CN102194195A - 股票估值报告生成系统及股票估值报告模板格式 - Google Patents

Abstract

本发明属于金融数据分析产品领域，属股票估值工具。今日的股票投资市场上，过于庞大的有关公司和股市的信息量已有泛滥之势，太多又太杂乱的信息，使人们常常茫无头绪，无所适从。“股票估值报告”就是为此提供解决的方案，它将一家上市公司最重要的财务数据指标和相关信息以及估值系统整理在一个特别制作的最节省和有效的表格空间里，制作成了一个最简明的股票估值工具，使投资者在很短的时间之内就能看见估值体系，找到目前所在的投资方位。股票估值报告的生成系统就是股票估值报告的制作流程，它主要是利用深圳市君亮资产管理有限责任公司开发的计算机软件程序，制作出特别格式的股票估值报告。

Description

股票估值报告生成系统及股票估值报告模板格式

技术领域

本发明属于金融数据分析产品领域，属股票估值工具。

背景技术

今日的股票投资市场上，有关公司和股市的信息从未有过像今天这样充分，过于庞大信息量已有泛滥之势，太多又太杂乱的信息，使人们常常无所适从，往往是在读了一大堆资料、浏览了无数页面、花去了很长的时间之后，仍然茫无头绪，不得要领。本发明的产品“股票估值报告”就是为此提供解决的方案。某种意义上，“股票估值报告”的作用就是进行重要数据和信息的价值整理，将信息加工成简便有效的形式，使投资者在很短的时间之内就能看见估值体系，找到目前所在的投资方位。

发明内容

“股票估值报告”的发明内容就是将一家上市公司最重要的财务数据指标和相关信息以及估值系统整理在一个特别制作的最节省和有效的表格空间里，制作成了一个最简明的股票估值工具。

“股票估值报告”是我们在对中国A股市场长期观察和深度研究的基础上，依据价值成长的投资原则和复合成长率估值理论，所整理出的一套(目前包括500家)上市公司的估值报告。在将价值成长的投资原则和复合成长率估值理论进行量化函数使用时，我们也同时考虑了市场过往对中国上市公司的态度和反应习惯。

通过一套特殊筛选系统的筛选，“股票估值500”涵盖了我们认为是非常活跃和重要的国内500家A股上市公司。“股票估值500”并非表示所有入选的500支股票的股价都会在未来表现良好，或跑赢大市。本发明的目的是整理出尽可能完整的关键数据、这些数据所传达出的公司的重要能力的程度和特征、市场过往对公司的态度和反应习惯、以及市场对未来的预期。在此基础上，我们对所入选的每个公司有一个基本的估值。我们认为，一个好的投资数据系统应该既能展现机会，同时也能还原被夸大或缩小了的事实，暴露陷阱。取得收益和避免损失都是投资成功的重要部分。

“股票估值500”的另一个明显特征和最受人喜爱之处是它在一个最节省空间里，仅用一个页面，就向你展示了一家公司过往年头的完整的重要数据、函数指标、评述分析、以及估值参考体系。使用者可以在非常短的时间里，快速而轻松地完成对一家公司的重要财务数据和信息的了解，进而非常容易地得到整体印象和重要的判断基础。比如，在表中，数年、甚至十年以上的主营收入，各年相排在一起，如把每年看成一个点，把点连成一条线，这线是向上？向下？还是平走？你一眼就可以看出趋势。盈利、利润率、费用率等等，也都可以得到这样的直观画面。再配合年度变化比率、函数指标、对比数据等等推算出的重要事实，你很容易地就能看出一个公司的健康状况和大致的未来走向，并得出估值依据。

附图说明

“股票估值报告”的表现形式为特别制作的股票估值报告表，如图1所示，包含以下内容：

1.股票相关的必要信息：股票名称、股票代码、报告期收盘价、PE、拖移PE(也叫拖动PE)、过往中位PE、相对PE(包括相对沪深300的PE、相对本行业的PE、相对股票估值报告500的中位PE)、PS、所属行业、报告日期。

2.公司和经营概况：公司简介，包括业务简介、占营收比重、公司控股股东、董事长和总经理及其持股情况、公司地址、电话、网址。

3.历史和预期年成长率：

这里介绍的是营业收入、现金流、利润、净资产在过去十年和过去五年的年复合变化，以及我们对这四个项目在未来三年的成长预期。你可以容易的发现它们是上升、下降、还是走势平缓。这对你理解和估值公司非常重要。

4.资本结构：最近报告期的总负债、流动负债合计、长期负债合计、总资产、流通股本、流通市值、限售股、解售股数量和解售日期。

5.分季度显示单季指标数值(营业收入、每股盈利、股息分派)：显示过去3至4年单季度数据和未来两年单季度预期数据。

6.流动财务状况：显示过去两年和最近报告期的流动资产和流动负债数据，其中流动资产下分：货币资金、应收帐款、存货和其他。流动负债下分：短期借款、应付款项、年内到期长期付款和其他。

7.各年最高和最低股价、PE、PS值：各年的最高最低股价，及其对应的最高最低市盈率(PE)和市营收比(PS)。

8.股价图、成交量图：月线股价图和成交量图。

9.历史关键财务指标和预期关键财务指标：分别包括扣除非经常损益每股收益(元)、每股营业收入(元)、每股经营活动现金流量(元)、每股净资产(元)、每股资本公积金(元)、每股未分配利润(元)、每10股现金分红(元)、总股本、流通A股、其他(B，H)流通股、限售股、营业收入、毛利率、销售费用、管理费用、财务费用、净利润(扣除)、所得税率、净利润率、营运资金、长期负债、股东权益、总资产报酬率、净资产收益率。黑体加粗倾斜的字体为预期数据。

10.附注说明：包括免责声明、报告注解。

11.机构投资者持股情况：包括机构数量、持有量和占流通股比例。

12.未来两年预期股价区间：根据个股未来盈利水平和成长预期，并结合该股股性和市场习惯估计出未来股价波动区间。相应的高低增益和回报由预计高低位股价和报告当日的收盘价计算得出，具体范围在股价图上也有反映。

13.估值及分类结果(成长动能分类、安全稳定指数、目前估值合理买入价)

成长动能分类：是表示该股股价相对于股票估值500整体股价在未来12至18个月的表现力量。排名1为最高，2为平均以上，3多为平均，4是平均，5为平均之下。盈利及成长 动能--既包括过去和现在，同时也考虑预期--是决定排名的重要因素。

安全稳定指数：是结合公司的财务结构、经营和盈利状况的稳定和可预期程度、股价在过去的波动强度等因素，综合考量得出的。排名1为最高，2为平均以上，3多为平均，4是平均，5为平均之下。

BETA：描述与沪深300指数整体相比，某股票价格变动程度的指标。1表示该股与沪深300指数变动同步，大于1表示该股股价波动较沪深300指数剧烈，小于1表示该股股价变动弱于沪深300指数。

目前估值估值买入价：是根据目前所拥有的数据和信息，在对公司进行估值之后，所得出的合理买入价位。在此价位以下，买入更有利。

14.分析师评述。

具体实施方式

股票估值报告制作流程，包括以下步骤：

首先确定和建立上市公司专业财务数据库。接下来：

第1步，利用计算机软件程序调用专业财务数据库中分析标的公司的数据。

在我们公司制作的专门开发的模板文件中设置以下空表：生成页、预测、最新资料、股东股本、分红配送、沪深300、月线、日线、表1-10。前述被调入的专业财务数据放入最新资料、股东股本、分红配送、沪深300、月线、日线各表。

生成页：为图1所示的空表。

预测：用以填写收集的市场预期数据，并建立营收、盈利、以及赢了能力的模式和预测模式。

最新资料：分析标的公司的历年财务数据。

股东股本：分析标的公司的历年股本变化，及股份明细。

分红配送：分析标的公司的历年分红配送情况。

沪深300：沪深300月线数据，从2005年1月31日开始。

月线：分析标的公司的历年月线数据。

日线：分析标的公司的历年月线数据。

表1：用以画股价图和成交量图的数据，利用程序整理得出。

表2：利用程序将“最新资料”、“股东股本”、“分红配送”等等的相应数据导入预测模板。

表3：以计算分季度显示的单季指标数值(营业收入、每股盈利、股息分派)。

表4：以计算分红配送的数据。

表5：以计算资本结构和流动财务状况的数据。

表6：以计算最高最低股价，最高最低PE，最高最低PS。

表7：以计算贝塔系数(BETA)。

表8：以计算过往中位PE。

表9：以计算历年年末股本。

表10：以计算股票估值500预期中位PE。

第2步，收集所有市场上对分析标的公司的研究报告，建立相应的研究报告库，提取预测信息，搭建盈利和预测模式，计算市场预测信息的平均或加权平均值。

第3步，把预测信息的平均或加权平均值放入公司财务报告预测模型，利用程序，根据合适的毛利率或营收成长率，以及包括宏观经济变化和股票个性在内的考量，做相关调整，得出未来三年的关键财务指标并推算出复合成长率。

第4步，历史的关键财务指标和预测的关键财务指标通过计算机软件程序填入特别制作的股票估值报告表。

第5步，专业财务分析师最后将以下内容填在相应的位置：对分析标的公司的评述、公司经营及概况和利用复合成长模型方法估值的目前合理估值买入价和未来2-3年的股价区间。

Claims (6)

1.股票估值报告生成系统以及所制作出的特别的股票估值报告表格式及可变化格式，其特征在于：通过深圳市君亮资产管理有限责任公司(下称我公司)所开发的股票估值报告制作流程，及所选择使用的独特的关键财务数据组，利用我公司所设计和开发的计算机软件程序，制作出的特别的股票估值报告表格式及可变化格式。

2.根据权利要求1所述的股票估值报告生成系统和制作流程，其特征在于：利用计算机软件程序调用分析标的公司的专业财务数据库的数据组，收集所有市场上对分析标的公司的研究报告，建立相应的研究报告库及统计数表，提取预测信息，计算市场预测信息的平均或加权平均值，把预测信息的平均或加权平均值放入公司盈利和盈利预测模型，得出未来三年的关键财务指标；再把这些数据和指标，连同关键的历史财务数据和计算出的重要历史财务指标，通过计算机软件程序自动计算并填入特别制作的股票估值报告表。财务分析师最后将以下内容填在相应的位置：对分析标的公司的评述、公司经营及概况和利用复合成长模型方法估值的目前合理估值买入价和未来2至3年的股价区间。

3.根据权利要求1所述的计算机软件程序，其特征在于：基于软件Excel开发平台VBA所编写的程序模块，其功能包括：专业财务数据的录入和填写，指标的计算(如BETA、过往中位PE、单季度每股盈利和营业收入、高低PE、高低PS、股票估值500预期中位PE等等)，预测模板信息提醒，营收、盈利、现金流量、以及净资产的复合年成长率的自动计算，调整股价图和成交量图的最大值和清空股票估值报告表指定点位置等功能。

4.根据权利要求2所述的股票估值报告制作流程，其特征还包括：分析标的公司是使用特殊筛选系统选出的500家上市公司之一，一年更新一次。

5.根据权利要求1所述的特别制作的股票估值报告表，其特征在于：以附图1所表现的形式以及用附图1所包含的内容所可变化的表现形式，包含以下内容：与股票估值相关的必要信息、公司和经营概况、历史和预期年成长率、资本结构、分季度显示单季指标数值(营业收入、每股盈利、股息分派)、流动财务状况、当年最高和最低股价、PE、PS值、股价图、成交量图、历史关键财务指标和预期关键财务指标、附注说明、机构投资者持股情况、未来两年预期股价区间、估值及分类结果(成长动能分类、安全稳定指数、目前估值合理买入价)、分析师评述。

6.根据权利要求2所述的利用复合成长模型方法估值，其特征在于：根据所计算出的历史和预期年成长率的结果，合并考虑股票过往的表现等参数，所得出的结果陈述为“目前合理买入价和未来预期股价区间”。 

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