WO2019218516A1 - 债券指数编制方法、装置及计算机可读存储介质 - Google Patents

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WO2019218516A1
WO2019218516A1 PCT/CN2018/102134 CN2018102134W WO2019218516A1 WO 2019218516 A1 WO2019218516 A1 WO 2019218516A1 CN 2018102134 W CN2018102134 W CN 2018102134W WO 2019218516 A1 WO2019218516 A1 WO 2019218516A1
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bond
trading day
index
bonds
market value
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李海疆
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平安科技（深圳）有限公司
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    • G—PHYSICS
    • G06—COMPUTING; CALCULATING OR COUNTING
    • G06Q—INFORMATION AND COMMUNICATION TECHNOLOGY [ICT] SPECIALLY ADAPTED FOR ADMINISTRATIVE, COMMERCIAL, FINANCIAL, MANAGERIAL OR SUPERVISORY PURPOSES; SYSTEMS OR METHODS SPECIALLY ADAPTED FOR ADMINISTRATIVE, COMMERCIAL, FINANCIAL, MANAGERIAL OR SUPERVISORY PURPOSES, NOT OTHERWISE PROVIDED FOR
    • G06Q40/00—Finance; Insurance; Tax strategies; Processing of corporate or income taxes
    • G06Q40/04—Trading; Exchange, e.g. stocks, commodities, derivatives or currency exchange
    • G—PHYSICS
    • G06—COMPUTING; CALCULATING OR COUNTING
    • G06Q—INFORMATION AND COMMUNICATION TECHNOLOGY [ICT] SPECIALLY ADAPTED FOR ADMINISTRATIVE, COMMERCIAL, FINANCIAL, MANAGERIAL OR SUPERVISORY PURPOSES; SYSTEMS OR METHODS SPECIALLY ADAPTED FOR ADMINISTRATIVE, COMMERCIAL, FINANCIAL, MANAGERIAL OR SUPERVISORY PURPOSES, NOT OTHERWISE PROVIDED FOR
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    • G06Q40/06—Asset management; Financial planning or analysis

Definitions

  • the present application relates to the field of data processing technologies, and in particular, to a method and device for compiling a bond index and a computer readable storage medium.
  • ETF Exchange-Traded Funds
  • ETFs are classified into stock ETFs, bond ETFs, etc. according to different underlying assets.
  • the existing bond ETFs are basically bond-oriented ETFs and credit bonds. ETFs are very scarce. Therefore, in order to promote the development of bond ETFs and fill the gaps in the market, there is a real need to develop credit debt ETFs.
  • the present application provides a method and device for compiling a bond index, and a computer readable storage medium, the main purpose of which is to solve the technical problem of a bond index preparation scheme not applicable to credit bonds in the prior art.
  • the present application also provides a method for compiling a bond index, the method comprising:
  • the present application further provides a bond index compiling device, the device comprising a memory and a processor, wherein the memory stores a bond index programming program executable on the processor, the bond index
  • the following steps are implemented when the programming is executed by the processor:
  • the present application further provides a computer readable storage medium, where the bond index programming program is stored, and the bond index programming program can be executed by one or more processors. To achieve the steps of the bond index preparation method above.
  • the method and device for preparing a bond index proposed by the present application and a computer readable storage medium determine a component coupon of a bond index of a target exchange, and the component coupon is a predetermined screening condition selected from all listed bonds of the target exchange.
  • Bond ; obtain the total market value of all constituent bonds on the previous trading day, and the value of the bond index on the previous trading day; obtain the total market value of all constituent bonds on the current trading day; based on the total amount of all acquired coupons on the current trading day
  • the market value, the total stock market value of all constituent bonds on the previous trading day, the value of the bond index on the previous trading day, and the preset first index calculation rule calculate the bond index on the current trading day.
  • the bond that meets the preset screening conditions is used as the component coupon of the bond index, and the bond index of the current trading day is calculated according to the index calculation rule preset by the market value of the constituent coupons on the trading day, and the bond index for the credit bond is realized. Calculation plan.
  • FIG. 1 is a schematic flow chart of a method for compiling a bond index according to an embodiment of the present application
  • FIG. 2 is a schematic diagram of an internal structure of a bond index preparation apparatus according to an embodiment of the present application
  • FIG. 3 is a schematic diagram of a module for preparing a bond index in a bond index compiling apparatus according to an embodiment of the present application.
  • the application provides a method for compiling a bond index.
  • FIG. 1 a flow chart of a method for compiling a bond index according to an embodiment of the present application is shown. The method can be performed by a device that can be implemented by software and/or hardware.
  • the bond index preparation method includes:
  • step S10 a component voucher of the bond index of the target exchange is determined, wherein the component voucher is a bond that is selected from all listed bonds of the target exchange and meets the preset screening conditions.
  • a credit bond is a bond issued by a principal other than the government that has agreed on a defined principal and interest to repay the cash flow.
  • corporate bonds are a type of credit bond.
  • the scheme of the embodiment of the present application will be described below with the Shanghai Stock Exchange as the target exchange.
  • the screening indicators in the preset screening conditions mainly include a remaining term, a subject rating and a credit rating, and a release scale.
  • the default screening conditions are: the remaining period is above the preset duration, the subject rating and the credit rating are above the preset level, and the issuance scale is above the preset number of listed corporate bonds on the Shanghai Stock Exchange.
  • the selection of the above-mentioned preset duration, preset level and preset quantity can be reasonably set according to the actual situation of the exchange listed bonds.
  • the preset duration is 1 year
  • the preset number is 2 billion
  • the preset level is AA.
  • the index's target selection is over 2 billion bond issuance, which provides a realistic operational space for later bond ETF replication.
  • some existing indexes on the market have lower thresholds for the main rating and credit rating, and basically cover all corporate bond bonds above the investment level.
  • index as a representative formula debt overall
  • the index is understandable, but it is not suitable as a tracking target for bond ETFs.
  • some existing indexes on the market do not consider the issue of the remaining term, which is not suitable for the tracking of the bond ETF, because if the remaining period of the bond of the copied bond is too short, the Foundation faces the problem of frequent adjustment of the position, resulting in Faced with the risk of replenishment, resulting in increased transaction costs, affecting the level of income of the entire fund.
  • the data of each screening indicator corresponding to each listed bond of the Shanghai Stock Exchange is obtained from its corresponding database.
  • step S20 the total market value of all the constituent bonds on the previous trading day and the value of the bond index of the previous trading day are obtained.
  • step S30 the total market value of all the component coupons on the current trading day is obtained.
  • Step S40 calculating the current transaction according to the total market value of all the obtained coupons on the current trading day, the total market value of all the constituent bonds on the previous trading day, the value of the bond index of the previous trading day, and the preset first index calculation rule.
  • the bond index of the day is the total market value of all the obtained coupons on the current trading day.
  • the bond index of the target trading day is calculated according to the market value of the component coupon, and the first index calculation rule adopted in the embodiment is to use the total market value of the constituent coupon on the previous trading day of the current trading day, the previous one.
  • the value of the bond index on the trading day and the total market value of all constituent bonds on the current trading day to calculate the value of the bond index on the current trading day. Since the index is determined for the first trading day, the index has an initial value of 100 on the first trading day. At the end of each trading day, the total market value of the constituent bonds can be obtained. Therefore, the value of the bond index for the second trading day can be calculated, and so on, and the bond index for each trading day can be calculated. Value.
  • the first index calculation rule is designed by the closing price data of each component vouchers in the trading day and the issue size data of the first day of the listing of the constituent vouchers, and can be expressed as the following formula:
  • index T+1 is the bond index of the current trading day T+1
  • index T is the bond index of the previous trading day T of the current trading day
  • ⁇ P i T+1 Q i is the total constituents of the current trading day.
  • the total market value, ⁇ P i T Q i is the total market value of all constituent bonds on the previous trading day.
  • P i T+1 is the closing price of bond i on the T+1 trading day
  • Q i is the issue size.
  • the sum of the product of the closing price and the issue size of all bonds at the end of one trading day is the total market value.
  • the calculation of the total market value of the T trading day is the same.
  • the bond index preparation method proposed in this embodiment determines the component coupon of the bond index of the target exchange, and the component coupon is a bond that is selected from all the listed bonds of the target exchange and meets the preset screening conditions;
  • the total market value of the previous trading day, and the value of the bond index of the previous trading day; the total market value of all the constituent bonds on the current trading day; the total market value of all the constituent bonds on the current trading day, all the constituent coupons are before
  • the total market value of a trading day, the value of the bond index of the previous trading day, and the preset first index calculation rule calculate the bond index of the current trading day.
  • the bond that meets the preset screening conditions is used as the component coupon of the bond index, and the bond index of the current trading day is calculated according to the index calculation rule preset by the market value of the constituent coupons on the trading day, and the bond index for the credit bond is realized. Calculation plan.
  • the index coupons will continue to expand over time, that is, the number of constituent coupons will continue to increase, which means that the calculation of the bond index needs to adjust the base period continuously, because when the new bond is listed, it must To be included in the calculation of the index, then the total market value of the bond must be adjusted according to the market value at the time of listing.
  • the index needs to be recalibrated according to the newly listed bonds, which not only conforms to the expansion of the Shanghai Stock Exchange's bond market capacity, but also enables the index to truly reflect the overall trend of the entire Shanghai Stock Exchange's corporate bonds. Therefore, a second embodiment of the method of the present application is proposed based on the above-described first embodiment. In this embodiment, before the step of obtaining the total market value of all component coupons on the current trading day, the method further comprises the steps of:
  • the step of obtaining the total market value of all the constituent bonds on the current trading day is performed;
  • the component coupon is updated according to the newly listed bond that satisfies the preset screening condition, and the total number of issued new coupons is determined;
  • the second calculation rule is obtained by adding an adjustment item to the denominator term of the first calculation rule, wherein the expression of the second calculation rule is as follows:
  • ⁇ P i T+1 Q i is the total market value of all the updated coupons on the current trading day
  • ⁇ Q j is the total number of new coupons issued.
  • the bond On the first day of the listing, the bond has a face value of 100, so the product of 100 and the total invention size of the newly listed bond that meets the pre-screening criteria is used as an adjustment.
  • the second calculation rule is used to calculate the bond index on the trading day. Otherwise, the bond index of the trading day is still calculated using the first calculation rule.
  • FIG. 2 is a schematic diagram showing the internal structure of a bond index compiling apparatus according to an embodiment of the present application.
  • the bond indexing device 1 may be a PC (Personal Computer), or may be a terminal device such as a smart phone, a tablet computer, or a portable computer.
  • the bond index authoring apparatus 1 includes at least a memory 11, a processor 12, a network interface 13, and a communication bus 14.
  • the memory 11 includes at least one type of readable storage medium including a flash memory, a hard disk, a multimedia card, a card type memory (for example, an SD or DX memory, etc.), a magnetic memory, a magnetic disk, an optical disk, and the like.
  • the memory 11 may in some embodiments be an internal storage unit of the bond indexing device 1, such as the hard disk of the bond indexing device 1.
  • the memory 11 may also be an external storage device of the bond indexing device 1 in other embodiments, such as a plug-in hard disk equipped with a bond indexing device 1, a smart memory card (SMC), and a secure digital (Secure) Digital, SD) cards, flash cards, etc.
  • the memory 11 may also include both an internal storage unit of the bond indexing device 1 and an external storage device.
  • the memory 11 can be used not only for storing application software installed in the bond index compiling device 1 and various types of data, such as codes of the bond index programming program 01, but also for temporarily storing data that has been output or is to be output.
  • the processor 12 may be a Central Processing Unit (CPU), controller, microcontroller, microprocessor or other data processing chip for running program code or processing stored in the memory 11. Data, such as the implementation of the bond index preparation process 01 and so on.
  • CPU Central Processing Unit
  • controller microcontroller
  • microprocessor or other data processing chip for running program code or processing stored in the memory 11.
  • Data such as the implementation of the bond index preparation process 01 and so on.
  • the network interface 13 can optionally include a standard wired interface, a wireless interface (such as a WI-FI interface), and is typically used to establish a communication connection between the device 1 and other electronic devices.
  • a standard wired interface such as a WI-FI interface
  • Communication bus 14 is used to implement connection communication between these components.
  • the device 1 may further include a user interface
  • the user interface may include a display
  • an input unit such as a keyboard
  • the optional user interface may further include a standard wired interface and a wireless interface.
  • the display may be an LED display, a liquid crystal display, a touch-sensitive liquid crystal display, an OLED (Organic Light-Emitting Diode) touch sensor, or the like.
  • the display may also be appropriately referred to as a display screen or a display unit for displaying information processed in the bond index composing device 1 and a user interface for displaying visualization.
  • FIG. 1 shows only the bond index compiling device 1 having the components 11-14 and the bond index compiling program 01. It will be understood by those skilled in the art that the structure shown in FIG. 1 does not constitute a limitation of the bond index compiling device 1. It may include fewer or more components than illustrated, or some components may be combined, or different component arrangements.
  • the memory index 11 stores a bond index programming program 01; when the processor 12 executes the bond index programming program 01 stored in the memory 11, the following steps are implemented:
  • a component voucher for determining a bond index of the target exchange wherein the component voucher is a bond that is selected from all listed bonds of the target exchange and meets a predetermined screening condition.
  • a credit bond is a bond issued by a principal other than the government that has agreed on a defined principal and interest to repay the cash flow.
  • corporate bonds are a type of credit bond.
  • the scheme of the embodiment of the present application will be described below with the Shanghai Stock Exchange as the target exchange.
  • the screening indicators in the preset screening conditions mainly include a remaining term, a subject rating and a credit rating, and a release scale.
  • the default screening conditions are: the remaining period is above the preset duration, the subject rating and the credit rating are above the preset level, and the issuance scale is above the preset number of listed corporate bonds on the Shanghai Stock Exchange.
  • the selection of the above-mentioned preset duration, preset level and preset quantity can be reasonably set according to the actual situation of the exchange listed bonds.
  • the preset duration is 1 year
  • the preset number is 2 billion
  • the preset level is AA.
  • the index's target selection is more than 2 billion bond issuance, which provides a realistic operational space for the later bond ETF replication.
  • some existing indexes on the market have lower thresholds for the main rating and credit rating, and basically cover all corporate bond bonds above the investment level.
  • index as a representative formula debt overall
  • the index is understandable, but it is not suitable as a tracking target for bond ETFs.
  • some existing indexes on the market do not consider the issue of the remaining term, which is not suitable for the tracking of the bond ETF, because if the remaining period of the bond of the copied bond is too short, the Foundation faces the problem of frequent adjustment of the position, resulting in Faced with the risk of replenishment, resulting in increased transaction costs, affecting the level of income of the entire fund.
  • the data of each screening indicator corresponding to each listed bond of the Shanghai Stock Exchange is obtained from its corresponding database.
  • the bond index of the target trading day is calculated according to the market value of the component coupon, and the first index calculation rule adopted in the embodiment is to use the total market value of the constituent coupon on the previous trading day of the current trading day, the previous one.
  • the value of the bond index on the trading day and the total market value of all constituent bonds on the current trading day to calculate the value of the bond index on the current trading day. Since the index is determined for the first trading day, the index has an initial value of 100 on the first trading day. At the end of each trading day, the total market value of the constituent bonds can be obtained. Therefore, the value of the bond index for the second trading day can be calculated, and so on, and the bond index for each trading day can be calculated. Value.
  • the first index calculation rule is designed by the closing price data of each component vouchers in the trading day and the issue size data of the first day of the listing of the constituent vouchers, and can be expressed as the following formula:
  • index T+1 is the bond index of the current trading day T+1
  • index T is the bond index of the previous trading day T of the current trading day
  • ⁇ P i T+1 Q i is the total constituents of the current trading day.
  • the total market value, ⁇ P i T Q i is the total market value of all constituent bonds on the previous trading day.
  • P i T+1 is the closing price of bond i on the T+1 trading day
  • Q i is the issue size.
  • the sum of the product of the closing price and the issue size of all bonds at the end of one trading day is the total market value.
  • the calculation of the total market value of the T trading day is the same.
  • the bond index compiling device proposed in this embodiment determines the component coupon of the bond index of the target exchange, and the component coupon is a bond that is selected from all the listed bonds of the target exchange and meets the preset screening conditions;
  • the total market value of the previous trading day, and the value of the bond index of the previous trading day; the total market value of all the constituent bonds on the current trading day; the total market value of all the constituent bonds on the current trading day, all the constituent coupons are before
  • the total market value of a trading day, the value of the bond index of the previous trading day, and the preset first index calculation rule calculate the bond index of the current trading day.
  • the bond that meets the preset screening conditions is used as the component coupon of the bond index, and the bond index of the current trading day is calculated according to the index calculation rule preset by the market value of the constituent coupons on the trading day, and the bond index for the credit bond is realized. Calculation plan.
  • the bond indexing program can also be executed by the processor to implement the following steps before the step of obtaining the total market value of all component coupons on the current trading day:
  • the step of obtaining the total market value of all the constituent bonds on the current trading day is performed;
  • the component coupon is updated according to the newly listed bond that satisfies the preset screening condition, and the total number of issued new coupons is determined;
  • the second calculation rule is obtained by adding an adjustment item to the denominator term of the first calculation rule, wherein the expression of the second calculation rule is as follows:
  • ⁇ P i T+1 Q i is the total market value of all the updated coupons on the current trading day
  • ⁇ Q j is the total number of new coupons issued.
  • the bond On the first day of the listing, the bond has a face value of 100, so the product of 100 and the total invention size of the newly listed bond that meets the pre-screening criteria is used as an adjustment.
  • the second calculation rule is used to calculate the bond index on the trading day. Otherwise, the bond index of the trading day is still calculated using the first calculation rule.
  • the bond indexing program may also be divided into one or more modules, one or more modules being stored in the memory 11 and being processed by one or more processors (this embodiment) Illustrated by the processor 12) to complete the application, a module referred to herein refers to a series of computer program instructions capable of performing a particular function for describing the execution of a bond indexing program in a bond indexing device.
  • FIG. 3 it is a schematic diagram of a program module for preparing a bond index in an embodiment of the bond indexing device of the present application.
  • the bond indexing program can be divided into a component voucher determining module 10, first.
  • the acquisition module 20, the second acquisition module 30, and the index calculation module 40 are exemplarily:
  • the component voucher determining module 10 is configured to: determine a component voucher of a bond index of the target exchange, wherein the component voucher is a bond that is selected from all listed bonds of the target exchange and meets preset screening conditions;
  • the first obtaining module 20 is configured to: obtain the total market value of all the constituent coupons on the previous trading day, and the value of the bond index of the previous trading day;
  • the second obtaining module 30 is configured to: acquire the total market value of all the component coupons on the current trading day;
  • the index calculation module 40 is configured to: calculate the total market value of all the constituent coupons on the current trading day, the total market value of all the constituent coupons on the previous trading day, the value of the bond index of the previous trading day, and the preset first index. The rule calculates the bond index for the current trading day.
  • the embodiment of the present application further provides a computer readable storage medium, where the bond index programming program is stored, and the bond index programming program can be executed by one or more processors to implement the following operating:
  • the technical solution of the present application which is essential or contributes to the prior art, may be embodied in the form of a software product stored in a storage medium (such as ROM/RAM as described above). , a disk, an optical disk, including a number of instructions for causing a terminal device (which may be a mobile phone, a computer, a server, or a network device, etc.) to perform the methods described in the various embodiments of the present application.
  • a terminal device which may be a mobile phone, a computer, a server, or a network device, etc.

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Abstract

本申请公开了一种债券指数编制方法，该方法包括：确定目标交易所的债券指数的成分券，其中，成分券是从目标交易所的所有上市债券中筛选出的符合预设筛选条件的债券；获取全部成分券在前一个交易日的总市值，以及前一个交易日的债券指数的数值；获取全部成分券在当前交易日的总市值；根据获取的全部成分券在当前交易日的总市值、全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第一指数计算规则计算当前交易日的债券指数。本申请还提出一种债券指数编制装置以及一种计算机可读存储介质。本申请解决了现有技术中没有适用于信用债的债券指数编制方案的技术问题。

Description

债券指数编制方法、装置及计算机可读存储介质
本申请基于巴黎公约申明享有2018年05月16日递交的申请号为2018104699719、名称为“债券指数编制方法、装置及计算机可读存储介质”的中国专利申请的优先权，该中国专利申请的整体内容以参考的方式结合在本申请中。
技术领域
本申请涉及数据处理技术领域，尤其涉及一种债券指数编制方法、装置及计算机可读存储介质。
背景技术
交易所交易基金(Exchange-Traded Funds)，简称ETF，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。ETF按标的资产不同，分为股票ETF，债券ETF等，目前国内市场上，股票ETF较多，债券ETF存在着巨大的空白，而且现有的债券ETF基本是国债为主的债券ETF，信用债ETF非常匮乏，因此，市场上为了推动债券ETF研发，填补市场空白，开发信用债ETF就有了现实的需求。
若要构建针对信用债的债券ETF，就需要编制该信用债的债券指数，但是由于目前的市场上的债券ETF的构建方案主要是针对国债设计的，其指数编制方案也是适用于国债的，并不适用于信用债，因此，目前亟需能够适用于信用债的债券指数编制方案。
发明内容
本申请提供一种债券指数编制方法、装置及计算机可读存储介质，其主要目的在于解决现有技术中没有适用于信用债的债券指数编制方案的技术问题。
为实现上述目的，本申请还提供一种债券指数编制方法，该方法包括：
确定目标交易所的债券指数的成分券，其中，所述成分券是从所述目标交易所的所有上市债券中筛选出的符合预设筛选条件的债券；
获取全部成分券在前一个交易日的总市值，以及前一个交易日的债券指数的数值；
获取全部成分券在当前交易日的总市值；
根据获取的全部成分券在当前交易日的总市值、全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第一指数计算规则计算当前交易日的债券指数。
此外，为实现上述目的，本申请还提供一种债券指数编制装置，该装置包括存储器和处理器，所述存储器中存储有可在所述处理器上运行的债券指数编制程序，所述债券指数编制程序被所述处理器执行时实现如下步骤：
确定目标交易所的债券指数的成分券，其中，所述成分券是从所述目标交易所的所有上市债券中筛选出的符合预设筛选条件的债券；
获取全部成分券在前一个交易日的总市值，以及前一个交易日的债券指数的数值；
获取全部成分券在当前交易日的总市值；
根据获取的全部成分券在当前交易日的总市值、全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第一指数计算规则计算当前交易日的债券指数。
此外，为实现上述目的，本申请还提供一种计算机可读存储介质，所述计算机可读存储介质上存储有债券指数编制程序，所述债券指数编制程序可被一个或者多个处理器执行，以实现如上的债券指数编制方法的步骤。
本申请提出的债券指数编制方法、装置及计算机可读存储介质，确定目标交易所的债券指数的成分券，成分券是从该目标交易所的所有上市债券中筛选出的符合预设筛选条件的债券；获取全部成分券在前一个交易日的总市值，以及前一个交易日的债券指数的数值；获取全部成分券在当前交易日的总市值；根据获取的全部成分券在当前交易日的总市值、全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第一指数计算规则计算当前交易日的债券指数。本申请中将符合预设筛选条件的债券作为债券指数的成分券，并根据交易日里的成分券的市值预设的指数计算规则计算当前交易日的债券指数，实现了针对信用债的债券指数计算方案。
附图说明
图1为本申请一实施例提供的债券指数编制方法的流程示意图；
图2为本申请一实施例提供的债券指数编制装置的内部结构示意图；
图3为本申请一实施例提供的债券指数编制装置中债券指数编制程序的模块示意图。
本申请目的的实现、功能特点及优点将结合实施例，参照附图做进一步说明。
具体实施方式
应当理解，此处所描述的具体实施例仅仅用以解释本申请，并不用于限定本申请。
本申请提供一种债券指数编制方法。参照图1所示，为本申请一实施例提供的债券指数编制方法的流程示意图。该方法可以由一个装置执行，该装置可以由软件和/或硬件实现。
在本实施例中，债券指数编制方法包括：
步骤S10，确定目标交易所的债券指数的成分券，其中，所述成分券是从所述目标交易所的所有上市债券中筛选出的符合预设筛选条件的债券。
信用债是指政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券。例如企业债就是一种信用债。以下以上海证券交易所作为目标交易所，对本申请实施例的方案进行说明。
确定截止日期，从目标交易所在该截止日期之前的所有上市债券中筛选出符合预设筛选条件的债券，作为该交易所的债券指数的成分券。以上海证券交易所为例，以下简称上交所，统计其在2018年3月28日之前上市的所有债券，从中筛选出符合预设筛选条件的多个债券作为证券指数的成分券。在一些实施例中，预设筛选条件中的筛选指标主要包括剩余期限、主体评级和信用评级、发行规模。预设筛选条件为：剩余期限在预设时长以上，主体评级和信用评级均在预设级别以上，发行规模在预设数量以上的上交所上市公司债债券。当上市债券同时满足以上条件时，判定该上市债券满足所述预设筛选条件。其中，剩余期限是指债券距离到期剩余的时长。
上述预设时长、预设级别以及预设数量的选择可以根据交易所的上市债券的实际情况进行合理设置。优选地，在一实施例中，预设时长为1年，预设数量为20亿，预设级别为AA级。关于发行规模，基于债券规模越大，资 产配置容量越高的逻辑，指数的标的选在债券发行规模20亿以上，为后期的债券ETF复制提供了现实的操作空间。此外，关于预设级别的设置，市场上现存的一些指数，其主体评级和信用评级设置的门槛较低，基本上涵盖了所有投资级以上的公司债债券，这样的指数作为一个代表公式债整体的指数是无可厚非的，但是作为债券ETF的跟踪标的则是不合适的。而且市场上现存的一些指数没有考虑剩余期限的问题，这对于债券ETF的跟踪标的也是不合适的，因为如果复制的债券的成分券的剩余期限过短，基金会面临频繁调仓的问题，导致面临补券风险，造成交易成本增加，影响整个基金的收益水平。
例如，以上海证券交易所作为目标交易所，从其对应的数据库获取上交所的每只上市债券对应的各个筛选指标的数据，截止到2018年3月28日的数据，上交所未到期的公司债债券共有1535只，按照上述条件能够筛选出符合条件的成分券有400只。
步骤S20，获取全部成分券在前一个交易日的总市值，以及前一个交易日的债券指数的数值。
步骤S30，获取全部成分券在当前交易日的总市值。
步骤S40，根据获取的全部成分券在当前交易日的总市值、全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第一指数计算规则计算当前交易日的债券指数。
在确定成分券之后，根据成分券的市值计算目标交易日的债券指数，在本实施例中采用的第一指数计算规则是利用成分券在当前交易日的前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及在全部成分券在当前交易日的总市值来计算当前交易日的债券指数的数值。由于对于第一个交易日来说，其指数是确定的，即该指数在第一个交易日的初始值为100。在每个交易日结束后，可以获取到成分券的总市值，因此，就可以计算得到第二个交易日的债券指数的数值，以此类推，可以计算得到或许每一个交易日的债券指数的数值。
其中，第一指数计算规则是通过交易日里的每个成分券的收盘价数据以及成分券上市首日的发行规模数据设计的，可以表示为如下公式：
Figure PCTCN2018102134-appb-000001
其中，index T+1为当前交易日T+1的债券指数，index T为当前交易日的 前一个交易日T的债券指数，∑P i T+1Q i为全部成分券在当前交易日的总市值，∑P i TQ i为全部成分券在前一个交易日的总市值。
上述公式中，P i T+1为T+1交易日的债券i的收盘价，Q i为发行规模，所有债券在一个交易日结束后的收盘价与发行规模的乘积之和为总市值。T交易日的总市值的计算方式同理。
本实施例提出的债券指数编制方法，确定目标交易所的债券指数的成分券，成分券是从该目标交易所的所有上市债券中筛选出的符合预设筛选条件的债券；获取全部成分券在前一个交易日的总市值，以及前一个交易日的债券指数的数值；获取全部成分券在当前交易日的总市值；根据获取的全部成分券在当前交易日的总市值、全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第一指数计算规则计算当前交易日的债券指数。本申请中将符合预设筛选条件的债券作为债券指数的成分券，并根据交易日里的成分券的市值预设的指数计算规则计算当前交易日的债券指数，实现了针对信用债的债券指数计算方案。
进一步地，由于随着时间的推移，指数的成分券会不断扩容，即成分券的数量会不断增加，这就意味着债券指数的计算需要不断调整基期，因为当新的债券上市后，它必须被纳入到指数的计算当中，那么就必须根据上市时的市值对债券总市值进行加总调整。基于上述原理，在指数编制过程中，需要不断地根据新上市债券对指数进行重新校准，这样不仅顺应了上交所债券市场容量的扩张，而且使得指数能够真实的反映整个上交所公司债的整体变化趋势。因此，基于上述第一实施例提出本申请方法的第二实施例。在该实施例中，在所述获取全部成分券在当前交易日的总市值的步骤之前，所述方法还包括步骤：
检测当前交易日相对于前一个交易日是否有新上市债券且新上市债券中有满足所述预设筛选条件的债券；
若当前交易日相对于前一个交易日没有新上市债券，或者新上市的债券中没有满足所述预设筛选条件的债券，则执行所述获取全部成分券在当前交易日的总市值的步骤；
若是，则根据满足所述预设筛选条件的新上市债券更新成分券，并确定新增成分券的发行总数量；
获取更新后的全部成分券在当前交易日的总市值；
根据更新后的全部成分券在当前交易日的总市值、更新前的全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第二指数计算规则计算当前交易日的债券指数。
在本申请中，采用在第一计算规则的分母项中增加调整项的方式得到第二计算规则，其中，第二计算规则的表达式如下：
Figure PCTCN2018102134-appb-000002
其中，∑P i T+1Q i为更新后的全部成分券在当前交易日的总市值，∑Q j为新增成分券的发行总数量。债券在上市交易的第一天，其发行面值为100，因此将100与新上市的符合预设筛选条件的债券的总发明规模的乘积作为调整项。
也就是说，在该实施例中，在每一个交易日都需要检测该交易日是否有新上市债券，并判断这些新上市债券是否满足预设筛选条件，当有满足预设筛选条件的时候，用第二计算规则计算本交易日的债券指数，否则，仍然用第一计算规则计算本交易日的债券指数。
本实施例的方案，考虑到随着时间的推移，指数的成分券会不断扩容，设计了可以不断调整基期的指数编制方法，实现了对指数重新校准，不仅顺应了上交所债券市场容量的扩张，而且使得指数能够真实的反映整个上交所公司债的整体变化趋势。
本申请还提供一种债券指数编制装置。参照图2所示，为本申请一实施例提供的债券指数编制装置的内部结构示意图。
在本实施例中，债券指数编制装置1可以是PC(Personal Computer，个人电脑)，也可以是智能手机、平板电脑、便携计算机等终端设备。该债券指数编制装置1至少包括存储器11、处理器12，网络接口13，以及通信总线14。
其中，存储器11至少包括一种类型的可读存储介质，所述可读存储介质包括闪存、硬盘、多媒体卡、卡型存储器(例如，SD或DX存储器等)、磁性存储器、磁盘、光盘等。存储器11在一些实施例中可以是债券指数编制装置1的内部存储单元，例如该债券指数编制装置1的硬盘。存储器11在另一些实施例中也可以是债券指数编制装置1的外部存储设备，例如债券指数编制装置1上配备的插接式硬盘，智能存储卡(Smart Media Card,SMC)，安全 数字(Secure Digital,SD)卡，闪存卡(Flash Card)等。进一步地，存储器11还可以既包括债券指数编制装置1的内部存储单元也包括外部存储设备。存储器11不仅可以用于存储安装于债券指数编制装置1的应用软件及各类数据，例如债券指数编制程序01的代码等，还可以用于暂时地存储已经输出或者将要输出的数据。
处理器12在一些实施例中可以是一中央处理器(Central Processing Unit,CPU)、控制器、微控制器、微处理器或其他数据处理芯片，用于运行存储器11中存储的程序代码或处理数据，例如执行债券指数编制程序01等。
网络接口13可选的可以包括标准的有线接口、无线接口(如WI-FI接口)，通常用于在该装置1与其他电子设备之间建立通信连接。
通信总线14用于实现这些组件之间的连接通信。
可选地，该装置1还可以包括用户接口，用户接口可以包括显示器(Display)、输入单元比如键盘(Keyboard)，可选的用户接口还可以包括标准的有线接口、无线接口。可选地，在一些实施例中，显示器可以是LED显示器、液晶显示器、触控式液晶显示器以及OLED(Organic Light-Emitting Diode，有机发光二极管)触摸器等。其中，显示器也可以适当的称为显示屏或显示单元，用于显示在债券指数编制装置1中处理的信息以及用于显示可视化的用户界面。
图2仅示出了具有组件11-14以及债券指数编制程序01的债券指数编制装置1，本领域技术人员可以理解的是，图1示出的结构并不构成对债券指数编制装置1的限定，可以包括比图示更少或者更多的部件，或者组合某些部件，或者不同的部件布置。
在图2所示的装置1实施例中，存储器11中存储有债券指数编制程序01；处理器12执行存储器11中存储的债券指数编制程序01时实现如下步骤：
确定目标交易所的债券指数的成分券，其中，所述成分券是从所述目标交易所的所有上市债券中筛选出的符合预设筛选条件的债券。
信用债是指政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券。例如企业债就是一种信用债。以下以上海证券交易所作为目标交易所，对本申请实施例的方案进行说明。
确定截止日期，从目标交易所在该截止日期之前的所有上市债券中筛选 出符合预设筛选条件的债券，作为该交易所的债券指数的成分券。以上海证券交易所为例，以下简称上交所，统计其在2018年3月28日之前上市的所有债券，从中筛选出符合预设筛选条件的多个债券作为证券指数的成分券。在一些实施例中，预设筛选条件中的筛选指标主要包括剩余期限、主体评级和信用评级、发行规模。预设筛选条件为：剩余期限在预设时长以上，主体评级和信用评级均在预设级别以上，发行规模在预设数量以上的上交所上市公司债债券。当上市债券同时满足以上条件时，判定该上市债券满足所述预设筛选条件。其中，剩余期限是指债券距离到期剩余的时长。
上述预设时长、预设级别以及预设数量的选择可以根据交易所的上市债券的实际情况进行合理设置。优选地，在一实施例中，预设时长为1年，预设数量为20亿，预设级别为AA级。关于发行规模，基于债券规模越大，资产配置容量越高的逻辑，指数的标的选在债券发行规模20亿以上，为后期的债券ETF复制提供了现实的操作空间。此外，关于预设级别的设置，市场上现存的一些指数，其主体评级和信用评级设置的门槛较低，基本上涵盖了所有投资级以上的公司债债券，这样的指数作为一个代表公式债整体的指数是无可厚非的，但是作为债券ETF的跟踪标的则是不合适的。而且市场上现存的一些指数没有考虑剩余期限的问题，这对于债券ETF的跟踪标的也是不合适的，因为如果复制的债券的成分券的剩余期限过短，基金会面临频繁调仓的问题，导致面临补券风险，造成交易成本增加，影响整个基金的收益水平。
例如，以上海证券交易所作为目标交易所，从其对应的数据库获取上交所的每只上市债券对应的各个筛选指标的数据，截止到2018年3月28日的数据，上交所未到期的公司债债券共有1535只，按照上述条件能够筛选出符合条件的成分券有400只。
获取全部成分券在前一个交易日的总市值，以及前一个交易日的债券指数的数值。
获取全部成分券在当前交易日的总市值。
根据获取的全部成分券在当前交易日的总市值、全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第一指数计算规则计算当前交易日的债券指数。
在确定成分券之后，根据成分券的市值计算目标交易日的债券指数，在 本实施例中采用的第一指数计算规则是利用成分券在当前交易日的前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及在全部成分券在当前交易日的总市值来计算当前交易日的债券指数的数值。由于对于第一个交易日来说，其指数是确定的，即该指数在第一个交易日的初始值为100。在每个交易日结束后，可以获取到成分券的总市值，因此，就可以计算得到第二个交易日的债券指数的数值，以此类推，可以计算得到或许每一个交易日的债券指数的数值。
其中，第一指数计算规则是通过交易日里的每个成分券的收盘价数据以及成分券上市首日的发行规模数据设计的，可以表示为如下公式：
Figure PCTCN2018102134-appb-000003
其中，index T+1为当前交易日T+1的债券指数，index T为当前交易日的前一个交易日T的债券指数，∑P i T+1Q i为全部成分券在当前交易日的总市值，∑P i TQ i为全部成分券在前一个交易日的总市值。
上述公式中，P i T+1为T+1交易日的债券i的收盘价，Q i为发行规模，所有债券在一个交易日结束后的收盘价与发行规模的乘积之和为总市值。T交易日的总市值的计算方式同理。
本实施例提出的债券指数编制装置，确定目标交易所的债券指数的成分券，成分券是从该目标交易所的所有上市债券中筛选出的符合预设筛选条件的债券；获取全部成分券在前一个交易日的总市值，以及前一个交易日的债券指数的数值；获取全部成分券在当前交易日的总市值；根据获取的全部成分券在当前交易日的总市值、全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第一指数计算规则计算当前交易日的债券指数。本申请中将符合预设筛选条件的债券作为债券指数的成分券，并根据交易日里的成分券的市值预设的指数计算规则计算当前交易日的债券指数，实现了针对信用债的债券指数计算方案。
进一步地，由于随着时间的推移，指数的成分券会不断扩容，即成分券的数量会不断增加，这就意味着债券指数的计算需要不断调整基期，因为当新的债券上市后，它必须被纳入到指数的计算当中，那么就必须根据上市时的市值对债券总市值进行加总调整。基于上述原理，在指数编制过程中，需要不断地根据新上市债券对指数进行重新校准，这样不仅顺应了上交所债券 市场容量的扩张，而且使得指数能够真实的反映整个上交所公司债的整体变化趋势。因此，基于上述第一实施例提出本申请装置的第二实施例。在该实施例中，所述债券指数编制程序还可被所述处理器执行，以在所述获取全部成分券在当前交易日的总市值的步骤之前，还实现如下步骤：
检测当前交易日相对于前一个交易日是否有新上市债券且新上市债券中有满足所述预设筛选条件的债券；
若当前交易日相对于前一个交易日没有新上市债券，或者新上市的债券中没有满足所述预设筛选条件的债券，则执行所述获取全部成分券在当前交易日的总市值的步骤；
若是，则根据满足所述预设筛选条件的新上市债券更新成分券，并确定新增成分券的发行总数量；
获取更新后的全部成分券在当前交易日的总市值；
根据更新后的全部成分券在当前交易日的总市值、更新前的全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第二指数计算规则计算当前交易日的债券指数。
在本申请中，采用在第一计算规则的分母项中增加调整项的方式得到第二计算规则，其中，第二计算规则的表达式如下：
Figure PCTCN2018102134-appb-000004
其中，∑P i T+1Q i为更新后的全部成分券在当前交易日的总市值，∑Q j为新增成分券的发行总数量。债券在上市交易的第一天，其发行面值为100，因此将100与新上市的符合预设筛选条件的债券的总发明规模的乘积作为调整项。
也就是说，在该实施例中，在每一个交易日都需要检测该交易日是否有新上市债券，并判断这些新上市债券是否满足预设筛选条件，当有满足预设筛选条件的时候，用第二计算规则计算本交易日的债券指数，否则，仍然用第一计算规则计算本交易日的债券指数。
本实施例的方案，考虑到随着时间的推移，指数的成分券会不断扩容，设计了可以不断调整基期的指数编制方法，实现了对指数重新校准，不仅顺应了上交所债券市场容量的扩张，而且使得指数能够真实的反映整个上交所公司债的整体变化趋势。
可选地，在其他的实施例中，债券指数编制程序还可以被分割为一个或 者多个模块，一个或者多个模块被存储于存储器11中，并由一个或多个处理器(本实施例为处理器12)所执行以完成本申请，本申请所称的模块是指能够完成特定功能的一系列计算机程序指令段，用于描述债券指数编制程序在债券指数编制装置中的执行过程。
例如，参照图3所示，为本申请债券指数编制装置一实施例中的债券指数编制程序的程序模块示意图，该实施例中，债券指数编制程序可以被分割为成分券确定模块10、第一获取模块20、第二获取模块30和指数计算模块40，示例性地：
成分券确定模块10用于：确定目标交易所的债券指数的成分券，其中，所述成分券是从所述目标交易所的所有上市债券中筛选出的符合预设筛选条件的债券；
第一获取模块20用于：获取全部成分券在前一个交易日的总市值，以及前一个交易日的债券指数的数值；
第二获取模块30用于：获取全部成分券在当前交易日的总市值；
指数计算模块40用于：根据获取的全部成分券在当前交易日的总市值、全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第一指数计算规则计算当前交易日的债券指数。
上述成分券确定模块10、第一获取模块20、第二获取模块30和指数计算模块40等程序模块被执行时所实现的功能或操作步骤与上述实施例大体相同，在此不再赘述。
此外，本申请实施例还提出一种计算机可读存储介质，所述计算机可读存储介质上存储有债券指数编制程序，所述债券指数编制程序可被一个或多个处理器执行，以实现如下操作：
确定目标交易所的债券指数的成分券，其中，所述成分券是从所述目标交易所的所有上市债券中筛选出的符合预设筛选条件的债券；
获取全部成分券在前一个交易日的总市值，以及前一个交易日的债券指数的数值；
获取全部成分券在当前交易日的总市值；
根据获取的全部成分券在当前交易日的总市值、全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第一指数计算规 则计算当前交易日的债券指数。
本申请计算机可读存储介质具体实施方式与上述债券指数编制装置和方法各实施例基本相同，在此不作累述。
需要说明的是，上述本申请实施例序号仅仅为了描述，不代表实施例的优劣。并且本文中的术语“包括”、“包含”或者其任何其他变体意在涵盖非排他性的包含，从而使得包括一系列要素的过程、装置、物品或者方法不仅包括那些要素，而且还包括没有明确列出的其他要素，或者是还包括为这种过程、装置、物品或者方法所固有的要素。在没有更多限制的情况下，由语句“包括一个……”限定的要素，并不排除在包括该要素的过程、装置、物品或者方法中还存在另外的相同要素。
通过以上的实施方式的描述，本领域的技术人员可以清楚地了解到上述实施例方法可借助软件加必需的通用硬件平台的方式来实现，当然也可以通过硬件，但很多情况下前者是更佳的实施方式。基于这样的理解，本申请的技术方案本质上或者说对现有技术做出贡献的部分可以以软件产品的形式体现出来，该计算机软件产品存储在如上所述的一个存储介质(如ROM/RAM、磁碟、光盘)中，包括若干指令用以使得一台终端设备(可以是手机，计算机，服务器，或者网络设备等)执行本申请各个实施例所述的方法。
以上仅为本申请的优选实施例，并非因此限制本申请的专利范围，凡是利用本申请说明书及附图内容所作的等效结构或等效流程变换，或直接或间接运用在其他相关的技术领域，均同理包括在本申请的专利保护范围内。

Claims (20)

  1. 一种债券指数编制方法，其特征在于，所述债券指数编制方法包括：
    确定目标交易所的债券指数的成分券，其中，所述成分券是从所述目标交易所的所有上市债券中筛选出的符合预设筛选条件的债券；
    获取全部成分券在前一个交易日的总市值，以及前一个交易日的债券指数的数值；
    获取全部成分券在当前交易日的总市值；
    根据获取的全部成分券在当前交易日的总市值、全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第一指数计算规则计算当前交易日的债券指数。
  2. 如权利要求1所述的债券指数编制方法，其特征在于，所述第一指数计算规则为：
    Figure PCTCN2018102134-appb-100001
    其中，index T+1为当前交易日T+1的债券指数，index T为当前交易日的前一个交易日T的债券指数，∑P i T+1Q i为全部成分券在当前交易日的总市值，∑P i TQ i为全部成分券在前一个交易日的总市值。
  3. 如权利要求2所述的债券指数编制方法，其特征在于，在所述获取全部成分券在当前交易日的总市值的步骤之前，所述方法还包括步骤：
    检测当前交易日相对于前一个交易日是否有新上市债券且新上市债券中有满足所述预设筛选条件的债券；
    若当前交易日相对于前一个交易日没有新上市债券，或者新上市的债券中没有满足所述预设筛选条件的债券，则执行所述获取全部成分券在当前交易日的总市值的步骤；
    若是，则根据满足所述预设筛选条件的新上市债券更新成分券，并确定新增成分券的发行总数量；
    获取更新后的全部成分券在当前交易日的总市值；
    根据更新后的全部成分券在当前交易日的总市值、更新前的全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第二指数计算规则计算当前交易日的债券指数。
  4. 如权利要求3所述的债券指数编制方法，其特征在于，所述第二指数 计算规则为：
    Figure PCTCN2018102134-appb-100002
    其中，∑P i T+1Q i为更新后的全部成分券在当前交易日的总市值，∑Q j为新增成分券的发行总数量。
  5. 如权利要求1所述的债券指数编制方法，其特征在于，所述预设筛选条件中的筛选指标包括债券剩余期限、主体评级、信用评级和发行规模，其中，当上市债券同时满足如下条件时，判定该上市债券满足所述预设筛选条件：剩余期限大于预设期限、主体评级和信用评级均大于预设级别，并且发行规模大于预设数量。
  6. 如权利要求2所述的债券指数编制方法，其特征在于，所述预设筛选条件中的筛选指标包括债券剩余期限、主体评级、信用评级和发行规模，其中，当上市债券同时满足如下条件时，判定该上市债券满足所述预设筛选条件：剩余期限大于预设期限、主体评级和信用评级均大于预设级别，并且发行规模大于预设数量。
  7. 如权利要求3所述的债券指数编制方法，其特征在于，所述预设筛选条件中的筛选指标包括债券剩余期限、主体评级、信用评级和发行规模，其中，当上市债券同时满足如下条件时，判定该上市债券满足所述预设筛选条件：剩余期限大于预设期限、主体评级和信用评级均大于预设级别，并且发行规模大于预设数量。
  8. 一种债券指数编制装置，其特征在于，所述装置包括存储器和处理器，所述存储器上存储有可在所述处理器上运行的债券指数编制程序，所述债券指数编制程序被所述处理器执行时实现如下步骤：
    确定目标交易所的债券指数的成分券，其中，所述成分券是从所述目标交易所的所有上市债券中筛选出的符合预设筛选条件的债券；
    获取全部成分券在前一个交易日的总市值，以及前一个交易日的债券指数的数值；
    获取全部成分券在当前交易日的总市值；
    根据获取的全部成分券在当前交易日的总市值、全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第一指数计算规则计算当前交易日的债券指数。
  9. 如权利要求8所述的债券指数编制装置，其特征在于，所述第一指数计算规则为：
    Figure PCTCN2018102134-appb-100003
    其中，index T+1为当前交易日T+1的债券指数，index T为当前交易日的前一个交易日T的债券指数，∑P i T+1Q i为全部成分券在当前交易日的总市值，∑P i TQ i为全部成分券在前一个交易日的总市值。
  10. 如权利要求9所述的债券指数编制装置，其特征在于，所述债券指数编制程序还可被所述处理器执行，以在所述获取全部成分券在当前交易日的总市值的步骤之前，还实现如下步骤：
    检测当前交易日相对于前一个交易日是否有新上市债券且新上市债券中有满足所述预设筛选条件的债券；
    若当前交易日相对于前一个交易日没有新上市债券，或者新上市的债券中没有满足所述预设筛选条件的债券，则执行所述获取全部成分券在当前交易日的总市值的步骤；
    若是，则根据满足所述预设筛选条件的新上市债券更新成分券，并确定新增成分券的发行总数量；
    获取更新后的全部成分券在当前交易日的总市值；
    根据更新后的全部成分券在当前交易日的总市值、更新前的全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第二指数计算规则计算当前交易日的债券指数。
  11. 如权利要求10所述的债券指数编制装置，其特征在于，所述第二指数计算规则为：
    Figure PCTCN2018102134-appb-100004
    其中，∑P i T+1Q i为更新后的全部成分券在当前交易日的总市值，∑Q j为新增成分券的发行总数量。
  12. 如权利要求8所述的债券指数编制装置，其特征在于，所述预设筛选条件中的筛选指标包括债券剩余期限、主体评级、信用评级和发行规模，其中，当上市债券同时满足如下条件时，判定该上市债券满足所述预设筛选条件：剩余期限大于预设期限、主体评级和信用评级均大于预设级别，并且 发行规模大于预设数量。
  13. 如权利要求9所述的债券指数编制装置，其特征在于，所述预设筛选条件中的筛选指标包括债券剩余期限、主体评级、信用评级和发行规模，其中，当上市债券同时满足如下条件时，判定该上市债券满足所述预设筛选条件：剩余期限大于预设期限、主体评级和信用评级均大于预设级别，并且发行规模大于预设数量。
  14. 如权利要求10所述的债券指数编制装置，其特征在于，所述预设筛选条件中的筛选指标包括债券剩余期限、主体评级、信用评级和发行规模，其中，当上市债券同时满足如下条件时，判定该上市债券满足所述预设筛选条件：剩余期限大于预设期限、主体评级和信用评级均大于预设级别，并且发行规模大于预设数量。
  15. 一种计算机可读存储介质，其特征在于，所述计算机可读存储介质上存储有债券指数编制程序，所述债券指数编制程序可被一个或者多个处理器执行，以实现如下步骤：
    确定目标交易所的债券指数的成分券，其中，所述成分券是从所述目标交易所的所有上市债券中筛选出的符合预设筛选条件的债券；
    获取全部成分券在前一个交易日的总市值，以及前一个交易日的债券指数的数值；
    获取全部成分券在当前交易日的总市值；
    根据获取的全部成分券在当前交易日的总市值、全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第一指数计算规则计算当前交易日的债券指数。
  16. 如权利要求15所述的计算机可读存储介质，其特征在于，所述第一指数计算规则为：
    Figure PCTCN2018102134-appb-100005
    其中，index T+1为当前交易日T+1的债券指数，index T为当前交易日的前一个交易日T的债券指数，∑P i T+1Q i为全部成分券在当前交易日的总市值，∑P i TQ i为全部成分券在前一个交易日的总市值。
  17. 如权利要求16所述的计算机可读存储介质，其特征在于，所述债券指数编制程序可被一个或者多个处理器执行，以在所述获取全部成分券在当 前交易日的总市值的步骤之前，实现如下步骤：
    检测当前交易日相对于前一个交易日是否有新上市债券且新上市债券中有满足所述预设筛选条件的债券；
    若当前交易日相对于前一个交易日没有新上市债券，或者新上市的债券中没有满足所述预设筛选条件的债券，则执行所述获取全部成分券在当前交易日的总市值的步骤；
    若是，则根据满足所述预设筛选条件的新上市债券更新成分券，并确定新增成分券的发行总数量；
    获取更新后的全部成分券在当前交易日的总市值；
    根据更新后的全部成分券在当前交易日的总市值、更新前的全部成分券在前一个交易日的总市值、前一个交易日的债券指数的数值以及预设的第二指数计算规则计算当前交易日的债券指数。
  18. 如权利要求17所述的计算机可读存储介质，其特征在于，所述第二指数计算规则为：
    Figure PCTCN2018102134-appb-100006
    其中，∑P i T+1Q i为更新后的全部成分券在当前交易日的总市值，∑Q j为新增成分券的发行总数量。
  19. 如权利要求15所述的计算机可读存储介质，其特征在于，所述预设筛选条件中的筛选指标包括债券剩余期限、主体评级、信用评级和发行规模，其中，当上市债券同时满足如下条件时，判定该上市债券满足所述预设筛选条件：剩余期限大于预设期限、主体评级和信用评级均大于预设级别，并且发行规模大于预设数量。
  20. 如权利要求16所述的计算机可读存储介质，其特征在于，所述预设筛选条件中的筛选指标包括债券剩余期限、主体评级、信用评级和发行规模，其中，当上市债券同时满足如下条件时，判定该上市债券满足所述预设筛选条件：剩余期限大于预设期限、主体评级和信用评级均大于预设级别，并且发行规模大于预设数量。
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