CN104766239A - 网上非公开募资方法 - Google Patents

Abstract

本发明公开了一种网上非公开募资方法。通过构建网络平台，在网上建立非公开募资的募资系统；给在募资系统登记的单位和个人分配账户，并为募资人、承销商、投资者等不同类型的单位和个人分配不同功能和权限的募资系统账户，募资系统管理人通过监督、控制和管理这些账户的功能和权限，严格监督和管理非公开募资项目的募资方通过募资系统开展的非公开募资，保证非公开募资项目的募资方通过募资系统没有向社会公众募资、没有对社会公开宣传推介、仅能向在募资系统登记的合格投资者开展非公开募资；募资系统管理人通过监督和管理募资方通过募资系统开展非公开募资的募资结果，协助相关监管部门监督和管理募资方的非公开募资。本发明提出的一种网上非公开募资方法是非公开募资项目的募资方开展募资的一种方法，使得非公开募资项目的募资方通过网络开展非公开募资具有可行性。

Description

网上非公开募资方法

技术领域：

本发明涉及一种网上非公开募资方法。

背景技术：

在社会经济中，非公开募资是非常普遍的资金筹集活动，包括民间借贷、非公开发行股票、非公开发行债券、非公开定向债务融资工具的发行、中小企业私募债的发行、资产证券化的非公开发行、资产支持票据的非公开发行、项目收益票据的非公开发行、项目收益债券的非公开发行、基金管理公司非公开募集基金、私募基金的募集、非公开的众筹以及单位和个人的其他非公开资金筹集活动。单位和个人包括了个人、企业单位、事业单位、行政单位、军事单位、政府、政府部门、社会团体、公益组织及其他社会经济活动的所有参与机构。

对社会经济中的资金募集，政府和有关单位制定了相关法律法规和规章制度，明确了公开募资和非公开募资的不同管理要求。如《中华人民共和国证券法》要求，公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券；有下列情形之一的，为公开发行：1、向不特定对象发行证券的，2，向特定对象发行证券累计超过二百人的，3，法律、行政法规规定的其他发行行为；非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。《公司债券发行与交易管理办法》要求，公开发行公司债券，应当符合《证券法》、《公司法》的相关规定，经中国证监会核准；非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，每次发行对象不得超过二百人；非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让；转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过二百人。《中华人民共和国证券投资基金法》要求，公开募集基金，应当经国务院证券监督管理机构注册；未经注册，不得公开或者变相公开募集基金；公开募集基金包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过二百人，以及法律、行政法规规定的其他情形；非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人；非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介。

另一方面，最高人民法院在《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》中明确：违反国家金融管理法律规定，向社会公众(包括单位和个人)吸收资金的行为，同时具备下列四个条件的，除刑法另有规定的以外，应当认定为刑法第一百七十六条规定的“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：1、未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；2、通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；3、承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；4、向社会公众即社会不特定对象吸收资金。最高人民法院还在《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》中明确，根据单位和个人非法集资的性质和程度不同而进行不同程度的判罚。

这就是说，单位和个人在开展非公开募资的时候，如果没有严格遵守相关法律法规和规章制度的要求，不但可能受到经济处罚，还可能触及刑法。

因为非公开募资不能进行公开宣传，因此，当前社会上的企业和个人在开展非公开募资时，都是通过自身、聘请的承销商、委托的代销和代为推介中介机构等来寻找潜在合格投资者；这种承销方式具有合格投资者覆盖面小，信息传递慢，工作量大，工作效率低，难以快速找到或者找不到足够合格投资者的缺陷。

合格投资者是指符合相关法律法规和规章制度对非公开募资项目募资对象要求的投资者，对不同的非公开募资项目，其合格投资者的认定标准可能会不同。

网络具有覆盖面广、信息传递快、业务办理便捷等优势，当前网络金融也是发展的如火如荼，如支付宝、余额宝、P2P融资平台、众筹平台等。其中的P2P融资平台和众筹平台主要是为募资人提供募资服务的，其利用了网络的优势，能够很快的为募资人实现募资的目的，但细究其业务操作，里面具有很大的法律风险。P2P融资平台和众筹平台上的募资项目基本都没有经过相关审批，不能采取公开募资的形式，但P2P融资平台和众筹平台上的募资项目并没有严格按照相关法律法规和规章制度关于非公开募资的要求办理业务，其募资的宣传推介范围、募资对象的资格和募资人数没有进行严格控制。

为了克服当前非公开募资的募资方式的不足，支持非公开募资业务发展，在严格遵守不向社会公众募资、不对社会公开宣传推介、仅向合格投资者募资、严格限制募资人数等的监管要求下，本发明提出了一种网上非公开募资方法。

发明内容：

为了克服目前非公开募资的募资方式的不足，支持非公开募资更好的发展，本发明提出了一种网上非公开募资方法。

为了实现上述目的，本发明的技术方案如下：

第一步，由有资格的单位和个人依法合规的构建网络平台，在网上依法合规的建立非公开募资的募资系统；该单位和个人可自行或委托外部团队管理和运营募资系统。所有到募资系统开展非公开募资的募资人、承销商、投资者和其他相关单位和个人，都须服从募资系统管理人的管理，并配合和协助募资系统管理人做好对通过募资系统开展的非公开募资的合法合规性监督管理。募资系统管理人是负责维护、运营和管理募资系统的合法运营管理人。

第二步：

在募资系统登记、发布和管理投资者的相关资料和信息。投资者是指非公开募资的募资对象。首先，投资者在募资系统登记相关资料和信息，如投资者的姓名(或名称)、身份证号(或相关证件号)、投资者类型(机构或个人)、相关证件复印件、联系方式、所处行业、工作、收入水平、资产情况、过往投资经验、风险偏好、风险识别能力和风险承担能力、投资意向、投资计划、投资能力证明文件等等，投资者可以有选择的提供相关资料和信息，但提供的相关资料和信息须依法合规并服从募资系统管理人的管理，并足以判断该投资者是否能作为相关非公开募资项目的合格投资者；对投资者提供的用于判断该投资者是否满足相关法律法规和规章制度对相关非公开募资项目的募资对象的要求的相关资料和信息，募资系统管理人需履行必要的审查核实工作，或由有资格的第三方依法合规的进行必要的审查核实；募资系统管理人也可以审查核实投资者提供的其他相关资料和信息，或由有资格的第三方依法合规的进行审查核实；募资系统管理人不对投资者在募资系统上登记的相关资料和信息的真实性、准确性、完整性等负责，募资方需自行对投资者的相关资料和信息进行审查核实，并对自身的募资完全负责；投资者在募资系统登记后会取得募资系统分配的账户。其次，投资者在募资系统上发布投资者的相关资料和信息；投资者可以选择发布全部内容、仅发布部分内容或不发布任何内容，可以向社会公众、仅向在募资系统登记的用户、仅向在募资系统登记并且符合投资者设定的相关条件的用户等发布，可以默认发布对象有权查看或需投资者确认后发布对象才有权查看投资者的相关资料和信息等等，但投资者的资料和信息发布须依法合规并服从募资系统管理人的管理。再次，募资系统管理人将严格按照相关法律法规和规章制度的要求，对募资系统上登记的投资者的相关资料和信息定期和不定期的进行管理，或由有资格的第三方依法合规的定期和不定期的进行管理。募资方包括非公开募资项目的募资人和募资人聘请的承销商等中介。对不满足任何非公开募资项目合格投资者要求的投资者，募资系统管理人将不予登记或限制其参与任何非公开募资项目通过募资系统开展的募资；募资系统管理人会不定期的在募资系统及时补充相关法律法规和规章制度对相关投资者投资非公开募资项目的限制性规定，并据此对相关投资者给予提示并限制该投资者投资非公开募资项目。

在募资系统登记、发布和管理非公开募资项目的相关资料和信息。募资方通过申请或备案等，可以通过募资系统开展非公开募资。首先，募资方在募资系统登记非公开募资项目的相关资料和信息，如募资人的姓名(或名称)、身份证号(或相关证件号)、相关证件复印件、联系方式、征信报告、所处行业、非公开募资项目类型、募资金额、期限、募资用途、还款计划、还款保障、募资说明书、评级报告、法律意见书、审计报告和财务报表、充分的风险揭示、开展非公开募资应当取得的内外部相关决议和批文等。募资方也可以仅在募资系统做简要登记，而将非公开募资项目的人部分资料和信息另外向募资系统管理人提供。募资方可以有选择的提供非公开募资项目的相关资料和信息，但提供的相关资料和信息须依法合规并服从募资系统管理人的管理。募资方须提供能确定该非公开募资项目的合格投资者所要符合的要求的资料和信息；对募资方提供的用于确定该非公开募资项目的合格投资者所要符合的要求的相关资料和信息，募资系统管理人需履行必要的审查核实工作，或由有资格的第三方依法合规的进行必要的审查核实；募资系统管理人也可以审查核实募资方提供的其他相关资料和信息，或由有资格的第三方依法合规的进行审查核实；募资系统管理人不对募资方在募资系统上登记的相关资料和信息的真实性、准确性、完整性等负责，投资者需自行对募资方的相关资料和信息进行审查核实，并对自己的投资完全负责。其次，募资方在募资系统上发布非公开募资项目的相关资料和信息，其发布内容、发布时机、发布方式、发布格式、发布对象、发布范围和发布程度等等须符合相关法律法规和规章制度的要求，并且服从募资系统管理人的管理；募资系统管理人将严格监督和管理非公开募资项目的相关资料和信息的发布，通过对非公开募资项目通过募资系统开展非公开募资的募资系统账户和投资者的募资系统账户的相关功能和权限进行设置和管理，保证募资方通过募资系统仅能向在募资系统登记的合格投资者发布相关资料和信息，并保证募资方没有通过募资系统进行公开宣传推介等；再次，募资系统管理人严格按照相关法律法规和规章制度的要求，对募资系统上登记的非公开募资项目的相关资料和信息进行管理，或由有资格的第三方依法合规的进行管理。

第三步，募资方通过募资系统向在募资系统登记的合格投资者开展宣传推介和募资。募资系统管理人通过对非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户的功能和权限和投资者通过募资系统开展投资的募资系统账户的功能和权限进行监督、控制和管理，严格监督和管理募资方通过募资系统开展的非公开募资，保证募资方通过募资系统没有向社会公众募资、没有对社会公开宣传推介、仅能向在募资系统登记的合格投资者开展非公开募资，同时密切监督和管理募资方通过募资系统开展非公开募资的募资结果，协助相关监管部门监督和管理募资方的非公开募资。本发明提出的网上非公开募资方法，是非公开募资项目的募资方开展非公开募资的一种方法，使得非公开募资项目的募资方通过网络开展非公开募资具有可行性，非公开募资项目的募资方对通过募资系统开展的非公开募资负责。投资者通过募资系统仅能参与可匹配项目通过募资系统开展的非公开募资。投资者的可匹配项目是指该投资者属于其合格投资者范围的非公开募资项目。

本发明提出的网上非公开募资方法，可以监督和管理募资方通过募资系统开展非公开募资的整个过程。通过对募资系统的功能的设置和管理等，募资系统管理人可以保证募资方通过募资系统仅能向在募资系统登记的合格投资者披露相关资料和信息、开展宣传推介和募资活动，并可准确记录募资方通过募资系统开展非公开募资宣传推介的合格投资者信息和合格投资者数量，保证募资方没有通过募资系统进行公开宣传推介，严格监督和管理募资方通过募资系统开展宣传推介的情况，保证募资方通过募资系统开展的非公开募资的宣传推介整个过程符合相关法律法规和规章制度的要求。当募资方和合格投资者通过募资系统取得接洽成功后，如双方在募资系统之外继续就募资方的非公开募资项目的投融资进行磋商时，募资系统管理人难以监督和管理募资方和合格投资者在募资系统之外的活动，募资方此时与该投资者的磋商须自觉遵守相关法律法规和规章制度的要求，这与当前募资人聘请承销商开展的没有通过网上的普通承销方式是相似的；募资系统管理人可以保证募资方通过募资系统开展非公开募资时的宣传推介对象、投资者是否为合格投资者、是否进行了公开宣传推介等依法合规，募资系统管理人对募资方通过募资系统开展非公开募资整个过程的监督和管理是对募资方通过募资系统开展非公开募资时在线开展的非公开募资活动整个过程的监督和管理；募资系统管理人将督促募资方在募资系统之外开展的非公开募资遵守相关法律法规和规章制度的要求，并督促募资方将在募资系统之外开展的非公开募资情况在事前、事中或事后向募资系统管理人汇报，以配合募资系统管理人对募资方本次非公开募资的合法合规性管理。接洽是指募资方和合格投资者对非公开募资项目的投融资进行的正式交流。

本发明提出的网上非公开募资方法，对募资方通过募资系统开展的非公开募资的结果也可以进行很好的监督和管理。对募资方通过募资系统开展的非公开募资的结果的监管，主要有几个方面的保障：第一，很多非公开募资业务品种通常都要求须有承销商，如中小企业私募债就要求应由证券公司承销，那这些专业的承销商就是募资方通过募资系统开展非公开募资的募资结果的监管者之一。第二，很多非公开募资业务品种通常都要求在发行结束后到相关机构办理登记，如中小企业私募债就要求在发行后，发行人应当在中国证券登记结算有限责任公司办理登记，这是对募资方通过募资系统开展非公开募资的募资结果的第二个监管方。第三，有些非公开募资业务品种的审批监管部门会要求发行人将发行结果做书面汇报，如银行间市场交易商协会就要求企业应在定向工具发行完成后的次一工作日，通过主承销商向交易商协会书面报告发行情况，这是对募资方通过募资系统开展非公开募资的募资结果的第三个监管方。第四，募资系统管理人将督促募资方遵守相关法律法规和规章制度的要求，在依法合规的前提下与合格投资者达成投融资交易；在募资方通过募资系统开展的非公开募资结束后，募资系统管理人将要求募资方书面报告本次非公开募资情况，并要求募资方提供与投资者签订的相关协议、投资者的相关资料和募资进账银行流水等相关资料，以核查募资方通过募资系统开展的非公开募资结果，配合相关监管部门做好募资方本次非公开募资的合法合规性管理工作。

当非公开募资项目的募资方申请通过募资系统开展非公开募资时，根据相关法律法规和规章制度的要求，如果募资系统管理人评估认为其通过募资系统开展的非公开募资难以监督和管理，认为其通过募资系统开展的非公开募资存在合法合规性风险且难以控制和防范时，募资系统管理人可以拒绝该募资方通过募资系统开展非公开募资的申请或停止该募资方通过募资系统开展的非公开募资活动。如募资方通过募资系统开展的非公开募资涉嫌违法违规时，募资系统管理人将严格按照相关法律法规和规章制度的相关要求处理。

募资系统管理人给在募资系统登记的单位和个人分配账户，并为募资人、承销商、投资者等不同类型的单位和个人分配不同功能和权限的募资系统账户，募资系统管理人可管理和调整这些账户的功能和权限等；募资系统管理人将加强对这些账户的监督和管理，以做好对通过募资系统开展的非公开募资的合法合规性管理。在依法合规的前提下，非公开募资项目可以通过募资方的账户(募资人、承销商等中介在募资系统的账户)来开展非公开募资，或者由募资系统管理人为非公开募资项目分配临时账户，由募资方通过募资系统管理人分配的临时账户来开展该非公开募资项目的非公开募资。募资方只有登陆非公开募资项目开展募资的募资系统账户后，才能通过募资系统开展非公开募资。投资者只有登陆募资系统账户后，才能通过募资系统开展投资。通过募资系统开展投资的投资者须在募资系统登记并取得募资系统账户，每个通过募资系统开展非公开募资的非公开募资项目须在募资系统登记并确定开展募资的募资系统账户。非公开募资项目的募资人和募资人聘请的承销商等中介可视情况来确定是否需要在募资系统登记，是否需要取得募资系统账户。

募资系统管理人可以要求为募资人通过募资系统开展非公开募资提供服务的承销商、评级机构、审计机构、律师事务所、评估机构等等中介机构均登记或备案成为募资系统的会员。审计机构、律师事务所、评级机构、评估机构等专业机构可以不用在募资系统取得账户。

信托计划、理财产品、资产管理计划等产品也可通过募资系统投资非公开募资项目，其可以在募资系统登记并取得投资专用账户，或通过产品的管理公司等机构在募资系统的账户来开展投资。

当某单位和个人在募资系统有多个不同身份类型的募资系统账户时，在该单位和个人以某个募资系统账户通过募资系统开展活动时，其其他的募资系统账户的功能和权限等须服从募资系统管理人的管理；如由募资系统管理人采取限制、临时关闭或账户注销等措施。

募资系统管理人通过设置和管理单位和个人在募资系统的账户的相关功能和权限，可以管理、监督和控制单位和个人在募资系统披露的资料和信息及其他所有活动。如在有需要时，募资系统管理人可以限制募资系统上登记的投资者之间互相查看任何信息，可以限制募资系统上登记的投资者通过募资系统开展任何交流，可以限制通过募资系统开展非公开募资的募资方之间互相查看任何信息，可以限制通过募资系统开展非公开募资的募资方通过募资系统开展任何交流，可以限制投资者通过募资系统披露的资料和信息的内容、披露对象、披露范围等，可以限制募资方通过募资系统披露任何资料和信息，可以限制募资方和投资者通过募资系统开展任何交流等等。在不影响对通过募资系统开展的非公开募资的监督和管理的前提下，募资系统管理人也可以给单位和个人在募资系统的账户开通更多功能和权限。

募资系统管理人可以根据不同的合格投资者认定标准，对投资者进行筛选分类，将在募资系统上登记的合格投资者列示给募资方；募资方还可在此初步筛选分类的前提下，按照募资方的要求和合格投资者的需求对合格投资者做进一步的筛选分类，以将更匹配的合格投资者筛选出来列示给募资方。募资方通过募资系统仅能向这些在募资系统登记的合格投资者开展非公开募资活动。

募资系统管理人可以根据非公开募资项目对合格投资者要求的不同标准，对非公开募资项目进行筛选分类，将投资者的可匹配项目列示给投资者；投资者还可在此初步筛选分类的前提下，按照投资者的要求和募资方的需求对非公开募资项目做进一步的筛选分类，以将更符合投资者需求的可匹配项目筛选出来列示给投资者。投资者通过募资系统仅能参与可匹配项目通过募资系统开展的非公开募资。

募资方通过募资系统开展非公开募资时，募资方和合格投资者的接洽通常有多种发起方式：第一种，由募资方主动向合格投资者发起接洽要求，合格投资者无权主动发起接洽要求，只能等待募资方的发起；第二种，合格投资者主动向可匹配项目的募资方发起接洽要求，募资方无权主动发起接洽要求，只能等待合格投资者的发起；第三种，募资方和合格投资者均可主动发起接洽要求等。接洽是指募资方和合格投资者对非公开募资项目的投融资进行的正式交流。接洽成功即表明合格投资者成功成为非公开募资项目募资方的宣传推介和募资对象，并且只有当接洽取得成功，募资方才能通过募资系统向该合格投资者披露相关资料和信息、开展非公开募资活动，合格投资者才能通过募资系统对该非公开募资项目开展投资活动。接洽失败时，募资方将无法通过募资系统向该合格投资者披露相关资料和信息、不能开展宣传推介和募资活动，合格投资者也无法通过募资系统对该非公开募资项目开展投资活动。对每个非公开募资项目，募资系统管理人均会选择符合相关法律法规和规章制度要求的接洽发起方式，如有需要，可请律师出具法律意见书，由律师发表专业意见，以规范和明确募资方和合格投资者的接洽发起方式。

募资方和合格投资者发起接洽要求后，接洽能否成功也通常有两种确定方式：第一种，募资方或合格投资者发起接洽要求后，合格投资者或募资方无权拒绝对方发起的接洽要求，默认接受，因此，募资方或合格投资者发起接洽要求即取得接洽成功；第二种，募资方或合格投资者发起接洽要求后，合格投资者或募资方可选择是否接受，如选择接受，则接洽成功，如选择拒绝，则接洽失败。

根据相关法律法规和规章制度的要求，非公开募资项目的募资方可能需要了解和评估投资者对该非公开募资项目的风险识别能力和风险承担能力，充分揭示风险，确认该投资者是否具备相应风险识别能力和风险承担能力，只有当该投资者符合相关法律法规和规章制度对该非公开募资项目的投资者的风险识别能力和风险承担能力要求时，该投资者才有可能最终成为该非公开募资项目的合格投资者。按照相关法律法规和规章制度的要求，对投资者的风险识别能力和风险承担能力的了解和评估，可能需要在正式的宣传推介之前完成，也可能是需要在募资方与投资者正式签订投融资协议前完成。对每个非公开募资项目，募资系统管理人均会按照相关法律法规和规章制度的要求确定是否需要对投资者做风险识别能力和风险承担能力的了解和评估，并按照相关法律法规和规章制度的要求确定是在宣传推介之前完成对投资者的风险识别能力和风险承担能力的了解和评估，还是在募资方与该投资者正式签订投融资协议前完成对投资者的风险识别能力和风险承担能力的了解和评估，如有需要，可请律师出具法律意见书，由律师发表专业意见，以规范和明是否需要对投资者做风险识别能力和风险承担能力的了解和评估，并规范和明确对投资者的风险识别能力和风险承担能力的了解和评估的操作时间点要求。

如果相关法律法规和规章制度要求非公开募资项目的的合格投资者是要具有相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者时，募资系统管理人对在募资系统登记的投资者按照非公开募资项目对合格投资者的要求进行筛选分类时，可以是由募资系统管理人对投资者做一个普通的风险识别能力和风险承担能力的了解和评估，并按照这个结果对投资者进行筛选分类，并将筛选分类的结果作为合格投资者列示给募资方，并由募资方按照相关法律法规和规章制度的要求在后续完成对投资者的风险识别能力和风险承担能力的了解和评估；或者是由募资系统管理人按照剔除风险识别能力和风险承担能力要求后的各非公开募资项目对合格投资者的要求对投资者进行筛选分类，并将筛选分类的结果作为合格投资者列示给募资方，并由募资方按照相关法律法规和规章制度的要求在后续完成对投资者的风险识别能力和风险承担能力的了解和评估。募资系统管理人对在募资系统登记的非公开募资项目按照非公开募资项目对合格投资者的要求进行筛选分类时，是由募资系统管理人按照剔除风险识别能力和风险承担能力要求后的各非公开募资项目对合格投资者的要求对非公开募资项目进行筛选分类，并将筛选分类的结果作为可匹配项目列示给合格投资者。募资方对投资者的风险识别能力和风险承担能力的了解和评估可以通过募资系统在网上完成，也可以通过其他方式完成，募资方对投资者的风险识别能力和风险承担能力的了解和评估须依法合规。

如果某非公开募资项目要求对投资者做风险识别能力和风险承担能力的了解和评估，当对投资者做风险识别能力和风险承担能力的了解和评估要求在宣传推介前完成时，募资方和合格投资者通过募资系统发起接洽要求，并且对方确认接受后或默认接受后，募资方还需要了解和评估该投资者对该非公开募资项目的风险识别能力和风险承担能力，充分揭示风险，只有当该投资者符合相关法律法规和规章制度对该非公开募资项目的合格投资者的风险识别和承担能力要求时，该投资者才真正的与募资方接洽成功；如果该投资者不符合相关法律法规和规章制度对该非公开募资项目的合格投资者的风险识别和承担能力要求时，即使募资方和投资者发起接洽要求并被对方明确接受或默认接受后，募资方和合格投资者的接洽也是接洽失败，募资方和该投资者将无法通过募资系统开展该非公开募资项目的投融资活动。

如果某非公开募资项目要求对投资者做风险识别能力和风险承担能力的了解和评估，当对投资者做风险识别能力和风险承担能力的了解和评估要求在正式签订投融资协议前完成时，募资方和合格投资者通过募资系统发起接洽要求后，当对方明确接受或默认按受后，接洽即取得成功，募资方即可通过募资系统对该合格投资者开展非公开募资活动，该合格投资者也可以通过募资系统对该可匹配项目开展投资活动，募资方须按照相关法律法规和规章制度的要求在与该合格投资者正式签订投融资协议前完成对该合格投资者的风险识别能力和风险承担能力的了解和评估。如果募资方自行决定在宣传推介前对投资者做风险识别能力和风险承担能力的了解和评估时，募资方和合格投资者通过募资系统发起接洽要求后，当对方明确接受或默认接受后，如果该投资者的风险识别能力和风险承担能力不符合该募资方的非公开募资项目的要求时，则接洽失败。

募资方和合格投资者发起接洽要求后，在对方接受或拒绝前，可以取消已发起的接洽要求。合格投资者可以同时发起和接收多个接洽要求；在依法合规的前提下，募资方也可以同时发起和接收多个接洽要求，但须严格按照相关法律法规和规章制度的要求限制同时发起和接收的接洽要求数量。同时发起和接收多个接洽要求是指：在发起了接洽要求并且尚未得到对方拒绝或接收前，可以接收发来的接洽要求；未对接收的接洽要求作出拒绝或接受前，可以发起接洽要求；选定几个募资方或合格投资者同时确认发起接洽要求；已发起的接洽要求还未取得对方的接受或拒绝前向新的对象发起接洽要求；同时被多个募资方或合格投资者选定并发起接洽要求；在未对已接收到的接洽要求做出接受或拒绝前还可以接收新的接洽要求等。对每个非公开募资项目的募资方，募资系统管理人均会为非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户设置符合相关法律法规和规章制度要求的同时发起和接收多个接洽要求的功能和权限，如有需要，可请律师出具法律意见书，由律师发表专业意见，以规范和明确相关非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户同时发起和接收多个接洽要求的功能和权限。募资系统管理人将按照相关法律法规和规章制度的相关要求，对非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户同时发起和接收多个接洽要求的功能和权限进行管理和监督。

募资方通过募资系统向合格投资者披露相关资料和信息、开展宣传推介和募资的功能和权限在不同的阶段会有差异，主要有三个不同的阶段：募资方和合格投资者发起接洽要求前，募资方和合格投资者发起接洽要求但尚未获对方拒绝或接收前，募资方和合格投资者发起接洽并接洽失败或接洽成功后。

募资方和合格投资者发起接洽要求前：此时，合格投资者不是募资方的宣传推介和募资对象，募资方无法通过募资系统向该合格投资者披露相关资料和信息，也无法通过募资系统向其开展宣传推介和募资活动等，合格投资者也无法通过募资系统查看募资方的相关资料和信息，也无法通过募资系统对该可匹配项目开展投资活动等。此时，募资方可以完全不发布任何资料和消息，或在依法合规的前提下发布有限的资料和信息；此时，如果募资方披露了相关资料和信息，须保证资料和信息的披露依法合规，如有需要，可以请律师出具法律意见书，由律师发表专业意见，以规范和明确此时募资方的资料和信息披露。此时，募资系统管理人可以对非公开募资项目和投资者进行筛选分类，将合格投资者或更匹配的合格投资者列示给募资方，将可匹配项目或更符合投资者需求的可匹配项目列示给投资者。募资系统管理人此时可以通过调整和限制非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户和合格投资者的募资系统账户的相关功能和权限，保证募资方和合格投资者无法通过募资系统开展非公开募资项目的投融资活动。

募资方和合格投资者发起接洽要求但尚未获对方拒绝或接收前：此时，募资方通过募资系统向该合格投资者披露的资料和信息可以保持与发起接洽要求前的状态一致，或在依法合规的前提下进一步的披露更多的有限或充分的资料和信息；当募资方进一步披露资料和信息时，须依法合规，如有需要，可请律师出具法律意见书，由律师发表专业意见，以规范和明确募资方此时的资料和信息披露。此时，募资方依然无法通过募资系统向该合格投资者披露进一步的相关资料和信息，也无法通过募资系统向其开展宣传推介和募资活动，合格投资者也无法通过募资系统对该可匹配项目开展投资活动。

募资方和合格投资者发起接洽要求并被对方拒绝后，或募资方在宣传推介前完成了对投资者的风险识别能力和风险承担能力的了解和评估，募资方和合格投资者发起接洽要求并获得对方接受但该投资者的风险识别和承担能力不符合该募资方的非公开募资项目的要求时：此时接洽失败，募资方的资料和信息披露回归到发起接洽要求前的状态，或维持在发起接洽要求但尚未获对方拒绝或接收前的状态，此时，募资方通过募资系统对该合格投资者披露的相关资料和信息须依法合规。此时，该合格投资者不是募资方的宣传推介对象，募资方无法通过募资系统向该合格投资者披露相关资料和信息，也无法通过募资系统向其开展宣传推介和募资活动，合格投资者也无法通过募资系统对该可匹配项目开展投资活动。

募资方和合格投资者发起接洽要求并获得对方接受，或募资方在宣传推介前完成了对投资者的风险识别能力和风险承担能力的了解和评估，募资方和合格投资者发起接洽要求并获得对方接受且该投资者的风险识别和承担能力符合该募资方的非公开募资项目的要求时：此时接洽成功，合格投资者成功成为非公开募资项目募资方的宣传推介和募资对象，募资方和合格投资者之间可以互相做较为充分的资料和信息披露，并磋商投融资事宜。此时，募资方可以通过募资系统向该合格投资者披露详细的资料和信息，向该合格投资者开展宣传推介和募资活动，合格投资者也可以通过募资系统对该募资方的非公开募资项目开展投资活动。通过募资系统取得接洽成功的募资方和合格投资者，还可以在募资系统之外继续就该非公开募资项目的投融资进行磋商。

通过募资系统取得接洽成功后，募资方和合格投资者如达成投融资意向，可按要求履行相关程序和手续，并按计划签订相关协议，并最终完成募资方和合格投资者之间的投融资交易。募资方可以在募资系统之外与合格投资者签订相关协议，并按照募资方和合格投资者之间投融资交易的正常程序完成该非公开募资项目的投融资交易。在依法合规的前提下，募资系统管理人还可提供网上电子协议，由募资方和合格投资者通过募资系统在网上签订相关电子协议，以更好的方便募资方与合格投资者之间的协议签订；在依法合规的前提下，募资系统管理人还可以通过开通募资系统的网上投融资交易和在线缴款功能，以方便和简化募资方和合格投资者之间的投融资交易。募资系统管理人可以通过开通募资系统的网上投融资交易和在线缴款功能，以提升募资系统管理人对募资方通过募资系统开展非公开募资的募资结果的监督和管理能力；通过对募资方通过募资系统开展的非公开募资的募资人数、单个投资者认购起点金额、募资总金额等进行监督和管理，最大程度的保证募资方通过募资系统开展的非公开募资结果依法合规。募资方通过募资系统的非公开募资结束后，募资系统管理人将要求募资方书面报告本次非公开募资情况，并要求募资方提供与投资者签订的相关协议、投资者的相关资料、募资的银行流水、工商查询信息等等相关资料，监督检查募资方通过募资系统开展的非公开募资结果，做好募资方本次非公开募资的相关资料和信息归档，配合相关监管部门做好募资方本次非公开募资的合法合规性管理工作。募资方需在募资完成后，按照相关法律法规和规章制度的要求履行备案、登记等等相关工作。

对募资人通过募资系统开展的非公开募资，如相关法律法规和规章制度没有要求募资人须聘请承销商的，募资系统管理人可以在依法合规的情况下要求募资人聘请有资格的承销商，以更好的监督和管理募资人通过募资系统开展的非公开募资。

募资方通过募资系统开展的非公开募资，无论最终成功或失败，或募资方中途停止通过募资系统开展非公开募资，或募资系统管理人主动停止了募资方通过募资系统开展的非公开募资，募资系统管理人均可以对该募资方通过募资系统开展非公开募资的资料和信息进行归档，如对募资方本次通过募资系统开展非公开募资的宣传推介的对象信息和非公开募资开展情况等等。归档资料保存时间按照相关法律法规和规章制度的要求执行。

对相关非公开募资项目，如相关法律法规和规章制度有要求，募资系统管理人可明确提示投资者或要求募资方明确提示投资者，非公开募资项目的资料和信息不得散播；如有必要，募资系统管理人还可对非公开募资项目在募资系统登记的相关资料和信息的复制、下载、转载等做相应的限制，以防范非公开募资项目的相关资料和信息的散播。

对申请到募资系统开展某非公开募资项目募资的募资方，原则上仅能通过该募资系统开展该非公开募资项目的募资，不得再通过该募资系统之外的其他方式和渠道同时开展该非公开募资项目的募资活动。

募资方通过某募资系统之外的其他方式和渠道同时开展某非公开募资项目的非公开募资时，需自觉遵守相关法律法规和规章制度的相关规定，并配合该募资系统管理人做好该非公开募资项目募资的合法合规性管理工作。如募资系统管理人评估认为该募资方通过该募资系统之外的其他方式和渠道同时开展该非公开募资项目的募资存在合法合规性风险且难以控制和防范时，该募资系统管理人可以拒绝该募资方通过该募资系统开展该非公开募资项目募资的申请，或中途停止该募资方通过该募资系统开展该非公开募资项目的募资。

非公开募资项目开展募资时不能向社会公众募资、不得向社会公开宣传推介、只能向合格投资者募资，因此，募资方通过募资系统开展非公开募资时仅能向在募资系统依法合规登记的合格投资者开展非公开募资活动，并且，募资方通过募资系统开展非公开募资时同时宣传推介投资者数量须符合相关法律法规和规章制度的要求。募资系统管理人通过对非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户和合格投资者的募资系统账户的功能和权限进行设置，可以保证募资方通过募资系统仅能向在募资系统登记的合格投资者开展非公开募资活动，投资者通过募资系统仅能对可匹配项目开展投资活动；并且，募资系统管理人完全可以监督和记录募资方通过募资系统开展非公开募资的宣传推介投资者信息和数量，控制募资方通过募资系统开展非公开募资时同时宣传推介的投资者数量。

募资方通过募资系统开展非公开募资时，合格投资者是否成功成为募资方的宣传推介对象通常有多种确认标准：第一种，募资方向合格投资者发起接洽要求或接收到合格投资者发起的接洽要求，并且在发起和接收的接洽要求尚未被拒绝或接受前，此时即马上确认该合格投资者已成功成为募资方的宣传推介对象；第二种，募资方向合格投资者发起接洽要求或接收到合格投资者发起的接洽要求，并且发起和接收的接洽要求尚未被拒绝或接受，如募资方此时进行了进一步的资料和信息披露并达到一定程度，此时才确认该合格投资者已成功成为募资方的宣传推介对象；第三种，募资方和合格投资者接洽成功，此时才确认该合格投资者成功成为该募资方的宣传推介对象等。对每个非公开募资项目，募资系统管理人均会选择符合相关法律法规和规章制度要求的合格投资者是否成功成为募资方的宣传推介对象的确认标准，如有需要，可请律师出具法律意见书，由律师发表专业意见，以规范和明确合格投资者是否成功成为募资方宣传推介对象的确认标准。

非公开募资开展募资时同时进行宣传推介的投资者数量通常有一定的限制，突破这个同时进行宣传推介的投资者数量限制就可能会被认为是以会议的形式进行了公开宣传推介。对通过募资系统开展非公开募资的非公开募资项目，募资方通过募资系统同时开展宣传推介的投资者数量通常有多种认定标准：第一种，累计宣传推介的投资者数量；第二种，当前正成功成为募资方宣传推介对象的投资者数量；第三种，当前正成功成为募资方宣传推介对象并处于募资系统账户登陆状态的投资者数量；第四章，当前正成功成为募资方宣传推介对象并处于募资系统账户登陆状态，并且当前正与募资方通过募资系统开展沟通的投资者数量；第五种，当前正成功成为募资方宣传推介对象并处于募资系统账户登陆状态，并且当前正与募资方通过募资系统开展沟通，且当前与募资方完全同步交流的投资者数量，如同时观看募资方通过募资系统演示的某个材料或通过募资方开通的某一个视频窗口同时进行交流沟通的投资者数量等。合格投资者与募资方通过募资系统开展沟通包括募资方查看合格投资者的相关资料和信息、合格投资者查看募资方的非公开募资项目的相关资料和信息、募资方正通过募资系统向合格投资者开展非公开募资项目的宣传推介等所有合格投资者与募资方通过募资系统有交流的情况。对每个非公开募资项目，募资系统管理人均会选择符合相关法律法规和规章制度要求的募资方通过募资系统同时开展宣传推介的投资者数量认定标准，如有需要，可请律师出具法律意见书，由律师发表专业意见，以规范和明确该募资方通过募资系统同时开展宣传推介的投资者数量认定标准。

募资系统管理人可以为非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户开通相关功能和权限，让募资方可以对成功成为其宣传推介对象的合格投资者进行管理，以便更好的通过募资系统开展非公开募资。如在依法合规的前提下，让募资方可以将已成功成为其宣传推介对象的合格投资者移出募资方通过募资系统开展非公开募资的宣传推介对象范围，或将该合格投资者设定为非宣传推介对象等等，使得该合格投资者此时不再计入募资方通过募资系统开展非公开募资的宣传推介对象，并可以不计入募资方当前通过募资系统同时开展宣传推介投资者数量。但该合格投资者还是募资方的累计宣传推介对象，在依法合规的前提下，募资方和该合格投资者还可以在募资系统之外继续就募资方的该非公开募资项目的投融资进行接洽商谈。

如相关法律法规和规章制度对某非公开募资项目开展非公开募资时的总宣传推介投资者数量有限制，或对某段时期开展宣传推介投资者数量有限制时，募资系统管理人可以通过对非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户和合格投资者的募资系统账户的功能和权限进行设置，并监督和记录募资方通过募资系统开展非公开募资的总宣传推介投资者数量和某段时期的宣传推介投资者数量，控制募资方通过募资系统开展非公开募资的累计宣传推介投资者数量和某段时期的宣传推介投资者数量。

募资系统管理人按照每个非公开募资项目的宣传推介对象确认标准，监督管理每个募资方通过募资系统开展的非公开募资宣传推介。募资方通过募资系统开展非公开募资的宣传推介时，当某合格投资者达到宣传推介对象确认标准时，募资系统管理人即记录该合格投资者信息并统计数量，并按照该非公开募资项目募资方通过募资系统同时开展宣传推介的投资者数量认定标准来统计该募资方通过募资系统同时宣传推介投资者数量，同时还统计募资方通过募资系统开展非公开募资的累计宣传推介投资者数量。对某个非公开募资项目而言，同一个合格投资者仅会被统计一次。募资系统管理人将根据相关法律法规和规章制度的要求，对每个非公开募资项目通过募资系统的宣传推介进行全程管理和监督。当募资方通过募资系统同时进行宣传推介的投资者数量触及相关法律法规和规章制度所要求的投资者数量上限时，募资系统管理人即马上关闭该非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户的相关功能和权限，暂停该募资方通过募资系统同时向更多投资者做宣传推介，募资系统管理人还可以通过邮件、传真、电话等方式提示募资方暂停同时向更多投资者做宣传推介，后续再根据相关法律法规和规章制度的要求重新启动或继续暂停其向更多投资者做宣传推介，这里所说的更多投资者包括已成功成为其宣传推介对象的合格投资者和尚未成功成为其宣传推介对象的投资者。对某段时期内累计宣传推介的投资者数量触及相关法律法规和规章制度所要求的投资者数量上限的非公开募资项目，募资系统管理人即马上关闭该非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户的相关功能和权限，暂停该募资方通过募资系统向更多投资者做宣传推介，还可以通过邮件、传真、电话等方式提示募资方暂停向更多投资者做宣传推介，后续再根据相关法律法规和规章制度的要求重新启动或继续暂停其向更多投资者做宣传推介，这里所说的更多投资者包括已成功成为其宣传推介对象的投资者和尚未成功成为其宣传推介对象的投资者。对总累计宣传推介投资者数量触及相关法律法规和规章制度所要求的投资者数量上限的非公开募资项目，募资系统管理人即马上关闭该非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户的相关功能和权限，停止该募资方通过募资系统向新投资者做宣传推介，还可以通过邮件、传真、电话等方式提示募资方停止向新投资者做宣传推介，这里所说的新投资者是指尚未成功成为其宣传推介对象的投资者。对每个非公开募资项目，募资系统管理人均会设置符合相关法律法规和规章制度要求的同时宣传推介投资者数量上限、一段时期宣传推介投资者数量上限、累计宣传推介投资者数量上限，以对募资方通过募资系统开展非公开募资的活动进行监督和管理，如有需要，可请律师出具法律意见书，由律师发表专业意见，以规范和明确该非公开募资项目的通过募资系统开展非公开募资时的同时宣传推介投资者数量上限、一段时期宣传推介投资者数量上限、累计宣传推介投资者数量上限，以便于募资系统管理人对该募资方通过募资系统开展非公开募资的活动进行监督和管理。

在依法合规的情况下，某非公开募资项目的募资方还可设置更低的同时宣传推介投资者数量上限、一段时期宣传推介投资者数量上限、累计宣传推介投资者数量上限，并基于此来通过募资系统开展非公开募资。

如果某募资方通过募资系统之外的其他方式和渠道同时开展了某非公开募资项目的募资，或者在通过募资系统与合格投资者取得接洽成功后继续在募资系统之外进行沟通，在统计该募资方通过募资系统开展非公开募资的同时宣传推介投资者数量时通常有两种统计方法，一种方法是合并统计募资方在募资系统之外同时开展宣传推介的投资者数量，另一种方法是不用合并统计募资方在募资系统之外的宣传推介投资者数量。对每个非公开募资项目，募资系统管理人均会选择符合相关法律法规和规章制度要求的募资方通过募资系统开展非公开募资同时宣传推介投资者数量的统计方法，以确定是否需要将募资系统之外同时开展的宣传推介投资者数量合并统计，如有需要，可请律师出具法律意见书，由律师发表专业意见，以规范和明确该募资方通过募资系统开展非公开募资同时宣传推介投资者数量的统计方法，从而确定是否需要将募资系统之外同时开展的宣传推介投资者数量合并统计。在统计募资方通过募资系统开展非公开募资的同时宣传推介投资者数量时，如需将募资方在募资系统之外同时开展的宣传推介投资者数量合并统计时，如果募资系统管理人评估认为这难以进行有效的统计，认为这样的统计结果存在合法合规性风险且难以控制和防范时，募资系统管理人可以拒绝该募资方通过募资系统开展非公开募资的申请或停止该募资方通过募资系统开展的非公开募资活动。

如果某募资方通过募资系统之外的其他方式和渠道同时开展了某非公开募资项目的募资，或者在通过募资系统与合格投资者取得接洽成功后继续在募资系统之外进行沟通，在统计募资方通过募资系统开展非公开募资的一段时期或总的累计宣传推介投资者数量时可能会要求合并统计募资方在募资系统之外开展宣传推介的投资者数量。此时，如果募资系统管理人评估认为这样的统计结果存在合法合规性风险且难以控制和防范时，募资系统管理人可以拒绝该募资方通过募资系统开展非公开募资的申请或停止该募资方通过募资系统开展的非公开募资活动。

根据相关法律法规和规章制度对非公开募资项目募资人数的限制要求、对单个投资者投资起点金额的限制要求、对非公开募资项目募资总额的限制要求、对融资期限的限制要求等，募资系统管理人将严格履行自身的相关监督和管理职责，配合相关监管部门做好监管工作，并督促募资方严格遵守相关法律法规和规章制度的要求。对成功实现非公开募资的项目，募资系统管理人将要求募资方提供与投资者签订的相关投融资协议、投资者的相关资料、募资的银行流水、工商查询资料等资料，统计分析投资者的资格、合格投资者数量、单个合格投资者投资额、非公开募资项目募资总额等相关信息，做好项目资料和信息归档，并配合相关监管部门做好监管工作。

募资系统管理人可以通过网络资源共享等等方式，让募资系统与其他网络平台开展合作，以允许未在募资系统登记但在该其他网络平台登记的投资者通过募资系统对通过募资系统开展非公开募资的项目开展投资活动；此时，募资系统管理人须保证该合作依法合规和该投资者通过募资系统开展的投资依法合规；此时，募资系统管理人须要求该其他网络平台登记该投资者的相关资料和信息，这些资料和信息须足以判断该投资者是否能作为相关非公开募资项目的合格投资者；同时，募资系统管理人须要求该其他网络平台对该投资者提供的用于判断该投资者是否能成为相关非公开募资项目合格投资者的相关资料和信息进行必要的审查核实工作；当该投资者未在募资系统登记的情况下，通过登陆在该其他网络平台的账户来通过募资系统开展投资时，募资系统管理人须保证能够取得该投资者的相关资料和信息，以确定该投资者是否是某非公开募资项目的合格投资者，还可采取通过在募资系统为该投资者建立虚拟账户等形式，以保证募资系统管理人能够更好的监督、记录和管理该投资者通过募资系统开展的投资活动；此时，募资系统管理人须保证能够比照在募资系统登记的投资者对在该其他网络平台登记的投资者通过募资系统开展的投资活动进行监督和管理。募资系统管理人需充分评估与外部网络平台的合作，如评估认为与某外部网络平台的合作依法合规、过程可控，能够保证在该外部网络平台登记的投资者通过募资系统开展投资时依法合规和可监督管理，就可以与其开展合作；如评估认为与某外部网络平台合作存在合法合规性风险且难以控制和防范时，如在该网络平台上登记的投资者的相关资料和信息失真等等，募资系统管理人就不能与该网络平台开展合作。在其他网络平台登记的投资者包括银行客户、券商客户、期货公司客户等等。

募资系统管理人也可以通过网络资源共享等等方式，让募资系统与其他网络平台开展合作，以允许未在募资系统登记但在该其他网络平台登记的非公开募资项目通过募资系统开展非公开募资活动；此时，募资系统管理人须保证该合作依法合规和该非公开募资项目通过募资系统开展的非公开募资活动依法合规；此时，募资系统管理人须要求该其他网络平台登记该非公开募资项目的相关资料和信息，这些资料和信息须依法合规并服从募资系统管理人的管理，并能确定该非公开募资项目的合格投资者所要符合的要求；同时，募资系统管理人须要求该其他网络平台对该非公开募资项目的确定该非公开募资项目的合格投资者所要符合的要求的资料和信息进行必要的审查核实工作；当该非公开募资项目未在募资系统登记的情况下，该非公开募资项目的募资方通过登陆在该其他网络平台的账户来通过募资系统开展非公开募资活动时，募资系统管理人须保证能够取得该非公开募资项目的相关资料和信息，以确定该非公开募资项目的合格投资者所需要符合的要求，还可采取通过在募资系统为该非公开募资项目建立虚拟账户等形式，以更好的保证募资系统管理人能够管理和监督该非公开募资项目通过募资系统开展的非公开募资活动；此时，募资系统管理人须保证能够监督、记录和管理该非公开募资项目通过募资系统开展的非公开募资活动，严格监督和管理该非公开募资项目通过募资系统的资料和信息发布活动，保证该非公开募资项目通过募资系统仅能向在募资系统登记的合格投资者和在与募资系统合作的其他网络平台上登记并获准通过募资系统开展投资的合格投资者披露相关资料和信息、开展宣传推介和募资活动，保证该非公开募资项目没有通过募资系统进行公开宣传推介；此时，募资系统管理人须保证能够比照在募资系统登记的非公开募资项目对在该其他网络平台登记的非公开募资项目通过募资系统开展的募资活动进行监督和管理。募资系统管理人需充分评估与外部网络平台的合作，如评估认为与某外部网络平台的合作依法合规、过程可控，能够保证在该外部网络平台登记的非公开募资项目通过募资系统开展非公开募资时依法合规和可监督管理，就可以与其开展合作；如评估认为与某外部网络平台合作存在合法合规性风险且难以控制和防范时，如在该网络平台上登记的非公开募资项目的相关资料和信息失真等等，募资系统管理人就不能与该网络平台开展合作。在其他网络平台登记的非公开募资项目包括在其他募资系统登记的非公开募资项目等。

募资系统须具备相关功能，以完成本发明提出的工作，达到相关法律法规和规章制度对非公开募资的监管要求；这些相关功能主要有：为募资方和合格投资者等不同类型的单位和个人分配不同功能和权限的募资系统账户；为非公开募资项目分配临时募资系统账户；为信托计划、理财产品等产品分配投资专用的募资系统账户；募资系统管理人对所有单位和个人以及投资非公开募资项目的产品等在募资系统的募资系统账户的功能和权限进行设置、监督和管理的功能和权限；登记、发布和管理投资者的相关资料和信息的功能；登记、发布和管理非公开募资项目的相关资料和信息的功能；募资系统管理人监督、记录和管理投资者和募资方通过募资系统发布资料和信息的功能和权限，监督、记录和管理投资者和募资方通过募资系统开展投资和募资的功能和权限；募资系统管理人为非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户开通查看合格投资者的相关资料和信息、向合格投资者发起接洽要求、向宣传推介对象开展非公开募资活动的功能和权限，开通对投资者进行筛选分类的功能和权限，开通管理宣传推介对象的功能和权限；募资系统管理人为投资者募资系统账户开通查看可匹配项目的相关资料和信息、向可匹配项目募资方发起接洽要求、向可匹配项目开展投资活动的功能和权限，开通对非公开募资项目进行筛选分类的功能和权限；募资系统管理人对在募资系统登记的投资者和非公开募资项目进行筛选分类的功能和权限；募资系统管理人根据相关法律法规和规章制度对非公开募资监管的要求对募资系统进行维护和管理的功能和权限，其他非公开募资项目的募资方通过募资系统开展非公开募资所需开通的必要功能。募资系统管理人还可以为募资系统开通更多的功能，但这些开通的非必要功能不得导致募资方通过募资系统开展的非公开募资存在合法合规性风险且难以控制和防范。

在依法合规的情况下，募资系统管理人还可为募资系统开通中小企业私募债等金融产品的挂牌交易、信息发布、托管等功能，以进一步支持募资方通过募资系统开展非公开募资。

募资方通过募资系统开展的非公开募资须符合相关法律法规和规章制度对非公开募资的监管要求。对募资方通过募资系统开展非公开募资的所有相关事项，如有需要，募资系统管理人可自行或要求募资方请律师出具法律意见书，由律师对相关事项发表专业意见，以规范和明确募资系统管理人对募资方通过募资系统开展非公开募资的监督和管理。

本发明的积极效果在于：1、借助网络的覆盖面广、信息传递快、业务操作便捷高效等优势，支持非公开募资业务发展；2、本发明可以严格控制募资方通过募资系统开展的非公开募资仅向在募资系统登记的合格投资者开展非公开募资，保证通过募资系统开展非公开募资的宣传推介对象依法合规，保证通过募资系统开展非公开募资时未进行公开宣传推介，并可强化对非公开募资项目募资结果的监督和管理，规范和支持了非公开募资业务的发展，加强了对非公开募资的监督管理；3、有利于支持企业私募融资，提升社会直接融资占比；4、有利于中小企业私募融资的业务发展，支持中小企业发展；4、有利于支持私募基金的发展，规范和支持财富管理业务发展等等。

具体实施方式：

本发明提出以下实施例作为进一步的说明，但并非限制本发明权力要求保护的范围。

第一步：

由有资格的单位和个人购置相关设备、聘请相关人员、设立网站、开发相关系统、数据库和软件等等，依法合规的构建网络平台，在网上依法合格的建立非公开募资的募资系统；该单位和个人可自行或委托外部团队来管理和运营募资系统。如果建立网上非公开募资的募资系统和提供网上非公开募资服务需要政府相关部门审批时，须依法合规的申报审批并取得批复或牌照。所有到募资系统开展非公开募资的募资人、承销商、投资者和其他相关单位和个人，都须服从募资系统管理人的管理，并配合和协助募资系统管理人做好通过募资系统开展的非公开募资的合法合规性管理。

第二步：

投资者在募资系统登记资料和信息，取得募资系统账户。投资者须做实名制登记，并登记投资者的类型(机构或个人)、机构投资者的类别(金融机构、金融产品、普通企业、合伙企业等等)、注册资本、合伙企业的合伙人认缴出资总额和实缴出资总额、个人投资者的资产总额、证券投资经验、风险识别能力和风险承担能力评估结果、个人收入情况或家庭收入情况等用于判断投资者是否能作为相关非公开募资项目的合格投资者的相关资料和信息，投资者还可补充登记投资意向金额、投资偏好行业、投资偏好期限等等。募资系统管理人或有资格的第三方须检查核实投资者登记的相关资料和信息，有资格的第三方可以是银行、券商、经募资系统管理人依法合规认证许可的中介机构等。募资系统管理人不对投资者在募资系统上登记的相关资料和信息的真实性、准确性、完整性等负责，募资方需自行对投资者的相关资料和信息进行审查核实，并对自身的募资完全负责。信托计划、理财产品、资产管理计划等产品也可通过募资系统投资非公开募资项目，其可以在募资系统登记并取得投资专用账户，或通过产品的管理公司等机构在募资系统的账户来开展投资。对不满足任何非公开募资项目合格投资者要求的投资者，募资系统管理人将不予登记或限制其参与任何非公开募资项目通过募资系统开展的募资。募资方包括非公开募资项目的募资人和募资人聘请的承销商等中介。

投资者在募资系统上发布投资者的相关资料和信息。投资者可自行决定其资料和信息的发布范围、发布对象、发布程度和发布方式等，但投资者的资料和信息发布须依法合规并服从募资系统管理人的管理；如投资者披露的资料和信息不得涉嫌泄密，须向在募资平台登记的可匹配项目的募资方披露相关资料和信息，不得导致募资方通过募资系统开展的非公开募资存在合法合规性风险且难以控制和防范等。募资系统管理人可以对投资者计划发布的资料和信息进行审核确认后才让投资者发布相关资料和信息。

募资系统管理人严格按照相关法律法规和规章制度的要求，对募资系统上登记的投资者的相关资料和信息定期和不定期的进行管理，或由有资格的第三方依法合规的定期和不定期的进行管理。有资格的第三方可以是经募资系统管理人依法合规认证许可的中介机构等。募资系统管理人会不定期的在募资系统及时补充相关法律法规和规章制度对相关投资者投资非公开募资项目的限制性规定，并据此对相关投资者给予提示并限制该投资者投资非公开募资项目。

非公开募资项目的募资方向募资系统管理人提出通过募资系统开展非公开募资的申请，募资系统管理人审批同意时，募资方即可通过募资系统开展非公开募资。募资系统管理人会制定申请的文件格式及资料清单，并仅对募资方提交的申请的资料做形式审核。募资系统管理人原则上在接到申请资料后3个工作日内作出是否接收募资方申请的决定；对审核通过的募资方的申请，募资系统管理人即通知募资方到募资系统办理注册登记手续，取得募资系统管理人为该非公开募资项目分配的临时募资账户，或明确用募资方的某个账户，并由募资方通过非公开募资项目本次开展募资的募资系统账户登记非公开募资项目的相关资料和信息。募资系统管理人可以接收募资人直接通过募资系统开展非公开募资，但更倾向于募资人聘请承销商来通过募资系统开展非公开募资。募资系统管理人可以接收募资人本人直接提交的申请，但更倾向于接收募资人聘请的承销商提交的申请。对通过募资系统管理人评估认可的募资人和承销商，该募资人和承销商可向募资系统管理人提交备案资料后即直接通过募资系统开展非公开募资，除非募资系统管理人对该募资人和承销商本次非公开募资的备案提出了否定意见；对募资人和承销商的不同评估结果，募资系统管理人可给予募资人和承销商事前、事中或事后备案的不同备案要求。

募资方在募资系统登记非公开募资项目的相关资料和信息，如募资人的姓名(或名称)、身份证号(或相关证件号)、相关证件复印件、征信报告、募资人的资产规模、所处行业、非公开募资项目类型、募资金额、期限、募资用途、本次募资增信方式、募资说明书、评级报告、法律意见书、审计报告、充分的风险揭示书、开展非公开募资应当取得的内外部相关决议和批文等。募资方也可以仅在募资系统做简要登记，而将非公开募资项目的大部分资料和信息另外向募资系统管理人提供。募资方须提供能确定该非公开募资项目的合格投资者所要符合的要求的资料和信息，并须提供该非公开募资项目依法合规的开展非公开募资所应当取得的内外部相关决议和批文等资料和信息。募资方可以有选择的登记和提供非公开募资项目的相关资料和信息，但登记和提供的相关资料和信息须依法合规并服从募资系统管理人的管理；募资系统管理人或有资格的第三方须检查核实募资方登记和提供的相关资料和信息，有资格的第三方可以是承销商和经募资系统管理人依法合规认证许可的中介机构等。募资系统管理人不对募资方在募资系统上登记或募资方通过募资系统向合格投资者披露的相关资料和信息的真实性、准确性、完整性等负责，投资者需自行对募资方的相关资料和信息进行审查核实，并对自己的投资完全负责。

募资方在募资系统上发布非公开募资项目的相关资料和信息。非公开募资项目的相关资料和信息的发布内容、发布时机、发布方式、发布格式、发布对象、发布范围和发布程度等等须符合相关法律法规和规章制度的要求，并且服从募资系统管理人的管理。募资系统管理人将严格监督和管理非公开募资项目的相关资料和信息的发布，通过对非公开募资项目本次通过募资系统开展非公开募资的募资系统账户和投资者的募资系统账户的相关功能和权限进行设置和管理，保证募资方通过募资系统仅能向在募资系统登记的合格投资者发布相关资料和信息，并保证募资方没有通过募资系统进行公开宣传推介等。同时，募资系统管理人根据合格投资者是否成功成为募资方的宣传推介对象等不同阶段，严格管理和控制募资方向合格投资者披露的资料和信息。

募资系统管理人严格按照相关法律法规和规章制度的要求，对募资系统上登记的非公开募资项目的相关资料和信息进行管理，或由有资格的第三方依法合规的进行管理。有资格的第三方可以是承销商和经募资系统管理人依法合规认证许可的中介机构等。

第三步：

募资方通过募资系统向在募资系统登记的合格投资者开展宣传推介和募资。募资系统管理人对募资方通过募资系统开展的非公开募资的整个过程进行监督和管理，并密切监督募资方通过募资系统开展的非公开募资的结果。募资系统管理人为非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户和投资者的募资系统账户设置了不同的功能和权限，以保证募资方通过募资系统开展的非公开募资依法合规；募资系统管理人监督、管理和控制非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户和投资者的募资系统账户的功能和权限。

如果募资方在开展某非公开募资项目的非公开募资时，其还有其他的募资系统账户时，则募资系统管理人将募资方的其他募资系统账户进行暂时关闭处理。如募资方有特殊要求须开通其其他的募资系统账户时，须向募资系统管理人提出申请并服从募资系统管理人的管理。

当募资方申请通过募资系统开展非公开募资时，如果募资系统管理人评估认为该募资方本次的非公开募资存在合法合规性风险且难以控制和防范时，募资系统管理人可以拒绝该募资方通过募资系统开展非公开募资的申请或停止该募资方通过募资系统开展的非公开募资活动。

募资方只有登陆非公开募资项目开展募资的募资系统账户后，才能通过募资系统开展非公开募资。投资者只有登陆募资系统账户后，才能通过募资系统参与可匹配项目的募资。

募资系统管理人可以根据不同的合格投资者认定标准，对投资者进行筛选分类，将在募资系统上登记的合格投资者列示给募资方；募资系统管理人可以根据非公开募资项目对合格投资者要求的不同标准，对非公开募资项目进行筛选分类，将投资者的可匹配项目列示给投资者。募资方通过募资系统仅能向这些合格投资者开展非公开募资，投资者通过募资系统仅能参与可匹配项目通过募资系统开展的非公开募资。

募资方还可按照募资方的要求和合格投资者的需求对合格投资者做进一步的分类，以将更匹配的合格投资者筛选出来列示给募资方；投资者还可按照投资者的要求和募资方的需求对非公开募资项目做进一步的分类，以将更符合投资者需求的可匹配项目筛选出来列示给投资者。

按照募资系统管理人设定的接洽发起方式，由募资方向合格投资者发起接洽要求，或由合格投资者向可匹配项目的募资方发起接洽要求，或募资方和合格投资者均可发起接洽要求；按照募资系统管理人设定的接洽是否成功确定方式和条件来确定募资方与合格投资者通过募资系统的接洽是否成功。对每个非公开募资项目，募资系统管理人均会选择符合相关法律法规和规章制度要求的接洽发起方式和接洽是否成功的确定方式和条件。

合格投资者可以同时发起和接收多个接洽要求，募资方也可以同时发起和接收多个接洽要求，但须严格按照相关法律法规和规章制度的要求限制同时发起和接收的接洽要求数量。对每个非公开募资项目的募资方，募资系统管理人均会为非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户设置符合相关法律法规和规章制度要求的同时发起和接收多个接洽要求的功能和权限。募资系统管理人将按照相关法律法规和规章制度的相关要求，对非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户同时发起和接收多个接洽要求的功能和权限进行管理和监督。通过对募资方通过募资系统同时发起和接收多个接洽要求的管理和控制，可以防止募资方通过募资系统开展非公开募资时出现公开宣传推介的风险。

募资方和合格投资者接洽成功时，募资方通过募资系统仅能向取得接洽成功的合格投资者披露相关资料和信息、开展非公开募资活动；合格投资者通过募资系统仅能查看取得接洽成功的募资方的非公开募资项目的相关资料和信息，仅能向该非公开募资项目开展投资活动；按照募资系统管理人为募资系统开通的功能情况，募资方和合格投资者还可以通过募资系统开展在线语言或视频交流等，互相传递相关资料等等。在依法合规的情况下，募资方可以采取一个视频同时向多个投资者做视频推介，或由募资方的多个承销人员同时通过多个视频与投资者做一对多的视频推介，或由募资方的多个承销人员同时通过多个视频与投资者做一对一的视频推介等。接洽失败的募资方和合格投资者或互相未发起接洽要求的募资方和合格投资者之间无法通过募资系统互相查看资料和信息、无法互相传递资料和信息、无法做在线做交流等等，他们之间无法通过募资系统就募资方的非公开募资项目的投融资进行磋商交流。

募资方和合格投资者通过募资系统取得接洽成功后，还可在募资系统之外继续就募资方的该非公开募资项目的投融资进行磋商交流；募资方也可与在募资系统之外找到的合格投资者就该非公开募资项目的投融资进行磋商交流。募资方和合格投资者在募资系统之外对该非公开募资项目进行的磋商交流与当前募资人聘请承销商开展的普通承销方式非常类似，需要募资方自觉遵守相关法律法规和规章制度的要求。

根据非公开募资不得公开宣传推介的监管要求，募资系统管理人将密切监督和管理非公开募资项目募资方通过募资系统的宣传推介人数和宣传推介情况，保证募资方通过募资系统开展非公开募资的宣传推介的依法合规。根据合格投资者是否成功成为募资方的宣传推介对象确认标准和募资方通过募资系统同时开展宣传推介的投资者数量认定标准，募资系统管理人通过对非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户和合格投资者的募资系统账户的功能和权限进行设置和监督管理，可以保证募资方通过募资系统仅能向在募资系统登记的合格投资者开展非公开募资活动，可以监督和记录募资方通过募资系统开展非公开募资的每一个宣传推介投资者信息并统计其数量，并且可以监督和管理募资方通过募资系统同时开展宣传推介的投资者数量，以使得募资方通过募资系统开展的非公开募资符合相关法律法规和规章制度的监管要求。

如相关法律法规和规章制度对某非公开募资项目开展非公开募资时的总宣传推介投资者数量有限制，或对某段时期开展宣传推介投资者数量有限制时，募资系统管理人可以通过对非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户和合格投资者的募资系统账户的功能和权限进行设置，并监督和管理募资方通过募资系统开展非公开募资的总宣传推介投资者数量和某段时期的宣传推介投资者数量。

当募资方通过募资系统同时进行宣传推介的投资者数量触及相关法律法规和规章制度所要求的投资者数量上限时，募资系统管理人即马上关闭该非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户的相关功能和权限，暂停该募资方通过募资系统同时向更多投资者做宣传推介，募资系统管理人还可以通过邮件、传真、电话等方式提示募资方暂停同时向更多投资者做宣传推介，后续再根据相关法律法规和规章制度的要求重新启动或继续暂停其向更多投资者做宣传推介，这里所说的更多投资者包括已成功成为其宣传推介对象的合格投资者和尚未成功成为其宣传推介对象的投资者。对某段时期内累计宣传推介的投资者数量触及相关法律法规和规章制度所要求的投资者数量上限的非公开募资项目，募资系统管理人即马上关闭该非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户的相关功能和权限，暂停该募资方通过募资系统向更多投资者做宣传推介，还可以通过邮件、传真、电话等方式提示募资方暂停向更多投资者做宣传推介，后续再根据相关法律法规和规章制度的要求重新启动或继续暂停其向更多投资者做宣传推介，这里所说的更多投资者包括已成功成为其宣传推介对象的投资者和尚未成功成为其宣传推介对象的投资者。对总累计宣传推介投资者数量触及相关法律法规和规章制度所要求的投资者数量上限的非公开募资项目，募资系统管理人即马上关闭该非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户的相关功能和权限，停止该募资方通过募资系统向新投资者做宣传推介，还可以通过邮件、传真、电话等方式提示募资方停止向新投资者做宣传推介，这里所说的新投资者是指尚未成功成为其宣传推介对象的投资者。对某个非公开募资项目而言，同一个合格投资者仅会被统计一次。对每个非公开募资项目，募资系统管理人均会设置符合相关法律法规和规章制度要求的同时宣传推介投资者数量上限、一段时期宣传推介投资者数量上限、累计宣传推介投资者数量上限，以对募资方通过募资系统开展非公开募资的活动进行监督和管理。

在依法合规的情况下，某非公开募资项目的募资方还可设置更低的同时宣传推介投资者数量上限、一段时期宣传推介投资者数量上限、累计宣传推介投资者数量上限，并基于此来通过募资系统开展非公开募资。

募资系统管理人可以为非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户开通相关功能和权限，让募资方可以对成功成为其宣传推介对象的合格投资者进行管理，以便更好的通过募资系统开展非公开募资。如在依法合规的前提下，让募资方可以将已成功成为其宣传推介对象的合格投资者移出募资方通过募资系统开展非公开募资的宣传推介对象范围，或将该合格投资者设定为非宣传推介对象等等，使得该合格投资者此时不再计入募资方通过募资系统开展非公开募资的宣传推介对象，并可以不计入募资方当前通过募资系统同时开展宣传推介投资者数量。但该合格投资者还是募资方的累计宣传推介对象，在依法合规和服从募资系统管理人的管理的前提下，募资方和该合格投资者还可以在募资系统之外继续就募资方的该非公开募资项目的投融资进行接洽商谈。

如果某募资方通过募资系统之外的其他方式和渠道同时开展了某非公开募资项目的募资，或者在通过募资系统与合格投资者取得接洽成功后继续在募资系统之外进行沟通，在统计该募资方通过募资系统开展非公开募资的同时宣传推介投资者数量时可能会要求合并统计该募资方通过募资系统之外同时开展的宣传推介投资者情况，也可能不要求合并统计，此时，募资系统管理人会按照相关法律法规和规章制度的要求来确定对募资方通过募资系统开展的非公开募资的同时宣传推介投资者数量统计是否需要将募资系统之外同时开展的宣传推介投资者数量进行合并统计；但在统计募资方通过募资系统开展非公开募资的一段时期或总的累计宣传推介投资者数量时通常会要求合并统计募资方在募资系统之外开展宣传推介的投资者数量。

募资方和合格投资者发起接洽要求后，在对方接受或拒绝前，可以取消已发起的接洽要求。募资系统管理人对募资方和合格投资者的接洽要求发起前、接洽要求发起但尚未被对方确认拒绝或接受前、接洽要求发起但接洽失败、接洽要求发起并取得接洽成功等不同的阶段，均严格监督和管理募资方通过募资系统披露的非公开募资项目的资料和信息，保证募资方通过募资系统披露的资料和信息依法合规，符合相关法律法规和规章制度对非公开募资的监管要求。

通过募资系统取得接洽成功后，募资方和合格投资者如达成投融资意向，可按要求履行相关程序和手续，并按计划签订相关协议，并最终完成募资方和合格投资者之间的投融资交易。募资方可以在募资系统之外与合格投资者签订相关协议，并按照募资方和合格投资者之间投融资交易的正常程序由合格投资者缴付投资款，完成募资方和合格投资者之间的投融资交易，募资方需在募资完成后，按照相关法律法规和规章制度的要求履行备案、登记等等相关工作。在依法合规的前提下，募资系统管理人还可提供网上电子协议，由募资方和合格投资者通过募资系统在网上签订相关电子协议，以更好的方便募资方与合格投资者之间的协议签订；在依法合规的前提下，募资系统管理人还可以通过开通募资系统的网上投融资交易和在线缴款功能，以方便和简化募资方和合格投资者之间的投融资交易。

募资系统管理人可以通开通募资系统的网上投融资交易和在线缴款功能，以提升募资系统管理人对募资方通过募资系统开展非公开募资的募资结果的监督和管理能力；通过对募资方通过募资系统开展的非公开募资的募资人数、单个投资者认购起点金额、募资总金额等进行监督和管理，最大程度的保证募资方通过募资系统开展的非公开募资结果依法合规。

根据相关法律法规和规章制度对非公开募资项目募资人数的限制要求、对单个投资者投资起点金额的限制要求、对非公开募资项目募资总额的限制要求、对融资期限的限制要求等，募资系统管理人将严格履行自身的相关监督和管理职责，配合相关监管部门做好监管工作，并督促募资方严格遵守相关法律法规和规章制度的要求。对成功实现非公开募资的项目，募资系统管理人将要求募资方书面报告本次非公开募资情况，并要求募资方提供与投资者签订的相关投融资协议、投资者的相关资料、募资的银行流水、工商查询资料等资料，统计分析投资者的资格、合格投资者数量、单个合格投资者投资额、非公开募资项目募资总额等相关信息，做好项目资料和信息归档，并配合相关监管部门做好监管工作。对募资方本次非公开募资结果涉嫌违法违规的，将严格按照相关法律法规和规章制度的相关要求处理。

募资方通过募资系统开展的非公开募资，无论最终成功或失败，或募资方中途停止通过募资系统开展非公开募资，或募资系统管理人主动停止了募资方通过募资系统开展非公开募资，募资系统管理人均会对该募资方通过募资系统开展非公开募资的资料和信息进行归档，如对募资方本次通过募资系统开展非公开募资的宣传推介的对象信息和非公开募资开展情况等等。归档资料保存时间按照相关法律法规和规章制度的要求执行。

募资系统管理人通过对募资系统的功能设置，对通过募资系统开展非公开募资的非公开募资项目的资料和信息的复制、下载和转载进行相应的设置，防止非公开募资项目的散播。

对申请到募资系统开展某非公开募资项目募资的募资方，原则上仅能通过该募资系统开展该非公开募资项目的募资。如募资方同时通过募资系统之外的其他方式和渠道开展该非公开募资项目的非公开募资的，募资方须自觉遵守相关法律法规和规章制度，依法合规的开展非公开募资，并配合募资系统管理人做好该非公开募资项目开展非公开募资的依法合规性管理。

如有需要，募资系统管理人可自行或要求募资方请律师出具法律意见书，由律师发表专业意见，以规范和明确募资方通过募资系统开展非公开募资所涉及的相关事项，以便于募资系统管理人明确和强化对募资方通过募资系统开展非公开募资的监督和管理。

在依法合规，并且募资系统管理人对整个过程可监督、可管理和可控制的情况下，募资系统管理人可以通过网络资源共享等等方式，让未在募资系统登记，但在其他网络平台登记的投资者，如银行客户、券商客户和期货客户等投资者，通过登陆该投资者在其他网络平台的账户来通过本募资系统对通过本募资系统开展非公开募资的非公开募资项目开展投资活动。此时，募资系统管理人须保证该合作的其他网络平台上登记的投资者通过本募资系统开展的投资活动可监督、可管理、可记录和可控制等。在依法合规，并且募资系统管理人对整个过程可监督、可管理和可控制的情况下，募资系统管理人可以通过网络资源共享等等方式，让未在募资系统登记，但在其他网络平台登记的非公开募资项目，如在其他募资系统登记的非公开募资项目，由该非公开募资项目的募资方通过登陆该非公开募资项目在其他网络平台的账户来通过本募资系统开展非公开募资活动。募资系统管理人需充分评估与外部网络平台的合作，如评估认为与某外部网络平台的合作依法合规、过程可控，能够保证该合作不会导致通过募资系统开展的非公开募资存在合法合规性风险且难以控制和防范时，就可以与该外部网络平台开展合作；如募资系统管理人评估认为与该外部网络平台合作存在合法合规性风险且难以控制和防范时，则不能与该外部网络平台开展合作。

募资系统须具备相关功能，以在遵循相关法律法规和规章制度要求的前提下完成非公开募资项目通过募资系统的非公开募资。募资系统管理人还可以为募资系统开通更多的功能，但这些开通的非必要功能不得导致募资方通过募资系统开展的非公开募资存在合法合规性风险且难以控制和防范。

在依法合规的情况下，募资系统管理人还可为募资系统开通私募债券等非公开募资产品的挂牌交易、信息发布、托管等功能，以进一步支持募资方通过募资系统开展非公开募资。

具体实施例一：某儿童玩具厂通过上海证券交易所备案发行中小企业私募债

第一步：

由有资格的单位和个人购置相关设备、聘请相关人员、设立网站、开发相关系统、数据库和软件等等，依法合规的构建网络平台，在网上依法合格的建立非公开募资的募资系统；该单位和个人可自行或委托外部团队来管理和运营募资系统。如果建立网上非公开募资的募资系统和提供网上非公开募资服务需要政府相关部门审批时，须依法合规的申报审批并取得批复或牌照。募资系统管理人对募资系统设定的相关功能和权限为，以保证中小企业私募债发行人聘请的承销商能够通过募资系统依法合规的开展中小企业私募债的发行工作。所有到募资系统开展非公开募资的募资人、承销商、投资者和其他相关方，都须服从募资系统管理人的管理，并配合和协助募资系统管理人做好通过募资系统开展的非公开募资的合法合规性管理。

第二步：

投资者在募资系统登记资料和信息，取得募资系统账户。投资者在募资系统做实名登记，登记的资料和信息须体现以下资料和信息：投资者的名称(或姓名)、相关证件号码(或身份证号码)、投资者类型(个人或机构)、金融机构或金融机构发行的产品须填写相应信息、企业法人的注册资本、合伙企业合伙人认缴出资总额及实缴出资总额、经上海证券交易所认可的其他合格投资者须提供相应证明文件并做相应登记、个人名下的各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额、证券投资经验年限等，投资者还可补充登记相关资料和信息，如投资者所处行业、投资意向金额、投资偏好行业、投资偏好期限等等。投资者还须携带相关证件、相关证明材料等到募资系统管理人在各地的办公地点或经募资系统管理人依法合规认证许可的中介机构做相关资料的审查核实。募资系统管理人会给审核通过的投资者分配募资系统账户，投资者今后通过募资系统开展的投资活动须登陆该募资系统账户后才能进行。投资者对并且仅对在募资系统登记的可匹配项目的募资方发布全部资料和信息。对未在募资系统登记的单位和个人或在募资系统登记的非可匹配项目的募资方不发布任何资料和信息。投资者的资料和信息须经募资系统管理人确认后才能通过募资系统对在募资系统登记的可匹配项目的募资方披露。中小企业私募债的募资人是指发行人，中小企业私募债的募资方是指发行人和发行人聘请的承销商。

募资系统管理人严格按照相关法律法规和规章制度的要求，对募资系统上登记的投资者的相关资料和信息定期和不定期的进行管理，或由有资格的第三方依法合规的定期和不定期的进行管理，督促投资者保持资料和信息的及时更新以保证募资系统上登记的投资者的相关资料和信息的真实性、准确性等。有资格的第三方可以是经募资系统管理人依法合规认证许可的中介机构等。募资系统管理人会不定期的在募资系统及时补充相关法律法规和规章制度对相关投资者投资非公开募资项目的限制性规定，并据此对相关投资者给予提示并限制该投资者投资非公开募资项目。

《上交所中小企业私募债券业务试点办法》的要求，该儿童玩具厂聘请了某券商做为承销商，并取得上海证券交易所关于该儿童玩具厂备案发行中小企业私募债的《接受备案通知书》。募资系统管理人只接受承销商提交的备案资料和只接受承销商通过募资系统开展中小企业私募债的发行，不接受发行人直接通过募资系统开展中小企业私募债的发行活动。由中小企业私募债的承销商向募资系统管理人提交备案资料，备案首要的一份资料是由上海证券交易所出具的《接受备案通知书》，另承销商还须提供1、备案登记表；2、发行人公司章程及营业执照(副本)复印件；3、发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议；4、私募债券承销协议；5、私募债券募集说明书；6、承销商的尽职调查报告；7、私募债券受托管理协议及私募债券持有人会议规则；8、发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告；9、律师事务所出具的关于本期私募债券发行的法律意见书；10、发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书；11、募资系统管理人规定的其他文件。所有资料为原件或复印件加盖发行人公章。中小企业私募债的承销商在提交备案资料的当天即可通过其在募资系统的承销商账户登记该中小企业私募债的相关资料和信息，或向募资系统管理人申请临时募资专用账户以通过募资系统开展该中小企业私募债的发行。承销商按照募资系统管理人发布的资料登记要求完成中小企业私募债在募资系统的资料和信息登记。该中小企业私募债本次发行的所有资料和信息，通过募资系统仅能向在募资系统登记并已成功成为该中小企业私募债的承销商宣传推介对象的合格投资者披露，对那些未在募资系统登记的单位和个人、在募资系统登记但不是合格投资者的单位和个人、在募资系统登记的合格投资者但尚未成功成为该中小企业私募债的承销商宣传推介对象的合格投资者均不披露任何资料和信息。承销商可通过募资系统自行披露相关资料和信息，但须接受募资系统管理人监督和管理。募资系统管理人严格按照相关法律法规和规章制度的要求，对募资系统上登记的中小企业私募债的相关资料和信息进行监督管理，检查承销商通过募资系统披露的相关资料和信息是否存在违法违规的内容等。

第三步：

中小企业私募债的承销商通过募资系统向在募资系统登记的合格投资者开展非公开募资活动。中小企业私募债的承销商还可以在募资系统之外同时开展承销工作，承销商在募资系统之外开展的该中小企业私募债的承销工作须自觉遵守相关法律法规和规章制度的要求。

承销商只有登陆中小企业私募债开展募资的募资系统账户后，才能通过募资系统开展非公开募资。投资者只有登陆募资系统账户后，才能通过募资系统开展对可匹配项目的投资。在发行人的中小企业私募债通过募资系统开展募资期间，募资系统管理人将监督该中小企业私募债的发行人、承销商及其他相关单位和个儿在募资系统的所有账户活动情况，保证这些单位和个人通过募资系统开展的相关活动的依法合规，对可能出现合法合规性风险的活动，募资系统管理人将立即关闭相关账户，并在确定这种合法合规性风险消除或得到控制后再重新开启相关账户。

募资系统管理人通过对募资系统的设置，限制在募资系统登记的投资者之间互相查看资料和信息或通过募资系统进行任何交流，限制中小企业私募债的承销商通过募资系统互相查看任何资料和信息或通过募资系统进行任何交流。对中小企业私募债在募资系统登记的资料和信息的复制、下载和转载进行限制，防止中小企业私募债在募资系统登记的相关和信息散播。

为中小企业私募债通过募资系统开展非公开募资提供服务的所有中介机构，如承销商、律师事务所、评级公司、审计机构、评估机构等专业服务机构，须为通过证监会或其他监管机构审核或备案等认可能够具备相应业务资质的机构，或为在本募资系统备案登记为特别会员的机构等。

募资系统管理人通过对募资系统的设置，按照在上海证券交易所备案发行的中小企业私募债的合格投资者所需要满足的条件对投资者进行筛选分类，此时筛选分类暂不考虑投资者的风险识别能力与风险承担能力情况，并将筛选分类的合格投资者向承销商列示。承销商还可在此初步筛选分类的基础上，在根据投资者投资意向金额、投资行业偏好、投资期限偏好做进一步的分类，以将更匹配的合格投资者筛选列示出来。承销商通过募资系统仅能向这些在募资系统登记的合格投资者开展中小企业私募债的发行活动。对投资者风险识别能力与风险承担能力的了解和评估，由承销商在合格投资者认购该中小企业私募债前完成。

募资系统对中小企业私募债的发行，设定为仅承销商能够发起接洽要求，投资者无权发起接洽要求，并且设定投资者默认接受承销商发起的接洽要求。承销商一次只能向一个合格投资者发起接洽要求。承销商与合格投资者接洽成功后，才能通过募资系统向该合格投资者披露相关资料和信息，才能向该合格投资者开展宣传推介和募资，该合格投资者才能通过募资系统查看该中小企业私募债在募资系统登记的相关资料和信息，才能通过募资系统向该承销商索取更为详细的资料和信息，开展对该中小企业私募债的投资活动。

承销商和合格投资者通过募资系统取得接洽成功后，还可在募资系统之外继续就该中小企业私募债的投融资进行交流，可以在承销商的办公场所、发行人的办公场所或承销商上门拜访投资者等等方式。承销商须自觉遵守相关法律法规和规章制度的要求，保证该中小企业私募债的承销工作依法合规。

中小企业私募债不得公开宣传推介，因此，募资系统管理人对中小企业私募债的承销商通过募资系统开展的中小企业私募债发行工作将严格限制同时开展宣传推介的合格投资者数量；中小企业私募债通过募资系统发行时，承销商向合格投资者发起接洽要求即获得接洽成功，此时也就可以确认该合格投资者成功成为了承销商的宣传推介对象，另募资系统设定：承销商通过募资系统同时开展的宣传推介投资者数量的认定标准为当前正成功成为该承销商通过募资系统开展的宣传推介对象的投资者数量，并且设定承销商通过募资系统同时开展宣传推介的投资者数量不得超过20人，另同时设定该承销商通过募资系统开展的宣传推介不需要合并统计该承销商在募资系统之外开展的宣传推介投资者数量情况，并同时设定对承销商通过募资系统开展宣传推介的累计投资者数量不做限制；如监管部门有要求，募资系统管理人将要求中小企业私募债的募资人聘请律师出具法律意见书，由律师发表专业意见，对承销商通过募资系统开展中小企业私募债发行工作时合格投资者成功成为承销商宣传推介对象的确认标准、同时宣传推介投资者数量的认定标准、最多同时宣传推介投资者数量、是否需要合并统计募资希望之外开展的宣传推介投资者数量、是否需要限制宣传推介的累计投资者数量给予规范和明确。募资系统管理人将根据律师发表的专业意见严格监督承销商通过募资系统开展的中小企业私募债发行活动，并督促承销商严格遵守相关法律法规和规章制度的要求，服从募资系统管理人对募资系统的管理要求。中小企业私募债的承销商是证券公司，是一个正规的专业的金融机构，受到严格的监管，其目前通过非网上的传统承销方式开展的中小企业私募债的承销也在正常进行。因此，募资系统管理人对中小企业私募债通过募资系统开展的中小企业私募债的发行的合法合规性风险的评估应该是可控和可管理的，因此，募资系统管理人完全可以接受由券商承销的中小企业私募债项目通过募资系统开展发行工作。

募资系统管理人将给承销商通过募资系统开展中小企业私募债发行工作的募资系统账户开通对成功成为其宣传推介对象的合格投资者的管理功能，允许承销商将已成功成为其宣传推介对象的合格投资者移出承销商当前通过募资系统的宣传推介对象范围或直接设定为非宣传推介对象，此时，该被管理的合格投资者就不是承销商通过募资系统开展宣传推介的宣传推介对象了，可以不用计入承销商通过募资系统同时开展的宣传推介投资者数量内，以保证承销商通过募资系统可以向新的合格投资者发起接洽要求并满足同时宣传推介的投资者数量不突破监管要求的规定。募资系统管理人通过对中小企业私募债通过募资系统开展募资的募资系统账户和投资者的募资系统账户的功能和权限的设置，可以监督和记录承销商通过募资系统开展宣传推介的合格投资者信息和数量，可以保证承销商通过募资系统同时宣传推介的投资者数量触及监管上限时，募资系统会自动的及时关闭该中小企业私募债通过募资系统开展募资的募资系统帐户的相关功能和权限，暂时使得承销商无法通过募资系统向新的合格投资者发起接洽要求，只有当承销商对成功成为其宣传推介对象的合格投资者进行管理，减少了承销商通过募资系统同时宣传推介投资者数量时，募资系统才会自动恢复该中小企业私募债通过募资系统开展募资的募资系统帐户的相关功能和权限，承销商才能通过募资系统重新向新的合格投资者发起接洽要求，以对新的合格投资者开展中小企业私募债的发行活动。

募资系统管理人为中小企业私募债通过募资系统开展募资的募资系统账户和投资者的募资系统账户开通了在线视频交流功能，但仅允许承销商与投资者做一对一的视频交流，不允许承销商通过一个视频窗口做一对多的视频交流，也不允许承销商同时通过多个视频窗口做多个一对一或一对多的视频交流。

通过募资系统取得接洽成功后，承销商和合格投资者如经磋商交流达成对该中小企业私募债的投融资意向后，承销商即可按照相关法律法规和规章制度的要求及本次中小企业私募债的发行要求，履行相关程序和手续，按照计划安排该合格投资者签订相关协议和文件，并完成该合格投资者认购该中小企业私募债工作；相关协议和文件的签订及投资者投资款的划付等由承销商严格按照相关法律法规和规章制度的要求办理。该合格投资者认购该中小企业私募债之前，承销商须按照《上交所中小企业私募债券业务试点办法》的相关规定了解和评估该合格投资者对私募债券的风险识别和承担能力，充分揭示风险，并按照规定要求该合格投资者在认购前签署风险认知书，承诺具备合格投资者资格，知悉私募债券风险，将依据发行人信息披露文件进行独立的投资判断，并自行承担投资风险；只有符合相关法律法规和规章制度对中小企业私募债的合格投资者的风险识别能力和风险承担能力要求的合格投资者，才能正式签订认购协议并最终完成认购投资。

中小企业私募债发行成功后，募资系统管理人将要求承销商书面报告本次中小企业私募债的发行情况，并要求募资方提供与投资者签订的相关协议、投资者的相关资料和募资进账银行流水等相关资料，以核查募资方通过募资系统开展的非公开募资结果，如最终募资人数是否超过200人等，配合相关监管部门做好募资方本次非公开募资的合法合规性管理工作；如募资方的募资结果涉嫌违法违规时，募资系统管理人将将严格按照相关法律法规和规章制度的相关要求处理。如中小企业私募债发行失败时，募资系统管理人也可以要求承销商书面备案本次中小企业私募债的发行情况。

募资系统管理人仅为募资系统开通完成中小企业私募债通过募资系统发行所需的必要功能，其他非必要功能须经审慎的风险评估后才有可能开通。

承销商通过募资系统开展的中小企业私募债发行须符合相关法律法规和规章制度对中小企业私募债发行的监管要求。对承销商通过募资系统开展的中小企业私募债发行的所有相关事项，如有需要，募资系统管理人可自行或要求募资方请律师出具法律意见书，由律师对相关事项发表专业意见，以规范和明确募资系统管理人对募资方通过募资系统开展的中小企业私募债发行的监督和管理。

中小企业私募债发行成功后，募资人和承销商须按照相关法律法规和规章制度的要求履行相关职责。如私募债券发行后，发行人应当在中国证券登记结算有限责任公司办理登记；发行人、承销商及其他信息披露义务人应当按照《上交所中小企业私募债券业务试点办法》、该中小企业私募债的募集说明书及其他相关法律法规和规章制度的约定履行信息披露义务等。中小企业私募债发行成功后，发行人和承销商等会受到相关监管部门的严格监管，募资系统管理人也会加强监督和管理，并配合相关监管部门做好监管工作。承销商须在取得上海证券交易所的《接受备案通知书》后6个月内完成该中小企业私募债的发行。逾期未发行的，承销商应当重新为该中小企业私募债向上海证券交易所备案。

按照相关法律法规和规章制度的要求，募资系统管理人通过加强对投资者的相关资料和信息的审查核实，强化合格投资者的管理工作，并且通过对募资系统的相关功能和权限设置、对非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户和投资者的募资系统账户的功能和权限设置，可以保证募资方通过募资系统开展的非公开募资没有向社会公众募资、没有对社会公开宣传推介、仅能向在募资系统登记的合格投资者募资，并监督和督促证券公司履行承销商职责，严格监督募资人数等，保证证券公司通过募资系统开展的中小企业私募债承销工作的依法合规。本发明提出的网上非公开募资方法，是证券公司承销中小企业私募债的一种方法，保证了证券公司通过网上开展中小企业私募债承销的可行性；与证券公司目前不通过网上开展的中小企业私募债承销工作一样，证券公司在通过募资系统开展的中小企业私募债承销工作中，需要严格按照相关法律法规和规章制度的要求开展承销工作，并履行承销商的监督和管理职责。

Claims (10)

1.一种网上非公开募资方法，其特征是：构建网络平台，在网上建立非公开募资的募资系统；对募资系统的功能进行设置和管理，严格监督和管理非公开募资项目的募资方通过募资系统开展的非公开募资，保证非公开募资项目的募资方通过募资系统没有向社会公众募资、没有对社会公开宣传推介、仅能向在募资系统登记的合格投资者开展非公开募资。

2.如权利要求1所述的一种网上非公开募资方法，其特征是：单位和个人包括了个人、企业单位、事业单位、行政单位、军事单位、政府、政府部门、社会团体、公益组织及其他社会经济活动的所有参与机构。

3.如权利要求1所述的一种网上非公开募资方法，其特征是：非公开募资包括民间借贷、非公开发行股票、非公开发行债券、非公开定向债务融资工具的发行、中小企业私募债的发行、资产证券化的非公开发行、资产支持票据的非公开发行、项目收益票据的非公开发行、项目收益债券的非公开发行、基金管理公司非公开募集基金、私募基金的募集、非公开的众筹以及单位和个人的其他非公开资金筹集活动。

4.如权利要求1所述的一种网上非公开募资方法，其特征是：非公开募资项目的募资方包括非公开募资项目的募资人、募资人聘请的承销商及其他相关中介。

5.如权利要求1所述的一种网上非公开募资方法，其特征是：募资方对通过募资系统开展的非公开募资负责，特别是对募资结果负责；募资系统管理人通过对非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户的功能和权限和投资者通过募资系统开展投资的募资系统账户的功能和权限进行监督、控制和管理，严格监督和管理募资方通过募资系统开展的非公开募资，保证募资方通过募资系统没有向社会公众募资、没有对社会公开宣传推介、仅能向在募资系统登记的合格投资者开展非公开募资，严格监督和管理募资方通过募资系统开展非公开募资的募资结果，协助相关监管部门监督和管理募资方的非公开募资；在依法合规的前提下，募资系统管理人可提供网上电子协议，由募资方和合格投资者通过募资系统在网上签订相关电子协议，募资系统管理人还可以为募资系统开通网上投融资交易和在线缴款功能，以使得募资方和合格投资者可以通过募资系统在线完成非公开募资项目的投融资交易。

6.如权利要求1所述的一种网上非公开募资方法，其特征是：募资系统管理人给在募资系统登记的单位和个人分配账户，并为募资人、承销商、投资者等不同类型的单位和个人分配不同功能和权限的募资系统账户，募资系统管理人还可以给非公开募资项目分配临时募资专用账户，募资系统管理人监督、控制和管理这些账户的功能和权限，严格监督和管理募资方通过募资系统开展的非公开募资，保证募资方通过募资系统没有向社会公众募资、没有对社会公开宣传推介、仅能向在募资系统登记的合格投资者开展非公开募资。

7.如权利要求1所述的一种网上非公开募资方法，其特征是：通过募资系统开展非公开募资的非公开募资项目须确定通过募资系统开展非公开募资的募资系统账户，并在募资系统登记相关资料和信息，由非公开募资项目的募资方通过该账户开展非公开募资；通过募资系统开展投资的投资者须在募资系统登记相关资料和信息，并取得募资系统账户，投资者通过该账户开展投资；未在募资系统登记的单位和个人、在募资系统登记的单位和个人在未登陆募资系统账户时，均不能通过募资系统开展募资和投资活动，但未在募资系统登记的募资方和在募资系统登记但未用自身募资系统账户登陆的募资方可以通过非公开募资项目通过募资系统开展募资的募资系统账户开展非公开募资。

8.如权利要求7所述的投资者和非公开募资项目在募资系统登记的相关资料和信息，其特征是：投资者在募资系统登记的相关资料和信息须足以判断该投资者是否能作为相关非公开募资项目的合格投资者，对投资者在募资系统登记的用于判断该投资者是否满足相关法律法规和规章制度对相关非公开募资项目的募资对象的要求的相关资料和信息，募资系统管理人需履行必要的审查核实工作，或由有资格的第三方依法合规的进行必要的审查核实；非公开募资项目在募资系统登记的相关资料和信息须足以确定该非公开募资项目的合格投资者所要符合的要求，对非公开募资项目在募资系统登记的用于确定该非公开募资项目的合格投资者所要符合的要求的相关资料和信息，募资系统管理人需履行必要的审查核实工作，或由有资格的第三方依法合规的进行必要的审查核实。

9.如权利要求1所述的一种网上非公开募资方法，其特征是：信托计划、理财产品、资产管理计划等产品也可通过募资系统投资非公开募资项目，其可以在募资系统登记并取得投资专用账户，或通过产品 的管理公司等机构在募资系统的账户来开展投资；对募资方通过募资系统开展非公开募资的所有相关事项，如有需要，募资系统管理人可自行或要求募资方请律师出具法律意见书，由律师对相关事项发表专业意见，以规范和明确募资系统管理人对募资方通过募资系统开展非公开募资的监督和管理；当募资系统管理人评估认为某非公开募资项目通过募资系统开展的非公开募资难以监督和管理，认为其通过募资系统开展的非公开募资存在合法合规性风险且难以控制和防范时，募资系统管理人可以拒绝该非公开募资项目通过募资系统开展非公开募资或停止该非公开募资项目通过募资系统开展的非公开募资。

10.如权利要求1所述的一种网上非公开募资方法，其特征是：募资系统管理人可以通过网络资源共享等方式，让募资系统与其他网络平台开展合作，以允许未在募资系统登记但在该合作网络平台登记的投资者通过募资系统开展投资，此时，募资系统管理人须保证该合作依法合规，并须保证能够比照在募资系统登记的投资者对在该合作网络平台登记的投资者通过募资系统开展的投资进行监督和管理；募资系统管理人可以采取在募资系统为该投资者建立虚拟账户等形式，以便能够更好的监督和管理该投资者通过募资系统开展的投资；募资系统管理人可以通过网络资源共享等方式，让募资系统与其他网络平台开展合作，以允许未在募资系统登记但在该合作网络平台登记的非公开募资项目通过募资系统开展募资，此时，募资系统管理人须保证该合作依法合规，并须保证能够比照在募资系统登记的非公开募资项目对在该合作网络平台登记的非公开募资项目通过募资系统开展的募资进行监督和管理；募资系统管理人可以采取在募资系统为该非公开募资项目建立虚拟账户等形式，以便能够更好的监督和管理该非公开募资项目通过募资系统开展的募资。