CN101814177A - 一种金融交易系统及方法 - Google Patents
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Abstract
本发明公开了一种金融交易系统及方法，应用于对贷款零售业务的再融通，应用受益权竞标平台，于个案资金融资借贷情形下，该金融交易系统及方法使案务单位可将欲招标卖出的债权，以资金借贷双方的同时及/或非同时的竞标平台方式，藉由受益权竞标交易平台而同时及/或非同时提供给受益权买方购买，除了案务单位以自有资金自行吸收部份风险外，也可同时由风险承担机构分担资金及信用风险。该独立机构并非对个别债务人信用担保，因而，不会产生或有负债的问题，而可避免独立机构提供信用担保的弊端，并且，促成案务单位间竞相从事贷放，而可活络强化对目标群体的融资。
Description
技术领域
本发明涉及一种金融交易系统及方法，尤其涉及一种应用于资金借贷订价以及受益权竞标平台的金融交易系统及方法。
背景技术
目前，营业性质的企业融资担保方式为，由一独立机构，例如，政府或保险公司，提供信用担保，经由案务单位，例如，贷款公司，而提供资金贷放给中小企业。
但是，在上述的中小企业资金融资担保借贷情形下，独立机构，例如，政府，由于采取对各别债务人信用担保，因而必须承受借贷金额的全额或相当高成数的风险，而成为该独立机构(例如，政府)未来的或有负债，因此，该独立机构无法予以处分，并且，由于资金贷放的案务单位(例如，贷款公司)有独立机构(例如，政府)的信用担保保障，因而，常疏于对中小企业资金借方征信的道德风险审核，而造成不良债权的情形，且因保证契约是独立机构与案务单位的特约，不能随着债权一并移转，使债权缺乏流动性，而案务单位因此无法藉处分债权实现得利。
因此，如何寻求一种应用于促成资金借贷以及再融通，于中小企业资金融资借贷情形下，不以信用担保模式，而让独立机构，例如，银行总行，贷款公司总公司，保险公司，信用担保机构，政府成立的机构，所承受借贷金额的风险低于五成甚或更低至一成，且，该独立机构(例如，银行总行，贷款公司总公司总行，保险公司，信用担保机构，政府成立的机构)对所促成的债权以可转让的请求权形式存在并能随时处分，并使案务单位(例如，贷款公司)在其疏于征信时承受或有信用风险，而加强管理以避免道德风险，且使案务单位与独立机构将贷款汇总成债权目录，再以较低报酬率将受益权卖断，而可立即实现债权风险溢价差额的资本所得，因此，提高案务单位进行目标群体贷款的意愿及能力，乃是待解决的问题。
发明内容
本发明的主要目的便是在于提供一种金融交易系统及方法，应用于促成资金借贷以及受益权竞标平台环境中，该金融交易系统及方法使一案务单位独立将其贷放的至少一笔的债权，成为一债权目录，并将该债权目录以清偿期限、信用评级再分级，藉由受益权竞标交易平台而同时提供给不同期间偏好、风险偏好的投资方购买。
本发明的又一目的便是在于提供一种金融交易系统及方法，应用于独立机构汇集与其合作的各案务单位贷放的至少一笔的债权，成为一债权目录，并将该债权目录以清偿期限、信用评级再分级，藉由受益权竞标交易平台而同时提供给不同期间偏好、风险偏好的投资方购买。
本发明的再一目的便是在于提供一种金融交易系统及方法，应用于促成资金借贷以及受益权竞标平台环境中，于中小企业资金融资借贷情形下，不以信用担保机构模式，而让独立机构所承受风险低于借贷金额五成甚或更低至一成及/或一成以下，由于为受益权卖方的独立机构的债权并非个案担保的型式，因而，不会产生如信用担保机构般在未来须对潜在违约债务人代位清偿致产生或有负债的问题，从而可避免独立机构提供信用担保面临不确定风险的隐患。
本发明的再一目的便是在于提供一种金融交易系统及方法，应用于促成资金借贷以及受益权竞标平台环境中，独立机构对其促成的债权取得或有利得请求权，而能随时处分，又使合作的案务单位对债权目录未达一定信用评级标准的部分承受信用风险，因此会加强管理以避免道德风险。
本发明的另一目的便是在于提供一种金融交易系统及方法，应用于促成资金借贷以及受益权竞标平台环境中，案务单位及独立机构订定利率(含风险溢价)的债权，一部分能以较低报酬率以受益权形式卖断，而可立即实现处分债权的所得，因此，提高案务单位进行中小企业资金融资借贷意愿。
本发明的另一目的便是在于提供一种金融交易系统及方法，应用于促成资金借贷以及受益权竞标平台环境中，使案务单位及独立机构根据信用评级机构的等级核定，及受益权潜在买方的出价进行市场测试，据以调整对后续贷放的债信质量要求，并调整利率，以实现利润。
本发明的另一目的便是在于提供一种金融交易系统及方法，应用于促成资金借贷以及受益权竞标平台环境中，使该独立机构既能同时运用多个案务单位，作为其业务通路，又能以同一标准要求各案务单位承担肇因于其管理质量的信用风险，并使各案务单位的报价利率互相竞争。
根据以上所述的目的，本发明提供一种金融交易系统，该金融交易系统包含受益权交易讯息传送/接收模块、受益权交易处理模块、以及债权数据库。
受益权交易讯息传送/接收模块，该受益权交易讯息传送/接收模块将由受益权交易处理模块所提供的来自于债权数据库的债权目录及/或债权相关数据展现于受益权竞标交易平台，例如，浏览器画面，藉以让于投资端的一个以上的受益权买方，能同时及/或不同时藉由受益权竞标交易平台，而对债权目录进行浏览、竞标；该受益权交易讯息传送/接收模块用以接收来自于该一个以上的受益权买方同时及/或不同时所传送的一笔以上的竞标受益权交易讯息，并将该一笔以上的竞标受益权交易讯息传送至受益权交易处理模块。
受益权交易处理模块，该受益权交易处理模块于接收到该一笔以上的竞标受益权交易讯息之后，对该一笔以上的竞标受益权交易讯息进行处理，将债权目录按一个以上的顺位方式，而将该债权目录标售给于投资端的一个以上的受益权买方，该受益权交易处理模块并将该债权目录标售结果数据予以储存于债权数据库内。
债权数据库，该债权数据库用以储存债权目录所含一笔以上的债权数据及/或债权相关数据，其中，该一笔以上的债权资料及/或债权相关数据由受益权交易处理模块所产生，及/或，由该金融交易系统外部所输入并予以储存，端视实际施行情况而定。
由于本发明的金融交易系统以受益权买卖双方的同时竞标平台方式，因而，可让受益权卖方获得最大的债权目录标售利益。
利用本发明的金融交易系统，以进行金融交易方法过程时，是应用于促成资金借贷以及受益权竞标平台环境中，将一笔以上的债权数据及/或债权相关数据存入债权数据库，以进行后续的受益权买卖双方的同时竞标动作。该一笔以上的债权数据及/或债权相关数据为，由受益权交易处理模块所产生，及/或，由该金融交易系统外部所输入，视实际施行情况而定，其中，每一笔债权资金额度由为放款债权方的案务单位(贷款公司)所提供的额度、以及独立机构(例如，银行总行，贷款公司总公司，保险公司，信用担保机构，政府成立的机构)所提供的额度所组成，在此，独立机构所提供的额度所占的百分比为低于50％，且并非为个别保证，而让独立机构所承受借贷金额的风险低于五成甚或更低至一成，由于独立机构并未对每笔债权提供保证，因而，不会产生如信用担保机构般在未来须应付或有负债的问题，而可避免独立机构提供信用担保的弊端。独立机构以出资包底而与案务单位共有债权，而可或有利得并能随时处分。为放款债权方的案务单位(贷款公司)将其贷放债权所形成的该单位债权目录，扣除该独立机构包底额度，所得优先分配的受益权经信用评级后，部份额度低于一定评等(例如A级)者，该额度由该案务单位承受，而不与其它案务单位达一定评等的债权目录权益合组更大债权目录，并透过平台出售。案务单位管理不善，致信用风险提高者，须自行承受该信用风险，因此会加强管理以避免道德风险。为放款原始债权方的案务单位(贷款公司)藉提高债权的授信门坎，即可提升其贷放部分债权目录高信用评级的比率，致降低受益权售出的收益率，或提高贷款的利息(含较高的风险溢价)，以扩大利率与收益率的利差，即可实现处分债权的利得。也就是说，贷款公司以独立机构实时出资包底的资金及事后出售受益权给投资人取得的资金承作该贷放业务，如将受益权完全出售即收回全部资金，不仅出售后不负担信用风险，还可收取服务费，并可和该独立机构分享处分债权的利得，因此，可提高为放款债权方的案务单位(贷款公司)进行中小企业资金融资借贷意愿。
当该一笔以上的债权及/或债权相关数据存入债权数据库后，信用评级机构，对每一案务单位的分债权目录作独立信评，并依清偿期限、分配次序作信用评级。如三、四、五年到期债权的债权目录，最先分配的三年期某一比率投资额为AAA级，次分配的四年期某一比率投资额为AAA级，再次分配的五年期某一比率投资额为AAA级，再次分配的五年期某一比率投资额为AA级，再次分配的五年期某一比率投资额为A级，再次分配的五年期某一比率投资额为A级以下，且此各比率的总合为100％(内含该独立机构出资包底比率)。
如该独立机构规定仅接受各案务单位一定评级以上受益权，组成总债权目录，则每一案务单位在截止日前，会依信评结果调整自己贷放的门坎。也就是说，评级过高者降低贷放门坎；评级过低者提高贷放门坎。
于截止日，各案务单位将债权转让与信托，并取得信托受益权。依信用评级结果，所取得各分配顺位受益权的比率等于其各自债权目录，各期限/信评的分配比率。
在截止日并且信用评级确定前，当该一笔以上的债权及/或债权相关数据存入债权数据库后，各案务单位将可开始进行受益权买卖双方的预约交易，而在信用评级确定后，该独立机构及各案务单位成为总债权目录受益权卖方，进行受益权买卖双方同时竞标流程。
为使预约交易顺利进行，限定资格的买方，在卖方给予的额度内，可以报价作买进要约。接受其报价的卖方，则对其为承诺。汇总每一笔要约的报价，即形成该债权目录受益权日后的潜在买价，并且反应每一种期限、每一种风险偏好的市场需求量、价。案务单位即可依照该汇总表的逐日变化、同业成交情形，作自己后续授信门坎、期限选择、利率订价的参考依据。
信用评级确定后，汇总各案务单位形成的债权目录，并扣除案务单位预约销售的部位，集合竞价买卖各期限/评级受益权。藉由受益权竞标交易平台而同时提供给一个以上的受益权买方报价购买；同时也提供每个案务单位报价出售。
受益权交易讯息传送/接收模块系将由受益权交易处理模块所提供的来自于债权数据库的债权目录及/或债权相关数据展现于受益权竞标交易平台，例如，浏览器画面，藉以让于投资端的一个以上的受益权买方，能同时或不同时藉由受益权竞标交易平台，而对债权目录进行浏览、竞标。继而，受益权交易讯息传送/接收模块接收来自于投资端的该一个以上的受益权买方所传送的一笔以上的竞标受益权交易讯息，并将该一笔以上的竞标受益权交易讯息传送至受益权交易处理模块。最后，受益权交易处理模块于接收到该一笔以上的竞标受益权交易讯息之后，对该一笔以上的竞标受益权交易讯息进行处理，将债权目录按一个以上的顺位方式，而将该债权目录标售给于投资端的一个以上的受益权买方，该受益权交易处理模块并将该债权目录标售结果数据予以储存于债权数据库内。
本系统旨在提供当交易人之间无法事先达成确定协议，或是在交易当时无法藉议价成交时，一个竞争、开放的交易架构，使该独立机构能与多个案务单位合作，使各案务单位竞争，而不须针对尚未发生的债权订下明确完整的交易条件，或在债权发生后必须即刻确定交易条件，也可以进行合作。也就是说，此一系统完整确定交易或限时议价成交的备案，因而，系统使用者可以省略前述作业流程的任一要素。
附图说明
图1为本发明所述的金融交易系统的系统架构示意图；
图2为本发明所述的利用金融交易系统以进行金融交易方法的流程步骤示意图；
图3为利用本发明所述的金融交易系统以进行金融交易方法的更详细流程步骤示意图；
图4为用以显示说明图1中的金融交易系统的一实施例示意图；
图5为用以显示说明图1中的金融交易系统的债权目录维护情形的示意图；
图6为用以显示说明应用本发明所述的金融交易系统的案务单位别债权目录总回收金额的分配顺位的示意图；
图7为用以显示说明应用本发明所述的金融交易系统，而使用人是信评机构及案务单位的互动关系的示意图；
图8为本发明所述的金融交易系统的另一运作情形的示意图。
具体实施方式
以下配合说明书附图对本发明的实施方式做更详细的说明，以使本领域技术人员在研读本说明书后能据以实施。
为说明本发明提供的系统及方法，须进一步说明交易相关的法律关系及达成发明目的的机制。
产生债权的一种可能原因，即案务单位对筹资人拨付贷款金额。独立机构基于与案务单位的损益分配约定，对该债权负出资义务，并因此与该案务单位共有对该债权的收益及处分权利。另一种产生债权的可能原因，是对于分期付款销售或以商品(例如，汽车，房屋)为担保的应收帐款债权，在案务单位(例如，贷款公司)征信后同意，依独立机构(例如，汽车公司，建设公司)与案务单位间损益分配约定，共同分担该债权的资金，并对回收资金订定分配办法。其它可能产生债权的原因包括未到期服务或租赁契约的应收帐款。
案务单位别债权目录是该案务单位的债权群组，总债权目录为汇集该独立机构与各合作案务单位所共有债权的资产群组。债权目录以财产权移转的形式分成：(1)转让债权以成立信托，或(2)转让债权予以经营债权目录转让为目的，并可发行证券的公司。
金融资产权利人可透过证券卖出其对债权目录的权益。采信托者，为其受益权证券；采特殊目的公司者，为其发行的证券。
金融资产权利人也可以在法定规范内销售债权目录信托的受益权，或以私募方式销售债权目录公司证券。
不论采用何种途径，卖方均须依序完成：债权规格设定、债权目录规格设定、债权目录权益分割方式设定、权益定价、发行申请、权益交易，及权利转让程序。由于这是单向不可回复修改的法律程序。因此，卖方在执行程序过程中如偏离市场需求，或订价错误，将使蒙受损失。
若卖方于此过程中，预知市场反应，也为了使其所洽买方能对债权目录相关规格设定，以其需求价格(或利率)反应其偏好，卖方进而调整其原始资产形成的决策，则前述风险将降低，也就是说，可以使债权目录符合市场需求，避免卖方资金投入于错误资源。此即可达成本发明的目的。
债权目录相关规格包括：
借贷契约的规格：包括本金、期间、利率、保证、当事人共同或连带规定。
债权转让的规格：包括后手对前手追索权的有无、前手对后手的瑕疵担保责任、卖回、转让后债务人违约时追索工作的分配、全部或部分转让、部份转让者其损益分配特约、该损益分配是个别计算或以债权目录为单位计算。
债权目录形式：信托受益权或特殊目的公司证券、公开发行或私募、上市否。
投资人对债权目录的权益性质：单一种类共同性权益、差别性权益(如分配顺位)。
债权目录相关规格差异相当大，而原始资产的订价(利率)与债权目录受益权的订价(收益率)二者息息相关，也是金融业者损益的重要来源。但实务上，由原始资产至形成债权目录受益权，并完成转让，耗时甚久，提高业者的风险。本系统使多个作业(授信、信用评级、市场测试)同时进行，藉后一程序的提前信息反馈，调整进行中的前一程序内容、规格，以降低风险。
每一案务单位(贷款公司)一段期间内，经独立机构出资包底促成贷放的债权各自形成一债权目录。由于各案务单位各自作征信、授信，各债权目录的债信质量不一定相同，因此，经一独立信用评级机构于各案务单位债权目录形成过程中设定并调整各债权目录信评等级比率分配。并于此期间结束后，汇集各案务单位债权目录达一定信评等级的比率成为一总债权目录。未达该比率者又依该独立机构与案务单位的损益分配契约，分属于该独立机构及该案务单位。也就是说，各案务单位(贷款公司)分债权目录的信托财产是债权，而汇入总债权目录的信托财产是分债权目录达一定信用评级的受益权。
于汇集成总债权目录后，考虑仍有部分未达一定信用评级受益权未汇入总债权目录，债权转让至分债权目录时约定贷放的案务单位负责收取债权，并于债务人违约时，行使追索权。因而，贷放的案务单位由利息收入中应分配到手续费。
该损益分配契约为该独立机构与案务单位合作关系的一部分。该损益分配契约尚包括未汇入债权目录部分而属于案务单位的分债权目录受益权与该独立单位出资包底所取得分债权目录受益权，于债权受偿并办理分配时的先后顺序。
该损益分配契约应包括该独立是否于贷放时向债务人收取报酬，或在借贷契约存续期间由利息中优先收取的报酬。
上述说明为：
建立该独立机构与各案务单位的权利义务关系。
案务单位贷放对象的范围、贷放条件的范围。
形成各案务单位间的竞争关系。
组成分债权目录，该独立机构及该案务单位的权利，及进一步将分债权目录优先分配受益权汇集成总债权目录的办法。
组成总债权目录，其受益权销售价位决定权及利益归属。
确认受益权预约交易及受益权转让交易的契约标的。
图1为一系统示意图，用以显示说明本发明的金融交易系统的系统架构。如图1中所示的，金融交易系统1包含受益权交易讯息传送/接收模块2、受益权交易处理模块3、以及债权数据库4。
受益权交易讯息传送/接收模块2，该受益权交易讯息传送/接收模块2系将由受益权交易处理模块3所提供的来自于债权数据库4的债权目录(图中未标出)及/或债权相关数据(图中未标出)展现于受益权竞标交易平台(图中未标出)，例如，浏览器画面，藉以让于投资端的一个以上的受益权买方(图中未标出)，能同时或不同时藉由受益权竞标交易平台，而对债权目录进行浏览、竞标；该受益权交易讯息传送/接收模块2用以接收来自于该一个以上的受益权买方所传送的一笔以上的竞标受益权交易讯息(图中未标出)，并将该一笔以上的竞标受益权交易讯息传送至受益权交易处理模块3。
受益权交易处理模块3，该受益权交易处理模块3于接收到该一笔以上的竞标受益权交易讯息之后，对该一笔以上的竞标受益权交易讯息进行处理，将债权目录按一个以上的顺位方式，而将该债权目录标售给于投资端的一个以上的受益权买方，该受益权交易处理模块3并将该债权目录标售结果数据予以储存于债权数据库4内。
债权数据库4，该债权数据库4用以储存一笔以上的债权及/或债权相关数据，其中，该一笔以上的债权及/或债权相关数据由受益权交易处理模块3所产生，及/或，由该金融交易系统1外部所输入并予以储存，端视实际施行情况而定。
由于本发明的金融交易系统1以受益权买卖双方的同时竞标平台方式，因而，可让债权卖方获得最大的债权标售利益。
图2为用以显示说明利用本发明的金融交易系统以进行金融交易方法的流程步骤的流程图，。如图2中所示的，首先，于步骤11，于资金借贷以及受益权竞标平台环境中，将一笔以上的债权及/或债权相关资料展现于受益权竞标交易平台(图中未标出)，例如，浏览器画面，藉以让于投资端的一个以上的受益权买方(图中未标出)，能同时或不同时藉由受益权竞标交易平台，而对债权目录进行浏览、竞标，并进到步骤12。
于步骤12，于接收到该一笔以上的竞标受益权交易讯息之后，对该一笔以上的竞标受益权交易讯息进行处理，将债权目录按一个以上的顺位方式，而将该债权目录标售给于投资端的一个以上的受益权买方。
图3为用以显示说明图2中的利用本发明的金融交易系统以进行金融交易方法的更详细流程步骤的流程图。如图3中所示的，首先，于步骤21，于资金借贷以及受益权竞标平台环境中，在中小企业资金融资借贷情形下，将一笔以上的债权及/或债权相关数据储存于债权数据库4，以进行后续的资金借贷双方的同时竞标动作，该一笔以上的债权及/或债权相关数据由受益权交易处理模块3所产生，及/或，由该金融交易系统1外部所输入并予以储存，端视实际施行情况而定，并进到步骤22。
于步骤22，当该一笔以上的债权及/或债权相关数据存入债权数据库4后，进行后续的资金借贷双方的同时竞标流程，为放款债权方的案务单位(贷款公司)可将欲招标卖出的每笔债权，以受益权买卖双方的同时竞标平台方式，藉由受益权竞标交易平台而同时提供给一个以上的受益权买方购买；受益权交易讯息传送/接收模块2将由受益权交易处理模块3所提供的来自于债权数据库4的债权目录及/或债权相关数据展现于受益权竞标交易平台，例如，浏览器画面，藉以让于投资端的一个以上的受益权买方，能同时或不同时藉由受益权竞标交易平台，而对债权目录进行浏览、竞标，并进到步骤23。
于步骤23，受益权交易讯息传送/接收模块2接收来自于投资端的该一个以上的受益权买方所传送的一笔以上的竞标受益权交易讯息，并将该一笔以上的竞标受益权交易讯息传送至受益权交易处理模块3，并进到步骤24。
于步骤24，受益权交易处理模块3于接收到该一笔以上的竞标受益权交易讯息之后，对该一笔以上的竞标受益权交易讯息进行处理，将债权目录按一个以上的顺位方式，而将该债权目录标售给于投资端的一个以上的受益权买方，该受益权交易处理模块并将该债权目录标售结果数据予以储存于债权数据库4内。
图4为用以显示说明如图1中的金融交易系统的一实施例示意图。如图4中所示的，位于服务器5中的金融交易系统1包含受益权交易讯息传送/接收模块2、受益权交易处理模块3、以及债权数据库4，在此，该金融交易系统1的受益权交易讯息传送/接收模块2及/或受益权交易处理模块3以硬件及/或韧体及/或软件的型式来予以施行，端视实际施行情况而定。
受益权交易讯息传送/接收模块2，该受益权交易讯息传送/接收模块2系将由受益权交易处理模块3所提供的来自于债权数据库4的债权目录401(如图5中所示的)及/或债权相关资料402(如图5中所示的)展现于位在投资端6的计算机屏幕601的受益权竞标交易平台602上，例如，该受益权竞标交易平台602为浏览器画面，藉以让于投资端6的一个以上的受益权买方7，能同时或不同时藉由受益权竞标交易平台602，而对债权目录401(如图5中所示的)及/或债权相关资料402(如图5中所示的)进行浏览、竞标；该受益权交易讯息传送/接收模块2用以接收来自于该一个以上的受益权买方7所传送的一笔以上的竞标受益权交易讯息701，并将该一笔以上的竞标受益权交易讯息701传送至受益权交易处理模块3。
受益权交易处理模块3，该受益权交易处理模块3于接收到该一笔以上的竞标受益权交易讯息701之后，对该一笔以上的竞标受益权交易讯息701进行处理，将债权目录401按一个以上的顺位方式，而将该债权目录401标售给于投资端6的一个以上的受益权买方7，该受益权交易处理模块3并将该债权目录标售结果数据403予以储存于债权数据库4内。
该债权数据库4用以储存一笔以上的债权401及/或债权相关数据402，其中，该一笔以上的债权401及/或债权相关数据402由受益权交易处理模块3所产生，及/或，由该金融交易系统1外部所输入并予以储存，端视实际施行情况而定。
图5为用以显示说明如图1中的金融交易系统的债权目录维护情形的示意图。
该图的说明如下：
独立机构与案务单位为合作关系：案务单位征信、完成契约、拨发贷款，独立机构则就案务单位拨贷金额，出资其y比率。
A案务单位拨贷给债务人甲后，将对甲的债权登录于系统数据库。该数据同时出现于数据库PA及P。
PA为案务单位A，以此系统贷放的债权目录，P为汇总各案务单位别债权目录。
独立机构就债权目录拨款y比率资金给案务单位后，取得债权目录所列债权y比率受益权。
5.筹资人甲选择案务单位申贷，因此，案务单位A，B，…之间为竞争关系。
动作501，动作502为议价/征信动作，其中，动作501为成交而动作502为不成交；动作503为拨贷后的键入债权目录；动作504为读取；动作505为出资的案务单位金额乘上y。
图6为用以显示说明当案务单位与独立机构间约定案务单位优先于该独立机构受分配时，应用本发明的金融交易系统的案务单位别债权目录总回收金额的分配顺位的示意图。
该图的说明如下：
PA为至少一笔以上债权的债权目录。
A就各债务人实际支付的本金、利息，汇总入回收金额账户。
债权目录受益权，以就总回收金额受分配的顺序，作区隔。待前顺位受足额分配后，次一顺位受益权方可受分配。
同一债权目录较优先受偿者，其回收风险必然小于较后回收者。
最先受偿者为T1，T2次之，T3再其次，以至于TE。
信用评级机构就各案务单位别债权群组(PA，PB，PC，…)，以同一标准核定其T1，T2，…，TE的比率，且T1+T2+…+TNR＝1。
也就是说，不同案务单位别债权目录的同一顺位受益权，都低于相同的风险门坎，如T1为违约机率低于0.001％者；T2为违约机率0.001％-0.01％者；T3为违约机率0.01％-1％者；TE为违约机率大于1％者。
当案务单位别债权目录内债权质量不佳时，可能其同一标准的优先顺位受益权比率为0。
案务单位A的各顺位受益权为：T1A，T2A，…，TEA，且T1A+T2A+…+TEA＝PA。
独立单位与案务单位事先，就独立单位的出资y比率，所取得受益权已有约定。如：独立机构取得(PA*y)受益权，依序自TEA往前，并取得其余[PA*(1-y)]受益权的销售溢价。
将各案务单位一定风险门坎的案务单位别受益权汇总，此一汇总受益权称为T1portfolio。
若TEA＞(PA*y)，使得独立机构仅取得部分TEA，剩余的TEA并不与其它案务单位的TEB，TEC，…汇总。
图7为用以显示说明应用本发明的金融交易系统，而使用人是信评机构及案务单位的互动关系的示意图。
以下的说明为受益权内容的变化：
图6说明截止后的顺位安排。但，案务单位于业务期间内，随着其债权目录的扩大，其债权的整体质量可能提高或降低，因此各顺位的比率也跟着变动。
当C在贷放5,000,000,000后，发现信评机关核定的TEC达到13％，因此，决定在截止期限前，提高后续贷放债信门坎。
至截止期限，C后续又贷放15,000,000,000，就整个期间的PC(20,000,000,000)，信评机关核定的TEC降为9％。
TEC＝20,000,000,000*9％＝＜(PA*y)＝20,000,000,000*10％，所以案务单位C可以将全部债权除分给独立机构9％外，并且将其余91％债权与其它案务单位的合格债权共组受益权，集中竞价销售。
在截止日后，债权目录内容已经确定，各顺位的金额及比率也就固定。但信评机构在受益权存续期间，可以就已确定的各顺位别受益权调高或调低信评等级(如T2portfolio由AA级调降为A级)，但此系事后调整与案务单位的授信决策及本平台受益权交易并无关系。
图8为用以显示说明如图1中本发明的金融交易系统的另一运作情形的示意图。
该图的说明如下：
受益权卖方为案务单位(A，B，…)及独立机构；交易标的为案务单位别PA或汇总后P的T1，T2，…受益权，也可以是某一案务单位(如A)所有的TEA受益权，或独立机构所有的各TEA，TEB，…。
受益权买方由多方参与。
平台以标的汇总各种受益权卖方(A，B，…及独立机构)受益权出售报价(金额或利率)及各种受益权买方报价(金额或利率)，并执行撮合。
由于本发明的金融交易系统1以受益权买卖双方的同时竞标平台方式，因而，可让受益权卖方获得最大的债权标售利益。
于以上的这些实施例，其中，受益权交易讯息传送/接收模块及/或受益权交易处理模块及/或债权数据库，为位于同一服务器内，抑或，可位于不同的服务器内，以硬件及/或韧体及/或软件的型式来予以施行，端视实际施行情况而定。
综合以上的实施例，我们可以得到本发明的一种金融交易系统及方法，系应用于对贷款零售业务的再融通，应用受益权竞标平台，于中小企业资金融资借贷情形下，该金融交易系统及方法使案务单位(例如，贷款公司)可将欲招标卖出的债权，以资金借贷双方的同时及/或非同时的竞标平台方式，藉由受益权竞标交易平台而同时及/或非同时提供给受益权买方购买，也由独立机构(例如，银行总行，贷款公司总公司，保险公司，信用担保机构，政府成立的机构)分担资金及信用风险。该独立机构并非对个别债务人信用担保，因而，不会产生如信用担保机构般在未来须应付或有负债的问题，而可避免独立机构提供信用担保的弊端，且，促成银行间竞相从事贷放，而可活络强化对目标群体(例如：绩优中小企业的资本性支出)的融资。
以上所述仅为用以解释本发明的较佳实施例，并非企图据以对本发明做任何形式上的限制，因此，凡有在相同的创作精神下所作有关本发明的任何修饰或变更，皆仍应包括在本发明意图保护的范畴。
Claims (37)
1.一种金融交易系统，应用于资金借贷以及受益权竞标平台环境中，其特征在于，所述金融交易系统包含：
受益权交易讯息传送/接收模块，该受益权交易讯息传送/接收模块将由受益权交易处理模块所提供的来自于债权数据库的债权目录展现于受益权竞标交易平台，藉以让于投资端的一个以上的受益权买方，能藉由该受益权竞标交易平台，而对该债权目录进行浏览、竞标；该受益权交易讯息传送/接收模块接收来自于投资端的所述一个以上的受益权买方所传送的一笔以上的竞标受益权交易讯息，并将该一笔以上的竞标受益权交易讯息传送至该受益权交易处理模块；
受益权交易处理模块，该受益权交易处理模块于接收到所述一笔以上的竞标受益权交易讯息之后，对该一笔以上的竞标受益权交易讯息进行处理，将该债权目录按一个以上的顺位方式，而将该债权目录标售给于投资端的一个以上的受益权买方；以及
债权数据库，该债权数据库将债权目录予以储存。
2.如权利要求1所述的金融交易系统，其特征在于，所述一笔以上的债权由受益权交易处理模块所产生。
3.如权利要求1所述的金融交易系统，其特征在于，所述一笔以上的债权由外部所输入并予以储存。
4.如权利要求1所述的金融交易系统，其特征在于，所述受益权竞标交易平台为浏览器画面。
5.如权利要求1所述的金融交易系统，其特征在于，所述债权目录的资金额度由案务单位所提供的额度、以及独立机构所提供的保证额度所组成。
6.如权利要求1所述的金融交易系统，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行，所述独立机构为政府成立的机构，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
7.如权利要求1所述的金融交易系统，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行分支机构，所述独立机构为银行总行，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
8.如权利要求1所述的金融交易系统，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行，所述独立机构为保险公司，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
9.如权利要求1所述的金融交易系统，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行，所述独立机构为信用担保机构，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
10.一种金融交易系统，应用于资金借贷以及受益权竞标平台环境中，其特征在于，所述金融交易系统包含：
受益权交易讯息传送/接收模块，该受益权交易讯息传送/接收模块将由受益权交易处理模块所提供的来自于债权数据库的债权目录展现于受益权竞标交易平台，藉以让于投资端的一个以上的受益权买方，能藉由受益权竞标交易平台，而对债权目录进行浏览、竞标；该受益权交易讯息传送/接收模块用以接收来自于所述一个以上的受益权买方所传送的一笔以上的竞标受益权交易讯息，并将该一笔以上的竞标受益权交易讯息传送至受益权交易处理模块；
受益权交易处理模块，该受益权交易处理模块于接收到所述一笔以上的竞标受益权交易讯息之后，对该一笔以上的竞标受益权交易讯息进行处理，将债权目录按一个以上的顺位方式，而将该债权目录标售给于投资端的一个以上的受益权买方；以及
债权数据库，该债权数据库用以储存该债权目录。
11.如权利要求10所述的金融交易系统，其特征在于，所述一笔以上的债权由该受益权交易处理模块所产生。
12.如权利要求10所述的金融交易系统，其特征在于，所述一笔以上的债权由外部所输入并予以储存。
13.如权利要求10所述的金融交易系统，其特征在于，所述受益权竞标交易平台为浏览器画面。
14.如权利要求10所述的金融交易系统，其特征在于，所述债权目录的资金额度由案务单位所提供的额度、以及独立机构所提供的保证额度所组成。
15.如权利要求10所述的金融交易系统，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行，所述独立机构为政府成立的机构，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
16.如权利要求10所述的金融交易系统，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行分支机构，所述独立机构为银行总行，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
17.如权利要求10所述的金融交易系统，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行，所述独立机构为保险公司，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
18.如权利要求10所述的金融交易系统，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行，所述独立机构为信用担保机构，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
19.一种金融交易方法，应用于资金借贷以及受益权竞标平台环境中，其特征在于，所述金融交易方法包含以下程序：
将债权目录展现于受益权竞标交易平台，藉以让于投资端的一个以上的受益权买方，能藉由该受益权竞标交易平台，而对该债权目录进行浏览、受益权竞标；以及
于接收到一笔以上的竞标受益权交易讯息之后，对该一笔以上的竞标受益权交易讯息进行处理，将所述债权目录按一个以上的顺位方式，而将该债权目录标售给于投资端的所述一个以上的受益权买方。
20.如权利要求19所述的金融交易方法，其特征在于，所述受益权竞标交易平台为浏览器画面。
21.如权利要求19所述的金融交易方法，其特征在于，还包含将该债权目录的相关数据展现于受益权竞标交易平台。
22.如权利要求19所述的金融交易方法，其特征在于，所述债权目录的资金由案务单位所提供的额度、以及独立机构所提供的包底额度所组成。
23.如权利要求19所述的金融交易方法，其特征在于，所述债权目录标售给于投资端的所述一个以上的受益权买方，而于收回债权时，按受益权的顺位分配资金。
24.如权利要求22所述的金融交易方法，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行，所述独立机构为政府成立的机构，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
25.如权利要求22所述的金融交易方法，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行分支机构，所述独立机构为银行总行，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
26.如权利要求22所述的金融交易方法，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行，所述独立机构为保险公司，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
27.如权利要求22所述的金融交易方法，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行，所述独立机构为信用担保机构，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
28.一种金融交易方法，应用于资金借贷以及受益权竞标平台环境中，其特征在于，所述金融交易方法包含以下程序：
将一笔以上的债权储存于债权数据库；
放款债权银行可将欲招标卖出的每笔债权，以受益权买卖双方的同时竞标平台方式，藉由受益权竞标交易平台而提供给于投资端的一个以上的受益权买方购买；受益权交易讯息传送/接收模块将由受益权交易处理模块所提供的来自于该债权数据库的债权目录展现于该受益权竞标交易平台，藉以让于投资端的所述一个以上的受益权买方，能藉由该受益权竞标交易平台，而对该债权目录进行浏览、竞标；
所述受益权交易讯息传送/接收模块接收来自于投资端的所述一个以上的受益权买方所传送的一笔以上的竞标受益权交易讯息，并将该一笔以上的竞标受益权交易讯息传送至该受益权交易处理模块；以及
所述受益权交易处理模块于接收到该一笔以上的竞标受益权交易讯息之后，对该一笔以上的竞标受益权交易讯息进行处理，将该债权目录按一个以上的顺位方式，而将该债权目录标售给于投资端的一个以上的受益权买方。
29.如权利要求28所述的金融交易方法，其特征在于，所述一笔以上的债权由受益权交易处理模块所产生。
30.如权利要求28所述的金融交易方法，其特征在于，所述一笔以上的债权由外部所输入并予以储存。
31.如权利要求28所述的金融交易方法，其特征在于，所述受益权竞标交易平台为浏览器画面。
32.如权利要求28所述的金融交易方法，其特征在于，所述债权目录的资金额度由案务单位所提供的额度、以及独立机构所提供的保证额度所组成。
33.如权利要求28所述的金融交易方法，其特征在于，所述债权目录标售给于投资端的所述一个以上的受益权买方，而于收回债权时，按受益权的顺位分配资金。
34.如权利要求32所述的金融交易方法，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行，所述独立机构为政府成立的机构，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
35.如权利要求32所述的金融交易方法，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行分支机构，所述独立机构为银行总行，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
36.如权利要求32所述的金融交易方法，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行，所述独立机构为保险公司，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
37.如权利要求32所述的金融交易方法，其特征在于，为放款债权方的所述案务单位为银行，所述独立机构为信用担保机构，该独立机构所提供的所述包底额度所占的百分比为低于50％，且该独立机构依与案务单位的出资及损益分配约定，负出资义务，并与案务单位共同收益及处分债权。
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