KR101179346B1

KR101179346B1 - 비자본화 가중된 인덱싱 시스템, 방법 및 컴퓨터 프로그램제품

Info

Publication number: KR101179346B1
Application number: KR1020067017949A
Authority: KR
Inventors: 로버트 디. 아르노트
Original assignee: 리써치 어필리에이츠, 엘엘씨.
Priority date: 2004-02-04
Filing date: 2005-01-27
Publication date: 2012-09-04
Also published as: IL172792A0; GB2426098A; US20050171884A1; US7792719B2; GB0616163D0; EP1733352A2; JP5503839B2; WO2005076812A3; KR20070085076A; WO2005076812A2; NZ549656A; AU2010236045A1; EP1733352A4; CN101052963A; CA2530764A1; JP2007522562A; ZA200608265B; BRPI0505680A; AU2005213293A1; EA200600013A1

Abstract

여러가지 메트릭으로부터 생성된 인덱스들에 기초한 수동적 투자 시스템이 개시되어 있다. 이 인덱스들은 자본화 가중, 가격 가중 또는 균등 가중과 다른 메트릭으로 작성될 수 있다. 이들 메트릭은 장부가(book value), 매출액(sales), 수익(revenue), 순이익(earnings), 주당 순이익(earnings per share), 수입(income), 수입 증가율(income growth rate), 배당금(dividends), 주당 배당금(dividends per share), EBITDA(earnings before interest, tax, depreciation and amortization), 기타 등등을 포함할 수 있지만, 이에 한정되는 것은 아니다. 비재무 메트릭도 역시 수동적 투자 시스템을 생성하기 위한 인덱스들을 작성하는 데 사용될 수 있다. 게다가, 재무적 비자본화 메트릭들의 조합이 비재무 메트릭과 함께 수동적 투자 시스템을 생성하는 데 사용될 수 있다. 인덱스가 작성되면, 이는 포트폴리오에 대한 증권을 매입하기 위한 기초로서 사용될 수 있다. 인덱스들의 기초를 이루는 데이터가 예를 들어 경제 활동으로 인해 변함에 따라, 그 인덱스는 갱신될 수 있고 또 포트폴리오를 리밸런스하는 기초로서 사용될 수 있다. 다른 대안으로서, 이 인덱스는 미리 정해진 임계 수준에 도달되는 경우 리밸런스될 수 있다. 구체적으로는 널리 사용되는 자본화-가중된 인덱스 및 가격-가중된 인덱스(이 경우, 증권의 가격은 인덱스 또는 포트폴리오에서 그 증권의 가중치의 계산에 상당한 기여를 함)는 제외된다. 본 발명의 가치평가 중립적 인덱스(valuation indifferent index)는 종래의 자본화-가중 및 가격-가중과 비교하여 과대평가된 증권에 대한 과다노출(overexposure) 및 과소평가된 증권에 대한 노출 부족(underexposure)을 방지한다. 또한, 구체적으로는 균등 가중으로 가중된 인덱스들도 제외된다.

수동적 투자 시스템, 증권 투자, 수동적 포트폴리오, 인덱스

Description

비자본화 가중된 인덱싱 시스템, 방법 및 컴퓨터 프로그램 제품{NON-CAPITALIZATION WEIGHTED INDEXING SYSTEM, METHOD AND COMPUTER PROGRAM PRODUCT}

본 발명은 일반적으로 증권 투자(securities investing)에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 수동적 포트폴리오 및 인덱스의 구성 및 사용에 관한 것이다.

종래에는, 증권 포트폴리오 관리의 다양하고 폭넓은 카테고리가 있다. 한가지 종래의 증권 포트폴리오 관리 카테고리는 능동적 관리(active management)이며, 이 경우 경제, 재무, 신용 및/또는 영업 분석에, 기술 동향에, 주기적 패턴에, 기타 등등에 개별적으로 기초한 포트폴리오에 대해 증권이 선택된다. 다른 종래의 카테고리는 인덱싱(indexing)이라고도 하는 수동적 관리(passive management)이며, 이 경우 포트폴리오 내의 증권은 인덱스를 구성하는 것들을 복제한다. 수동적으로 관리되는 포트폴리오 내의 증권은 종래에 상대적 자본화 가중 또는 균등 가중에 의해 가중된다. 증권 포트폴리오 관리의 또하나의 종래의 중도적 카테고리는 인핸스드 인덱싱(enhanced indexing)이라고 하며, 이 경우 포트폴리오의 특성(characteristics), 성과(performance) 및 보유재산(holdings)이 인덱스의 특성, 성과 및 보유 재산에 의해 상당히 좌우되지만, 인덱스로부터의 적절한 능동적 관리 이탈(modest active management departures)이 있다.

본 발명은 일반적으로 포트폴리오 관리의 수동적(passive) 및 인핸스드 인덱싱 카테고리에 관한 것이다. 증권 시장 인덱스는 의도적으로 전체 시장 또는 시장의 일부를 반영한다. 인덱스에 기초한 수동적 포트폴리오도 역시 전체 시장 또는 일부를 반영할 수 있다. 종종 인덱스 내의 모든 증권은 수동적 포트폴리오 내에 보유되어 있다. 때때로, 인덱스에 편입된 모든 증권을 실제로 가지지 않고, 인덱스의 프로파일, 위험 특성, 성과 특성 및 증권 가중을 복제하는 포트폴리오를 생성하기 위한 통계적 모델링이 사용된다. (예로는 윌셔 5000 주가 지수(Wilshire 5000 Equity Index) 또는 리만 종합 채권 지수(Lehman Aggregate Bond Index)에 기초한 포트폴리오들이 있을 수 있다.) 때때로 전 부류의 증권의 프로파일, 위험 특성, 성과 특성 및 증권 가중을 복제하도록 인덱스 자체를 생성하는 데 통계적 모델링이 사용된다. (리만 종합 채권 지수가 이러한 실시의 예이다.)

인덱스는 일반적으로 그의 정의된 시장 또는 세부 시장(market segments) 내의 증권을 모두 포함한다(all-inclusive). 대부분의 경우에, 인덱스는 편입된 증권 모두의 총 시장 자본화에 대해 그의 시장 자본화가 차지하는 비율로 각각의 증권을 포함할 수 있다. 시장 자본화 가중에 대한 유일한 통상적인 예외는 편입된 증권의 균등 가중(equal weighting)(예를 들어, 밸류 라인 지수(Value Line Index), 또는 리스트에 기초하여 S&P 500 내의 모든 주식을 포함하는 스탠더드 앤 푸어스 500 균등 가중 주가 지수(Standard & Poors 500 Equal Weighted Stock Index); 각각의 주식은 매년 지정일에 균등 가중을 부여받음) 및 주식 가격 가중(share price weighting)[이 경우, 주식 가격이 단지 모두 가산되고 어떤 간단한 제수(divisor)로 나누어짐(예를 들어, 다우존스 산업 평균 지수(Dow Jones Industrial Average))]이다. 종래에, 수동적 포트폴리오는 시장자본화 가중(market capitalization weighting), 균등 가중(equal weighting) 및 주식 가격 가중(share price weighting) 중 하나를 사용하여 가중된 인덱스에 기초하여 작성된다.

수동적 투자의 이점은 인덱스가 재구성될 때에만, 일반적으로 1년에 한번 턴오버(turnover)를 갖는 포트폴리오를 유지하는 것의 낮은 거래 비용, 개개의 증권에 대한 분석을 필요로 하지 않는 포트폴리오의 낮은 관리 비용, 및 개개의 증권 선택에서의 판단 착오로 인해 - 인덱스가 반영하는 시장 또는 세부 시장에 대해 - 포트폴리오가 손실을 입는 일이 없다는 것을 포함한다.

수동적 포트폴리오에 대한 기초로서 시장자본화 가중을 사용하는 것의 이점으로는, 편입된 증권에 대한 시장 가격이 변함에 따라 인덱스가 계속하여 "균형을 유지(in balance)"하고 있다는 것과, 포트폴리오 성과(portfolio performance)가 인덱스에 편입된 증권 시장 또는 세부 시장의 성과에 참여(즉, 반영)한다는 것을 포함한다.

중요할 수 있는, 시장자본화 가중 수동적 인덱스의 단점은 임의의 저평가된 증권이 인덱스 및 관련 포트폴리오에서 비중 축소(underweight)되지만 임의의 고평가되는 증권이 비중 확대(overweight)된다는 사실에 중심을 둔다. 또한, 시장 자본화 가중에 기초한 포트폴리오는 모든 시장(또는 일부) 거품(bubble up) 및 모든 시장 폭락(crash down)을 따라간다. 마지막으로, 일반적으로, 포트폴리오 증권 선택은 시장 또는 세부 시장에 대한 것보다 더 나은 반등(appreciation) 기회를 종합적으로 반영하는 기준에 기초하지 않는다.

본 발명의 예시적인 실시예는 시장자본화 가중, 주식 가격 가중 또는 균등 가중 이외의 메트릭으로 작성되는 인덱스에 기초하는 수동적 투자의 새로운 방법, 시스템 및 컴퓨터 프로그램 제품에 관한 것이다. 이들 메트릭 중에는 장부가(book value), 매출액(sales), 수익(revenue), 순이익(earnings), 주당 순이익(earnings per share), 수입(income), 수입 증가율(income growth rate), 배당금(dividends), 주당 배당금(dividends per share), EBITDA(earnings before interest, tax, depreciation and amortization) 기타 등등을 비롯한(이에 한정되는 것은 아님), 증권을 발행하는 회사의 여러가지 재무 데이터가 있다. 다른 예시적인 실시예에서, 다른 비재무(nonfinancial) 및 비시장자본화(non-market capitalization) 메트릭이, 예를 들어 특정 대학을 졸업한 CEO(chief executive officer)를 갖는 회사들의 인덱스(이에 한정되는 것은 아님) 등의 인덱스를 편집(compiling)하기 위한 기초로서 사용될 수 있다.

종래의 이용가능한 형태의 인덱스 구성에서는 완전히 빠져 있는, 본 발명의 예시적인 실시예에 포함된 공통의 요소는 본 발명의 인덱스가 "가치 평가 중립적(valuation-indifferent)"이라는 것이다. 즉, 종래의 인덱스는 고전적인 가치 평가 비율(valuation ratio)을 고려하지 않으며, 이는 종래의 인덱스가 이들에 기초하여 종래의 인덱스 및 포트폴리오 내에 고평가된 증권을 비중 확대하고 저평가된 증권을 비중 축소하는 자연스런 경향을 야기하도록 한다. 이 원인은 또한 균등 가중에도 마찬가지이지만, 우리는 이를 기존의 (또한 하찮은) 예외로서 배제하고 있다.

본 발명의 예시적인 실시예에 따른 이들 비시장자본화 메트릭의 사용은, 종래의 자본화 가중, 주식 가격 가중 또는 균등 가중보다 시장 또는 세부 시장 내에서의 개개의 증권의 경제 규모 및/또는 장기 성장 가능성을 보다 잘 반영하는 인덱스 및 그 결과 얻어지는 수동적 포트폴리오의 구성을 가능하게 해준다. 본 발명의 예시적인 실시예에 따른 비시장자본화 메트릭은 시장 또는 세부 시장에 참가하고자 하는 투자가에게 서로 다른 위험 특성을 갖는 수동적인 포트폴리오 대안들 중에서의 선택을 제공하는 인덱스 및 그 결과 얻어지는 수동적 포트폴리오의 구성을 가능하게 해준다. 본 발명의 예시적인 실시예에 따른 이들에 기초한 인덱스 및 포트폴리오는 또한 수동적 투자의 종래의 이점을 유지하면서 이들 부가적인 이점을 제공한다. 역사적으로 검사해볼 때, 이들 비시장자본화 메트릭은 유사하거나 더 낮은 포트폴리오 위험을 가지면서 확장된 기간에 걸쳐 종래의 자본화 가중된 인덱스보다 우수한 성과를 나타내는 것으로 밝혀졌다.

종합해보면, 비자본화 인덱스의 이용가능성 및 이들에 기초한 수동적 및 인핸스드 인덱스 포트폴리오는 저비용의 수동적(passive) 및 인핸스드-인덱스(enhanced-index) 투자의 보다 광범위한 사용을 통해 투자 비용을 감소시킬 가능성이 있다. 본 발명은 고평가된 증권을 과대강조(overemphasize)하고 저평가된 증권을 과소강조(underemphasize)하는 자연스런 경향을 보이지 않는 증권 가중 프레임워크의 사용을 통해 증권 시장에 대한 투자 수익(investing returns)을 향상시킬 가능성이 있다. 본 발명은 또한 "이상 과열(irrational exuberance)"을 덜 반영하는 증권 가중 조건의 사용을 통해 포트폴리오 변동성(portfolio volatility)을 감소시킬 가능성이 있다. 본 발명의 예시적인 실시예는 또한 각각의 메트릭이 그 자신의 특정의 성과 및 위험 특성을 가질 수 있음에 따라 "맞춤화된(customized)" 수동적 포트폴리오를 제공할 가능성이 있다.

본 발명의 예시적인 실시예는 자산의 비자본화 가중된 포트폴리오(non-capitalization weighted portfolio)를 구성하는 시스템, 방법 및 컴퓨터 프로그램 제품에 대해 기술한다. 예시적인 실시예에서, 본 방법은, (a) 복수의 자산에 관한 데이터를 수집하는 단계, (b) 자산의 인덱스를 생성하기 위해 복수의 자산을 선택하는 단계, 및 (c) 상기 복수의 자산 중 각각의 규모의 객관적인 척도(objective measure of scale)에 기초하여 상기 인덱스 내의 선택된 상기 복수의 자산의 각각을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 가중하는 단계는, (i) 상기 복수의 자산 중 적어도 하나를 가중하는 단계, 및 (ii) 시장자본화(market capitalization)에 기초한 가중, 균등 가중, 및/또는 주식 가격 가중 이외의 가중을 행하는 단계를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 상기 복수의 자산 중 각각의 자산을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 자산의 각각은 주식, 상품, 선물 계약(futures contract), 채권, 뮤추얼 펀드(mutual fund), 헤지 펀드(hedge fund), 펀드의 펀드(fund of funds), ETF(exchange traded fund), 파생 상품(derivative), 또는 임의의 자산에 대한 마이너스 가중(negative weighting)을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 상기 복수의 자산의 각각을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 자산의 각각은 주식을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 상기 복수의 자산의 각각을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 자산의 각각은 상품을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 상기 복수의 자산의 각각을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 자산의 각각은 선물 계약을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 상기 복수의 자산의 각각을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 자산의 각각은 채권을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 상기 복수의 자산의 각각을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 자산의 각각은 뮤추얼 펀드를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 상기 복수의 자산의 각각을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 자산의 각각은 헤지 펀드를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 상기 복수의 자산의 각각을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 자산의 각각은 펀드의 펀드를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 상기 복수의 자산의 각각을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 자산의 각각은 ETF(exchange traded fund)를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 상기 복수의 자산의 각각을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 자산의 각각은 파생 상품을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 임의의 자산에 대한 마이너스 가중(negative weighting)을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 마이너스 가중은 임의의 증권, 자산의 포트폴리오, 헤지 펀드, 및/또는 매수/매도 포지션(long/short position)에 대한 성과를 수립하는 것, 또는 측정하는 것을 위해 수행될 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 상기 규모의 객관적인 척도에 기초하여 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 규모의 객관적인 척도는 상기 복수의 자산의 각각과 연관된 회사 크기의 척도를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 회사 크기의 척도는, 총수익(gross revenue), 매출액(sales), 수입(income), EBIT(earnings before interest and tax), EBITDA(earnings before interest, tax, depreciation and amortization), 직원수, 장부가(book value), 자산(assets), 부채(liabilities) 및/또는 순가치(net worth) 중 적어도 하나를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 규모의 객관적인 척도에 기초하여 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 규모의 객관적인 척도는 기초 자산(underlying asset) 자체에 관한 척도를 포함한다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 자산은 지방 자치 단체(municipality), 지방 자치 단체 발행 채권, 또는 상품을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 자산과 연관된 상기 규모의 객관적인 척도는, 수익(revenue), 수익성(profitability), 매출액, 총판매액(total sales), 해외 매출액, 국내 매출액, 순매출액(net sales), 총매출액(gross sales), 이익율(profit margin), 영업 이익율(operating margin), 내부 유보(retained earnings), 주당 순이익(earnings per share), 장부가(book value), 인플레이션을 감안한 장부가(book value adjusted for inflation), 교체 비용을 감안한 장부가(book value adjusted for replacement cost), 전매 가치를 감안한 장부가(book value adjusted for liquidation value), 배당금(dividends), 자산(assets), 유형 자산(tangible assets), 무형 자산(intangible assets), 고정 자산(fixed assets), 부동산(property), 공장(plant), 설비(equipment), 영업권(goodwill), 자산의 대체 가치(replacement value of assets), 자산의 전매 가치(liquidation value of assets), 부채(liabilities), 장기 부채(long term liabilities), 단기 부채(short term liabilities), 순자산(net worth), 연구 개발 비용(research and development expense), 미수금계좌(accounts receivable), EBITDA(earnings before interest, taxes, dividends, and amortization), 지불계좌(accounts payable), CGS(cost of goods sold), 부채 비율(debt ratio), 예산(budget), 자본 예산(capital budget), 현금 예산(cash budget), 직접 노무비 예산(direct labor budget), 공장 총예산(factory overhead budget), 영업 예산(operating budget), 판매 예산(sales budget), 재고법(inventory method), 공모 주식 유형(type of stock offered), 유동성(liquidity), 장부상 수입(book income), 조세 수입(tax income), 순이익의 자본화(capitalization of earnings), 영업권의 자본화(capitalization of goodwill), 이율의 자본화(capitalization of interest), 수익의 자본화(capitalization of revenue), 자본 지출(capital spending), 현금(cash), 보수(compensation), 직원 턴오버(employee turnover), 총비용(overhead costs), 신용 등급(credit rating), 성장율(growth rate), 세율(tax rate), 회사의 전매 가치(liquidation value of company), 현금의 자본화(capitalization of cash), 이익의 자본화(capitalization of earnings), 수익의 자본화(capitalization of revenue), 현금 흐름(cash flow), 및/또는 기대 현금 흐름의 장래 가치(future value of expected cash flow) 중 하나 이상을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 상기 규모의 객관적인 척도에 기초하여 상기 인덱스 내의 자산의 각각을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 객관적인 척도는 시장자본화에 기초하여 자산을 가중하는 것, 균등 가중, 또는 주식-가격 가중에 기초한 비율 이외의 자산의 규모의 객관적인 척도들의 임의의 조합의 비율을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 규모의 객관적인 척도들의 임의의 조합의 비율은, 유동 비율(current ratio), 부채 비율(debt ratio), 매출액의 퍼센트로서의 총비용(overhead expense as a percent of sales), 및/또는 부채 상환 부담 비율(debt service burden ratio) 중 하나 이상을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 규모 객관적인 척도는 자산의 인구통계학적 척도(demographic measure of the asset)를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 규모의 인구통계학적 척도는, 직원(employees), 플로어 공간(floor space), 업무 공간(office space), 소재지(location), 및/또는 자산의 기타의 인구 통계 중 하나 이상을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 회사 규모의 척도는 자산의 하나 이상의 인구통계학적 척도를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 자산의 인구통계학적 척도는, 비재무 메트릭(a non-financial metric), 비시장 관련 메트릭(a non-market related metric), 직원수, 플로어 공간(floor space), 업무 공간(office space), 및/또는 자산의 기타의 인구 통계 중 하나 이상을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 규모의 객관적인 척도에 기초하여 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 규모의 객관적인 척도는 지리적 메트릭(geographic metric)을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 지리적 메트릭은 GDP(gross demestic product) 가중 이외의 지리적 메트릭을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 방법은 상기 인덱스에 따라 자산의 포트폴리오를 구성하는 단계를 포함할 수 있는 수동적 투자법(passive investing method)을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 자산의 포트폴리오는, 펀드, 뮤추얼 펀드, 펀드의 펀드(a fund of funds), 자산 계좌(an asset account), ETF(an exchange traded fund), 분리 계좌(a separate account), 공동 신탁(a pooled trust), 및/또는 유한 파트너쉽(limited partnership) 중 하나 이상을 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 방법은 상기 인덱스에 따라 거래를 위한 복수의 자산을 선택하는 단계, 및 상기 인덱스의 상기 가중에 기초하여 상기 복수의 자산 중 하나 이상을 거래하는 단계를 더 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 거래하는 단계는 상기 인덱스에 기초하여 상기 포트폴리오를 리밸런스(rebalance)하는 단계를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 리밸런스하는 단계는 주기적으로 리밸런스하는 단계를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 리밸런스하는 단계는 자산이 임계 수준(threshold)에 도달하는 것에 기초하여 리밸런스하는 단계를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 방법은 상기 인덱스와 연관된 규칙을 적용하는 단계를 더 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 비시장자본화 가중된 포트폴리오(non-market capitalization weighted portfolio)를 구성하는 방법은 투자 관리, 및/또는 투자 포트폴리오 벤치마킹 중 하나 이상에 대해 사용될 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 방법은 인핸스드 인덱스 투자 방법(enhanced index investing method)을 포함할 수 있다. 상기 방법은 보유 재산(holdings), 성과(performance), 또는 특성(characteristics) 중 적어도 하나가 상기 인덱스와 거의 유사한 방식으로 자산의 포트폴리오를 구성하는 단계를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 방법은 컴퓨터 구현 방법일 수 있으며, 상기 단계 (a)는 컴퓨터화된 데이터베이스를 사용하여 데이터를 수집하는 단계를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 상기 단계 (c)는 상기 복수의 자산의 각각과 연관된 비시장자본화 재무 메트릭(non-market capitalization financial metric) 및 상기 복수의 자산의 각각과 연관된 비재무 메트릭(non-financial metric)에 기초하여 가중하는 단계를 포함할 수 있다.

다른 예시적인 실시예에서, 자산의 비자본화 가중된 포트폴리오(non-capitalization weighted portfolio)를 구성하는 시스템은, 복수의 자산에 관한 데이터를 수집하는 수단, 자산의 인덱스를 생성하기 위해 복수의 자산을 선택하는 수단, 및 상기 복수의 자산의 각각의 규모의 객관적인 척도(objective measure of scale)에 기초하여 상기 인덱스 내의 선택된 상기 복수의 자산의 각각을 가중하는 가중 수단을 포함할 수 있으며, 상기 가중 수단은, 상기 복수의 자산 중 적어도 하나를 가중하는 수단, 및 시장자본화(market capitalization), 균등 가중, 또는 주식 가격 가중 중 적어도 하나에 기초한 가중 이외의 가중을 행하는 수단을 포함할 수 있다.

또 다른 예시적인 실시예에서, 자산의 비자본화 가중된 포트폴리오(non-capitalization weighted portfolio) 구성 시스템은, 복수의 자산에 관한 데이터를 수집하고, 자산의 인덱스를 생성하기 위해 복수의 자산을 선택하며, 상기 복수의 자산의 각각의 규모의 객관적인 척도(measure of scale)에 기초하여 상기 인덱스 내의 선택된 상기 복수의 자산의 각각을 가중하고, 상기 복수의 자산 중 적어도 하나를 가중하며, 또한 시장자본화(market capitalization), 균등 가중 또는 주식 가격 가중 중 적어도 하나에 기초한 것 이외의 가중을 행하도록 구성되어 있는 프로세서를 포함할 수 있다.

다른 예시적인 실시예에서, 컴퓨팅 플랫폼에 의해 실행될 때, 상기 컴퓨팅 플랫폼으로 하여금 동작들을 수행하게 하는 명령어들을 제공하는 머신 판독가능 매체는, 자산의 비자본화 가중된 포트폴리오(non-capitalization weighted portfolio)를 구성하는 방법을 포함할 수 있으며, 상기 방법은, (a) 복수의 자산에 관한 데이터를 수집하는 단계, (b) 자산의 인덱스를 생성하기 위해 복수의 자산을 선택하는 단계, 및 (c) 상기 복수의 자산의 각각의 규모의 객관적인 척도(objective measure of scale)에 기초하여 상기 인덱스 내의 선택된 상기 복수의 자산의 각각을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 상기 가중하는 단계는, (i) 상기 복수의 자산의 적어도 하나를 가중하는 단계, 및 (ii) 시장자본화(market capitalization), 균등 가중, 또는 주식 가격 가중 중 적어도 하나에 기초한 가중 이외의 가중을 행하는 단계를 포함한다.

본 발명의 추가의 특징 및 이점은 물론 본 발명의 여러가지 실시예의 구조 및 동작은 첨부 도면을 참조하여 이하에서 상세히 기술된다.

도 1은 본 발명의 예시적인 실시예에 따른 인덱스 생성 및 사용 프로세스의 배치도.

도 2는 본 발명의 예시적인 실시예에 따른 인덱스 생성 프로세스의 프로세스 흐름도.

도 3은 본 발명의 예시적인 실시예에 따른 인덱스 사용 프로세스의 프로세스 흐름도.

본 발명의 상기한 특징 및 이점과 기타의 특징 및 이점은 첨부 도면에 예시되어 있는 바와 같이, 본 발명의 예시적인 실시예들에 대한 이하의 보다 구체적인 설명으로부터 명백하게 될 것이다. 도면에서, 유사한 참조 번호는 일반적으로 동일한 구성요소, 기능상 유사한 구성요소 및/또는 구조상 유사한 구성요소를 가리킨다. 구성요소가 처음으로 나타나는 도면은 대응하는 참조 번호에서 최좌측 숫자로 나타내어져 있다. 양호한 예시적인 실시예에 대해 이하의 상세한 설명에 기술되어 있다.

양호한 실시예를 비롯하여 본 발명의 여러가지 예시적인 실시예들이 이하에서 상세히 기술된다. 특정의 구현들에 대해 기술되어 있지만, 이것은 단지 설명을 위한 것임을 잘 알 것이다. 당업자라면 다른 컴포넌트 및 구성들이 본 발명의 정신 및 범위를 벗어나지 않고 사용될 수 있음을 잘 알 것이다.

도 1은 본 발명의 예시적인 실시예에 따른 인덱스 생성 및 사용 프로세스의 예시적인 배치도를 나타낸 것이다. 이 예시적인 실시예에 따르면, 애널리스트는 인덱스를 생성하기 위해 컴퓨터 시스템을 사용할 수 있다. 애널리스트는 투자가들에 의해 거래될 수 있는 여러가지 종류의 증권(securities)을 공모(offering)하는 엔티티들(entities)에 관한 데이터를 검사하기 위해 분석 소프트웨어를 사용함으로 써 그렇게 할 수 있다. 증권을 공모하고 있을 수 있는 엔티티의 예는 그의 주식이 증권거래소에서 거래되는 공개 회사(publicly held company)일 수 있다. 그렇지만, 본 발명은 또한 엔티티에 관한 정보 및/또는 그의 증권에 대한 정보가 분석을 위해 이용가능한 경우(또는 이용가능하게 될 수 있는 경우), 거래될 수 있는 임의의 유형의 증권을 가질 수 있는 어떤 엔티티에도 적용된다.

예시적인 실시예에서, 엔티티 데이터를 사용하여 애널리스트에 의해 인덱스가 생성되었으면, 그 인덱스는 투자 포트폴리오를 작성하는 데 사용될 수 있다. 투자가, 설계사(advisor), 매니저(manager) 또는 브로커(broker)는 이어서 복수의 개인 및 기관 투자가를 위한 뮤추얼 펀드로서 매입한 증권을 관리할 수 있다. 다른 대안으로서, 매입한 증권은 한명 이상의 투자가를 위해 관리될 수 있다. 후자의 경우에, 증권은 개인 또는 기관 투자가의 포트폴리오에 편입시키기 위한 인덱스에 기초하여 매입될 수 있다.

도 2는 본 발명의 예시적인 실시예에 따른 인덱스 생성 프로세스의 예시적인 프로세스 흐름도를 나타낸 것이다. 예시적인 실시예에서, 인덱스를 생성하기 위해, 애널리스트는 분석 소프트웨어를 사용하여 거래되는 증권을 가지고 있는 각종의 엔티티에 관한 엔티티 데이터에 액세스할 수 있다. 예를 들어, 상장 회사(publicly traded company)는 그의 운영의 어떤 재무적 측면에 관한 정보를 공시해야만 한다. 이 정보는 복수의 회사에 대해 취합될 수 있다. 시장 부문(market sector) 및 대응하는 인덱스는 이어서 이 취합된 데이터를 사용하여 식별되고 생성될 수 있다.

약간 더 상세히 말하면, 인덱스는 특정의 비시장자본화 메트릭(non-market capitalization metric)에 대한 엔티티 데이터를 정규화함으로써 생성될 수 있다. 예시적인 실시예에서, 정규화된 엔티티 데이터는 그 메트릭에 의해 정의되는 기업 부문(business sector)에 대한 각 엔티티의 기여도를 기술하는 가중 함수(weighting function)를 생성하는 데 사용될 수 있다. 인덱스는 이 가중 함수를 사용하여 생성될 수 있다. 예시적인 실시예에 따르면, 인덱스가 생성되면, 이 인덱스는 상기 메트릭에 의해 정의되는 기업 부문을 추적하는 데 또는 인덱스를 생성하는 데 그의 정보가 사용된 엔티티들에 의해 공모된 증권의 포트폴리오를 작성하는 데 사용될 수 있다.

예를 들어, 본 발명의 예시적인 실시예에서, 자산의 비자본화 가중된 포트폴리오(non-capitalization weighted portfolio)를 구성하는 방법은, 예를 들어 여러가지 자산에 관한 데이터를 수집하는 단계, 자산의 인덱스를 생성하기 위해 일군의 자산을 선택하는 단계, 및 일군의 자산 중 각각의 멤버의 규모의 객관적인 척도에 기초하여 인덱스 내의 선택된 일군의 자산의 각각을 가중하는 단계를 포함할 수 있으며, 가중하는 단계는, 일군의 자산의 전부 또는 서브세트(subset)를 가중하는 단계, 및 시장자본화(market capitalization), 균등 가중, 또는 주식 가격 가중 이외의 것에 기초한 가중을 행하는 단계를 포함할 수 있다.

한 예시적인 실시예에서, 일군의 자산 중 각각의 멤버를 가중하는 단계는 여러가지 유형 중 임의의 것의 자산을 가중하는 단계를 포함할 수 있다. 여러가지 유형의 자산의 예로는, 예를 들어 주식 유형, 상품 유형, 선물 계약(futures contract) 유형, 채권 유형, 뮤추얼 펀드(mutual fund) 유형, 헤지 펀드(hedge fund) 유형, 펀드의 펀드(fund of funds) 유형, ETF(exchange traded fund) 유형, 및 파생 상품(derivative) 유형이 있을 수 있지만, 이에 한정되는 것은 아니다. 이 가중은 예를 들어 여러가지 유형의 자산 중 임의의 자산에 대한 마이너스 가중(negative weighting)을 포함할 수 있지만, 이에 한정되는 것은 아니다.

본 발명의 예시적인 실시예에 따르면, 인덱스는 규모의 객관적인 척도에 기초하여 가중될 수 있으며, 규모의 객관적인 척도는 기초 자산(underlying asset) 자체에 관한 척도를 포함할 수 있다. 자산은 지방 자치 단체(municipality), 지방 자치 단체 발행 채권 또는 상품을 포함할 수 있다. 자산과 연관된 규모의 객관적인 척도는, 수익(revenue), 수익성(profitability), 매출액, 총판매액(total sales), 해외 매출액, 국내 매출액, 순매출액(net sales), 총매출액(gross sales), 이익율(profit margin), 영업 이익율(operating margin), 내부 유보(retained earnings), 주당 순이익(earnings per share), 장부가(book value), 인플레이션을 감안한 장부가(book value adjusted for inflation), 교체 비용을 감안한 장부가(book value adjusted for replacement cost), 전매 가치를 감안한 장부가(book value adjusted for liquidation value), 배당금(dividends), 자산(assets), 유형 자산(tangible assets), 무형 자산(intangible assets), 고정 자산(fixed assets), 부동산(property), 공장(plant), 설비(equipment), 영업권(goodwill), 자산의 대체 가치(replacement value of assets), 자산의 전매 가치(liquidation value of assets), 부채(liabilities), 장기 부채(long term liabilities), 단기 부채(short term liabilities), 순자산(net worth), 연구 개발 비용(research and development expense), 미수금계좌(accounts receivable), EBITDA(earnings before interest, taxes, dividends, and amortization), 지불계좌(accounts payable), CGS(cost of goods sold, 매출원가), 부채 비율(debt ratio), 예산(budget), 자본 예산(capital budget), 현금 예산(cash budget), 직접 노무비 예산(direct labor budget), 공장 총예산(factory overhead budget), 영업 예산(operating budget), 판매 예산(sales budget), 재고법(inventory method), 공모 주식 유형(type of stock offered), 유동성(liquidity), 장부상 수입(book income), 조세 수입(tax income), 순이익의 자본화(capitalization of earnings), 영업권의 자본화(capitalization of goodwill), 이율의 자본화(capitalization of interest), 수익의 자본화(capitalization of revenue), 자본 지출(capital spending), 현금(cash), 보수(compensation), 직원 턴오버(employee turnover), 총비용(overhead costs), 신용 등급(credit rating), 성장율(growth rate), 세율(tax rate), 회사의 전매 가치(liquidation value of company), 현금의 자본화(capitalization of cash), 순이익의 자본화(capitalization of earnings), 수익의 자본화(capitalization of revenue), 현금 흐름(cash flow), 및/또는 기대 현금 흐름의 장래 가치(future value of expected cash flow)의 임의의 조합을 포함할 수 있다.

비율도 역시 사용될 수 있다. 예시적인 실시예에서, 규모의 객관적인 척도에 기초하여 인덱스 내의 자산을 가중하는 단계는 시장자본화에 기초하여 자산을 가중하는 것, 균등 가중, 또는 주식-가격 가중에 기초한 비율 이외의 자산의 규모 의 객관적인 척도들의 임의의 조합의 비율을 포함할 수 있다. 예를 들어, 규모의 객관적인 척도들의 임의의 조합의 비율은, 예를 들어 유동 비율(current ratio), 부채 비율(debt ratio), 매출액의 퍼센트로서의 총비용(overhead expense as a percent of sales), 또는 부채 상환 부담 비율(debt service burden ratio)을 포함할 수 있지만, 이에 한정되는 것은 아니다.

예시적인 실시예에서, 자산의 포트폴리오는, 예를 들어 펀드, 뮤추얼 펀드, 펀드의 펀드(a fund of funds), 자산 계좌(an asset account), ETF(an exchange traded fund), 분리 계좌(a separate account), 공동 신탁(a pooled trust), 또는 유한 파트너쉽(limited partnership) 중 하나 이상을 포함할 수 있지만, 이에 한정되는 것은 아니다.

예시적인 실시예에서, 회사 크기의 척도는, 총수익(gross revenue), 매출액(sales), 수입(income), EBIT(earnings before interest and tax), EBITDA(earnings before interest, taxes, depreciation and amortization), 직원수, 장부가(book value), 자산(assets), 부채(liabilities) 또는 순자산(net worth) 중 하나 또는 이들 중 하나 이상의 조합을 포함할 수 있다.

예시적인 실시예에서, 회사 크기의 척도는 자산의 인구통계학적 척도를 포함할 수 있다. 자산의 인구통계학적 척도는, 비재무 메트릭(a non-financial metric), 비시장 관련 메트릭(a non-market related metric), 직원수, 플로어 공간(floor space), 업무 공간(office space), 또는 자산의 기타의 인구 통계 중 하나 또는 이들 중 하나 이상의 임의의 조합을 포함할 수 있다.

예시적인 실시예에서, 가중은 규모의 객관적인 척도에 기초할 수 있으며, 이 척도는 지리적 메트릭(geographic metric)을 포함할 수 있다. 예시적인 실시예에서 이 지리적 메트릭은 GDP(gross demestic product) 가중 이외의 지리적 메트릭을 포함할 수 있다.

도 3은 본 발명의 예시적인 실시예에 따른 인덱스 사용 프로세스의 예시적인 프로세스 흐름도를 나타낸 것이다. 예시적인 실시예에 따르면, 인덱스는 인덱스 발생 프로세스로부터 수신될 수 있고 또 포트폴리오에 대해 매수할 증권의 식별자 및 분량을 결정하는 데 사용될 수 있다. 증권은 증권거래소 또는 다른 시장으로부터 매수될 수 있으며 투자가 또는 투자가 그룹에 대해 외상으로 보유(held on account)될 수 있다. 예시적인 실시예에 따르면, 인덱스는 예를 들어 주기적으로(이에 한정되는 것은 아님) 갱신될 수 있으며, 포트폴리오를 리밸런스하기 위한 기초로서 사용될 수 있다. 다른 예시적인 실시예에 따르면, 포트폴리오는 예를 들어 미리 정해진 임계 수준에 도달될 때 리밸런스될 수 있다. 이와 같이, 포트폴리오는 비자본화 인덱스에 기초하여 생성되고 유지될 수 있다.

리밸런스는 임계 조건 또는 가치에 도달하는 자산에 기초할 수 있다. 예를 들어, 리밸런스는 예를 들어 '자산의 포트폴리오가 시장 가치로 20%만큼 증가할 때' 또는 '포트폴리오 내의 서브-카테고리 상의 자산이 포트폴리오의 크기의 32%를 초과할 때' 또는 '미국 대통령이 현직 대통령과 다른 정당으로부터 선출될 때' 등의 임계 수준에 도달할 때 행해질 수 있지만, 이에 한정되는 것은 아니다.

예시적인 실시예에서, 본 발명은 비시장자본화 가중된 포트폴리오에 사용될 수 있고 또 투자 관리 또는 투자 포트폴리오 벤치마킹에 사용될 수 있다.

본 발명의 예시적인 실시예는 컴퓨팅 장치(들), 프로세서(들), 컴퓨터(들) 및/또는 통신 장치(들) 상에 구현될 수 있다.

예시적인 실시예에서, 컴퓨터는 버스에 연결되어 있을 수 있는 하나 이상의 중앙 처리 장치(CPU) 또는 프로세서를 포함할 수 있다. 프로세서는 예를 들어 버스를 통해 메인 메모리에 액세스할 수 있다. 컴퓨터는 예를 들어 네트워크에 액세스하기 위해 네트워크 인터페이스 카드(NIC), 또는 모뎀(이에 한정되는 것은 아님) 등의 입력/출력(I/O) 서브시스템에 연결될 수 있다. 컴퓨터는 또한 예를 들어 버스를 통해 직접 또는 메인 메모리를 통해 2차 메모리에 연결될 수 있다. 2차 메모리는 예를 들어 디스크 저장 장치 또는 다른 저장 매체를 포함할 수 있지만, 이에 한정되는 것은 아니다. 예시적인 디스크 저장 장치는, 예를 들어 하드 디스크 등의 자기 저장 장치, 예를 들어 WORM(write once read many) 드라이브 또는 콤팩트 디스크(CD) 등의 광 저장 장치, 또는 광 자기 장치를 포함할 수 있지만 이에 한정되는 것은 아니다. 다른 유형의 2차 기억장치는 예를 들어 CD-ROM 또는 플로피 디스켓 등의 분리형 저장 매체와 연계하여 사용될 수 있는 분리형 디스크 저장 장치를 포함할 수 있다. 일반적으로, 디스크 저장 장치는 통상 운영 체제라고 하는 컴퓨터 시스템을 동작시키기 위한 애플리케이션 프로그램을 저장할 수 있다. 디스크 저장 장치는 또한 데이터베이스(도시 생략)의 문서들을 저장할 수 있다. 컴퓨터는 버스를 통해 I/O 서브시스템 및 디스크 저장 장치와 상호작용할 수 있다. 버스는 또한 출력을 위한 디스플레이, 및 키보드 및 마우스 또는 다른 포인팅/선택 장치(이들에 한정되는 것은 아님) 등의 입력 장치에 연결될 수 있다.

본 문서에서, 용어 "컴퓨터 프로그램 매체" 및 "컴퓨터 판독가능 매체"는 일반적으로 예를 들어 분리형 저장 장치, 하드 디스크 드라이브에 설치된 하드 디스크, 및 신호(이에 한정되는 것은 아님) 기타 등등의 매체를 지칭하는 데 사용될 수 있다. 이들 컴퓨터 프로그램 제품은 컴퓨터 시스템에 소프트웨어를 제공할 수 있다. 본 발명은 이러한 컴퓨터 프로그램 제품에 관한 것일 수 있다.

"일 실시예", "실시예", "예시적인 실시예", "여러가지 실시예", 기타 등등의 언급은 그와 같이 기술된 본 발명의 실시예(들)이 특정의 특징, 구조 또는 특성을 포함할 수 있지만 모든 실시예가 반드시 그 특정의 특징, 구조 또는 특성을 포함하는 것은 아님을 암시하는 것일 수 있다. 게다가, 구문 "일 실시예에서" 또는 "예시적인 실시예에서"의 반복된 사용은 이들이 동일 실시예일 수 있지만 반드시 그 동일 실시예를 말하는 것은 아니다.

이하의 설명 및 청구항에서, 용어 "연결된(coupled)" 및 "접속된(connected)"이 이들의 파생어와 함께 사용될 수 있다. 이들 용어가 서로에 대해 동의어처럼 쓰려고 한 것이 아님을 잘 알 것이다. 오히려, 특정의 실시예에서, "접속된"은 2개 이상의 구성요소가 서로 직접적인 물리적 또는 전기적 접촉을 하고 있음을 나타내는 데 사용될 수 있다. "연결된"은 2개 이상의 구성요소가 직접적인 물리적 또는 전기적 접촉을 하고 있음을 의미할 수 있다. 그렇지만, "연결된"은 또한 2개 이상의 구성요소가 서로 직접적인 접촉을 하고 있지 않지만 서로와 협동 또는 상호작용하고 있음을 의미할 수 있다.

알고리즘은 본 명세서에서 일반적으로 원하는 결과에 이르게 하는 작용 또는 동작들의 일관성있는 시퀀스인 것으로 간주된다. 이들은 물리량의 물리적 처리를 포함한다. 꼭 그런 것은 아니지만, 통상적으로 이들 양은 저장, 전송, 결합, 비교 및 다른 방식으로 처리될 수 있는 전기 또는 자기 신호의 형태를 취한다. 때때로 통상적인 사용으로 인해 이들 신호를 비트, 값, 요소, 심볼, 문자, 용어(term), 숫자 기타 등등으로 지칭하는 것이 편리한 것으로 판명되었다. 그렇지만, 이들 용어 및 유사한 용어들 모두는 적절한 물리적 양과 연관되어 있고 이들 양에 적용되는 단순히 편리한 라벨들이 있음을 잘 알 것이다.

달리 특별히 언급하지 않는 한, 명세서 전체에 걸쳐 이하의 설명으로부터 명백한 바와 같이, "프로세싱", "컴퓨팅", "계산", "결정" 기타 등등의 용어들을 이용하는 설명은, 컴퓨팅 시스템의 레지스터 및/또는 메모리 내에서 전자적 양 등의 물리적 양으로 표현되는 데이터를 컴퓨팅 시스템의 메모리, 레지스터 또는 다른 이러한 정보 저장, 전송 또는 디스플레이 장치 내에서의 물리적 양으로서 유사하게 표현되는 다른 데이터로 처리 및/또는 변환하는, 컴퓨터 또는 컴퓨팅 시스템, 또는 유사한 전자 컴퓨팅 장치의 작용 및/또는 프로세스를 의미하는 것임을 잘 알 것이다.

유사한 방식으로, 용어 "프로세서"는 레지스터 및/또는 메모리로부터의 전자 데이터를 처리하여 그 전자 데이터를 레지스터 및/또는 메모리에 저장될 수 있는 다른 전자 데이터로 변환하는 임의의 장치 또는 장치의 일부분을 말할 수 있다. "컴퓨팅 플랫폼"은 하나 이상의 프로세스를 포함할 수 있다.

본 발명의 실시예들은 본 명세서에서의 동작들을 수행하는 장치를 포함할 수 있다. 장치는 원하는 목적을 위해 특수하게 구성될 수 있거나 장치 내에 저장된 프로그램에 의해 선택적으로 활성화 또는 재구성되는 범용 장치를 포함할 수 있다.

본 발명의 여러가지 실시예들에 대해 전술하였지만, 이들이 제한이 아니라 단지 예로서 제시되어 있음을 이해하여야 한다. 따라서, 본 발명의 폭 및 범위는 상기한 예시적인 실시예들 중 어느 것에 의해서도 제한되어서는 안되며 이하의 청구항 및 등가물에 따라서만 정의되어야 한다. 본 발명이 양호한 실시예를 참조하여 구체적으로 기술되고 예시되어 있지만, 당업자라면 상기 설명 또는 예시에서의 변경이 본 발명의 정신 및 범위를 벗어나지 않고 형식적인 상세에 대해 행해질 수 있음을 잘 알 것이다.

Claims

자산의 인덱스(I)를 구성하는 방법으로서, 상기 방법은 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해 구현되고, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서는 적어도 하나의 컴퓨터 프로세서를 포함하며, 상기 방법은,

(a) 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 복수의 엔티티(E) 및 상기 복수의 엔티티(E) 중 적어도 하나에 의해 각각 발행되거나 발행되었던 복수의 대응 자산(A)에 관한 데이터(D)의 검색을 저장 및 허용하는 하나 이상의 데이터베이스를 액세스하는 단계,

(b) 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 복수의 자산 중 하나 이상, 또는 상기 대응 자산(A)과 연관된 상기 복수의 엔티티(E) 중 하나 이상에 관한 적어도 하나의 규모의 척도(measure of scale; O)를 수신하는 단계,

(c) 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 복수의 상기 엔티티(E) 및 상기 대응 자산(A)에 관한 하나 이상의 상기 데이터(D)를 검색하는 단계,

(d) 상기 자산의 인덱스(I)를 포함하는 복수의 구성 인덱스 자산(IA)을 포함하기 위하여, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 복수의 상기 자산(A) 및 상기 엔티티(E)로부터 하나를 선택하는 단계, 및

(e) 임의의 상기 자산(A)의 시장 가격(P)에 독립적이고 임의의 상기 엔티티(E)의 시장 자본(MC)에 독립적인 가중 규모의 척도(measure of scale weights; OW)가 되도록, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 자산의 인덱스에 대한 부분적 가중치(proportional weights)를 계산하는 단계

를 포함하고,

상기 선택하는 단계는

(i) 상기 엔티티 각각과 연관된 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)의 양을 반영하는 양적 데이터(quantitative data; Q)가 되도록, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 하나 이상의 데이터(D)를 선택하는 단계 - 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 임의의 상기 자산(A)의 시장 가격(P)에 독립적이고 임의의 상기 엔티티(E)의 시장 자본(MC)에 독립적이며, 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 주어진 상기 자산(A) 각각과 연관된 상기 엔티티(E) 각각의 크기 척도(SZ)를 포함하고, 상기 자산(A) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도(demographic measure),

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재무 메트릭(financial metric),

공개적으로 거래된 엔티티의 정보 공시로부터의 메트릭, 또는

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)에 관한 정보로부터의 메트릭

중 적어도 하나를 포함함 -

(ii) 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 엔티티(E) 각각의 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 연관된 상기 양적 데이터(Q) 중 적어도 하나에 기초하여 상기 엔티티(E)의 등급을 매기는 단계, 및

(iii) 복수의 구성 인덱스 자산(IA)을 포함하기 위하여, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 등급을 매기는 단계에 기초하여 복수의 상기 자산(A) 또는 상기 엔티티(E)로부터 하나를 선택하는 단계

를 포함하고,

상기 계산하는 단계는

(i) 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 대한 양적 데이터 총 합계(SUMQ)를 산출하기 위하여, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 구성 인덱스 자산(IA) 모두에 대한 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O) 각각의 상기 양적 데이터(Q)를 가산하는 단계, 및

(ii) 상기 자산의 인덱스(I)를 포함하는 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각의 상기 가중 규모의 척도(OW)를 산출하기 위하여, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 대한 상기 양적 데이터 총 합계(SUMQ)의 부분으로서 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대한 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)의 상기 양적 데이터(Q)의 상대적 크기를 결정하는 단계 - 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 주어진 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각과 연관된 상기 엔티티(E) 각각의 크기 척도(SZ)를 포함하고, 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도(demographic measure),

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재무 메트릭(financial metric),

공개적으로 거래된 엔티티의 정보 공시로부터의 메트릭, 또는

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)에 관한 정보로부터의 메트릭

중 적어도 하나를 포함함 -

를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 자산 각각은 주식, 상품, 선물 계약(futures contract), 채권, 지방 자치 단체 채권(municipal bond), 기업 채권, 뮤추얼 펀드, 헤지 펀드, 펀드의 펀드(fund of funds), ETF(exchange traded fund), 또는 파생 상품(derivative) 중 적어도 하나를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 자산 각각은 주식을 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 자산 각각은 상품을 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 자산 각각은 선물 계약을 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 자산 각각은 채권을 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 자산 각각은 뮤추얼 펀드를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 자산 각각은 헤지 펀드를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 자산 각각은 펀드의 펀드를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 자산 각각은 ETF를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 자산 각각은 파생 상품을 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 (e)단계는 임의의 상기 자산에 대한 마이너스 가중(negative weighting)을 수행하는 단계를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제12항에 있어서,

상기 마이너스 가중을 수행하는 단계는 임의의 증권, 포트폴리오, 헤지 펀드 중 적어도 하나 또는 매수/매도 포지션(long/short position) 중 적어도 하나에 대하여 성과를 수립하는 단계 또는 측정하는 단계 중 적어도 하나를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 규모의 척도는 상기 자산 중 하나의 기초 속성 또는 상기 자산과 연관된 상기 엔티티 중 적어도 하나와 관계된 척도를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 엔티티는 회사, 지방 자치 단체, 채권을 발행한 지방 자치 단체, 국가 또는 상기 자산의 발행인 중 적어도 하나를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 규모의 척도는 상기 적어도 하나의 규모의 척도의 수리적 변환(mathematical transformation) 또는 하나 이상의 상기 자산과 관계된 규모의 척도의 임의의 조합의 비율 중 적어도 하나를 포함하며, 상기 비율은 시장 자본에 기초한 상기 하나 이상의 자산의 가중, 균등 가중, 상기 하나 이상의 자산의 가격에 비례하는 가중 중 어느 하나에도 기초하지 않는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제16항에 있어서,

상기 규모의 척도의 임의의 조합의 비율은, 유동 비율(current ratio), 부채 비율(debt ratio), 매출액의 퍼센트로서의 총 비용(overhead expense as a percent of sales) 또는 부채 서비스 부담 비율(debt service burden ratio) 중 적어도 하나를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 (e)단계는 경제적 지표를 포함하는 상기 규모의 척도에 기초하여 가중하는 단계를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 규모의 척도는 상기 자산과 연관된 특정한 지리(geography)와 결부된 척도를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 방법은 상기 자산의 인덱스(I)에 기초하여 자산의 포트폴리오를 구성하는 단계를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제20항에 있어서,

상기 자산의 포트폴리오는 펀드, 뮤추얼 펀드, 펀드의 펀드, 자산 계좌, ETF, 분리 계좌, 공동 신탁(pooled trust) 또는 유한 파트너쉽(limited partnership) 중 적어도 하나를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제20항에 있어서,

상기 자산의 인덱스(I)에 따라 거래를 위해 상기 자산의 포트폴리오를 선택하는 단계; 및

상기 선택 또는 상기 자산의 인덱스(I)의 상기 구성 인덱스 자산(IA)의 가중에 기초하여, 적어도 하나의 거래 호스트 프로세서를 통해 하나 이상의 상기 자산의 포트폴리오를 거래하는 단계

를 더 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제22항에 있어서,

상기 거래하는 단계는 상기 자산의 인덱스(I)에 기초하여 상기 자산의 포트폴리오를 리밸런스하는(rebalancing) 단계를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제23항에 있어서,

상기 리밸런스하는 단계는 주기적으로 수행되는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제23항에 있어서,

상기 리밸런스하는 단계는 임계값을 넘는 상기 구성 인덱스 자산(IA)에 기초하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제22항에 있어서,

상기 자산의 인덱스(I)와 연관된 하나 이상의 규칙을 적용하는 단계를 더 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 방법은 투자 관리 또는 투자 포트폴리오 벤치마킹 중 적어도 하나를 위해 사용되는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 방법은 보유 재산(holdings), 성과(performance) 또는 특성(characteristics) 중 적어도 하나가 상기 자산의 인덱스(I)와 유사한 방식으로 자산의 포트폴리오를 구성하는 단계를 포함하는 인핸스드 가치 평가 중립적 비자본화 가중된 인덱스 투자 방법(enhanced valuation indifferent non-capitalization weighted index investing method)을 더 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 (a)단계는 컴퓨터화된 데이터베이스를 사용하여 상기 복수의 엔티티에 관한 데이터를 수집하는 단계를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 규모의 척도는 비재무 메트릭(non-financial metric)을 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 방법은 수동적 투자 방법, 능동적 투자 방법 또는 인핸스드 유형의 능동적 투자 방법 중 적어도 하나를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 자산(A) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익(revenue);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총수익(gross revenue);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익성(profitability);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 매출액(sales);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총판매액(total sales);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 해외 매출액(foreign sales);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 국내 매출액(domestic sales);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순매출액(net sales);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총매출액(gross sales);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익율(profit margin);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 이익율(operating margin);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 내부 유보(retained earnings);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 주당 순이익(earnings per share);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부가(book value);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인플레이션을 감안한 장부가(book value adjusted for inflation);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 교체 비용을 감안한 장부가(book value adjusted for replacement cost);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 전매 가치를 감안한 장부가(book value adjusted for liquidation value);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 배당금(dividends);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산(assets);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유형 자산(tangible assets);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 무형 자산(intangible assets);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 고정 자산(fixed assets);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부동산(property);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장(plant);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 설비(equipment);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권(goodwill);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 대체 가치(replacement value of assets);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 전매 가치(liquidation value of assets);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채(liabilities);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장기 부채(long term liabilities);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 단기 부채(short term liabilities);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순자산(net worth);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 연구 개발 비용(research and development expense);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 미수금 계좌(accounts receivable);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBIT(earings before interest and tax);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBITDA(earnings before interest, taxes, dividends, and amortization);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 지불 계좌(accounts payable);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 CGS(cost of goods sold);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채 비율(debt ratio);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 예산(budget);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 예산(capital budget);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 예산(cash budget);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직접 노무비 예산(direct labor budget);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장 총예산(factory overhead budget);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 예산(operating budget);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 판매 예산(sales budget);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재고법(inventory method);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공모 주식 유형(type of stock offered);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유동성(liquidity);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부상 수입(book income);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 조세 수입(tax income);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화(capitalization of earnings);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권의 자본화(capitalization of goodwill);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이율의 자본화(capitalization of interest);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화(capitalization of revenue);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 지출(capital spending);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금(cash);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 보수(compensation);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원 턴오버(employee turnover);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총비용(overhead costs);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 신용 등급(credit rating);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 성장율(growth rate);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 세율(tax rate);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 엔티티의 전매 가치(liquidation value of entity);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금의 자본화(capitalization of cash);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화(capitalization of earnings);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화(capitalization of revenue);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 흐름(cash flow);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도(demographic measure);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 속성과 관계된 척도(measure relating to a demographic attribute);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비재무 메트릭;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비시장 관련 메트릭(non-market related metric);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원수(number of employees);

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 플로어 공간(floor space); 또는

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 업무 공간(office space)

중 적어도 하나를 포함하고,

상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총수익;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익성;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총판매액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 해외 매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 국내 매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 이익율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 내부 유보;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 주당 순이익;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인플레이션을 감안한 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 교체 비용을 감안한 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 전매 가치를 감안한 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 배당금;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유형 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 무형 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 고정 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부동산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 설비;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 대체 가치;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 전매 가치;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장기 부채;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 단기 부채;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 연구 개발 비용;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 미수금 계좌;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBIT;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBITDA;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 지불 계좌;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 CGS;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채 비율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직접 노무비 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장 총예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 판매 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재고법;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공모 주식 유형;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유동성;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부상 수입;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 조세 수입;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이율의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 지출;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 보수;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원 턴오버;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총비용;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 신용 등급;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 성장율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 세율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 엔티티의 전매 가치;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 흐름;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 속성과 관계된 척도;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비재무 메트릭;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비시장 관련 메트릭;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원수;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 플로어 공간; 또는

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 업무 공간

중 적어도 하나를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 자산(A) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는 상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 기대 현금 흐름의 장래 가치(future value of expected cash flow)를 포함하는 것; 또는

상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는 상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 기대 현금 흐름의 장래 가치를 포함하는 것

중 적어도 하나를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 복수의 자산(A) 및 상기 복수의 엔티티(E)를 획득하기 위하여 상기 데이터의 서브세트(subset)를 생성하는 단계를 더 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제34항에 있어서,

상기 서브세트를 생성하는 단계는 부문(sector)을 생성하는 단계를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제34항에 있어서,

상기 서브세트를 생성하는 단계는 상기 복수의 자산(A) 또는 상기 복수의 엔티티(E)를 획득하기 위하여 상기 엔티티 또는 상기 자산의 서브카테고리(subcategory)를 생성하는 단계를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제34항에 있어서,

상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해 상기 데이터의 서브세트를 생성하는 단계는 상기 자산의 유동성 메트릭 또는 상기 엔티티의 임의의 크기 메트릭 중 적어도 하나에 기초하여 선택하는 단계를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제37항에 있어서,

상기 선택하는 단계에 의해 상기 데이터의 서브세트를 생성하는 단계는 상기 (d)단계에서의 상기 선택 이전, 도중 또는 이후 중 적어도 하나에서 상기 자산 또는 상기 엔티티의 서브세트를 선택하는 단계를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 복수의 엔티티 또는 상기 복수의 자산을 획득하기 위하여, 임의의 기준에 기초하여 상기 자산 또는 상기 엔티티 중 적어도 하나의 일부를 선택하는 단계를 더 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

거래 비용을 최소화하는 단계;

턴오버를 최소화하는 단계;

관리 비용을 최소화하는 단계;

선택에 있어 판단 착오를 피하는 단계;

시장 버블(market bubble)을 따르는 것을 피하는 단계;

고전적인 가치 평가 비율(classical valuation ratios)을 고려하는 단계;

가치 평가 중립적 인덱스를 구성하는 단계; 또는

포트폴리오 변동성(portfolio volatility)을 감소시키는 단계

중 적어도 하나를 더 포함하는 상기 인덱스를 구성하는 단계를 더 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
제1항에 있어서,

상기 자산의 인덱스에 기초하여 포트폴리오를 구성하는 단계를 더 포함하고, 상기 방법은,

(f) 사전에 적어도 하나의 분석 호스트 상에 상기 자산의 인덱스를 구성하고 저장한 인덱스 프로바이더로부터 상기 자산의 인덱스를 수신하는 단계 - 상기 적어도 하나의 분석 호스트는 적어도 하나의 프로세서 및 상기 적어도 하나의 프로세서와 연결된 메모리를 포함하며, 상기 분석 호스트는,

복수의 엔티티(E) 및 상기 복수의 엔티티(E) 중 적어도 하나에 의해 각각 발행되거나 발행되었던 복수의 대응 자산(A)에 관한 데이터(D)의 검색을 저장 및 허용하는 하나 이상의 데이터베이스를 액세스하고,

상기 복수의 자산 중 하나 이상, 또는 상기 대응 자산(A)과 연관된 상기 복수의 엔티티(E) 중 하나 이상에 관한 적어도 하나의 규모의 척도를 수신하고,

복수의 상기 엔티티(E) 및 상기 대응 자산(A)에 관한 하나 이상의 상기 데이터(D)를 검색하고,

적어도 하나의 기준에 기초하여 상기 복수의 자산(A) 및 상기 복수의 엔티티(E)를 획득하기 위하여 상기 데이터의 서브세트를 생성하고,

상기 자산의 인덱스(I)를 포함하는 복수의 구성 인덱스 자산(IA)을 포함하기 위하여 복수의 상기 자산(A) 또는 상기 엔티티(E)로부터 하나를 선택하고,

임의의 상기 자산(A)의 시장 가격(P)에 독립적이고 임의의 상기 엔티티(E)의 시장 자본(MC)에 독립적인 가중 규모의 척도(OW)가 되도록 상기 자산의 인덱스에 대한 부분적 가중치를 계산하도록 구성되며,

상기 선택함에 있어, 상기 분석 호스트는

상기 엔티티 각각과 연관된 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)의 양을 반영하는 양적 데이터(Q)가 되도록 상기 하나 이상의 데이터(D)를 선택하고 - 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 임의의 상기 자산(A)의 시장 가격(P)에 독립적이고 임의의 상기 엔티티(E)의 시장 자본(MC)에 독립적이며, 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 주어진 상기 자산(A) 각각과 연관된 상기 엔티티(E) 각각의 크기 척도(SZ)를 포함하고, 상기 자산(A) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도,

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재무 메트릭,

공개적으로 거래된 엔티티의 정보 공시로부터의 메트릭, 또는

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)에 관한 정보로부터의 메트릭

중 적어도 하나를 포함함 - ,

상기 엔티티(E) 각각의 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 연관된 상기 양적 데이터(Q) 중 적어도 하나에 기초하여 상기 엔티티(E)의 등급을 매기며,

상기 복수의 구성 인덱스 자산(IA)을 포함하기 위하여, 상기 등급에 기초하여 복수의 상기 자산(A) 및 상기 엔티티(E)로부터 하나를 선택하도록 구성되고,

상기 계산함에 있어, 상기 분석호스트는

상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 대한 양적 데이터 총 합계(SUMQ)를 산출하기 위하여, 상기 구성 인덱스 자산(IA) 모두에 대한 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O) 각각의 상기 양적 데이터(Q)를 가산하고,

상기 자산의 인덱스(I)를 포함하는 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각의 상기 가중 규모의 척도(OW)를 산출하기 위하여, 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 대한 상기 양적 데이터 총 합계(SUMQ)의 부분으로서 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대한 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)의 상기 양적 데이터(Q)의 상대적 크기를 결정하도록 구성되며,

상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 주어진 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각과 연관된 상기 엔티티(E) 각각의 크기 척도(SZ)를 포함하고, 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도,

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재무 메트릭,

공개적으로 거래된 엔티티의 정보 공시로부터의 메트릭, 또는

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)에 관한 정보로부터의 메트릭

중 적어도 하나를 포함함 -

(g) 적어도 하나의 프로세서 및 상기 적어도 하나의 프로세서와 연결된 적어도 하나의 메모리를 포함하는 적어도 하나의 거래 호스트에 의해 자산의 포트폴리오를 매입하는 단계 - 상기 자산의 포트폴리오는 수신된 상기 자산의 인덱스의 구성 가중에 비례하는 상기 자산의 인덱스의 복수의 구성 자산을 포함함 - , 및

(h) 상기 인덱스 프로바이더로부터 수신된 상기 자산의 인덱스가 시간에 따라 변화할 때, 적어도 하나의 프로세서를 포함하는 상기 적어도 하나의 거래 호스트에 의해 상기 자산의 포트폴리오를 바꾸는 단계 - 상기 바꾸는 단계는 (i) 상기 적어도 하나의 거래 호스트에 의해, 시간에 따라 상기 자산의 인덱스의 임의의 새로운 구성 자산을 매입하는 단계, (ii) 시간에 따라 상기 자산의 인덱스를 형성하는 상기 구성 자산의 상기 구성 가중의 변화에 기초하여, 상기 적어도 하나의 거래 호스트에 의해 임의의 추가적인 구성 자산을 매입하는 단계, (iii) 상기 적어도 하나의 거래 호스트에 의해, 시간에 따라 더 이상 상기 자산의 인덱스의 컴포넌트가 아닌 임의의 사전의 구성 자산을 파는 단계, 및 (iv) 상기 적어도 하나의 거래 호스트에 의해, 시간에 따라 상기 자산의 인덱스의 계산된 가중의 변화에 의해 필요해진 임의의 사전의 구성 자산을 파는 단계 중 적어도 하나를 포함함 -

를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하는 방법.
자산의 인덱스(I)를 구성하기 위한 시스템으로서,

적어도 하나의 컴퓨터 프로세서를 포함하는 적어도 하나의 분석 호스트; 및

상기 적어도 하나의 프로세서에 연결된 적어도 하나의 메모리

를 포함하고, 상기 분석 호스트는,

상기 적어도 하나의 프로세서에 의해, 복수의 엔티티(E) 및 상기 복수의 엔티티(E) 중 적어도 하나에 의해 각각 발행되거나 발행되었던 복수의 대응 자산(A)에 관한 데이터(D)의 검색을 저장 및 허용하는 하나 이상의 데이터베이스를 액세스하고,

상기 적어도 하나의 프로세서에 의해, 상기 복수의 자산 중 하나 이상, 또는 상기 복수의 대응 자산(A)과 연관된 상기 복수의 엔티티(E) 중 하나 이상에 관한 적어도 하나의 규모의 척도(O)를 수신하며,

상기 적어도 하나의 프로세서에 의해, 복수의 상기 엔티티(E) 및 상기 대응 자산(A)에 관한 하나 이상의 상기 데이터(D)를 검색하고,

상기 자산의 인덱스(I)를 포함하는 복수의 구성 인덱스 자산(IA)을 포함하기 위하여, 상기 적어도 하나의 프로세서에 의해, 복수의 상기 자산(A) 또는 상기 엔티티(E)로부터 하나를 선택하며,

임의의 상기 자산(A)의 시장 가격(P)에 독립적이고 임의의 상기 엔티티(E)의 시장 자본(MC)에 독립적인 가중 규모의 척도(OW)가 되도록, 상기 적어도 하나의 프로세서에 의해, 상기 자산의 인덱스에 대한 부분적 가중치를 계산하도록

구성되며,

상기 선택함에 있어서, 상기 분석 호스트는,

상기 엔티티 각각과 연관된 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)의 양을 반영하는 양적 데이터(Q)가 되도록, 상기 적어도 하나의 프로세서에 의해, 상기 하나 이상의 데이터(D)를 선택하고 - 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 임의의 상기 자산(A)의 시장 가격(P)에 독립적이고 임의의 상기 엔티티(E)의 시장 자본(MC)에 독립적이며, 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 주어진 상기 자산(A) 각각과 연관된 상기 엔티티(E) 각각의 크기 척도(SZ)를 포함하고, 상기 자산(A) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도,

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재무 메트릭,

공개적으로 거래된 엔티티의 정보 공시로부터의 메트릭, 또는

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)에 관한 정보로부터의 메트릭

중 적어도 하나를 포함함 - ,

상기 적어도 하나의 프로세서에 의해, 상기 엔티티(E) 각각의 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 연관된 상기 양적 데이터(Q) 중 적어도 하나에 기초하여 상기 엔티티(E)의 등급을 매기며,

복수의 구성 인덱스 자산(IA)을 포함하기 위하여, 상기 적어도 하나의 프로세서에 의해, 상기 등급을 매기는 단계에 기초하여 복수의 상기 자산(A) 및 상기 엔티티(E)로부터 하나를 선택하도록 구성되고,

상기 계산함에 있어서, 상기 분석 호스트는,

상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 대한 양적 데이터 총 합계(SUMQ)를 산출하기 위하여, 상기 적어도 하나의 프로세서에 의해, 상기 구성 인덱스 자산(IA) 모두에 대한 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O) 각각의 상기 양적 데이터(Q)를 가산하고,

상기 자산의 인덱스(I)를 포함하는 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각의 상기 가중 규모의 척도(OW)를 산출하기 위하여, 상기 적어도 하나의 프로세서에 의해, 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 대한 상기 양적 데이터 총 합계(SUMQ)의 부분으로서 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대한 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)의 상기 양적 데이터(Q)의 상대적 크기를 결정하도록 구성되며,

상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 주어진 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각과 연관된 상기 엔티티(E) 각각의 크기 척도(SZ)를 포함하고, 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도,

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재무 메트릭,

공개적으로 거래된 엔티티의 정보 공시로부터의 메트릭, 또는

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)에 관한 정보로부터의 메트릭

중 적어도 하나를 포함하는,

를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하기 위한 시스템.
제42항에 있어서,

상기 자산(A) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총수익;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익성;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총판매액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 해외 매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 국내 매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 이익율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 내부 유보;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 주당 순이익;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부가;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인플레이션을 감안한 장부가;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 교체 비용을 감안한 장부가;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 전매 가치를 감안한 장부가;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 배당금;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유형 자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 무형 자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 고정 자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부동산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 설비;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 대체 가치;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 전매 가치;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장기 부채;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 단기 부채;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 연구 개발 비용;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 미수금 계좌;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBIT;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBITDA;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 지불 계좌;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 CGS;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채 비율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직접 노무비 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장 총예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 판매 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재고법;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공모 주식 유형;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유동성;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부상 수입;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 조세 수입;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이율의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 지출;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 보수;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원 턴오버;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총비용;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 신용 등급;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 성장율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 세율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 엔티티의 전매 가치;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 흐름;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 속성과 관계된 척도;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비재무 메트릭;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비시장 관련 메트릭;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원수;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 플로어 공간; 또는

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 업무 공간

중 적어도 하나를 포함하고,

상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총수익;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익성;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총판매액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 해외 매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 국내 매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 이익율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 내부 유보;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 주당 순이익;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인플레이션을 감안한 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 교체 비용을 감안한 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 전매 가치를 감안한 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 배당금;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유형 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 무형 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 고정 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부동산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 설비;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 대체 가치;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 전매 가치;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장기 부채;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 단기 부채;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 연구 개발 비용;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 미수금 계좌;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBIT;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBITDA;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 지불 계좌;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 CGS;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채 비율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직접 노무비 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장 총예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 판매 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재고법;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공모 주식 유형;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유동성;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부상 수입;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 조세 수입;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이율의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 지출;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 보수;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원 턴오버;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총비용;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 신용 등급;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 성장율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 세율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 엔티티의 전매 가치;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 흐름;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 속성과 관계된 척도;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비재무 메트릭;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비시장 관련 메트릭;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원수;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 플로어 공간; 또는

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 업무 공간

중 적어도 하나를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하기 위한 시스템.
제42항에 있어서,

상기 자산(A) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는 상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 기대 현금 흐름의 장래 가치를 포함하는 것; 또는

상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는 상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 기대 현금 흐름의 장래 가치를 포함하는 것

중 적어도 하나를 포함하는, 자산의 인덱스를 구성하기 위한 시스템.
컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템으로서,

적어도 하나의 프로세서를 포함하는 적어도 하나의 분석 호스트; 및

상기 적어도 하나의 프로세서에 연결된 적어도 하나의 메모리

를 포함하고, 상기 분석 호스트는,

복수의 엔티티(E) 및 상기 복수의 엔티티(E) 중 적어도 하나에 의해 각각 발행되거나 발행되었던 복수의 대응 자산(A)에 관한 데이터(D)의 검색을 저장 및 허용하는 하나 이상의 데이터베이스를 액세스하고,

상기 복수의 자산 중 하나 이상, 또는 상기 대응 자산(A)과 연관된 상기 복수의 엔티티(E) 중 하나 이상에 관한 적어도 하나의 규모의 척도(O)를 수신하고,

복수의 상기 엔티티(E) 및 상기 대응 자산(A)에 관한 하나 이상의 상기 데이터(D)를 검색하고,

상기 자산의 인덱스(I)를 포함하는 복수의 구성 인덱스 자산(IA)을 포함하기 위하여 복수의 상기 자산(A) 또는 상기 엔티티(E)로부터 하나를 선택하고,

임의의 상기 자산(A)의 시장 가격(P)에 독립적이고 임의의 상기 엔티티(E)의 시장 자본(MC)에 독립적인 가중 규모의 척도(OW)가 되도록 상기 자산의 인덱스에 대한 부분적 가중치를 계산하도록 구성되며,

상기 선택함에 있어서, 상기 분석 호스트는,

상기 엔티티 각각과 연관된 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)의 양을 반영하는 양적 데이터(Q)가 되도록 상기 하나 이상의 데이터(D)를 선택하고 - 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 임의의 상기 자산(A)의 시장 가격(P)에 독립적이고 임의의 상기 엔티티(E)의 시장 자본(MC)에 독립적이며, 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 주어진 상기 자산(A) 각각과 연관된 상기 엔티티(E) 각각의 크기 척도(SZ)를 포함하고, 상기 자산(A) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도,

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재무 메트릭,

공개적으로 거래된 엔티티의 정보 공시로부터의 메트릭, 또는

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)에 관한 정보로부터의 메트릭

중 적어도 하나를 포함함 - ,

상기 엔티티(E) 각각의 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 연관된 상기 양적 데이터(Q) 중 적어도 하나에 기초하여 상기 엔티티(E)의 등급을 매기며,

상기 복수의 구성 인덱스 자산(IA)을 포함하기 위하여, 상기 등급에 기초하여 복수의 상기 자산(A) 또는 상기 엔티티(E)로부터 하나를 선택하도록 구성되고,

상기 계산함에 있어서, 상기 분석 호스트는,

상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 대한 양적 데이터 총 합계(SUMQ)를 산출하기 위하여, 상기 구성 인덱스 자산(IA) 모두에 대한 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O) 각각의 상기 양적 데이터(Q)를 가산하고,

상기 자산의 인덱스(I)를 포함하는 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각의 상기 가중 규모의 척도(OW)를 산출하기 위하여, 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 대한 상기 양적 데이터 총 합계(SUMQ)의 부분으로서 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대한 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)의 상기 양적 데이터(Q)의 상대적 크기를 결정하도록 구성되며,

상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 주어진 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각과 연관된 상기 엔티티(E) 각각의 크기 척도(SZ)를 포함하고, 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도,

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재무 메트릭,

공개적으로 거래된 엔티티의 정보 공시로부터의 메트릭, 또는

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)에 관한 정보로부터의 메트릭

중 적어도 하나를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

적어도 하나의 프로세서를 포함하는 적어도 하나의 거래 호스트; 및

상기 적어도 하나의 프로세서에 연결된 적어도 하나의 메모리

를 더 포함하며, 상기 적어도 하나의 거래 호스트는,

상기 자산의 인덱스에 따른 거래를 위해 복수의 자산을 선택하고,

상기 인덱스의 상기 구성 인덱스 자산의 가중의 계산 또는 선택에 기초하여 상기 복수의 자산 중 하나 이상을 거래하도록 구성된,

컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 자산(A) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총수익;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익성;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총판매액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 해외 매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 국내 매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 이익율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 내부 유보;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 주당 순이익;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부가;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인플레이션을 감안한 장부가;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 교체 비용을 감안한 장부가;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 전매 가치를 감안한 장부가;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 배당금;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유형 자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 무형 자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 고정 자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부동산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 설비;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 대체 가치;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 전매 가치;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장기 부채;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 단기 부채;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 연구 개발 비용;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 미수금 계좌;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBIT;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBITDA;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 지불 계좌;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 CGS;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채 비율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직접 노무비 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장 총예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 판매 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재고법;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공모 주식 유형;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유동성;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부상 수입;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 조세 수입;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이율의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 지출;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 보수;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원 턴오버;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총비용;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 신용 등급;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 성장율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 세율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 엔티티의 전매 가치;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 흐름;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 속성과 관계된 척도;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비재무 메트릭;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비시장 관련 메트릭;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원수;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 플로어 공간; 또는

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 업무 공간

중 적어도 하나를 포함하고,

상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총수익;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익성;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총판매액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 해외 매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 국내 매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 이익율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 내부 유보;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 주당 순이익;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인플레이션을 감안한 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 교체 비용을 감안한 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 전매 가치를 감안한 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 배당금;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유형 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 무형 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 고정 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부동산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 설비;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 대체 가치;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 전매 가치;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장기 부채;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 단기 부채;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 연구 개발 비용;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 미수금 계좌;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBIT;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBITDA;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 지불 계좌;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 CGS;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채 비율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직접 노무비 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장 총예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 판매 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재고법;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공모 주식 유형;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유동성;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부상 수입;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 조세 수입;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이율의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 지출;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 보수;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원 턴오버;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총비용;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 신용 등급;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 성장율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 세율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 엔티티의 전매 가치;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 흐름;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 속성과 관계된 척도;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비재무 메트릭;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비시장 관련 메트릭;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원수;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 플로어 공간; 또는

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 업무 공간

중 적어도 하나를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 자산(A) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는 상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 기대 현금 흐름의 장래 가치를 포함하는 것; 또는

상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는 상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 기대 현금 흐름의 장래 가치를 포함하는 것

중 적어도 하나를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 자산 각각은 주식, 상품, 선물 계약, 채권, 지방 자치 단체 채권, 기업 채권, 뮤추얼 펀드, 헤지 펀드, 펀드의 펀드, ETF, 또는 파생 상품 중 적어도 하나를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서, 상기 자산의 각각은 주식을 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서, 상기 자산의 각각은 상품을 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서, 상기 자산의 각각은 선물 계약을 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서, 상기 자산의 각각은 채권을 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서, 상기 자산의 각각은 뮤추얼 펀드를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서, 상기 자산의 각각은 헤지 펀드를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서, 상기 자산의 각각은 펀드의 펀드를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서, 상기 자산의 각각은 ETF를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서, 상기 자산의 각각은 파생 상품을 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서, 상기 계산하는 것은 상기 분석 호스트가 임의의 상기 자산에 대한 마이너스 가중을 수행하도록 구성된 것을 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제59항에 있어서, 상기 분석 호스트가 상기 마이너스 가중을 수행하도록 구성되는 것은 임의의 증권, 포트폴리오, 헤지 펀드 중 적어도 하나 또는 매수/매도 포지션 중 적어도 하나에 대하여 성과를 수립하는 것 또는 측정하는 것 중 적어도 하나로 구성되는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 규모의 척도는 상기 자산 중 하나의 기초 속성 또는 상기 자산과 연관된 상기 엔티티 중 적어도 하나와 관계된 척도를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 엔티티는 회사, 지방 자치 단체, 채권을 발행한 지방 자치 단체, 국가 또는 상기 자산의 발행인 중 적어도 하나를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 규모의 척도는 상기 적어도 하나의 규모의 척도의 수리적 변환 또는 상기 자산이나 상기 엔티티와 관계된 규모의 척도의 임의의 조합의 비율 중 적어도 하나를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제63항에 있어서,

상기 규모의 척도의 임의의 조합의 비율은, 유동 비율, 부채 비율, 매출액의 퍼센트로서의 총 비용 또는 부채 서비스 부담 비율 중 적어도 하나를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 계산하는 것은 상기 분석 호스트가 경제적 지표를 포함하는 상기 규모의 척도에 기초하여 가중하도록 구성되는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 규모의 척도는 상기 자산과 연관된 특정한 지리와 결부된 척도를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 분석 호스트가 상기 자산의 인덱스(I)에 기초하여 자산의 포트폴리오를 구성하는 것을 더 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제67항에 있어서,

상기 자산의 포트폴리오는 펀드, 뮤추얼 펀드, 펀드의 펀드, 자산 계좌, ETF, 분리 계좌, 공동 신탁 또는 유한 파트너쉽 중 적어도 하나를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제67항에 있어서, 상기 분석 호스트가

상기 자산의 인덱스(I)에 따라 거래를 위해 상기 자산의 포트폴리오를 선택하고,

상기 선택 또는 상기 자산의 인덱스(I)의 상기 구성 인덱스 자산(IA)의 가중에 기초하여, 적어도 하나의 거래 호스트 프로세서를 통해 하나 이상의 상기 자산의 포트폴리오를 거래하도록

구성된 것을 더 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제69항에 있어서,

상기 분석 호스트가 거래하도록 구성된 것은 상기 분석 호스트가 상기 자산의 인덱스(I)에 기초하여 상기 자산의 포트폴리오를 리밸런스하도록 구성된 것을 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제70항에 있어서,

상기 분석 호스트는 주기적으로 리밸런스하도록 구성된, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제70항에 있어서,

상기 분석 호스트는 임계값을 넘는 상기 구성 인덱스 자산(IA)에 기초하여 리밸런스하도록 구성된, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제69항에 있어서,

상기 분석 호스트가 상기 자산의 인덱스(I)와 연관된 하나 이상의 규칙을 적용하도록 구성된 것을 더 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 인덱스 구성 시스템은 투자 관리 또는 투자 포트폴리오 벤치마킹 중 적어도 하나를 위해 사용되는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서, 상기 인덱스 구성 시스템은,

상기 분석 호스트가 보유 재산, 성과 또는 특성 중 적어도 하나가 상기 자산의 인덱스(I)와 유사한 방식으로 자산의 포트폴리오를 구성하도록 하는 것을 포함하는, 상기 분석 호스트가 가치 평가 중립적 비자본화 가중된 인덱스 투자 방법을 인핸스하도록 구성되는 것을 더 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 액세스하는 것은 상기 분석 호스트가 컴퓨터화된 데이터베이스를 사용하여 상기 복수의 엔티티 또는 상기 복수의 자산 중 적어도 하나에 관한 데이터를 수집하도록 구성된 것을 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 규모의 척도는 비재무 메트릭을 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 시스템은 수동적 투자 시스템, 능동적 투자 시스템 또는 인핸스드 유형의 능동적 투자 시스템 중 적어도 하나를 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 분석 호스트가 상기 복수의 자산(A) 및 상기 복수의 엔티티(E)를 획득하기 위하여 상기 데이터의 서브세트를 생성하도록 구성되는 것을 더 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제79항에 있어서,

상기 분석 호스트가 상기 서브세트를 생성하도록 구성되는 것은 상기 분석 호스트가 부문을 생성하도록 구성되는 것을 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제79항에 있어서,

상기 분석 호스트가 상기 서브세트를 생성하도록 구성되는 것은 상기 분석 호스트가 서브카테고리를 생성하도록 구성되는 것을 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 분석 호스트가 상기 복수의 엔티티 또는 상기 복수의 자산을 획득하기 위하여, 임의의 기준에 기초하여 상기 자산 또는 상기 엔티티 중 적어도 하나의 일부를 선택하도록 구성되는 것을 더 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 분석 호스트는,

상기 분석 호스트가 적어도 거래 비용을 최소화하거나,

턴오버를 최소화하거나,

관리 비용을 최소화하거나,

선택에서의 판단 착오를 피하거나,

시장 버블을 따르는 것을 피하거나,

고전적인 가치 평가 비율을 고려하거나,

가치 평가 중립적 인덱스를 구성하거나,

포트폴리오 변동성을 감소시키도록

구성되는 것을 더 포함하는 상기 인덱스를 구성하도록 되는 것을 더 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
제45항에 있어서,

상기 분석 호스트가 선택하도록 구성되는 것은, 상기 분석 호스트가 상기 자산의 유동성 메트릭 또는 상기 엔티티의 임의의 크기 메트릭 중 적어도 하나에 기초하여 선택하도록 구성되는 것을 포함하는, 컴퓨터 구현 인덱스 구성 시스템.
적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해 실행될 때, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서로 하여금 자산의 인덱스를 구성하는 방법을 포함하는 동작을 수행하도록 하는 명령어를 저장하는 머신 판독가능 저장매체로서, 상기 방법은,

(a) 복수의 엔티티(E) 및 상기 복수의 엔티티(E) 중 적어도 하나에 의해 각각 발행되거나 발행되었던 복수의 대응 자산(A)에 관한 데이터(D)의 검색을 저장 및 허용하는 하나 이상의 데이터베이스의 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해 액세스하는 단계,

(b) 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 복수의 자산 중 하나 이상, 또는 상기 복수의 대응 자산(A)과 연관된 상기 복수의 엔티티(E) 중 하나 이상에 관한 적어도 하나의 규모의 척도(O)를 수신하는 단계,

(c) 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 복수의 상기 엔티티(E) 및 상기 대응 자산(A)에 관한 하나 이상의 상기 데이터(D)를 검색하는 단계,

(d) 상기 자산의 인덱스(I)를 포함하는 복수의 구성 인덱스 자산(IA)을 포함하기 위하여, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 복수의 자산(A) 또는 상기 엔티티(E)로부터 하나를 선택하는 단계, 및

(e) 임의의 상기 자산(A)의 시장 가격(P)에 독립적이고 임의의 상기 엔티티(E)의 시장 자본(MC)에 독립적인 가중 규모의 척도(measure of scale weights; OW)가 되도록, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 자산의 인덱스에 대한 부분적 가중치(proportional weights)를 계산하는 단계

를 포함하고,

상기 선택하는 단계는

(i) 상기 엔티티 각각과 연관된 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)의 양을 반영하는 양적 데이터(quantitative data; Q)가 되도록, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 하나 이상의 데이터(D)를 선택하는 단계 - 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 임의의 상기 자산(A)의 시장 가격(P)에 독립적이고 임의의 상기 엔티티(E)의 시장 자본(MC)에 독립적이며, 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 주어진 상기 자산(A) 각각과 연관된 상기 엔티티(E) 각각의 크기 척도(SZ)를 포함하고, 상기 자산(A) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도(demographic measure),

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재무 메트릭(financial metric),

공개적으로 거래된 엔티티의 정보 공시로부터의 메트릭, 또는

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)에 관한 정보로부터의 메트릭

중 적어도 하나를 포함함 -

(ii) 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 엔티티(E) 각각의 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 연관된 상기 양적 데이터(Q) 중 적어도 하나에 기초하여 상기 엔티티(E)의 등급을 매기는 단계, 및

(iii) 상기 자산의 인덱스(I)를 포함하는 복수의 구성 인덱스 자산(IA)을 포함하기 위하여, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 등급을 매기는 단계에 기초하여 복수의 상기 자산(A) 및 상기 엔티티(E)로부터 하나를 선택하는 단계

를 포함하고,

상기 계산하는 단계는

(i) 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 대한 양적 데이터 총 합계(SUMQ)를 산출하기 위하여, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 구성 인덱스 자산(IA) 모두에 대한 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O) 각각의 상기 양적 데이터(Q)를 가산하는 단계, 및

(ii) 상기 자산의 인덱스(I)를 포함하는 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각의 상기 가중 규모의 척도(OW)를 산출하기 위하여, 상기 적어도 하나의 분석 호스트 프로세서에 의해, 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)에 대한 상기 양적 데이터 총 합계(SUMQ)의 부분으로서 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대한 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)의 상기 양적 데이터(Q)의 상대적 크기를 결정하는 단계 - 상기 적어도 하나의 규모의 척도(O)는 주어진 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각과 연관된 상기 엔티티(E) 각각의 크기 척도(SZ)를 포함하고, 상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도(demographic measure),

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재무 메트릭(financial metric),

공개적으로 거래된 엔티티의 정보 공시로부터의 메트릭, 또는

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)에 관한 정보로부터의 메트릭

중 적어도 하나를 포함함 -

를 포함하는, 머신 판독가능 저장매체.
제85항에 있어서, 상기 방법은,

상기 자산의 인덱스에 따른 거래를 위한 복수의 자산을 선택하는 단계; 및

상기 인덱스의 상기 구성 인덱스 자산(IA)의 상기 가중 규모의 척도를 선택하는 단계 또는 계산하는 상기 단계에 기초하여 상기 복수의 자산 중 하나 이상을 거래하는 단계

를 더 포함하는, 머신 판독가능 저장매체.
제85항에 있어서,

상기 자산(A) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총수익;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익성;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총판매액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 해외 매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 국내 매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총매출액;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 이익율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 내부 유보;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 주당 순이익;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부가;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인플레이션을 감안한 장부가;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 교체 비용을 감안한 장부가;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 전매 가치를 감안한 장부가;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 배당금;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유형 자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 무형 자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 고정 자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부동산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 설비;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 대체 가치;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 전매 가치;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장기 부채;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 단기 부채;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순자산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 연구 개발 비용;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 미수금 계좌;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBIT;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBITDA;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 지불 계좌;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 CGS;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채 비율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직접 노무비 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장 총예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 판매 예산;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재고법;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공모 주식 유형;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유동성;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부상 수입;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 조세 수입;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이율의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 지출;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 보수;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원 턴오버;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총비용;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 신용 등급;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 성장율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 세율;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 엔티티의 전매 가치;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 흐름;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 속성과 관계된 척도;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비재무 메트릭;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비시장 관련 메트릭;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원수;

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 플로어 공간; 또는

상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 업무 공간

중 적어도 하나를 포함하고,

상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는,

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총수익;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익성;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총판매액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 해외 매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 국내 매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총매출액;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 이익율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 내부 유보;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 주당 순이익;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인플레이션을 감안한 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 교체 비용을 감안한 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 전매 가치를 감안한 장부가;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 배당금;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유형 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 무형 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 고정 자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부동산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 설비;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 대체 가치;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자산의 전매 가치;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장기 부채;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 단기 부채;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 순자산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 연구 개발 비용;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 미수금 계좌;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBIT;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 EBITDA;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 지불 계좌;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 CGS;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 부채 비율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직접 노무비 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공장 총예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 판매 예산;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 재고법;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 공모 주식 유형;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 유동성;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 장부상 수입;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 조세 수입;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 영업권의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이율의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 자본 지출;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 보수;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원 턴오버;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 총비용;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 신용 등급;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 성장율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 세율;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 엔티티의 전매 가치;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 이익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 수익의 자본화;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 현금 흐름;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 척도;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 인구통계학적 속성과 관계된 척도;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비재무 메트릭;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 비시장 관련 메트릭;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 직원수;

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 플로어 공간; 또는

상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 업무 공간

중 적어도 하나를 포함하는, 머신 판독가능 저장매체.
제85항에 있어서,

상기 자산(A) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는 상기 자산(A)과 연관된 상기 엔티티(E)의 기대 현금 흐름의 장래 가치를 포함하거나,

상기 구성 인덱스 자산(IA) 각각에 대응하는 상기 엔티티(E) 각각의 상기 크기 척도(SZ)는 상기 구성 인덱스 자산(IA)과 연관된 상기 엔티티(E)의 기대 현금 흐름의 장래 가치를 포함하는, 머신 판독가능 저장매체.