工具，其中，货币市场工具包括但不限于短期国库券、短期债券、银行承兑汇票、银行发行的可转让定期存单以及商业承兑汇票。实际应用时，市场工具的数量可以根据需要设定。报价利率为市场工具的当前实际利率，例如某商业承兑汇票的当前实际利率为3％，则该商业承兑汇票的报价利率为3％。
假定市场工具的数量为m，各市场工具对应的到期日为Ti，报价利率为
Figure BDA0002432867960000061
其中，i＝1,2,…,m。可选的，根据到期日Ti和报价利率
Figure BDA0002432867960000071
确定初始累计收益，根据初始累计收益，确定初始贴现因子曲线，然后根据初始贴现因子曲线确定各市场工具利率的计算值Ri，并定义误差
Figure BDA0002432867960000072
根据该误差调整初始累计收益，直至误差ui满足预设条件，从而得到最终的累计收益，其中预设条件可以是ui的绝对值小于设定值，实施例对设定值的大小不进行限定。
实施例二
图2为本发明实施例二提供的一种金融产品的贴现方法的流程图，本实施例是在上述实施例的基础上进行优化，参考图2，该方法可以包括如下步骤：
S210、根据所述金融市场的到期日和报价利率，确定所述累计收益的第一待定参数和第二待定参数。
可选的，本实施例的累计收益为一个三次样条函数，并满足如下特征：
Figure BDA0002432867960000073
其中，c(t)为累计收益，Ti≤t≤Ti+1，hi＝Ti+1-Ti，i＝0,1,2,…,m-1，Mi为待定参数。根据自然边界条件可以得到M0＝Mm＝0，假定ci＝c(Ti)，对公式(1)两次积分即可得到累计收益：
Figure BDA0002432867960000074
其中，Mi和ci为待定参数，实施例将ci记为第一待定参数，Mi记为第二待定参数。第一待定参数ci和第二待定参数Mi满足如下特征：
Figure BDA0002432867960000075
根据公式(3)可知，只要确定第一待定参数ci和第二待定参数Mi中的一个，结合公式(3)中两者之间的关系，即可确定另一个待定参数。例如可以先确定第一待定参数ci，然后结合公式(3)确定第二待定参数Mi。
可选的，可以通过如下方式确定累计收益的第一待定参数ci：
根据第一待定参数计算公式以及所述金融市场的到期日和报价利率，确定所述累计收益的第一待定参数。
可选的，第一待定参数计算公式为
Figure BDA0002432867960000081
根据市场工具的到期日和报价利率确定第一待定参数，结合第一待定参数与第二待定参数的关联关系即公式(3)，得到第二待定参数Mi，i＝1,2,…,m-1。需要说明的是，此时得到的ci和Mi为初始值，代入公式(2)得到初始累计收益，进而得到初始贴现因子曲线。为了保证曲线的光滑，本实施例进一步根据初始贴现因子曲线计算各市场工具的利率，利用误差ui调整初始贴现因子曲线，当误差ui满足预设条件时，得到最终的ci和Mi，从而得到最终的累计收益，实施例对具体的调整过程不进行限定。
可选的，假定市场工具有m个，则u＝(u1,u2,…,um)T，u是(c1,c2,…,cm)T的函数，即u＝u(c)，当
Figure BDA0002432867960000082
使得
Figure BDA0002432867960000083
时，即可得到最终的第一待定参数和第二待定参数。
S220、根据所述第一待定参数和第二待定参数，结合累计收益函数，确定所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益。
可选的，所述累计收益函数如公式(2)所示。第一待定参数和第二待定参数确定之后，代入公式(2)即可得到金融产品从起息日到预设期限点的累计收益。
S230、根据贴现因子函数以及所述金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线。
可选的，贴现因子函数为：
δ(t)＝exp[-c(t)]
其中，δ(t)为贴现因子函数，t为预设期限点。由此，可以确定该金融产品在任意期限点对应的贴现因子，简单快速。
S240、根据所述贴现因子曲线，确定所述金融产品的贴现因子。
S250、根据所述贴现因子，对所述金融产品在预设期限点进行贴现。
本发明实施例二提供一种金融产品的贴现方法，在上述实施例的基础上，根据金融市场的到期日和报价利率确定金融产品的累计收益，进而根据累计收益确定对应的贴现因子曲线，通过该贴现因子曲线可以快速准确的确定金融产品在任意期限点对应的贴现因子，提高了贴现的准确度。
实施例三
图3为本发明实施例三提供的一种金融产品的贴现装置的结构图，该装置可以执行上述实施例所述的金融产品的贴现方法，参考图3，该装置可以包括：
曲线确定模块310，用于根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线；
贴现因子确定模块320，用于根据所述贴现因子曲线，确定所述金融产品的贴现因子；
贴现模块330，用于根据所述贴现因子，对所述金融产品在预设期限点进行贴现。
本发明实施例三提供一种金融产品的贴现装置，根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线，根据所述贴现因子曲线，确定所述金融产品的贴现因子，根据所述贴现因子，对所述金融产品在预设期限点进行贴现。与现有技术相比，本实施例利用金融产品的累计收益确定贴现因子曲线，使得确定的贴现因子曲线在保证光滑的同时，期限点的数量也较少，从而提高了贴现因子的确定效率和准确度，在利用贴现因子对金融产品贴现时，进一步提高了贴现精度。
在上述实施例的基础上，该装置还包括：
累计收益确定模块，用于在根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线之前，用于根据金融市场的到期日和报价利率，确定所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益。
在上述实施例的基础上，所述累计收益确定模块，包括：
参数确定单元，用于根据所述金融市场的到期日和报价利率，确定所述累计收益的第一待定参数和第二待定参数；
累计收益确定单元，用于根据所述第一待定参数和第二待定参数，结合累计收益函数，确定所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益。
在上述实施例的基础上，所述参数确定单元，具体用于根据第一待定参数计算公式以及所述金融市场的到期日和报价利率，确定所述累计收益的第一待定参数；
根据第一待定参数与第二待定参数的关联关系以及所述第一待定参数，确定所述累计收益的第二待定参数。
在上述实施例的基础上，所述累计收益函数为：
Figure BDA0002432867960000101
其中，c(t)为所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益，ci为第一待定参数，Mi为第二待定参数，Ti为金融市场的到期日，hi＝Ti+1-Ti，i＝0,1,2,…,m-1。
在上述实施例的基础上，曲线确定模块310，具体用于根据贴现因子函数以及所述金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线。
在上述实施例的基础上，所述贴现因子函数为：
δ(t)＝exp[-c(t)]
其中，δ(t)为贴现因子函数，c(t)为所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益，t为预设期限点。
本发明实施例提供的金融产品的贴现装置可执行本发明上述实施例提供的金融产品的贴现方法，具备执行方法相应的功能模块和有益效果。
实施例四
图4为本发明实施例四提供的一种设备的结构图，参考图4，该设备包括：处理器410、存储器420、输入装置430和输出装置440，设备中处理器410的数量可以是一个或多个，图4中以一个处理器410为例，设备中的处理器410、存储器420、输入装置430和输出装置440可以通过总线或其他方式连接，图4中以通过总线连接为例。
存储器420作为一种计算机可读存储介质，可用于存储软件程序、计算机可执行程序以及模块，如本发明实施例中的金融产品的贴现方法对应的程序指令/模块。处理器410通过运行存储在存储器420中的软件程序、指令以及模块，从而执行设备的各种功能应用以及数据处理，即实现上述实施例的金融产品的贴现方法。
存储器420主要包括存储程序区和存储数据区，其中，存储程序区可存储操作系统、至少一个功能所需的应用程序；存储数据区可存储根据终端的使用所创建的数据等。此外，存储器420可以包括高速随机存取存储器，还可以包括非易失性存储器，例如至少一个磁盘存储器件、闪存器件、或其他非易失性固态存储器件。在一些实例中，存储器420可进一步包括相对于处理器410远程设置的存储器，这些远程存储器可以通过网络连接至设备。上述网络的实例包括但不限于互联网、企业内部网、局域网、移动通信网及其组合。
输入装置430可用于接收输入的数字或字符信息，以及产生与设备的用户设置以及功能控制有关的键信号输入。输出装置440可包括显示屏等显示设备、扬声器以及蜂鸣器等音频设备。
本发明实施例提供的设备与上述实施例提供的金融产品的贴现方法属于同一构思，未在本实施例中详尽描述的技术细节可参见上述实施例，并且本实施例具备执行金融产品的贴现方法相同的有益效果。
实施例五
本发明实施例还提供一种存储介质，其上存储有计算机程序，该程序被处理器执行时实现如本发明上述实施例所述的金融产品的贴现方法。
当然，本发明实施例所提供的一种包含计算机可执行指令的存储介质，其计算机可执行指令不限于如上所述的金融产品的贴现方法中的操作，还可以执行本发明任意实施例所提供的金融产品的贴现方法中的相关操作，且具备相应的功能和有益效果。
通过以上关于实施方式的描述，所属领域的技术人员可以清楚地了解到，本发明可借助软件及必需的通用硬件来实现，当然也可以通过硬件实现，但很多情况下前者是更佳的实施方式。基于这样的理解，本发明的技术方案本质上或者说对现有技术做出贡献的部分可以以软件产品的形式体现出来，该计算机软件产品可以存储在计算机可读存储介质中，如计算机的软盘、只读存储器(Read-Only Memory,ROM)、随机存取存储器(RandomAccess Memory,RAM)、闪存(FLASH)、硬盘或光盘等，包括若干指令用以使得一台计算机设备(可以是机器人，个人计算机，服务器，或者网络设备等)执行本发明上述实施例所述的金融产品的贴现方法。
注意，上述仅为本发明的较佳实施例及所运用技术原理。本领域技术人员会理解，本发明不限于这里所述的特定实施例，对本领域技术人员来说能够进行各种明显的变化、重新调整和替代而不会脱离本发明的保护范围。因此，虽然通过以上实施例对本发明进行了较为详细的说明，但是本发明不仅仅限于以上实施例，在不脱离本发明构思的情况下，还可以包括更多其他等效实施例，而本发明的范围由所附的权利要求范围决定。

Claims (10)

1.一种金融产品的贴现方法，其特征在于，包括：
根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线；
根据所述贴现因子曲线，确定所述金融产品的贴现因子；
根据所述贴现因子，对所述金融产品在预设期限点进行贴现。
2.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，在根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线之前，还包括：
根据金融市场的到期日和报价利率，确定所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益。
3.根据权利要求2所述的方法，其特征在于，所述根据金融市场的到期日和报价利率，确定所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益，包括：
根据所述金融市场的到期日和报价利率，确定所述累计收益的第一待定参数和第二待定参数；
根据所述第一待定参数和第二待定参数，结合累计收益函数，确定所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益。
4.根据权利要求3所述的方法，其特征在于，所述根据所述金融市场的到期日和报价利率，确定所述累计收益的第一待定参数和第二待定参数，包括：
根据第一待定参数计算公式以及所述金融市场的到期日和报价利率，确定所述累计收益的第一待定参数；
根据第一待定参数与第二待定参数的关联关系以及所述第一待定参数，确定所述累计收益的第二待定参数。
5.根据权利要求3所述的方法，其特征在于，所述累计收益函数为：
Figure FDA0002432867950000011
其中，c(t)为所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益，ci为第一待定参数，Mi为第二待定参数，Ti为金融市场的到期日，hi＝Ti+1-Ti，i＝0,1,2,…,m-1。
6.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线，包括：
根据贴现因子函数以及所述金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线。
7.根据权利要求6所述的方法，其特征在于，所述贴现因子函数为：
δ(t)＝exp[-c(t)]
其中，δ(t)为贴现因子函数，c(t)为所述金融产品从起息日到预设期限点的累计收益，t为预设期限点。
8.一种金融产品的贴现装置，其特征在于，包括：
曲线确定模块，用于根据金融产品的累计收益，确定所述金融产品的贴现因子曲线；
贴现因子确定模块，用于根据所述贴现因子曲线，确定所述金融产品的贴现因子；
贴现模块，用于根据所述贴现因子，对所述金融产品在预设期限点进行贴现。
9.一种设备，其特征在于，包括：
一个或多个处理器；
存储器，用于存储一个或多个程序；
当所述一个或多个程序被所述一个或多个处理器执行时，使得所述一个或多个处理器实现如权利要求1-7任一项所述的金融产品的贴现方法。
10.一种存储介质，其上存储有计算机程序，其特征在于，该程序被处理器执行时实现如权利要求1-7任一项所述的金融产品的贴现方法。
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