CN105046434A - 一种用于电网投资的压力测试和风险管控方法 - Google Patents

Abstract

本发明公开一种用于电网投资的压力测试和风险管控的方法。目前电网企业的投资压力测试和风险管控中存在很多不足。本发明包括历史情景压力测试方式、影响因素及变动范围确定方法、基准指标选择及测算、传导过程分解规则、风险区间划分及分阶段风险管控策略，采用历史情景分析方式，将投资分解为多个阶段的风险期，展开对我国电网企业投资风险的研究，特别考虑了“异常但合理”的宏观经济冲击对电网企业投资的影响。运用压力测试的分析方法，对电网企业投资中存在的风险展开分析和评价，发现显著风险因素和影响程度，从而探索出防范和化解这些冲击带来的风险的方法，维护了电网企业稳定、安全的发展。

Description

一种用于电网投资的压力测试和风险管控方法

技术领域

本发明涉及电力领域，具体地说是一种用于电网投资的压力测试和风险管控的方法。

背景技术

电网企业处于一个完全垄断的市场中，由于缺乏竞争，政府将它的主要收入限定在电能收入上，收入来源单一且受到不间断的管制。这使得电网企业的投资能力受到了很大的制约；而且电网投资数额巨大，投资回收期长，难以在短期内产生收益，而不进行投资又不能使电网企业能够有效的长期稳定运营。

电网投资存在风险，需要对投资环节进行压力测试和管控，保证电网企业未来的发展方向，安全稳定运营能力以及盈利能力。

压力测试是一个识别和管理那些可能导致巨大损失的情景的过程。

目前电网企业的投资压力测试和风险管控中存在如下不足：

影响电网企业投资能力的因素较多，缺少对电网投资特性的分析，不能把握关键因素。缺乏量化关键因素对投资方向、投资数额、投资时机的影响程度，造成投资偏差。投资阶段性特性尚未考虑，风险并未进行分阶段压力测试。未考虑“异常但合理”的宏观经济冲击对电网企业投资的影响。

风险管控节点剖析不清，风险点不够全面，不能切中要害，管控措施错位或力度不足。

发明内容

本发明的目的是提供一种用于电网投资的压力测试和风险管控的方法，运用压力测试的分析方法，对电网企业存在的风险展开分析和评价，发现显著风险因素和影响程度，采取风险管控措施防范和化解这些冲击带来的风险，实现电网企业稳定、安全的发展。

为了实现上述目的，本发明采用的技术方案是：

一种用于电网投资的压力测试和风险管控的方法，包括如下步骤：

1）首先以电网投资能力为敏感性分析对象，用投资能力上限及影响因素分别确定敏感性分析指标；然后根据数据就近原则，将在正常状态下的电网投资能力上限作为基准值，将投资能力上限区分为四个发展阶段，分别进行压力测试；

2）在投资风险因素的基础上，根据电网投资特征，选取风险较大的不确定因素；然后根据投资不同阶段特性，采用历史情景数据，分阶段确定因素波动比率范围；在固定其它因素，变动单一不确定因素，以此求出单一不确定因素对投资能力和投资风险的影响程度；

3）根据投资能力的要素构成，逐层分解单因素，研究单因素变化在不同阶段对投资能力的影响程度，生成单因素影响投资能力的传导机制表格；在此基础上，根据不同阶段的不同波动比率，计算单因素对投资能力的敏感系数，判断敏感因素的压力特征；

4）考虑投资需求的要求，进行影响因素达到投资需求的极限压力测试，得到各阶段因素变化极限表；利用此表结合投资能力为零的因素变动极限，划分风险区间；

5）在风险管控上，首先全面的分析风险，从定性和定量两种方式分析风险，制定分阶段风险管控策略；然后针对压力测试中投资能力存在低于零的情况，研究其原因及措施，形成全面管控、重点夯实的风险管控策略。

其中，在步骤1）中，根据构建投资能力上限确定分析指标包括如下步骤：

①投资能力上限由利润、折旧和融资额三个方面组成，反映的是电网企业自身的投资水平上限和所能投资的最大量；

②投资能力存在时间特性，由电力需求和电网发展决定了电网投资出现四个阶段，分别为缓慢发展阶段、快速发展阶段、后发展阶段和饱和发展阶段。

在步骤2）中，根据电网投资特征选择风险较大的不确定因素包括如下步骤：

①从经营因素、管理要求、外部环境以及电网阶段这四个方面确定电网投资风险因素，进而分析企业的投资能力上限；

②经营因素指的是包括利润、折旧和融资在内的企业财务的内部因素，它主要衡量企业的盈利能力和投资能力，主要包括：销售电价、销售电量、折旧年限、购电成本、输配电成本等；

③管理要求即为对企业的约束条件，主要包括：资产负债率、工资水平、政策性投资等；

④外部因素是指对企业投资能力造成影响的外部环境因素，这些影响因素以间接方式对投资带来影响，主要包括：汇率、利率、CPI、GDP等。

在步骤2）中，分阶段确定因素波动比率范围包括如下步骤：

①取阶段因素历史数据的离散序列计算相邻序列的变化率构成集合；

②消掉集合中最大变化比率和最小变化比率，取剩余比率求算数平均值作为该因素的最大可能变化范围；

③在进行敏感性分析时可以选择该因素的最大可能变化范围，以及变化比率集合中的元素。

在步骤3）中，根据投资能力的要素构成分解因素包括如下步骤：

①根据投资能力的构成绘制投资能力分解单向树形图，单向箭头指向子项；

②以选择的不确定因素为起点，向箭头逆向索引，截取各层指向指标，最终回溯到投资能力，据此得到这一因素的传导过程；

③整合所有选择的不确定因素的传导过程，生成单因素影响投资能力的传导机制表格。

在步骤4）中，根据因素极限划分风险区间的步骤如下：

①根据各年因素变动后，投资能力上限降低到与投资需求相等时的因素变动值为当年需求极限，形成需求极限时间曲线；

②根据各年因素变动后，投资能力上限降低到零时的因素变动值为当年能力极限，形成能力极限时间曲线；

③将需求极限时间曲线、能力极限时间曲线及正常投资能力上限时间曲线组合，划分风险区间为相对安全区、风险区和危险区三个区间；相对安全区为正常投资能力上限和需求极限区间；风险区为需求极限和能力极限区间；危险区为能力极限以下的区间；如果因素与投资能力呈反向压力，则危险区为能力极限以上的区间。

在步骤5）中，分阶段投资能力风险策略的分析步骤如下：

①根据时间阶段不同，将风险分为缓慢发展阶段、快速发展阶段、后发展阶段和饱和发展阶段；

②对各阶段分析阶段特征、风险点锁定、针对性风险管控策略，其中，风险点锁定包括电网投资建设的建设期和运行期的风险分析；

③根据压力测试中投资能力的下降幅度，进行多个影响因素的逐一提升，找出影响因素变动使得投资能力回复原始水平的变动率；

④针对投资能力为负的情况，从因素的传导过程中找出变动最大点，设定其为风险点分析其原因，并据此采取策略。

本发明所述的方法采用历史情景分析方式，将投资分解为多个阶段的风险期，展开对我国电网企业投资风险的研究，特别考虑了“异常但合理”的宏观经济冲击对电网企业投资的影响。运用压力测试的分析方法，对电网企业投资中存在的风险展开分析和评价，发现显著风险因素和影响程度，从而探索出防范和化解这些冲击带来的风险的方法，维护了电网企业稳定、安全的发展。

附图说明

图1为本发明的流程图。

具体实施方式

以下结合说明书附图及具体实施例对本发明做进一步详细描述。

如图1所示的用于电网投资压力测试和风险管控方法，包括如下步骤：

1）首先以电网投资能力为敏感性分析对象，用投资能力上限及影响因素分别确定敏感性分析指标。然后根据数据就近原则，将在正常状态下的电网投资能力上限作为基准值，将投资能力上限区分为四个发展阶段，分别进行压力测试。

根据构建投资能力上限分析指标包括如下步骤：

①投资能力上限由利润、折旧和融资额三个方面组成，反映的是电网企业自身的投资水平上限和所能投资的最大量。

②投资能力存在时间特性，由电力需求和电网发展决定了电网投资出现四个阶段，分别为缓慢发展阶段、快速发展阶段、后发展阶段和饱和发展阶段。

2）在投资风险因素的基础上，根据电网投资特征，选取风险较大的不确定因素。然后根据投资不同阶段特性，采用历史情景数据，分阶段确定因素波动比率范围。在固定其它因素，变动单一不确定因素，以此求出单一不确定因素对投资能力和投资风险的影响程度。

根据电网投资特征选择风险较大的不确定因素包括如下步骤：

①从经营因素、管理要求、外部环境以及电网阶段这四个方面确定电网投资风险因素，进而分析企业的投资能力上限。

②经营因素指的是包括利润、折旧和融资在内的企业财务的内部因素，它主要衡量企业的盈利能力和投资能力，主要包括：销售电价、销售电量、折旧年限、购电成本、输配电成本等。

③管理要求即为对企业的约束条件，主要包括：资产负债率、工资水平、政策性投资等。

④外部因素是指对企业投资能力造成影响的外部环境因素，这些影响因素以间接方式对投资带来影响，主要包括：汇率、利率、CPI、GDP等。

分阶段确定因素波动比率范围包括如下步骤：

①取阶段因素历史数据的离散序列计算相邻序列的变化率构成集合。

②消掉集合中最大变化比率和最小变化比率，取剩余比率求算数平均值作为该因素的最大可能变化范围。

③在进行敏感性分析时可以选择该因素的最大可能变化范围，以及变化比率集合中的元素。

3）根据投资能力的要素构成，逐层分解单因素，研究单因素变化在不同阶段对投资能力的影响程度，生成单因素影响投资能力的传导机制表格。在此基础上，根据不同阶段的不同波动比率，计算单因素对投资能力的敏感系数，判断敏感因素的压力特征。

根据投资能力的要素构成分解因素包括如下步骤：

①根据投资能力的构成绘制投资能力分解单向树形图，单向箭头指向子项。

②以选择的不确定因素为起点，向箭头逆向索引，截取各层指向指标，最终回溯到投资能力，据此得到这一因素的传导过程。

③整合所有选择的不确定因素的传导过程，生成单因素影响投资能力的传导机制表格。

4）考虑投资需求的要求，进行影响因素达到投资需求的极限压力测试，得到各阶段因素变化极限表。利用此表结合投资能力为零的因素变动极限，划分风险区间。

根据因素极限划分风险区间的步骤如下：

①根据各年因素变动后，投资能力上限降低到与投资需求相等时的因素变动值为当年需求极限，形成需求极限时间曲线。

②根据各年因素变动后，投资能力上限降低到零时的因素变动值为当年能力极限，形成能力极限时间曲线。

③将需求极限时间曲线、能力极限时间曲线及正常投资能力上限时间曲线组合，划分风险区间为相对安全区、风险区和危险区三个区间。相对安全区为正常投资能力上限和需求极限区间；风险区为需求极限和能力极限区间；危险区为能力极限以下的区间。如果因素与投资能力呈反向压力，则危险区为能力极限以上的区间。

5）在风险管控上，首先全面的分析风险，从定性和定量两种方式分析风险，制定分阶段风险管控策略。然后针对压力测试中投资能力存在低于零的情况，研究其原因及措施，形成全面管控、重点夯实的风险管控策略。

分阶段投资能力风险策略的分析步骤如下：

①根据时间阶段不同，将风险分为缓慢发展阶段、快速发展阶段、后发展阶段和饱和发展阶段。

②对各阶段分析阶段特征、风险点锁定、针对性风险管控策略。其中，风险点锁定包括电网投资建设的建设期和运行期的风险分析。

③根据压力测试中投资能力的下降幅度，进行多个影响因素的逐一提升，找出影响因素变动使得投资能力回复原始水平的变动率。

④针对投资能力为负的情况，从因素的传导过程中找出变动最大点，设定其为风险点分析其原因，并据此采取策略。

上述实施例和图式并非限定本发明的产品形态和式样，任何所属技术领域的普通技术人员对其所做的适当变化或修饰，皆应视为不脱离本发明的专利范畴。

Claims (7)

1.一种用于电网投资的压力测试和风险管控方法，其特征在于包括如下步骤：

1）首先以电网投资能力为敏感性分析对象，用投资能力上限及影响因素分别确定敏感性分析指标；然后根据数据就近原则，将在正常状态下的电网投资能力上限作为基准值，将投资能力上限区分为四个发展阶段，分别进行压力测试；

2）在投资风险因素的基础上，根据电网投资特征，选取风险较大的不确定因素；然后根据投资不同阶段特性，采用历史情景数据，分阶段确定因素波动比率范围；在固定其它因素，变动单一不确定因素，以此求出单一不确定因素对投资能力和投资风险的影响程度；

3）根据投资能力的要素构成，逐层分解单因素，研究单因素变化在不同阶段对投资能力的影响程度，生成单因素影响投资能力的传导机制表格；在此基础上，根据不同阶段的不同波动比率，计算单因素对投资能力的敏感系数，判断敏感因素的压力特征；

4）考虑投资需求的要求，进行影响因素达到投资需求的极限压力测试，得到各阶段因素变化极限表；利用此表结合投资能力为零的因素变动极限，划分风险区间；

5）在风险管控上，首先全面的分析风险，从定性和定量两种方式分析风险，制定分阶段风险管控策略；然后针对压力测试中投资能力存在低于零的情况，研究其原因及措施，形成全面管控、重点夯实的风险管控策略。

2.如权利要求1所述的用于电网投资压力测试和风险管控方法，其特征在于：在步骤1）中，根据构建投资能力上限确定分析指标包括如下步骤：

①投资能力上限由利润、折旧和融资额三个方面组成，反映的是电网企业自身的投资水平上限和所能投资的最大量；

②投资能力存在时间特性，由电力需求和电网发展决定了电网投资出现四个阶段，分别为缓慢发展阶段、快速发展阶段、后发展阶段和饱和发展阶段。

3.如权利要求1所述的用于电网投资的压力测试和风险管控方法，其特征在于：在步骤2）中，根据电网投资特征选择风险较大的不确定因素包括如下步骤：

①从经营因素、管理要求、外部环境以及电网阶段这四个方面确定电网投资风险因素，进而分析企业的投资能力上限；

②经营因素指的是包括利润、折旧和融资在内的企业财务的内部因素，它主要衡量企业的盈利能力和投资能力；

③管理要求即为对企业的约束条件；

④外部因素是指对企业投资能力造成影响的外部环境因素，这些影响因素以间接方式对投资带来影响。

4.如权利要求1所述的用于电网投资的压力测试和风险管控方法，其特征在于：在步骤2）中，分阶段确定因素波动比率范围包括如下步骤：

①取阶段因素历史数据的离散序列计算相邻序列的变化率构成集合；

②消掉集合中最大变化比率和最小变化比率，取剩余比率求算数平均值作为该因素的最大可能变化范围；

③在进行敏感性分析时可以选择该因素的最大可能变化范围，以及变化比率集合中的元素。

5.如权利要求1所述的用于电网投资的压力测试和风险管控方法，其特征在于：在步骤3）中，根据投资能力的要素构成分解因素包括如下步骤：

①根据投资能力的构成绘制投资能力分解单向树形图，单向箭头指向子项；

②以选择的不确定因素为起点，向箭头逆向索引，截取各层指向指标，最终回溯到投资能力，据此得到这一因素的传导过程；

③整合所有选择的不确定因素的传导过程，生成单因素影响投资能力的传导机制表格。

6.如权利要求1所述的用于电网投资的压力测试和风险管控方法，其特征在于：在步骤4）中，根据因素极限划分风险区间的步骤如下：

①根据各年因素变动后，投资能力上限降低到与投资需求相等时的因素变动值为当年需求极限，形成需求极限时间曲线；

②根据各年因素变动后，投资能力上限降低到零时的因素变动值为当年能力极限，形成能力极限时间曲线；

③将需求极限时间曲线、能力极限时间曲线及正常投资能力上限时间曲线组合，划分风险区间为相对安全区、风险区和危险区三个区间；相对安全区为正常投资能力上限和需求极限区间；风险区为需求极限和能力极限区间；危险区为能力极限以下的区间；如果因素与投资能力呈反向压力，则危险区为能力极限以上的区间。

7.如权利要求1所述的用于电网投资的压力测试和风险管控方法，其特征在于：在步骤5）中，分阶段投资能力风险策略的分析步骤如下：

①根据时间阶段不同，将风险分为缓慢发展阶段、快速发展阶段、后发展阶段和饱和发展阶段；

②对各阶段分析阶段特征、风险点锁定、针对性风险管控策略，其中，风险点锁定包括电网投资建设的建设期和运行期的风险分析；

③根据压力测试中投资能力的下降幅度，进行多个影响因素的逐一提升，找出影响因素变动使得投资能力回复原始水平的变动率；

④针对投资能力为负的情况，从因素的传导过程中找出变动最大点，设定其为风险点分析其原因，并据此采取策略。