JP2010160810A - Storage medium storing disintermediated financial transaction program, disintermediated financial transaction system and disintermediated financial transaction method - Google Patents

Storage medium storing disintermediated financial transaction program, disintermediated financial transaction system and disintermediated financial transaction method Download PDF

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Abstract

<P>PROBLEM TO BE SOLVED: To provide a computer-readable storage medium storing a disintermediated financial transaction program, a disintermediated financial transaction system and a disintermediated financial transaction method to create transaction markets of financial products via at least one computer network, to match demands of end customers, by separating and allocating the functions of conventional intermediaries in financial transactions to the system operator, various agencies, various evaluators and/or various data providers, can eliminate conflicts of interests between such intermediaries and end customers and to make various financial transactions more efficient and optimal. <P>SOLUTION: There is provided a computer-readable storage medium storing a disintermediated financial transaction program, a disintermediated financial transaction system and a disintermediated financial transaction method. That is, the transaction markets of financial products are thereby created via at least one computer network, the conventional intermediaries in financial transactions are thereby eliminated, and the end customers can thereby complete financial transactions directly between themselves on a matching basis. <P>COPYRIGHT: (C)2010,JPO&INPIT

Description

本発明は、1つ以上のコンピュータネットワークを介して金融商品の取引市場を創設し、最終顧客の需要をマッチさせるための仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体、仲介排除金融取引システム及び仲介排除金融取引方法に関する。   The present invention provides a computer readable storage medium having an intermediary exclusion financial transaction program for creating a market for financial instruments through one or more computer networks and for matching the demands of end customers. The present invention relates to a system and an intermediary exclusion financial transaction method.
従来の金融取引では、買い手である最終顧客と売り手である最終顧客との間に、銀行や証券会社といった伝統的な仲介者が存在してきた。よって、これらの仲介者を経由して取引を行う最終顧客は、仲介者へ直接的もしくは間接的に支払う委託・仲介手数料の分だけ運用利回りが低下したり、調達コストが割高になったりしている。
そして、銀行や証券会社は、委託・仲介業務に加えて自己取引業務を営んでいる。自己資金で大きな取引益を上げるために、自らを相手方として最終顧客に不利な条件で取引させるとか、自社で提供する取引の参考・提案資料を最終顧客が読んで取引することを前提として、自己資金による取引を事前に済ませるとか、又は金融商品の取引頻度を最終顧客が上げることを狙って参考・提案資料を提供するといった、最終顧客との利益相反の構図が従来より指摘されてきた。
しかしながら、これら伝統的な仲介者に蓄積されている金融取引の知識や情報は、最終顧客が一朝一夕に吸収できるものではない。そのため、仲介者と最終顧客との間の利益相反を解決しながら、仲介者が持つ知識や情報を最終顧客に提供する仕組みが求められている。
In traditional financial transactions, traditional intermediaries such as banks and securities firms exist between buyers and end customers. Therefore, the end customers who conduct transactions through these intermediaries may have lower investment yields or higher procurement costs due to commissions or brokerage fees paid directly or indirectly to the intermediaries. Yes.
Banks and securities companies operate self-transactions in addition to brokerage and brokerage. In order to increase transaction profits with self-financing, we assume that the end customer is dealing with unfavorable conditions for the end customer, or that the end customer reads and conducts transactions based on reference and proposal materials for transactions provided by the company. The composition of conflicts of interest with the end customer has been pointed out in the past, such as providing transactions with funds in advance or providing reference and proposal materials aimed at increasing the frequency of transactions of financial products by the end customer.
However, the knowledge and information of financial transactions accumulated in these traditional intermediaries cannot be absorbed overnight by end customers. Therefore, there is a need for a mechanism that provides the end customer with the knowledge and information that the intermediary has while solving the conflict of interest between the intermediary and the end customer.
一方、証券取引所や金融派生商品の取引所は、売買の対象が人気銘柄や人気商品に片寄っており、流動性が低い債券の売買や複雑な金融派生商品の取引は、銀行や証券会社を相手方とした相対取引が中心になっている。また、流動性が高い株式などの売買においても取引所を通さない案件が増加し、表面化しない相対取引の比重が上がるにつれて、最終顧客にとって重要な市場の透明性が揺らいでいる。既存の証券取引所や金融派生商品の取引所は、基本的に、会員である銀行や証券会社を通さないと最終顧客が売買に参加できない仕組みとなっており、ここでも最終顧客が不利益を被っている。   On the other hand, stock exchanges and financial derivative exchanges are subject to buying and selling of popular stocks and popular products, and buying and selling of low-liquid bonds and trading of complex financial derivatives require banks and securities companies. It is centered on relative transactions with the other party. In addition, as the number of transactions that do not pass through exchanges increases in the buying and selling of highly liquid stocks, etc., the transparency of the important market for end customers is swaying as the weight of non-surface relative transactions increases. Existing stock exchanges and derivatives exchanges are basically structured so that end customers cannot participate in trading unless they pass through member banks or securities companies. Covered.
取引照合や資金決済、証券決済など、取引が成立した後に生じる様々な決済業務や管理業務は、その歴史的な経緯から、金融商品によって又は取引される市場によって使用できるシステムが異なり、これらの統合は難しい。また、決済業務や管理業務は、未だ手作業に頼っている割合も高く、多種多様な金融商品を取引したい最終顧客にとって使い勝手が良いものではない。これは、それぞれのシステムを、銀行や証券会社、取引所、決済機関、ソフトウェア業者や情報ベンダーなどが、それぞれの思惑から任意に開発・提供してきたことの結果である。   Due to its historical background, various settlement operations and management operations such as transaction verification, fund settlement, and securities settlement are different depending on the financial product or the market in which they can be used. Is difficult. In addition, the settlement business and the management business are still highly dependent on manual work, and are not convenient for end customers who want to trade a wide variety of financial products. This is the result of banks and securities companies, exchanges, payment institutions, software vendors, information vendors, etc. developing and providing each system arbitrarily based on their own thoughts.
そこで本発明は、上記問題点を解決するためになされたもので、1つ以上のコンピュータネットワークを介して金融商品の取引市場を創設し、最終顧客の需要をマッチさせる仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体、仲介排除金融取引システム及び仲介排除金融取引方法を提供することを課題とする。
そして本発明は、金融取引における伝統的な仲介者である銀行や証券会社の機能を、システムの運営者や各種代行者、各種評価者、各種資料提供者に振り分けることで、仲介者と最終顧客との間の利益相反を解消し、各種金融取引を効率化、最適化することができる仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体、仲介排除金融取引システム及び仲介排除金融取引方法を提供することを課題とする。
また本発明は、規格商品−合成商品間の合成作業や分解作業によって各種金融商品の流動性を向上させ、同時合同金融取引を可能にすることで各種取引が当事者にとってより有利なものとなる金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体、金融取引システム及び金融取引方法を提供することを課題とする。
Accordingly, the present invention has been made to solve the above problems, and creates a transaction market for financial products via one or more computer networks, and records an intermediary exclusion financial transaction program that matches the demands of end customers. It is an object of the present invention to provide a computer-readable storage medium, an intermediary exclusion financial transaction system, and an intermediary exclusion financial transaction method.
The present invention distributes the functions of banks and securities companies, which are traditional intermediaries in financial transactions, to system operators, various agents, various evaluators, and various data providers. A computer-readable storage medium, an intermediary exclusion financial transaction system, and an intermediary exclusion financial transaction method that record an intermediary exclusion financial transaction program that can eliminate conflicts of interest between them and improve efficiency and optimization of various financial transactions The issue is to provide.
In addition, the present invention improves the liquidity of various financial products by combining and disassembling between standard products and synthetic products, and enables simultaneous joint financial transactions to make various transactions more advantageous for the parties. It is an object of the present invention to provide a computer-readable storage medium in which a transaction program is recorded, a financial transaction system, and a financial transaction method.
請求項1記載の発明は、仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体であって、1つ以上のコンピュータネットワークを介して金融商品の取引市場を創設し、伝統的な銀行や伝統的な証券会社などによる取引の仲介を排除し、最終資金運用者、最終資金調達者、最終資金取引者といった最終顧客同士がマッチングで金融取引を直接成立させることができることを特徴とする。   The invention described in claim 1 is a computer-readable storage medium that records an intermediary-excluded financial transaction program, which creates a transaction market for financial products through one or more computer networks, It eliminates the brokerage of transactions by traditional securities firms and allows final customers such as final fund managers, final fundraisers, and final fund traders to directly establish financial transactions through matching.
請求項2記載の発明は、仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な請求項1記載の記憶媒体であって、前記金融取引を資金調達とすることを特徴とし、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末に、資金調達希望者の端末が、資金調達注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、資金調達希望者の端末から前記送信手段によって送信された資金調達注文を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた資金調達注文を格納する記憶手段と、該コンピュータが、特定又は不特定の資金運用希望者の端末へ前記資金調達注文を開示する開示手段と、資金運用希望者の端末が、該コンピュータから前記開示手段によって開示された資金調達注文に基づいて、その資金調達を対象とする資金運用注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、資金運用希望者の端末から前記送信手段によって送信された資金運用注文を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた資金運用注文を格納する記憶手段と、該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した資金調達注文と資金運用注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に資金調達注文と資金運用注文との間で資金調達を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を資金調達希望者の端末及び資金運用希望者の端末へ通知する通知手段とを備えることにより仲介排除資金調達を実現させることができることを特徴とする。   The invention described in claim 2 is a computer-readable storage medium according to claim 1 in which an intermediary exclusion financial transaction program is recorded, wherein the financial transaction is funded, and is connected to the computer network. The one or more computers and a plurality of user terminals, wherein the funding applicant's terminal transmits the funding order to the computer, and the computer sends the funding requester's terminal to the computer by the transmitting unit. Receiving means for receiving the transmitted funding order; storage means for storing the funding order received by the receiving means; and the computer sending the funds to the terminal of a specific or unspecified funding applicant. A disclosure means for disclosing a procurement order and a terminal of a fund management applicant from the computer by the disclosure means Based on the indicated fundraising order, a transmitting means for transmitting a fund management order for the funding to the computer, and a fund management transmitted by the transmitting means from the terminal of the funding applicant An accepting means for accepting an order; a storage means for storing the fund management order received by the accepting means by the computer; and a funding order and a fund management order stored by the storage means matched by the computer. A matching means for determining a match; and the computer that establishes fund raising between the funding order and the fund management order when the matching means determines that the condition is met, and stores both Update means for updating the order, and a transaction led by the computer by the matching means Characterized in that it is possible to realize the intermediary exclusion funding by providing a notification means for notifying the result to the terminal funding seekers terminal and money management seekers.
請求項3記載の発明は、仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な請求項1記載の記憶媒体であって、前記金融取引を資金運用とすることを特徴とし、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末に、該利用者端末が、資金運用商品の買付注文及び売付注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、該利用者端末から前記送信手段によって送信された買付注文及び売付注文を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた買付注文及び売付注文を格納する記憶手段と、該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した買付注文と売付注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に買付注文と売付注文との間で売買を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を該利用者端末へ通知する通知手段とを備えることにより仲介排除資金運用を実現させることができることを特徴とする。   The invention described in claim 3 is a computer-readable storage medium according to claim 1 in which an intermediary exclusion financial transaction program is recorded, wherein the financial transaction is used for fund management, and is connected to the computer network. A transmission means for transmitting a purchase order and a sale order for money management products to the computer, and the computer from the user terminal to one or more computers and a plurality of user terminals; Receiving means for receiving purchase orders and selling orders transmitted by the transmitting means; storage means for storing purchase orders and selling orders received by the receiving means; and A matching means for comparing the purchase order and the sales order stored by the means to determine a match of the conditions; When the matching means determines that the conditions are met, an update means for establishing a sale between the purchase order and the sell order and updating both orders stored by the storage means, and the computer, The intermediary exclusion fund operation can be realized by providing notifying means for notifying the user terminal of the transaction result derived by the matching means.
請求項4記載の発明は、仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な請求項1記載の記憶媒体であって、前記金融取引を売出とすることを特徴とし、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末に、売出希望者の端末が、資金運用商品の売出注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、売出希望者の端末から前記送信手段によって送信された売出注文を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた売出注文を格納する記憶手段と、該コンピュータが、特定又は不特定の買入希望者の端末へ前記売出注文を開示する開示手段と、買入希望者の端末が、該コンピュータから前記開示手段によって開示された売出注文に基づいて、その売出を対象とする買入注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、買入希望者の端末から前記送信手段によって送信された買入注文を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた買入注文を格納する記憶手段と、該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した売出注文と買入注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に売出注文と買入注文との間で売出を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を売出希望者の端末及び買入希望者の端末へ通知する通知手段とを備えることにより仲介排除売出を実現させることができることを特徴とする。   The invention according to claim 4 is a computer-readable storage medium according to claim 1 in which an intermediary exclusion financial transaction program is recorded, wherein the financial transaction is offered for sale, and is connected to the computer network. One or more computers and a plurality of user terminals to which a terminal of a seller who wants to sell sends a sale order of a fund management product to the computer, and the computer transmits the order from the terminal of the seller who wants to sell A receiving means for receiving the sent sales order; a storage means for storing the sales order received by the receiving means; and the computer placing the sales order to a terminal of a specific or unspecified purchase applicant. The disclosure means to be disclosed and the terminal of the applicant for purchase are based on the sales order disclosed by the disclosure means from the computer. Transmitting means for transmitting a purchase order for the sale to the computer, receiving means for receiving the purchase order transmitted from the terminal of the purchase applicant by the transmitting means, and the computer A storage means for storing the purchase order received by the reception means, a matching means for the computer to match the sales order and the purchase order stored by the storage means to determine a match of the conditions, and the computer An update unit that establishes a sale between a sale order and a purchase order when the matching unit determines that the condition is met, and updates both orders stored by the storage unit; A notification means for notifying the terminal of the applicant for sale and the terminal of the applicant for purchase of the transaction result derived by the matching means; Characterized in that it is possible to realize mediated elimination offering by Rukoto.
請求項5記載の発明は、仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な請求項1記載の記憶媒体であって、前記金融取引を資金取引とすることを特徴とし、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末に、該利用者端末が、資金取引商品の買建注文及び売建注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、該利用者端末から前記送信手段によって送信された買建注文及び売建注文を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた買建注文及び売建注文を格納する記憶手段と、該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した買建注文と売建注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に買建注文と売建注文との間で資金取引を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を該利用者端末へ通知する通知手段とを備えることにより仲介排除資金取引を実現させることができることを特徴とする。   The invention according to claim 5 is a computer-readable storage medium according to claim 1 in which an intermediary exclusion financial transaction program is recorded, wherein the financial transaction is a fund transaction, and is connected to the computer network. A transmission means for transmitting the purchase order and the sell order of the fund transaction product to the computer, and the computer from the user terminal to the one or more computers and the plurality of user terminals. Receiving means for receiving the buy and sell orders transmitted by the transmitting means; storage means for storing the buy and sell orders received by the accepting means; and the computer storing the storage A matching means for comparing the purchase order and the sell order stored by the means to determine a match of the conditions, and the computer When the matching means determines that the conditions are met, an update means for establishing a fund transaction between the buy order and the sell order, and updating both orders stored by the storage means, and the computer, The intermediary exclusion fund transaction can be realized by providing notification means for notifying the user terminal of the transaction result derived by the matching means.
請求項6記載の発明は、仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な請求項1記載の記憶媒体であって、前記金融取引を相対取引とすることを特徴とし、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末に、金融商品の相対取引を希望する者の端末が、取引相手となり得る候補者の端末へ相対取引要求を送信する送信手段と、該相対取引候補者の端末が、該相対取引希望者の端末から前記送信手段によって送信された相対取引要求を受信する受信手段と、該相対取引候補者の端末が、前記受信手段によって受信した相対取引要求に対し、受諾、拒否又は交渉の意思決定を該相対取引希望者の端末へ返信する返信手段と、該相対取引希望者の端末が、該相対取引候補者の端末から前記返信手段によって返信された意思決定を受信する受信手段と、該相対取引希望者の端末及び/又は該相対取引候補者の端末が、相対取引の成立又は不成立の結果を前記コンピュータへ通知する通知手段とを備えることにより仲介排除相対取引を実現させることができることを特徴とする。   The invention described in claim 6 is a computer-readable storage medium according to claim 1 in which an intermediary exclusion financial transaction program is recorded, wherein the financial transaction is a relative transaction, and is connected to the computer network. A transmission means for transmitting a relative transaction request to a terminal of a candidate who can be a counterparty to a terminal of a person who desires a relative transaction of a financial product to one or more computers and a plurality of user terminals; A receiving means for receiving a relative transaction request transmitted from the terminal of the relative transaction applicant by the transmitting means, and a relative transaction request received by the receiving terminal of the relative transaction candidate terminal. A reply means for returning a decision to accept, reject or negotiate to the terminal of the relative transaction candidate, and whether the terminal of the relative transaction candidate is the terminal of the relative transaction candidate Receiving means for receiving a decision returned by the reply means and a terminal for the relative transaction candidate and / or a terminal for the relative transaction candidate to notify the computer of the result of establishment or non-establishment of the relative transaction The intermediary exclusion relative transaction can be realized by providing the means.
請求項7記載の発明は、仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な請求項6記載の記憶媒体であって、更なる手段を備えることを特徴とし、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末に、前記相対取引希望者の端末が、金融商品の相対取引要求を該コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、該相対取引希望者の端末から前記送信手段によって送信された相対取引要求を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた相対取引要求に合致した相対取引候補者を特定する特定手段と、該コンピュータが、前記特定手段によって特定した相対取引候補者の連絡先を該相対取引希望者の端末へ通知する通知手段とを更に備えることにより仲介排除相対取引を実現させることができることを特徴とする。   A seventh aspect of the present invention is the computer-readable storage medium according to the sixth aspect, in which the intermediary exclusion financial transaction program is recorded. The storage medium further includes means, and is connected to the computer network. To the computer and the plurality of user terminals, the terminal of the relative transaction applicant transmits a request for the relative transaction of the financial product to the computer, and the computer transmits the transmission from the terminal of the relative transaction applicant. Receiving means for receiving a relative transaction request transmitted by the means, specifying means for specifying a relative transaction candidate that matches the relative transaction request received by the receiving means, and specifying the computer by the specifying means Notification means for notifying the contact of the candidate for the relative transaction to the terminal of the candidate for the relative transaction. It characterized in that it is possible to realize the intermediary exclusion negotiated transactions by.
請求項8記載の発明は、最終資金運用者、最終資金調達者、最終資金取引者といった最終顧客同士による仲介排除金融取引を支援するためのコンピュータシステムであって、
(a)ウェブ・サーバとしての機能とデータベース・サーバとしての機能とを備える1台以上のコンピュータと、
(b)前記最終顧客の複数の利用者端末と、
(c)該コンピュータと該利用者端末とを接続する1つ以上のコンピュータネットワークと、
(d)資金調達、資金運用、売出、資金取引といった金融取引に関するデータを格納する金融商品データベースより構成され、
(1)金融取引契約書、目論見書、報告書及び開示書のうち、何れか1つ以上に関するデータを格納する契約管理データベース、
(2)資金決済及び/又は証券決済に関するデータを格納する決済管理データベース、
(3)運用参考資料、調達提案資料及び取引提案資料のうち、何れか1つ以上を格納する配信資料データベース及び、
(4)前記システムの利用者に関するデータを格納するクライアント情報データベースのうち、何れか1つ以上のデータベースを具備することにより、
資金調達注文、資金運用注文、売出注文、資金取引注文といった金融取引注文を需給バランスの原理で直接マッチさせる入札モード及び/又は、
通信路を提供されることで前記最終顧客同士が直接交渉により前記金融取引を成立させる相対モードを実現できることを特徴とする。
The invention according to claim 8 is a computer system for supporting intermediary exclusion financial transactions between end customers such as a final fund manager, a final fund raiser, and a final fund trader,
(A) one or more computers having a function as a web server and a function as a database server;
(B) a plurality of user terminals of the end customer;
(C) one or more computer networks connecting the computer and the user terminal;
(D) Consists of a financial product database that stores data related to financial transactions such as fund procurement, fund management, sales, and fund transactions,
(1) A contract management database that stores data relating to any one or more of financial transaction contracts, prospectuses, reports, and disclosures;
(2) a settlement management database for storing data relating to fund settlement and / or securities settlement;
(3) a distribution material database that stores at least one of operational reference materials, procurement proposal materials, and transaction proposal materials;
(4) By providing any one or more of the client information databases that store data related to users of the system,
Bid mode that directly matches financial trading orders such as funding orders, fund management orders, sales orders, fund trading orders on the principle of supply and demand balance and / or
By providing a communication path, it is possible to realize a relative mode in which the end customers establish the financial transaction through direct negotiation.
請求項9記載の発明は、請求項8記載の仲介排除金融取引システムであって、前記金融取引を資金調達とすることを特徴とし、資金調達希望者の端末が、資金調達注文を前記コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、資金調達希望者の端末から前記送信手段によって送信された資金調達注文を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた資金調達注文を格納する記憶手段と、該コンピュータが、特定又は不特定の資金運用希望者の端末へ前記資金調達注文を開示する開示手段と、資金運用希望者の端末が、該コンピュータから前記開示手段によって開示された資金調達注文に基づいて、その資金調達を対象とする資金運用注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、資金運用希望者の端末から前記送信手段によって送信された資金運用注文を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた資金運用注文を格納する記憶手段と、該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した資金調達注文と資金運用注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に資金調達注文と資金運用注文との間で資金調達を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を資金調達希望者の端末及び資金運用希望者の端末へ通知する通知手段とを具備することを特徴とする。   The invention described in claim 9 is the intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8, characterized in that the financial transaction is funded, and a terminal of a funding applicant sends a funding order to the computer. A transmitting means for transmitting; a receiving means for receiving a funding order transmitted by the transmitting means from a terminal of a funding applicant; and a storage for storing the funding order received by the receiving means by the computer. Means for disclosing the fund raising order to a terminal of a specific or unspecified fund management applicant, and fund raising disclosed by the disclosure means from the computer A transmission means for transmitting to the computer a fund management order for the fund raising based on the order; Receiving means for receiving a fund management order transmitted from the terminal of the applicant for use by the transmitting means; storage means for storing the money management order received by the receiving means; and the computer using the storage means. A matching unit that matches a stored funding order and a fund management order to determine whether the condition is met, and between the funding order and the fund management order when the computer determines that the condition is met by the matching unit An updating unit that establishes funding and updates both orders stored in the storage unit, and a transaction result derived by the computer from the matching unit is sent to a terminal of a funding applicant and a terminal of a funding applicant And a notification means for notifying.
請求項10記載の発明は、請求項8記載の仲介排除金融取引システムであって、前記金融取引を資金運用とすることを特徴とし、該利用者端末が、資金運用商品の買付注文及び売付注文を前記コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、該利用者端末から前記送信手段によって送信された買付注文及び売付注文を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた買付注文及び売付注文を格納する記憶手段と、該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した買付注文と売付注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に買付注文と売付注文との間で売買を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を該利用者端末へ通知する通知手段とを具備することを特徴とする。   A tenth aspect of the invention is the intermediary exclusion financial transaction system according to the eighth aspect, wherein the financial transaction is used for fund management, and the user terminal is configured to purchase and sell funds management products. Transmitting means for transmitting the order to the computer, receiving means for receiving the purchase order and selling order transmitted from the user terminal by the transmitting means, and the computer receiving by the receiving means Storage means for storing the purchase order and the sales order, matching means for the computer to match the purchase order and the sales order stored by the storage means to determine whether the conditions match, and the computer, When the matching means determines that the conditions are met, a buy / sell order is established between the purchase order and the sell order, and stored by the storage means And updating means for updating both orders that, the computer is, the transaction result led by the matching means, characterized by comprising a notification unit for notifying to said user terminal.
請求項11記載の発明は、請求項8記載の仲介排除金融取引システムであって、前記金融取引を売出とすることを特徴とし、売出希望者の端末が、資金運用商品の売出注文を前記コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、売出希望者の端末から前記送信手段によって送信された売出注文を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた売出注文を格納する記憶手段と、該コンピュータが、特定又は不特定の買入希望者の端末へ前記売出注文を開示する開示手段と、買入希望者の端末が、該コンピュータから前記開示手段によって開示された売出注文に基づいて、その売出を対象とする買入注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、買入希望者の端末から前記送信手段によって送信された買入注文を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた買入注文を格納する記憶手段と、該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した売出注文と買入注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に売出注文と買入注文との間で売出を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を売出希望者の端末及び買入希望者の端末へ通知する通知手段とを具備することを特徴とする。   The invention described in claim 11 is the intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8, characterized in that the financial transaction is offered for sale, and the terminal of the applicant for sale places an order for sale of money management products in the computer. Transmitting means for transmitting to, receiving means for receiving a sales order transmitted from the terminal of the applicant for sale by the transmitting means, and storing means for storing the sales order received by the receiving means by the computer; A disclosure means for the computer to disclose the sales order to a terminal of a specific or unspecified purchase applicant, and a terminal of the purchase applicant based on the sales order disclosed by the disclosure means from the computer A transmission means for transmitting a purchase order for the sale to the computer, and the computer transmits the purchase order from a terminal of a purchase applicant. Receiving means for receiving the purchase order transmitted in this manner; storage means for storing the purchase order received by the computer by the receiving means; and a sale order and a purchase order stored by the storage means by the computer; A matching unit that determines whether the condition is met by matching the conditions, and when the computer determines that the condition is met by the matching unit, a sale is established between the sales order and the purchase order, and is stored by the storage unit Updating means for updating both orders, and a notifying means for notifying the terminal of the applicant for sale and the terminal of the applicant for purchase of the transaction result derived by the matching means. .
請求項12記載の発明は、請求項8記載の仲介排除金融取引システムであって、前記金融取引を資金取引とすることを特徴とし、該利用者端末が、資金取引商品の買建注文及び売建注文を前記コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、該利用者端末から前記送信手段によって送信された買建注文及び売建注文を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた買建注文及び売建注文を格納する記憶手段と、該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した買建注文と売建注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に買建注文と売建注文との間で資金取引を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を該利用者端末へ通知する通知手段とを具備することを特徴とする。   The invention described in claim 12 is the intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8, characterized in that the financial transaction is a capital transaction, and the user terminal performs purchase order and sales of the capital transaction product. Transmitting means for transmitting a built order to the computer; receiving means for accepting a buy order and a sold order transmitted from the user terminal by the transmitting means; and accepting the computer by the receiving means. Storage means for storing the purchased order and the sold order, matching means for the computer to match the purchased order and the sold order stored by the storage means to determine the matching of the conditions, and the computer, When the matching means determines that the conditions are met, a fund transaction is established between the buy order and the sell order and stored by the storage means And updating means for updating the two orders are, the computer, the transaction result led by the matching means, characterized by comprising a notification unit for notifying to said user terminal.
請求項13記載の発明は、請求項8記載の仲介排除金融取引システムであって、前記金融取引を相対取引とすることを特徴とし、金融商品の相対取引を希望する者の端末が、取引相手となり得る候補者の端末へ相対取引要求を送信する送信手段と、該相対取引候補者の端末が、該相対取引希望者の端末から前記送信手段によって送信された相対取引要求を受信する受信手段と、該相対取引候補者の端末が、前記受信手段によって受信した相対取引要求に対し、受諾、拒否又は交渉の意思決定を該相対取引希望者の端末へ返信する返信手段と、該相対取引希望者の端末が、該相対取引候補者の端末から前記返信手段によって返信された意思決定を受信する受信手段と、該相対取引希望者の端末及び/又は該相対取引候補者の端末が、相対取引の成立又は不成立の結果を前記コンピュータへ通知する通知手段とを具備することを特徴とする。   The invention described in claim 13 is the intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8, wherein the financial transaction is a relative transaction, and a terminal of a person who desires a relative transaction of a financial product is a transaction partner. Transmitting means for transmitting a relative transaction request to a potential candidate terminal; and receiving means for receiving the relative transaction request transmitted from the relative transaction candidate terminal by the transmitting means by the relative transaction candidate terminal. A reply means for returning the decision of acceptance, refusal or negotiation to the terminal of the relative transaction candidate in response to the relative transaction request received by the receiving means, and the relative transaction candidate terminal; Receiving means for receiving a decision returned by the reply means from the terminal of the relative transaction candidate, the terminal of the relative transaction candidate, and / or the terminal of the relative transaction candidate, Wherein the results of the standing or not satisfied; and a notification unit configured to notify the computer.
請求項14記載の発明は、請求項13記載の仲介排除金融取引システムであって、更なる手段を具備することを特徴とし、前記相対取引希望者の端末が、金融商品の相対取引要求を前記コンピュータへ送信する送信手段と、該コンピュータが、該相対取引希望者の端末から前記送信手段によって送信された相対取引要求を受け付ける受付手段と、該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた相対取引要求に合致した相対取引候補者を特定する特定手段と、該コンピュータが、前記特定手段によって特定した相対取引候補者の連絡先を該相対取引希望者の端末へ通知する通知手段とを更に具備することを特徴とする。   The invention described in claim 14 is the intermediary exclusion financial transaction system according to claim 13, further comprising a means, and the terminal of the relative transaction applicant requests the relative transaction request for the financial product. A transmitting means for transmitting to the computer; a receiving means for receiving the relative transaction request transmitted from the terminal of the relative transaction applicant by the transmitting means; and a relative transaction request received by the receiving means by the computer. A specifying means for specifying a matching relative transaction candidate, and a computer for notifying a contact point of the relative transaction candidate specified by the specifying means to the terminal of the candidate for the relative transaction. Features.
請求項15記載の発明は、請求項8乃至9、13又は14記載の仲介排除金融取引システムであって、前記金融取引の対象商品を借入、債券、株式及びコマーシャル・ペーパーのうち、何れか1つ以上の資金調達商品とすることを特徴とする。   The invention according to claim 15 is the intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8 to 9, 13 or 14, wherein the target product of the financial transaction is any one of borrowing, bonds, stocks and commercial paper. It is characterized by more than one funding product.
請求項16記載の発明は、請求項8、10乃至11、13又は14記載の仲介排除金融取引システムであって、前記金融取引の対象商品を貸付債権、債券、株式及びコマーシャル・ペーパーのうち、何れか1つ以上の資金運用商品とすることを特徴とする。   The invention described in claim 16 is the intermediary financial transaction system according to claim 8, 10 to 11, 13, or 14, wherein the financial transaction target product is a loan receivable, a bond, a stock, and a commercial paper. Any one or more money management products are used.
請求項17記載の発明は、請求項8、12乃至14記載の仲介排除金融取引システムであって、前記金融取引の対象商品を外国為替商品、金利派生商品、株式派生商品、複合派生商品、先渡商品、先物商品、オプション商品、スワップ商品のうち、何れか1つ以上の資金取引商品とすることを特徴とする。   The invention according to claim 17 is the intermediary exclusion financial transaction system according to claims 8, 12 to 14, wherein the products subject to the financial transaction are foreign exchange products, interest rate derivatives, stock derivatives, compound derivatives, One or more fund transaction products are selected from delivery products, futures products, option products, and swap products.
請求項18記載の発明は、請求項8乃至17記載の仲介排除金融取引システムであって、運用代行者、調達代行者、売出代行者及び取引代行者のうち、何れか1つ以上が前記金融取引に参加できることを特徴とする。   The invention according to claim 18 is the intermediary exclusion financial transaction system according to claims 8 to 17, wherein any one or more of an operation agent, a procurement agent, a sales agent and a transaction agent is the financial agent. It is characterized by being able to participate in transactions.
請求項19記載の発明は、請求項8乃至17記載の仲介排除金融取引システムであって、運用評価者、調達評価者及び取引評価者のうち、何れか1つ以上が前記金融取引に参加できることを特徴とする。   The invention according to claim 19 is the intermediary exclusion financial transaction system according to claims 8 to 17, wherein any one or more of an operation evaluator, a procurement evaluator and a transaction evaluator can participate in the financial transaction. It is characterized by.
請求項20記載の発明は、請求項8乃至17記載の仲介排除金融取引システムであって、運用参考資料提供者、調達提案資料提供者及び取引提案資料提供者のうち、何れか1つ以上が前記金融取引に参加できることを特徴とする。   The invention described in claim 20 is the intermediary exclusion financial transaction system according to claims 8 to 17, wherein any one or more of the operation reference material provider, the procurement proposal material provider, and the transaction proposal material provider is provided. It is possible to participate in the financial transaction.
請求項21記載の発明は、請求項8乃至17記載の仲介排除金融取引システムであって、国境及び/又は取引時間の壁を超え、前記金融商品を国内外において1日24時間取引できることを特徴とする。   The invention described in claim 21 is the intermediary exclusion financial transaction system according to any one of claims 8 to 17, characterized in that the financial product can be transacted 24 hours a day domestically and internationally across borders and / or transaction time barriers. And
請求項22記載の発明は、請求項8乃至17記載の仲介排除金融取引システムであって、取引照合、契約書の調印・譲渡、資金決済、証券決済、法規遵守の検査など、取引成立後の決済・管理機能を集約したことを特徴とする。   The invention according to claim 22 is the intermediary exclusion financial transaction system according to claims 8 to 17, wherein transaction verification, contract signing / transfer, fund settlement, securities settlement, legal compliance inspection, etc. It is characterized by integrating payment and management functions.
請求項23記載の発明は、仲介排除金融取引方法であって、1つ以上のコンピュータネットワークを介して金融商品の取引市場を創設し、伝統的な銀行や伝統的な証券会社などによる取引の仲介を排除し、最終資金運用者、最終資金調達者、最終資金取引者といった最終顧客同士がマッチングで金融取引を直接成立させることができることを特徴とする。   The invention described in claim 23 is an intermediary exclusion financial transaction method, which creates a transaction market for financial products via one or more computer networks, and mediates transactions by a traditional bank, a traditional securities company, or the like. It is characterized in that financial transactions can be directly established by matching final customers such as final fund managers, final fund raisers, and final fund traders.
請求項24記載の発明は、請求項23記載の仲介排除金融取引方法であって、前記金融取引を資金調達とすることを特徴とする。   A twenty-fourth aspect of the invention is the intermediary exclusion financial transaction method according to the twenty-third aspect, wherein the financial transaction is funded.
請求項25記載の発明は、請求項23又は24記載の仲介排除金融取引方法であって、資金運用を希望する側から、資金調達を実行し得る候補者に資金調達の条件を提示した上で、該資金調達候補者が該資金運用希望者の資金運用を対象に資金調達を行えることを特徴とし、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末より構成されるシステムにおける、該資金運用希望者の端末が、該資金調達候補者の端末へ資金調達条件を送信する送信ステップと、該資金調達候補者の端末が、該資金運用希望者の端末から前記送信ステップによって送信された資金調達条件を受信する受信ステップと、該資金調達候補者の端末が、前記受信ステップによって受信した資金調達条件に対し、受諾、拒否又は交渉の意思決定を該資金運用希望者の端末へ返信する返信ステップと、該資金運用希望者の端末が、該資金調達候補者の端末から前記返信ステップによって返信された意思決定を受信する受信ステップと、該資金運用希望者の端末及び/又は該資金調達候補者の端末が、資金調達の成立又は不成立の結果を前記コンピュータへ通知する通知ステップとを含むことを特徴とする。   The invention described in claim 25 is the intermediary exclusion financial transaction method according to claim 23 or 24, wherein a funding condition is presented to a candidate who can execute fundraising from a side wishing to operate the fund. The funding candidate can raise funds for funding of the funding applicant, and is a system comprising one or more computers connected to the computer network and a plurality of user terminals The terminal of the funding applicant transmits a funding condition to the terminal of the fundraising candidate, and the terminal of the funding candidate is transmitted from the terminal of the funding candidate by the transmitting step. A receiving step for receiving the sent funding conditions, and the funding candidate terminal accepting, rejecting or exchanging the funding conditions received in the receiving step; A reply step of returning the decision to the fund management applicant's terminal, and a reception step in which the terminal of the fund management applicant receives the decision returned from the funding candidate terminal by the reply step; The terminal of the fund management applicant and / or the terminal of the funding candidate includes a notification step of notifying the computer of the result of funding establishment or failure.
請求項26記載の発明は、請求項23記載の仲介排除金融取引方法であって、前記金融取引を資金運用とすることを特徴とする。   A twenty-sixth aspect of the invention is the intermediary exclusion financial transaction method according to the twenty-third aspect, wherein the financial transaction is used for fund management.
請求項27記載の発明は、請求項23記載の仲介排除金融取引方法であって、前記金融取引を売出とすることを特徴とする。   A twenty-seventh aspect of the present invention is the intermediary exclusion financial transaction method according to the twenty-third aspect, wherein the financial transaction is a sale.
請求項28記載の発明は、請求項23記載の仲介排除金融取引方法であって、前記金融取引を資金取引とすることを特徴とする。   The invention described in claim 28 is the intermediary exclusion financial transaction method according to claim 23, wherein the financial transaction is a capital transaction.
請求項29記載の発明は、請求項23記載の仲介排除金融取引方法であって、前記金融取引を相対取引とすることを特徴とする。   A twenty-ninth aspect of the invention is the intermediary exclusion financial transaction method according to the twenty-third aspect, wherein the financial transaction is a relative transaction.
請求項30記載の発明は、金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体であって、金融商品に関し、複数の規格商品を組み合わせて1つ以上の合成商品を作り上げる作業、1つ以上の合成商品を分解して複数の規格商品を作り出す作業、複数の合成商品を組み合わせて1つ以上の他の合成商品を作り上げる作業、及び1つ以上の合成商品を分解して複数の他の合成商品を作り出す作業のうち、何れか1つ以上を適宜行えることを特徴とする。   The invention according to claim 30 is a computer-readable storage medium storing a financial transaction program, and relates to a financial product, an operation for creating one or more composite products by combining a plurality of standard products, and one or more composites Disassembling products to create multiple standard products, combining multiple composite products to create one or more other composite products, and disassembling one or more composite products to create multiple other composite products Any one or more of the operations to be created can be appropriately performed.
請求項31記載の発明は、金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体であって、同時合同運用、同時合同調達、同時合同売出及び同時合同取引のうち、何れか1つ以上の同時合同金融取引を可能とすることを特徴とする。   The invention according to claim 31 is a computer-readable storage medium storing a financial transaction program, and any one or more of simultaneous joint operation, simultaneous joint procurement, simultaneous joint sale and simultaneous joint transaction. It is characterized by enabling financial transactions.
請求項32記載の発明は、金融取引システムであって、金融商品に関し、複数の規格商品を組み合わせて1つ以上の合成商品を作り上げる作業、1つ以上の合成商品を分解して複数の規格商品を作り出す作業、複数の合成商品を組み合わせて1つ以上の他の合成商品を作り上げる作業、及び1つ以上の合成商品を分解して複数の他の合成商品を作り出す作業のうち、何れか1つ以上を適宜行えることを特徴とする。   The invention according to claim 32 is a financial transaction system, and relates to a financial product, an operation of creating one or more composite products by combining a plurality of standard products, disassembling one or more composite products, and a plurality of standard products Any one of the following: a process of creating one or more other composite products by combining a plurality of composite products, and a process of creating one or more other composite products by disassembling one or more composite products The above can be performed as appropriate.
請求項33記載の発明は、金融取引システムであって、同時合同運用、同時合同調達、同時合同売出及び同時合同取引のうち、何れか1つ以上の同時合同金融取引を可能とすることを特徴とする。   The invention according to claim 33 is a financial transaction system, and enables at least one simultaneous joint financial transaction among simultaneous joint operation, simultaneous joint procurement, simultaneous joint sale and simultaneous joint transaction. And
請求項34記載の発明は、金融取引方法であって、金融商品に関し、複数の規格商品を組み合わせて1つ以上の合成商品を作り上げる作業、1つ以上の合成商品を分解して複数の規格商品を作り出す作業、複数の合成商品を組み合わせて1つ以上の他の合成商品を作り上げる作業、及び1つ以上の合成商品を分解して複数の他の合成商品を作り出す作業のうち、何れか1つ以上を適宜行えることを特徴とする。   The invention according to claim 34 is a financial transaction method, and relates to a financial product, an operation of creating one or more composite products by combining a plurality of standard products, disassembling one or more composite products, and a plurality of standard products Any one of the following: a process of creating one or more other composite products by combining a plurality of composite products, and a process of creating one or more other composite products by disassembling one or more composite products The above can be performed as appropriate.
請求項35記載の発明は、金融取引方法であって、同時合同運用、同時合同調達、同時合同売出及び同時合同取引のうち、何れか1つ以上の同時合同金融取引を可能とすることを特徴とする。   The invention according to claim 35 is a financial transaction method, wherein one or more simultaneous financial transactions are possible among simultaneous joint operation, simultaneous joint procurement, simultaneous joint sale and simultaneous joint transaction. And
さて以下に、本発明がもたらすメリットをテーマ別且つ箇条書きにして説明する。
1(1)本発明によれば、銀行による金融取引の仲介が排除されたことで、運用利回りを上昇させ、調達コストを低下させることができる。即ち、預貯金や金融債の購入などを通じて最終資金運用者が銀行へ資金供給し、銀行がそれを最終資金調達者に貸し付けたり、最終資金調達者が発行した有価証券を購入したりして最終資金調達者に資金供給するという従来の構造では、資金の流れの中に利鞘を取る銀行が存在しているため、最終資金運用者は運用利回りが低下し、最終資金調達者は調達コストが上昇する。本発明では、最終資金運用者から最終資金調達者へ資金が供給されることから、介在する銀行の利鞘が消失する分、最終資金運用者はより高い運用利回りを享受でき、最終資金調達者はより低い調達コストを達成できる。
Now, the merits brought about by the present invention will be explained by theme and itemized.
1 (1) According to the present invention, the intermediation of financial transactions by banks is eliminated, so that the investment yield can be increased and the procurement cost can be reduced. In other words, the final fund manager supplies funds to the bank through deposits and savings and purchases of financial bonds, and the bank lends it to the final fundraiser or purchases the securities issued by the final fundraiser. In the traditional structure of funding the fundraiser, there are banks that take a margin in the flow of funds, so that the fund manager's yield will decrease and the funder will raise the funding cost. . In the present invention, since funds are supplied from the final fund manager to the final fundraiser, the final fund manager can enjoy a higher investment yield because the margin of the intervening bank disappears. Lower procurement costs can be achieved.
ところで、本発明でいう最終資金運用者とは、預貯金、株式や債券の売買、外国為替商品や金融派生商品の取引などを通じて資金運用を行う国内外の個人や法人であって、銀行や証券会社を除いた者を指す。また最終資金調達者とは、借入、債券や株式、コマーシャル・ペーパーの発行、外国為替商品や金融派生商品の取引などを通じて資金調達を行う国内外の個人や法人であって、銀行や証券会社を除いた者を指す。そして本発明では、前記最終資金運用者としての機能と前記最終資金調達者としての機能とを併せ持つ国内外の個人や法人を最終資金取引者とし、最終資金運用者、最終資金調達者及び最終資金取引者を併せて最終顧客と呼ぶ。
さらに、本発明においては、売出を含む資金運用の対象となる基礎商品を資金運用商品といい、資金調達の対象となる基礎商品を資金調達商品と呼ぶ。よって、最終資金調達者や調達代行者が資金調達商品として利用する債券や株式、コマーシャル・ペーパーなどは、それらを購入する最終資金運用者や運用代行者の立場から見ると資金運用商品となり、資金調達の手段が融資である場合、調達側にとっての基礎商品即ち資金調達商品は借入債務であり、運用側にとっての基礎商品即ち資金運用商品は貸付債権となる。一方、本発明では、資金運用商品や資金調達商品とは異なる利用のされ方をする外国為替商品や金融派生商品を資金取引商品とする。
一般に売出とは、既に発行されて資金運用者が保有している有価証券などを、均一条件で同時に他の多数の資金運用者へ販売することをいう。本発明では、売出を最終資金運用者間の取引の一形態として扱い、保有している有価証券などを放出する側の最終資金運用者もしくは運用代行者を、買い手側の最終資金運用者もしくは運用代行者と区別して、それぞれ売出人もしくは売出代行者と呼ぶ。尚、評価者や資料提供者に関しては、売出とそれ以外の一般的な最終資金運用者間の取引とにおいて異なる呼称を使用しないものとする。
ところで、本発明でいう銀行とは、預貯金や借入、株式・債券の発行、資産の流動化・証券化、貯蓄性保険・共済などで資金運用者から資金を集め、資金調達者に対する貸付や、各種金融商品を対象とした自己売買などを通じて利鞘を稼ぐ伝統的な金融機関を指す。また、本体で、あるいは子会社などを通じ、資金調達者が発行する株式や債券、コマーシャル・ペーパーなどの有価証券を引き受けて資金運用者へ販売し、さらに、資金運用者間の有価証券売買や、資金取引者間の外国為替取引、金融派生商品取引などを仲介することで、各種手数料を稼ぐ伝統的な金融機関を指す。
また、本発明でいう証券会社とは、資金調達者が発行する株式や債券、コマーシャル・ペーパーなどの有価証券を引き受けて資金運用者へ販売し、資金運用者間の有価証券売買や、資金取引者間の外国為替取引、金融派生商品取引などを仲介して各種手数料を稼ぎ、さらに、各種金融商品を対象とした自己売買などを通じて売買益を稼ぐ伝統的な金融機関を指す。また、本体で、あるいは子会社などを通じ、借入や株式・債券の発行、資産の流動化・証券化などで資金運用者から資金を集め、資金調達者に対する貸付などを通じて利鞘を稼ぐ伝統的な金融機関を指す。
By the way, the final fund manager in the present invention is a domestic or foreign individual or corporation that manages funds through deposits and savings, trading of stocks and bonds, trading of foreign exchange products and financial derivatives, etc. Refers to those who exclude. The final fundraiser is an individual or corporation in Japan or overseas that raises funds through borrowings, issuance of bonds and stocks, issuance of commercial paper, transactions of foreign exchange products and financial derivatives, etc. Refers to the person who has been removed. In the present invention, domestic and foreign individuals and corporations that have both the function as the final fund manager and the function as the final fund raiser are the final fund traders, and the final fund manager, the final fund raiser, and the final fund The trader is collectively called the final customer.
Furthermore, in the present invention, a basic product that is a target of fund management including sales is referred to as a fund management product, and a basic product that is a target of fund procurement is referred to as a fund procurement product. Therefore, bonds, stocks, commercial paper, etc. that are used as fund raising products by final fundraisers and funding agents are fund management products from the standpoint of final fund managers and asset managers who purchase them. When the procurement means is financing, the basic product for the procurement side, that is, the fund procurement product, is a debt, and the basic product for the management side, that is, the fund management product, is a loan receivable. On the other hand, in the present invention, a foreign exchange product or a financial derivative product that is used differently from a fund management product or a fund procurement product is defined as a fund transaction product.
In general, selling means selling securities already issued and held by a fund manager to many other fund managers simultaneously under uniform conditions. In the present invention, the sale is treated as a form of transaction between the final fund managers, and the final fund manager or manager on the side that releases the securities held is designated as the final fund manager or manager on the buyer side. Differentiating from agents, they are called sellers or sellers, respectively. As for evaluators and data providers, different names will not be used for sales and other transactions between general final fund managers.
By the way, the bank in the present invention refers to savings and borrowing, issuance of stocks and bonds, asset securitization and securitization, savings insurance and mutual aid, etc., collecting funds from money managers, lending to fundraisers, A traditional financial institution that earns a margin through self-trading for various financial products. In addition, securities such as stocks, bonds and commercial paper issued by fundraisers are sold to fund managers through the main body or through subsidiaries, etc. This refers to a traditional financial institution that earns various fees by intermediating foreign exchange transactions and financial derivative products transactions between traders.
In addition, the securities company in the present invention refers to securities such as stocks, bonds, and commercial paper issued by the fundraiser and sells them to the fund manager, and buys and sells securities between fund managers and funds transactions. This refers to a traditional financial institution that earns various commissions through brokerage of foreign exchange transactions and derivative financial products, and earns trading profits through self-purchasing for various financial products. A traditional financial institution that collects funds from fund managers through borrowings, issuance of stocks and bonds, securitization of assets, securitization, etc. through the main body or through subsidiaries, etc., and earns margins through loans to fundraisers Point to.
(2)本発明によれば、金利変化時にも運用利回りが上昇し、調達コストを低下させることができる。即ち、金利が上昇する局面においては、利鞘を広げたい銀行の存在によって、最終資金調達者に対する融資金利ほどに預貯金や金融債の利率は上昇せず、最終資金運用者は不利益を被る。一方、金利が低下する局面においては、利鞘を広げたい銀行の存在によって、預貯金や金融債の利率ほどに融資金利は低下せず、最終資金調達者は不利益を被る。本発明では、最終資金運用者から最終資金調達者へ資金が供給されることから、金利の上昇局面において最終資金運用者はより高い運用利回りを享受でき、金利の低下局面において最終資金調達者はより低い調達コストを達成できる。   (2) According to the present invention, the investment yield increases even when the interest rate changes, and the procurement cost can be reduced. In other words, when interest rates rise, the interest rate of deposits and financial bonds does not increase as much as the loan interest rate for the final fundraiser due to the presence of a bank that wants to expand the margin, and the final fund manager suffers a disadvantage. On the other hand, when interest rates decline, the interest rate of loans does not decrease as much as the interest rate of deposits and financial bonds due to the existence of banks that want to expand their margins, and the final funder suffers a disadvantage. In the present invention, since funds are supplied from the final fund manager to the final fundraiser, the final fund manager can enjoy a higher investment yield in the rising interest rate phase, and the final funder can Lower procurement costs can be achieved.
(3)本発明によれば、金利決定のメカニズムを是正することができる。即ち、預貯金の金利は、資金を預かる銀行の信用リスクの度合いに応じて差別化されなくてはいけないが、銀行間の強い横並び意識からこれまで差が少なく、最終資金運用者は銀行の信用リスクに見合わない低い金利も甘受しなくてはならなかった。一方、銀行から最終資金調達者に実行される融資の金利は、銀行自身の調達金利に何%かを上乗せして決定されるという建前があるものの、プライムレートなどを基準とする画一的な金利設定方式と銀行間の強い横並び意識からこれまで差が少なく、最終資金調達者は自己の信用力に見合わない高い金利を負担しなくてはならなかった。本発明では、最終資金運用者から最終資金調達者へ資金が供給されることから、最終資金調達者の信用力に応じた金利が市場の需給バランスの中で決定され、最終資金運用者、最終資金調達者の双方が納得できる金利水準を享受できる。   (3) According to the present invention, the mechanism for determining the interest rate can be corrected. In other words, the interest rate of deposits and savings must be differentiated according to the degree of credit risk of the bank that deposits the funds, but due to the strong side-by-side awareness among the banks, there has been little difference so far, and the ultimate fund manager has the credit risk of the bank. I had to accept low interest rates that didn't match. On the other hand, the interest rate of the loan from the bank to the final fundraiser is determined by adding several percent to the bank's own funding interest rate, but it is uniform based on the prime rate etc. Since the interest rate setting method and the strong consciousness among banks, there has been little difference so far, and the final fundraiser had to bear a high interest rate that is not commensurate with his creditworthiness. In the present invention, since funds are supplied from the final fund manager to the final fundraiser, the interest rate according to the creditworthiness of the final fundraiser is determined in the market supply-demand balance, and the final fund manager You can enjoy a level of interest that both fundraisers can convince.
(4)本発明によれば、最終資金運用者は2重の信用リスクから開放される。即ち、預貯金や金融債の購入などを通じて最終資金運用者が銀行へ資金供給し、銀行がそれを最終資金調達者に貸し付けたり、最終資金調達者が発行した債券やコマーシャル・ペーパーなどを購入したりして最終資金調達者に資金供給するという従来の構造において、最終資金運用者は2重の信用リスクを抱える。1つは資金の直接の供給先である銀行の信用リスク、もう1つは銀行経由、間接的に資金を供給する相手先である最終資金調達者の信用リスクである。本発明では、最終資金運用者から最終資金調達者へ資金が供給されることから、最終資金運用者は介在する銀行の信用リスクから開放される。   (4) According to the present invention, the ultimate fund manager is freed from double credit risk. In other words, the final fund manager supplies funds to the bank through the purchase of savings and financial bonds, and the bank lends it to the final fundraiser, or purchases bonds, commercial paper, etc. issued by the final fundraiser. In the conventional structure of funding the final fundraiser, the final fund manager has double credit risk. One is the credit risk of the bank to which the funds are directly supplied, and the other is the credit risk of the ultimate fundraiser who is the recipient of the funds indirectly through the bank. In the present invention, since the funds are supplied from the final fund manager to the final fund raiser, the final fund manager is freed from the credit risk of the intervening bank.
2(1)本発明によれば、利益相反を解決することができる。即ち、証券会社や銀行は、最終資金運用者に対する委託売買業務(売買手数料が目的)と自己資金による自己売買業務(売買益が目的)とを兼業している。よって、自己資金で大きな売買益を上げるために、自らを相手方として最終資金運用者に不利な条件で売買させたり、自社で提供する運用参考資料を最終資金運用者が読んで売買を行うことを前提として、自己資金による売買を事前に済ませておいたりする利益相反の構造が従来より指摘されてきた。本発明では、証券会社や銀行を経由せず、最終資金運用者が他の最終資金運用者を相手に金融商品を売買することから、最終資金運用者はこの利益相反から開放され、より高い運用利回りを享受できる。
尚、本発明でいう運用参考資料とは次のような資料を指す。
(a)資金運用に影響を与える経済・金融ニュースや企業ニュース、政治ニュースなど。
(b)資金配分の提案や評価などに関する資料。金融派生商品の利用を含む。
(c)他の資金運用者の資金運用に関しての予定や噂、評判など。
(d)資金調達者の資金調達に関しての予定や噂、評判など。
(e)経済・金融全般に関する資料:マクロ経済の分析・予測、経済指標や金融指標の分析・予測など。
(f)株式市場に関する資料:株価格付けなど、株式の予想値上がり率を数値化・符号化したもの、及びそれらに絡むニュース。株式市場全般の分析・予測、個別業種の分析・予測、個別企業の分析・予測、株式指数や個別株価の分析・予測、持株情報など。金融派生商品市場を含む。
(g)金利・為替市場に関する資料:信用力格付けなど、資金調達者の返済能力を数値化・符号化したもの、及びそれらに絡むニュース。金利・為替市場全般の分析・予測、指標金利や債券指数の分析・予測、個別業種や個別企業の信用リスクの分析・予測、個別通貨の分析・予測など。金融派生商品市場を含む。
(h)株式市場や金利・為替市場、金融派生商品市場に関するテクニカル分析など。
(i)当局の縦覧室などにおける各種閲覧書類。
(j)各種金融商品の約定値や気配値、理論値、また、資金調達案件や売出案件の確定条件、仮条件などの相場水準、及びそれらの取引数量。
そして、運用参考資料提供者とは、直接、間接を問わず、最終資金運用者及び運用代行者に対して資金運用の判断材料を提供する国内外の個人や法人であり、次のような者をいう。
[1]顧問や研究機関などの調査資料作成者。
[2]格付け機関や興信所などの信用調査機関。
[3]情報ベンダーやオプショナル情報ベンダー、データベース会社、マスメディアなどの情報提供会社。
[4]資金調達者。
[5]当局。
[6]本発明におけるシステム運営者。
2 (1) According to the present invention, conflicts of interest can be solved. In other words, securities firms and banks concurrently perform consignment trading operations for final fund managers (for trading commissions) and self-purchasing operations for self-financing (for trading profits). Therefore, in order to increase the profits of trading with self-financing, the final fund manager should be allowed to buy and sell under the unfavorable conditions with the other party as the other party, or the final fund manager should read and conduct trading. As a premise, the structure of conflicts of interest has been pointed out in the past, such as buying and selling by own funds in advance. In the present invention, since the final fund manager buys and sells financial products from other final fund managers without going through a securities company or bank, the final fund manager is freed from this conflict of interest and has higher management. You can enjoy the yield.
The operation reference material referred to in the present invention refers to the following materials.
(A) Economic / financial news, corporate news, political news, etc. that affect fund management.
(B) Documents related to funding proposals and evaluations. Includes the use of financial derivatives.
(C) Schedules, rumors, reputations, etc. regarding fund management of other fund managers.
(D) Schedules, rumors, and reputations related to fundraising by fundraisers.
(E) Materials related to economics and finance in general: Analysis and prediction of macroeconomics, analysis and prediction of economic indicators and financial indicators, etc.
(F) Materials related to the stock market: Quantified and encoded stock price increases, such as stock pricing, and news related to them. Stock market analysis / forecast, individual industry analysis / forecast, individual company analysis / forecast, stock index and stock price analysis / forecast, holding information, etc. Includes financial derivatives market.
(G) Materials related to interest rate and foreign exchange markets: quantified and encoded repayment ability of fundraisers such as credit rating, and news related to them. Analysis / forecast of interest rate and foreign exchange market in general, analysis / forecast of index interest rate and bond index, analysis / prediction of credit risk of individual industries and companies, analysis / forecast of individual currency, etc. Includes financial derivatives market.
(H) Technical analysis on the stock market, interest rate / currency exchange market, and financial derivatives market.
(I) Various reading documents in the public inspection room of the authorities.
(J) Contract prices, quotations, theoretical values of various financial products, market levels such as final conditions and provisional conditions for funding projects and sales projects, and their transaction quantities.
Management reference material providers are individuals and corporations in Japan and overseas that provide fund management judgment materials, whether directly or indirectly, to final fund managers and managers. Say.
[1] Creators of survey materials such as advisors and research institutions.
[2] Credit examination agencies such as rating agencies and Koshinsho.
[3] Information providers such as information vendors, optional information vendors, database companies, and mass media.
[4] Fundraiser.
[5] Authorities.
[6] A system operator in the present invention.
(2)外国為替商品や金融派生商品の取引において、銀行や証券会社は、最終資金取引者に対する委託・仲介業務(委託・仲介手数料が目的)と自己資金による自己取引業務(取引益が目的)とを兼業している。よって、自己資金で大きな取引益を上げるために、自らを相手方として最終資金取引者に不利な条件で取引させたり、自社で提供する取引提案資料を最終資金取引者が読んで取引を行うことを前提として、自己資金による取引を事前に済ませておいたりする利益相反の構造が従来より指摘されてきた。本発明では、銀行や証券会社を経由せず、最終資金取引者が他の最終資金取引者を相手に外国為替商品や金融派生商品を取引することから、最終資金取引者はこの利益相反から開放され、より多くの売買益やより有利な契約条件を達成できる。
尚、本発明でいう取引提案資料とは次のような資料を指す。
(a)資金取引に影響を与える経済・金融ニュースや企業ニュース、政治ニュースなど。
(b)資金取引商品の選択や売買のタイミング、取引の方法などについての意見。
(c)資産・負債・資本構成の提案や評価などに関する資料。金融派生商品の利用を含む。
(d)他者の資金取引状況に関しての予定や噂、評判など。
(e)経済・金融全般に関する参考資料:マクロ経済の分析・予測、経済指標や金融指標の分析・予測など。
(f)株式市場に関する参考資料:株式の予想値上がり率を数値化・符号化した株価格付けなど、及びそれらに絡むニュース。株式市場全般の分析・予測、個別業種の分析・予測、個別企業の分析・予測、株式指数や個別株価の分析・予測、持株情報など。金融派生商品市場を含む。
(g)金利・為替市場に関する参考資料:資金調達者の返済能力を数値化・符号化した信用力格付けなど、及びそれらに絡むニュース。金利・為替市場全般の分析・予測、指標金利や債券指数の分析・予測、個別業種や個別企業の信用リスクの分析・予測、個別通貨の分析・予測など。金融派生商品市場を含む。
(h)株式市場や金利・為替市場、金融派生商品市場に関するテクニカル分析など。
(i)当局の縦覧室などにおける各種閲覧書類。
(j)各種資金取引商品や各種基礎商品の約定値や気配値、理論値、また、資金調達案件や売出案件の確定条件、仮条件などの相場水準、及びそれらの取引数量。
そして、取引提案資料提供者とは、直接、間接を問わず、最終資金取引者及び取引代行者に対して資金取引の判断材料を提供する国内外の個人や法人であり、次のような者をいう。
[1]顧問や諮問機関、研究機関などの助言者。
[2]格付け機関や興信所などの信用調査機関。
[3]情報ベンダーやオプショナル情報ベンダー、データベース会社、マスメディアなどの情報提供会社。
[4]他の資金取引者。
[5]当局。
[6]本発明におけるシステム運営者。
(2) In transactions of foreign exchange products and derivative financial instruments, banks and securities firms consign / broker business (for the purpose of brokerage / brokerage fees) to self-financed transactions (for the purpose of transaction profits). And working concurrently. Therefore, in order to make a large transaction profit with self-financing, let the final fund trader conduct transactions under disadvantaged conditions with the final fund trader as the other party, or read the transaction proposal material provided by the company and conduct transactions. As a premise, a structure of conflict of interest has been pointed out so far, in which transactions with self-financing are completed in advance. In the present invention, since the final fund trader trades foreign exchange products and financial derivatives against other final fund traders without going through banks or securities companies, the final fund traders are freed from this conflict of interest. And more trading profits and more favorable contract terms can be achieved.
The transaction proposal material referred to in the present invention refers to the following material.
(A) Economic / financial news, corporate news, political news, etc. that affect fund transactions.
(B) Opinions on the selection of financial transaction products, the timing of buying and selling, and the transaction method.
(C) Materials related to proposals and evaluations of assets, liabilities and capital structure. Includes the use of financial derivatives.
(D) Schedules, rumors, and reputations regarding the status of other people's money transactions.
(E) Reference materials on economics and finance in general: Analysis and prediction of macroeconomics, analysis and prediction of economic indicators and financial indicators, etc.
(F) Reference materials related to the stock market: Stock prices that quantify and encode the expected rate of increase in stocks, and news related to them. Stock market analysis / forecast, individual industry analysis / forecast, individual company analysis / forecast, stock index and stock price analysis / forecast, holding information, etc. Includes financial derivatives market.
(G) Reference materials related to interest rate and foreign exchange markets: Credit ratings, etc. that quantify and encode repayment ability of fundraisers, and news related to them. Analysis / forecast of interest rate and foreign exchange market in general, analysis / forecast of index interest rate and bond index, analysis / prediction of credit risk of individual industries and companies, analysis / forecast of individual currency, etc. Includes financial derivatives market.
(H) Technical analysis on the stock market, interest rate / currency exchange market, and financial derivatives market.
(I) Various reading documents in the public inspection room of the authorities.
(J) Contract prices, quotations, theoretical values of various fund trading products and various basic products, market conditions such as final conditions and provisional conditions for fund procurement projects and sales projects, and their transaction quantities.
Transaction proposal material providers are individuals and corporations in Japan and overseas that provide financial transaction judgment materials to final financial transaction providers and transaction agents, whether directly or indirectly. Say.
[1] Advisors such as advisors, advisory bodies, and research institutions.
[2] Credit examination agencies such as rating agencies and Koshinsho.
[3] Information providers such as information vendors, optional information vendors, database companies, and mass media.
[4] Other fund traders.
[5] Authorities.
[6] A system operator in the present invention.
(3)従来より、証券会社や銀行は最終資金運用者、最終資金調達者の双方と取引するため、社内の営業政策上、どちらか一方を優利に、残る一方を不利にする場合がある。例えば、最終資金調達者重視の営業政策の場合、最終資金調達者がより低い調達コストを達成できるよう、当該調達に対する資金供給を、運用ノウハウに乏しい最終資金運用者に対して促すことがある。あるいは、最終資金運用者重視の営業政策の場合、最終資金運用者がより高い運用利回りを達成できるよう、当該運用に向けての資金調達を、調達ノウハウに乏しい最終資金調達者に対して促すことがある。本発明では、資金調達の水準が最終資金運用者と最終資金調達者との間の需給バランスで決定されるため、どちらか一方が優利に、あるいは不利になることがない。   (3) Traditionally, brokerage firms and banks have transactions with both final fund managers and final fundraisers, so there are cases in which one is favored and the other is disadvantageous due to internal business policies. For example, in the case of a business policy focusing on the final fundraiser, the final fund manager who lacks operational know-how may be encouraged to fund the funding so that the final fundraiser can achieve lower procurement costs. Or, in the case of a business policy that focuses on the ultimate fund manager, to encourage the final fund manager who has poor procurement know-how to raise funds for the fund management so that the ultimate fund manager can achieve a higher investment yield. There is. In the present invention, since the level of funding is determined by the supply and demand balance between the final fund manager and the final fundraiser, either one does not become advantageous or disadvantageous.
3(1)本発明によれば、仲介者への手数料を排除することができる。即ち、最終資金調達者が、証券会社や銀行を経由して株式や債券、コマーシャル・ペーパーなどを発行する従来の構造において、介在する証券会社や銀行が引受・販売手数料を徴収する分、最終資金調達者は調達コストが上昇する。本発明では、最終資金運用者から最終資金調達者へ資金が供給されることから、介在する証券会社や銀行に支払われる引受・販売手数料が消失する分、最終資金調達者はより低い調達コストを達成できる。
また、最終資金運用者が、株式や債券、コマーシャル・ペーパーなどを証券会社や銀行経由で売買する従来の構造において、介在する証券会社や銀行が売買手数料を徴収する分、もしくは、証券会社や銀行が最終資金運用者を相手に自己売買して売買手数料相当額を実質的に徴収する分、最終資金運用者は運用利回りが低下する。本発明では、最終資金運用者が他の最終資金運用者を相手に金融商品を売買することから、介在する証券会社や銀行へ直接的もしくは間接的に支払われる売買手数料が消失する分、最終資金運用者がより高い運用利回りを享受できる。
3 (1) According to the present invention, a commission to an intermediary can be eliminated. In other words, in the conventional structure in which the final fundraiser issues stocks, bonds, commercial paper, etc. via a securities company or bank, the final funding is the amount that the intermediary securities company or bank collects underwriting and sales fees. Procurers will increase procurement costs. In the present invention, funds are supplied from the final fund manager to the final fundraiser, so that the final fundraiser has lower procurement costs as the underwriting / sales fees paid to intermediary securities companies and banks disappear. Can be achieved.
Also, in the traditional structure where the final fund manager buys and sells stocks, bonds, commercial paper, etc. via a securities company or bank, the brokerage company or bank intervenes to collect the transaction fee, or the brokerage company or bank However, the investment yield of final fund managers is lowered by the amount of money they buy and sell themselves to the final fund manager and substantially collect the transaction fee. In the present invention, since the final fund manager buys and sells financial products from other final fund managers, the final funds are as much as the trading fees paid directly or indirectly to the intermediary securities company or bank disappear. Operators can enjoy higher investment yields.
(2)上記の手数料排除が最終資金取引者の売買益と契約条件に貢献する。即ち、外国為替商品や金融派生商品を、最終資金取引者が銀行や証券会社を経由して取引する従来の構造において、介在する銀行や証券会社が委託・仲介手数料を徴収する分、もしくは、銀行や証券会社が最終資金取引者を相手に自己取引して委託・仲介手数料相当額を実質的に徴収する分、最終資金取引者は売買益が減少し、不利な取引契約を余儀なくされる場合がある。中でも、複合商品として相対取引される金融派生商品は、最終資金取引者がその相場水準を把握しづらく、最終資金取引者を相手に自らを有利にする契約を成立させた銀行や証券会社が、その後の金融機関間市場で暴利を貪るようなケースが指摘されてきた。本発明では、最終資金取引者が他の最終資金取引者を相手に外国為替商品や金融派生商品を取引することから、介在する銀行や証券会社へ直接的もしくは間接的に支払われる委託・仲介手数料が消失する分、最終資金取引者がより多くの売買益やより有利な契約条件を達成できる。   (2) The above-mentioned fee elimination contributes to trading profits and contract conditions of the final fund trader. In other words, in the conventional structure in which foreign exchange products and financial derivatives are traded by the final fund trader via a bank or securities company, the intermediary bank or securities company collects commissions or brokerage fees, or the bank And brokerage firms are self-dealing with the final fund trader and substantially collect the brokerage / brokerage fees, the final fund trader may lose trading profits and be forced to enter into unfavorable trading contracts. is there. In particular, financial derivatives that are traded as a composite product are difficult for final fund traders to grasp the market level, and banks and securities firms that have established contracts that favor themselves against final fund traders, Cases have been pointed out that squeeze profits in the inter-institutional market thereafter. In the present invention, since the final fund trader transacts foreign exchange products and financial derivatives with other final fund traders, the brokerage and brokerage fees paid directly or indirectly to the intermediary banks and securities companies As a result, the final fund trader can achieve more profits and more favorable contract terms.
4(1)本発明によれば、個別商品への新しいアクセスが可能になる。即ち、個人の最終資金運用者が金利商品へ本格参加できる。個人の最終資金運用者にとっての金利商品と言えば、これまでは預貯金がほとんどであり、個人の最終資金運用者は、全ての金利商品が本来抱えている信用リスク、並びに価格部分が運用利回りに影響する債券についての知識に乏しかった。債券発行による国内の資金調達者としては発券銀行や事業法人が挙げられるものの、これらの調達者は、債券に関して十分な知識を備える法人を対象とする債券と、個人の最終資金運用者を対象とする債券とを利回りにおいて差別し、金利市場に関する知識や情報の不十分な個人の最終資金運用者が不利益を被る場合が多かった。また、個人の最終資金運用者は、定期預金の代替商品としてこれらの債券を満期まで保有する傾向が強く、期中、市場が上昇しても売却することなく、結果的に逸失利益を被る場合が多かった。さらに金融構造において、個人は介在する銀行を経由して間接的に融資やコマーシャル・ペーパー投資に参加するに過ぎず、これまで、これらを運用対象とすることは実質的に不可能だった。本発明では、金利商品についての知識や情報が豊富な運用代行者や運用評価者の設置によって、個人の最終資金運用者が債券に対する投資を本格化でき、債券の一種とも呼べる貸付債権やコマーシャル・ペーパーを、さらには融資そのものを運用対象に含めることができる。   4 (1) According to the present invention, new access to individual products is possible. In other words, individual final fund managers can participate in interest rate products in earnest. Speaking of interest rate products for individual ultimate fund managers, deposits have been mostly stored so far, and for individual ultimate fund managers, the credit risk inherent in all interest rate products and the price portion are the investment yield. Lack of knowledge about the affected bonds. Domestic fundraisers for bond issuance include ticketing banks and business corporations, but these fundraisers are intended for bonds that target corporations with sufficient knowledge about bonds and individual final fund managers. In many cases, individual final fund managers who have discriminated against yielding bonds in terms of yield and have insufficient knowledge and information on interest rate markets suffered disadvantages. In addition, individual final fund managers tend to hold these bonds until maturity as substitutes for time deposits, and even if the market rises during the period, they may not be sold and may eventually lose profits. There were many. Furthermore, in the financial structure, individuals have only participated in loans and commercial paper investments indirectly through intervening banks, and until now it has been virtually impossible to target them. In the present invention, by setting up investment managers and investment evaluators who have a wealth of knowledge and information on interest rate products, individual final fund managers can make full-scale investments in bonds, and they can also be called loan bonds and commercial Paper and even the loan itself can be included in the operation.
(2)個人の最終資金取引者が外国為替取引や金融派生商品取引へ本格参加できる。即ち、これまで個人の最終資金運用者にとっての金融商品と言えば預貯金や株式、個人の最終資金調達者にとっての金融商品は借入がほとんどであり、外国為替商品や金融派生商品に関しての知識や情報が不十分であったため、これら個人の最終資金取引者は結果的に逸失利益を被っていた。本発明では、外国為替商品や金融派生商品についての知識や情報が豊富な取引代行者や取引評価者の設置によって、個人が取引対象とできる金融商品の選択肢の幅が広がり、より高い運用利回り、より低い調達コストを達成できる。単純な売買の他に、外国為替商品や金融派生商品はヘッジ取引や裁定取引に有効であり、現在保有している資金運用商品、あるいは現在抱えている資金調達商品に、このヘッジ取引や裁定取引を組み合わせることで多様な利益を享受できる。   (2) Individual final fund traders can fully participate in foreign exchange transactions and derivative transactions. In other words, financial products for individual final fund managers have so far been deposits and stocks, and financial products for individual final fundraisers are mostly borrowed, and knowledge and information on foreign exchange products and financial derivatives. As a result, these individual final funders suffered lost profits. In the present invention, by setting up transaction agents and transaction evaluators with a wealth of knowledge and information about foreign exchange products and financial derivatives, the range of options for financial products that can be traded by individuals is expanded, higher operational yields, Lower procurement costs can be achieved. In addition to simple buying and selling, foreign exchange products and financial derivatives are effective for hedging and arbitrage transactions. You can enjoy a variety of benefits by combining.
(3)貸付債権の流通市場に運用機会を与えることができる。即ち、一般的な資金運用者が最終資金調達者に対して融資を実行した場合、通常償還まで貸付金の返済は終了しないが、資金運用者は、営業政策や資金繰りなどの理由から期中にその貸付債権を売却する必要性も生じる。信用力の比較的低い最終資金調達者は、信用力格付けが必要な債券発行ではなく融資で資金を借り入れる傾向が強いため、期中に貸付債権が、流通市場で債券のような価格・利回りを備えれば、最終資金運用者にとっても魅力ある金融商品に生まれ変わる。本発明は、信用リスク見合いでより高い運用利回りを享受できる貸付債権の流通市場を最終資金運用者に提供する。   (3) Can provide investment opportunities in the secondary loan market. In other words, when a general fund manager makes a loan to the final fundraiser, the repayment of the loan will not be completed until the normal redemption, but the fund manager will not be able to do so during the period for reasons such as business policy or cash flow. There will also be a need to sell loan receivables. Since final fundraisers with relatively low creditworthiness tend to borrow funds with loans rather than issuing bonds that require credit rating, loan receivables have a price and yield similar to bonds in the secondary market during the period. Then, it will be reborn as an attractive financial product for final fund managers. The present invention provides the final fund manager with a secondary loan market that can enjoy higher investment yields in proportion to credit risk.
(4)非公開株式の発行の活性化を図ることができる。即ち、株式を公開していない企業は、公開企業に比べて情報開示が不十分なこともあり、資金調達の方法が銀行融資などに片寄り、株式発行による調達は縁故関係を対象とした案件などに限られていた。本発明では、参考・提案資料提供者や当該システムの運営者が非公開株式の理論価格を表示し、非公開株式に関しての調達代行者や調達評価者、運用代行者、運用評価者の豊富な知識や情報が役立つことで最終資金調達者と最終資金運用者の需要が掘り起こされ、低調だった市場を活性化できる。   (4) Activation of issuance of private shares can be promoted. In other words, companies that have not made their shares publicly disclosed information may be inadequate compared to public companies. It was limited to. In the present invention, the provider of reference / proposal data and the system operator display the theoretical price of private stock, and there are a large number of procurement agents, procurement assessors, asset managers, asset managers. Knowledge and information can be used to uncover demand from final funders and fund managers, and to revitalize a sluggish market.
5(1)本発明は、市場に透明性を提供する金融取引システムを可能とする。即ち、流通市場の相対取引に透明性を提供することができる。株式に関し、各国の取引所は取引の集中義務を緩和し、国外や立会時間外でも資金運用者が相対で取引できるような環境を整えつつある。一方、貸付債権や債券、コマーシャル・ペーパーなどは従来より相対取引が中心であり、取引所での売買は少ない。しかし、このまま流通市場の相対取引が増加し続けた場合、市場の透明度が下がり、同一時刻でもA市場とB市場とで約定価格や約定利回りが異なるといった一物多価が生じ、不利益を被る最終資金運用者も出てくる。また、同一時刻における一物多価は、保有している資金運用商品を時価評価する場合などにも不都合を生じさせる。本発明は、国内外の取引を当該システムに集中させ、1日24時間体制で取引をカバーすることが可能であるため、各種資金運用商品の現在の相場水準や取引数量を実勢通りに表示しやすく、流通市場に透明性を提供することができる。   5 (1) The present invention enables a financial transaction system that provides transparency to the market. That is, it is possible to provide transparency for secondary transactions in the secondary market. With regard to stocks, exchanges in each country have relaxed their obligations to concentrate transactions, and are creating an environment in which money managers can trade with each other even outside of the country or outside the session. On the other hand, loan receivables, bonds, commercial paper, etc. have traditionally been dealt with by relative transactions, and trading at exchanges is rare. However, if relative transactions in the secondary market continue to increase, the transparency of the market will decline, and even if the same time, the contract prices and contract yields will differ between the A market and the B market, resulting in a disadvantage. The final fund manager also appears. Further, the one-value multi-value at the same time also causes inconveniences when, for example, evaluating the value of money management products that are held. In the present invention, it is possible to concentrate domestic and foreign transactions in the system and cover the transaction 24 hours a day. Therefore, the current market level and transaction quantity of various money management products are displayed as they are. It is easy and can provide transparency to the secondary market.
(2)資金取引商品の相対取引に透明性を提供することができる。即ち、外国為替商品や金融派生商品は、仕組みが複雑になるほど注文商品を作りやすい相対取引への需要が強くなり、従来より相対取引の割合が高い。しかし、このまま相対取引が増加し続けた場合、市場の透明度が下がり、同一時刻でもA市場とB市場とで約定価格や約定金利、約定利回り、約定上乗せ利回り、約定為替レートが異なるといった一物多価が生じ、不利益を被る最終資金取引者も出てくる。また、同一時刻における一物多価は、抱えている資金取引商品を時価評価する場合などにも不都合が生じる。本発明は、国内外の取引を当該システムに集中させ、1日24時間体制で取引をカバーすることが可能であるため、資金取引商品の現在の相場水準や取引数量を実勢通りに表示しやすく、市場に透明性を提供することができる。   (2) It is possible to provide transparency for the relative transaction of the fund transaction product. In other words, forex products and financial derivatives, the more complex the mechanism, the greater the demand for relative transactions that make it easier to make ordered products, and the proportion of relative transactions is higher than before. However, if relative transactions continue to increase, the transparency of the market will decline, and even at the same time, the contract price, contract interest rate, contract yield, contract surplus yield, contract exchange rate will differ between the A and B markets. There will be some final fund traders that will be priced and will suffer disadvantages. In addition, the one-value multi-value at the same time also causes inconveniences when evaluating the current value of money transaction products. Since the present invention can cover domestic and foreign transactions in the system and cover the transaction 24 hours a day, it is easy to display the current market price level and transaction quantity of funds trading products as it is. Can provide transparency to the market.
6(1)本発明によれば、市場に流動性を提供することができる。即ち、流動性が低い証券売買の活性化を図ることができる。一般的に、様々な事業法人が発行する債券やコマーシャル・ペーパー、及び中小企業や非公開企業が発行する株式は流動性が低く、最終資金運用者が流通市場で活発に売買することは困難である。これは、売買を仲介する証券会社や銀行にとって、これら有価証券の取引が収益的に旨味に欠け、買いたい最終資金運用者と売りたい最終資金運用者の発掘が十分行われていなかったことなどを理由とする。本発明では、参考・提案資料提供者や当該システムの運営者が非流動性証券の理論価格や理論利回りを表示し、非流動性証券に関しての運用代行者や運用評価者の豊富な知識や情報を役立てることで、これらを買いたい最終資金運用者と売りたい最終資金運用者の需要が掘り起こされ、売買が低調だった市場に流動性を提供できる。   6 (1) According to the present invention, liquidity can be provided to the market. That is, it is possible to activate securities trading with low liquidity. In general, bonds and commercial papers issued by various business corporations, and shares issued by SMEs and private companies have low liquidity, making it difficult for final fund managers to actively trade in secondary markets. is there. This is because, for securities companies and banks that mediate trading, these securities transactions were not profitable in terms of profitability, and the final fund managers that they wanted to buy and sell were not sufficiently discovered. For the reason. In the present invention, the provider of reference / proposal data and the system operator display the theoretical price and the theoretical yield of illiquid securities, and a wealth of knowledge and information of asset managers and evaluators regarding illiquid securities. By utilizing this, demands of the final fund manager who wants to buy these and the final fund manager who wants to sell are dug up, and liquidity can be provided to markets where trading was weak.
(2)流動性が低い外国為替取引や金融派生商品取引を活性化することができる。即ち、相対で取引される資金取引商品には流動性の低いものが多く、最終資金取引者が流通市場で活発に売買することは困難である。これは、金額や契約期間、行使可能な各種権利など、最終資金取引者の細かな注文が商品設計に反映された結果、当該商品の相手方になれる最終資金取引者が見つかりにくいことなどを理由とする。本発明では、規格商品を組み合わせて注文商品を合成する作業と、注文商品を分解して規格商品に戻す作業とを当該システムの運営者などが適宜行うことで、最終資金取引者である売建希望者と買建希望者との需要がマッチされやすくなり、取引が低調だった資金取引商品に流動性を提供できる。
尚、本発明でいう資金取引商品の売建及び買建は、外国為替取引や金融派生商品取引における持高の造成行為を意味するものとする。よって、為替直物取引や先渡取引、先物取引、オプション取引などにおける売り持高の造成及び買い持高の造成のみならず、スワップ取引などにおける相対峙した持高の造成をも含む。
(2) It can activate foreign exchange transactions and financial derivative products transactions with low liquidity. That is, there are many low-liquidity funds trading products that are traded relative to each other, and it is difficult for the final money trader to actively buy and sell in the secondary market. This is because it is difficult to find the final funder that can be the counterpart of the product as a result of the detailed design of the final funder being reflected in the product design, such as the amount, contract period, and various rights that can be exercised. To do. In the present invention, the system operator or the like appropriately performs the operation of combining standard products and synthesizing the ordered products and the operation of disassembling the ordered products and returning them to the standard products. This makes it easier to match the demands of applicants and buyers, and can provide liquidity to fund trading products where transactions were sluggish.
In addition, the sale and purchase of a fund transaction product in the present invention means an act of creating a position in a foreign exchange transaction or a financial derivative product transaction. Therefore, it includes not only the creation of the sales amount and the creation of the purchase amount in the currency spot transaction, the forward transaction, the futures transaction, the option transaction, but also the creation of the relative position in the swap transaction.
7(1)本発明は、資金調達関連の情報に中立性を持たせることができる。即ち、引受・販売業務において主幹事を務めたり、引受・販売団においてより高いシェアを獲得したりすることを目的として、証券会社や銀行が資金調達に絡む情報を最終資金調達者及び最終資金運用者へ提供する姿勢が従来より指摘されているが、これでは、証券会社や銀行が自社の実績作りに走るあまり、最終資金調達者にとっての最適な資金調達、最終資金運用者にとっての最適な資金運用が困難になる。本発明における調達提案資料提供者及び運用参考資料提供者は、最終資金調達者及び最終資金運用者の側にそれぞれ立って資金調達関連の情報を提供するため、最終資金調達者及び最終資金運用者はそれぞれ調達及び運用の最適化を図ることができる。
尚、本発明でいう調達提案資料とは次のような資料を指す。
(a)資金調達に影響を与える経済・金融ニュースや企業ニュース、政治ニュースなど。
(b)資金調達のタイミングや調達コスト、条件確定の方法、スケジュールなどについての意見。
(c)資金運用者別や資金運用者タイプ別の販売需要の見込み。
(d)負債・資本構成の提案や評価などに関する資料。金融派生商品の利用を含む。
(e)他の資金調達者の資金調達に関しての予定や噂、評判など。
(f)資金運用者の資金運用に関しての予定や噂、評判など。
(g)経済・金融全般に関する参考資料:マクロ経済の分析・予測、経済指標や金融指標の分析・予測など。
(h)株式市場に関する参考資料:株式の予想値上がり率を数値化・符号化した株価格付けなど、及びそれらに絡むニュース。株式市場全般の分析・予測、個別業種の分析・予測、個別企業の分析・予測、株式指数や個別株価の分析・予測、持株情報など。金融派生商品市場を含む。
(i)金利・為替市場に関する参考資料:資金調達者の返済能力を数値化・符号化した信用力格付けなど、及びそれらに絡むニュース。金利・為替市場全般の分析・予測、指標金利や債券指数の分析・予測、個別業種や個別企業の信用リスクの分析・予測、個別通貨の分析・予測など。金融派生商品市場を含む。
(j)当局の縦覧室などにおける各種閲覧書類。
(k)他の資金調達案件の確定条件や仮条件、売出案件の確定条件や仮条件、また、各種金融商品の約定値や気配値、理論値などの相場水準、及びそれらの取引数量。
そして、調達提案資料提供者とは、直接、間接を問わず、最終資金調達者及び調達代行者に対して資金調達の判断材料を提供する国内外の個人や法人であり、次のような者をいう。
[1]顧問や諮問機関などの助言者。
[2]格付け機関や興信所などの信用調査機関。
[3]情報ベンダーやオプショナル情報ベンダー、データベース会社、マスメディアなどの情報提供会社。
[4]資金運用者。
[5]当局。
[6]本発明におけるシステム運営者。
7 (1) The present invention can make the funding-related information neutral. In other words, for the purpose of serving as a lead manager in underwriting / sales operations or acquiring a higher share in underwriting / sales teams, information related to fund procurement by securities companies and banks is used by the final fundraiser and final fund management. In the past, brokerage firms and banks have been making efforts to create their own achievements, so that optimal fundraising for final funders and optimal funding for final fund managers has been pointed out. Operation becomes difficult. In the present invention, the procurement proposal material provider and the operation reference material provider provide information related to fund raising on the side of the final fund raiser and the final fund manager, respectively. Can optimize their procurement and operation.
The procurement proposal material referred to in the present invention refers to the following materials.
(A) Economic / financial news, corporate news, political news, etc. affecting fund raising.
(B) Opinions regarding the timing of fund procurement, procurement costs, condition determination methods, schedules, etc.
(C) Expected sales demand by fund manager and fund manager type.
(D) Documents related to the proposal and evaluation of debt / capital structure. Includes the use of financial derivatives.
(E) Schedules, rumors, reputations, etc. regarding fund raising by other fundraisers.
(F) Schedules, rumors, reputations, etc. regarding fund management of fund managers.
(G) Reference materials on economics and finance in general: Analysis and prediction of macroeconomics, analysis and prediction of economic indicators and financial indicators, etc.
(H) Reference materials related to the stock market: Stock prices that are obtained by quantifying and encoding the expected rate of increase in stocks, and news related to them. Stock market analysis / forecast, individual industry analysis / forecast, individual company analysis / forecast, stock index and stock price analysis / forecast, holding information, etc. Includes financial derivatives market.
(I) Reference materials related to interest rate and foreign exchange markets: Credit rating, etc. that quantifies and encodes repayment ability of fundraisers, and news related to them. Analysis / forecast of interest rate and foreign exchange market in general, analysis / forecast of index interest rate and bond index, analysis / prediction of credit risk of individual industries and companies, analysis / forecast of individual currency, etc. Includes financial derivatives market.
(J) Various viewing documents in the public inspection room.
(K) Final conditions and provisional conditions for other funding projects, final conditions and provisional conditions for sales projects, market levels such as contract prices, quotations, and theoretical values of various financial products, and their transaction volumes.
Procurement proposal material providers are individuals and corporations in Japan and overseas that provide funding judgment materials to final fundraisers and procurement agents, whether directly or indirectly. Say.
[1] Advisors such as advisors and advisory bodies.
[2] Credit examination agencies such as rating agencies and Koshinsho.
[3] Information providers such as information vendors, optional information vendors, database companies, and mass media.
[4] Fund manager.
[5] Authorities.
[6] A system operator in the present invention.
(2)資金運用関連の情報に中立性を持たせることができる。即ち、証券会社や銀行が、収入源である売買手数料を増やすため、最終資金運用者の金融商品の売買頻度を上げるべく運用参考資料を最終資金運用者へ提供する姿勢が従来より指摘されるが、これでは、最終資金運用者にとっての最適な資金運用が困難になる。本発明における運用参考資料提供者は、最終資金運用者の側に立って情報を提供するため、資金運用商品の売買で収益を上げづらい市場環境下で最終資金運用者に買いや売りを促すことはない。   (2) Information related to fund management can be made neutral. In other words, it has been pointed out that brokerage firms and banks provide management reference materials to final fund managers in order to increase the frequency of trading of financial products of final fund managers in order to increase trading fees, which are sources of income. This makes it difficult to manage the optimal funds for the ultimate fund manager. In order to provide information by standing on the side of the final fund manager, the operation reference material provider in the present invention encourages the final fund manager to buy or sell it in a market environment where it is difficult to increase profits by buying and selling fund management products. There is no.
(3)資金取引関連の情報に中立性を持たせることができる。即ち、銀行や証券会社が、収入源である委託・仲介手数料を増やすため、最終資金取引者の外国為替商品や金融派生商品の取引頻度を上げるべく取引提案資料を最終資金取引者へ提供する姿勢が従来より指摘されるが、これでは、最終資金取引者が必ずしも取引の最適化を図れない。本発明における取引提案資料提供者は、最終資金取引者の側に立って情報を提供するため、資金取引で収益を上げづらい市場環境下で最終資金取引者に売買や契約の締結を促すことはない。   (3) Information on funds transactions can be neutral. In other words, banks and securities firms are providing attitude proposal materials to final fund traders in order to increase the frequency of transactions of foreign exchange products and financial derivatives of final fund traders in order to increase brokerage and brokerage fees, which are sources of income. This has been pointed out in the past, but in this case, the final fund trader cannot always optimize the transaction. Since the transaction proposal material provider in the present invention provides information on the side of the final fund trader, it is not encouraged for the final fund trader to buy or sell or conclude a contract in a market environment in which it is difficult to make a profit in the fund transaction. Absent.
8(1)引受・販売業務において主幹事を務めたり、引受・販売団においてより高いシェアを獲得したりすることを目的として、証券会社や銀行が資金調達に関する助言を最終資金調達者へ提供する姿勢が従来より指摘されているが、これでは、証券会社や銀行が自社の実績作りと引受・販売手数料の獲得に走るあまり、健全な市場における資金調達が困難となる。また、最終資金調達者の金融市場に関する知識や情報は十分ではなく、証券会社や銀行からの助言を鵜呑みにして最終資金調達者が調達を実施し、結果的に不利益を被る場合もあった。本発明における調達代行者は、純粋に最終資金調達者の側に立って資金調達を執行するため、調達の方法やタイミングなどを最適化し、結果的に最終資金調達者の調達コストを引き下げることができる。   8 (1) Securities companies and banks provide funding advice to final fundraisers with the aim of serving as lead manager in underwriting and sales operations and gaining a higher share in underwriting and sales teams Although attitudes have been pointed out in the past, this makes it difficult to procure funds in a healthy market because securities companies and banks are making efforts to create their own achievements and acquire underwriting and sales commissions. In addition, the knowledge and information about the financial market of the final fundraiser was not sufficient, and the final fundraiser carried out procurement based on advice from securities firms and banks, resulting in a disadvantage. . Since the procurement agent in the present invention executes the fund procurement purely on the side of the final fundraiser, the procurement method and timing can be optimized, and as a result, the procurement cost of the final fundraiser can be reduced. it can.
(2)最終資金運用者が、信託銀行の信託勘定や投資顧問会社、投資信託委託会社などの受託機関に資金を預けて運用させる仕組みは従来よりあるが、これらの受託機関は、証券会社や銀行の子会社、系列会社もしくは関係会社である場合が多く、引受・販売業務や委託売買業務で証券会社や銀行が取り扱う有価証券を、直接的あるいは間接的に強制購入させられる市場慣習が以前より指摘されてきた。本発明における運用代行者は、証券会社や銀行を経由せずに有価証券を直接購入することから、最終資金運用者と証券会社・銀行との間に生じる利益相反から開放され、純粋に最終資金運用者の側に立った運用が可能になる。   (2) There has been a mechanism in which the ultimate fund manager deposits funds to a trust organization such as a trust account of a trust bank, an investment advisory company, or an investment trust management company. It is often a bank subsidiary, affiliated company, or affiliated company, and it has been pointed out that there is a market practice that allows direct or indirect forced purchase of securities handled by securities companies and banks in underwriting / sales operations and consignment trading operations. It has been. The asset manager in the present invention purchases securities directly without going through a securities company or bank, so it is free from conflicts of interest that arise between the ultimate fund manager and the securities company / bank, and is purely the final fund. Operation from the operator's side becomes possible.
(3)外国為替市場や金融派生商品市場に関する最終資金取引者の知識や情報は十分ではなく、銀行や証券会社からの助言を鵜呑みにして取引を実施し、最終資金取引者が結果的に不利益を被る場合も多かった。本発明における取引代行者は、純粋に最終資金取引者の側に立って資金取引を執行するため、商品の選択や取引方法、取引タイミングなどを最適化し、最終資金取引者により多くの売買益やより有利な契約条件をもたらす。   (3) The knowledge and information of the final fund traders regarding the foreign exchange market and the derivative financial instruments market are not sufficient, and transactions are conducted with the advice of banks and securities firms. There were also many cases of profits. Since the transaction agent in the present invention executes the money transaction purely on the side of the final fund trader, it optimizes the selection of goods, the transaction method, the transaction timing, etc. Bring more favorable contract terms.
9(1)これまで、最終資金調達者による資金調達を総合的に評価する機関はなかった。本発明における調達評価者は、最終資金調達者の調達方針に沿った調達代行者を推薦したり、調達代行者が助言した内容、一任されて調達代行者が行った資金調達の成績、あるいは最終資金調達者が単独で行った資金調達の成績を、他の最終資金調達者や他の調達代行者の実績、市場指数の推移などと比較したりして、その評価結果をリアルタイムに最終資金調達者へ報告する。推薦された調達代行者に調達を委託したり、提供された評価結果を将来の調達に活かしたりすることで、最終資金調達者はより低い調達コストを達成できる。   9 (1) Until now, there has been no institution that comprehensively evaluates the fundraising by the final fundraiser. The procurement evaluator in the present invention recommends a procurement agent in accordance with the procurement policy of the final fundraiser, the content advised by the procurement agent, the results of the fundraising performed by the procurement agent, or the final Compare the results of fundraising performed independently by the fundraiser with the performance of other final fundraisers and other fundraisers, changes in market indices, etc. Report to By consigning procurement to recommended procurement agents and utilizing the evaluation results provided for future procurement, the final fundraiser can achieve lower procurement costs.
(2)年金コンサルタントなどが投資家に助言を提供する構造は従来よりあるが、その助言の提供先は機関投資家が中心であり、また、その助言はリアルタイム性に欠けていた。本発明における運用評価者は、個人、法人の別を問わず、最終資金運用者の運用方針に沿った運用代行者を推薦したり、運用代行者が助言した内容、一任されて運用代行者が行った資金運用の成績、あるいは最終資金運用者が単独で行った資金運用の成績を、他の最終資金運用者や他の運用代行者の実績、市場指数の推移などと比較したりして、その評価結果をリアルタイムに最終資金運用者へ報告する。推薦された運用代行者に運用を委託したり、提供された評価結果を将来の運用に活かしたりすることで、最終資金運用者はより高い運用利回りを実現できる。   (2) Although there has been a conventional structure in which pension consultants provide advice to investors, institutional investors have mainly provided advice, and the advice lacked real-time properties. The operation evaluator in the present invention recommends an operation agent in accordance with the operation policy of the final fund administrator, regardless of whether it is an individual or a corporation, or the content advised by the operation agent. Compare the results of the fund management performed or the results of the fund management performed by the final fund manager alone with the performance of other final fund managers and other investment managers, changes in market indices, etc. Report the evaluation results to the final fund manager in real time. By entrusting the management to a recommended management agent or utilizing the evaluation results provided for future management, the ultimate fund manager can achieve a higher investment yield.
(3)これまで、最終資金取引者による外国為替商品や金融派生商品の取引を総合的に評価する機関はなかった。本発明における取引評価者は、最終資金取引者の取引方針に沿った取引代行者を推薦したり、取引代行者が助言した内容、一任されて取引代行者が行った取引の成績、あるいは最終資金取引者が単独で行った取引の成績を、他の最終資金取引者や他の取引代行者の実績、市場指数の推移などと比較したりして、その評価結果をリアルタイムに最終資金取引者へ報告する。推薦された取引代行者に取引を委託したり、提供された評価結果を将来の取引に活かしたりすることで、最終資金取引者はより多くの売買益やより有利な契約条件、より効果的なヘッジ取引を達成できる。   (3) Until now, there has been no institution that comprehensively evaluates the transactions of foreign exchange products and financial derivatives by final fund traders. The transaction evaluator in the present invention recommends a transaction agent in accordance with the transaction policy of the final fund transaction agent, the content advised by the transaction agent, the results of the transaction performed by the transaction agent, or the final funds Compare the results of transactions carried out by a single trader with the performance of other final fund traders and other trade agents, changes in market indices, etc., and send the evaluation results to the final fund trader in real time. Report. By entrusting the transaction to a recommended transaction agent and utilizing the evaluation results provided for future transactions, the final fund transaction party can obtain more profits from trading, more favorable contract conditions, and more effective transactions. Hedging transactions can be achieved.
10(1)本発明は同時合同の金融取引を可能にする。即ち、株式や債券、コマーシャル・ペーパーなどのこれまでの発行では、引受・販売業務を行う証券会社や銀行の執行能力に限界があるため、多くの最終資金調達者が一斉に資金調達を実施することは困難だった。そのため、調達時期を繰り下げた最終資金調達者がその後の市場下落などで不利益を被ったり、資金調達への参加を逃した最終資金運用者がその後の市場上昇などで結果的に運用タイミングを逸してしまったりすることも多かった。本発明では、証券会社や銀行を経由せずに最終資金調達者が最終資金運用者から資金の供給を受けることから、また、現在の信用力と将来の信用力見通しが近い最終資金調達者同士、現在の株価水準や将来の株価見通しが近い最終資金調達者同士の同時合同調達が可能であることから、より多くの最終資金調達者、そしてより多くの最終資金運用者が一斉に市場参加することが可能となる。   10 (1) The present invention enables simultaneous joint financial transactions. In other words, with the issuance of stocks, bonds, commercial paper, etc. so far, there are limits to the execution capabilities of securities companies and banks that underwrite and sell, so many final funders raise funds all at once. It was difficult. As a result, the final fundraiser who lowered the procurement time suffered a disadvantage due to subsequent market declines, etc., and the final fund manager who missed participation in fundraising eventually missed the operation timing due to the subsequent market rise, etc. I often missed out. In the present invention, since the final fundraiser is supplied with funds from the final fund manager without going through a securities company or bank, the final fundraisers whose current creditworthiness and future creditworthiness prospects are close to each other. Because it is possible to jointly raise final funders with current stock levels and future stock price forecasts, more final funders and more final fund managers participate in the market at the same time. It becomes possible.
(2)複数の資金運用者による同時合同融資は、銀行や証券会社から成る引受団の組成という形で国内外で行われてきたが、これは、最終資金調達者もしくは引受団の主幹事に招聘された金融機関が1つの案件に参加できるスタイルに過ぎなかった。また、新規に発行される債券や株式、コマーシャル・ペーパーの同時合同購入は、銀行や証券会社から成る引受・販売団が販売を終了した段階で、資金運用者が1つの銘柄を同時合同購入する形となったに過ぎなかった。一方、従来の流通市場における資金運用(売出を含む)では、資金運用者間のコミュニケーションが殆どなく、同一資金運用者内における複数の担当者によるものや、同一銘柄における複数の売出人によるものを除くと、複数の資金運用者による同時合同運用(同時合同売出を含む)はなかった。
本発明では、最終資金運用者や運用代行者が同時合同運用するパートナー、つまり運用方針や運用目標が一致する他の最終資金運用者や他の運用代行者と歩調を合わせ、運用金額を大きくすることで運用利回りの向上を図れる。一方、最終資金調達者も、同時合同運用によって最終資金運用者側の運用資金が大きくなれば、少ない回数でより大型の調達が可能になり、市場環境が良いタイミングを逃して結果的に割高な調達コストになることを回避できる。
(2) Simultaneous joint financing by multiple fund managers has been conducted both in Japan and overseas in the form of underwriting groups consisting of banks and securities companies. It was just a style in which invited financial institutions could participate in one project. In addition, for joint purchases of newly issued bonds, stocks, and commercial papers, fund managers purchase joint stocks at the same time when the underwriting / sales group consisting of banks and securities companies has finished selling. It was just a shape. On the other hand, in conventional fund management (including offerings) in the secondary market, there is almost no communication between fund managers, and there are multiple managers within the same fund manager and those from multiple sellers of the same brand. Excluding this, there was no simultaneous joint operation (including simultaneous joint sale) by multiple fund managers.
In the present invention, the amount of money to be managed is increased by keeping pace with partners that the ultimate fund manager and the management agent jointly operate at the same time, that is, other final fund managers and other management agents who have the same management policy and management targets. This can improve the investment yield. On the other hand, if the funds raised by the final fund manager are increased by simultaneous joint management, larger funds can be procured in a smaller number of times, and the market environment is missed at a good time, resulting in a higher price. The procurement cost can be avoided.
(3)従来の外国為替商品や金融派生商品の取引では資金取引者間のコミュニケーションが殆どなく、同一資金取引者内における複数の担当者によるものを除くと、複数の資金取引者による同時合同取引はなかった。本発明では、最終資金取引者や取引代行者が、同時合同取引するパートナー、つまり取引方針や取引目標が一致する他の最終資金取引者や他の取引代行者と歩調を合わせ、取引金額を大きくすることで、より多くの売買益やより有利な契約条件を達成できる。   (3) In conventional transactions of foreign exchange products and financial derivatives, there is almost no communication between fund traders. Except for transactions by multiple representatives within the same fund trader, simultaneous joint transactions by multiple fund traders There was no. In the present invention, the final fund trader and the transaction agent keep pace with the partners who jointly trade at the same time, that is, other final fund traders and other transaction agents whose transaction policies and transaction goals match, and increase the transaction amount. By doing so, more trading profits and more favorable contract conditions can be achieved.
本発明の一実施例であって、最終資金運用者と最終資金調達者との間の取引を示した図である。FIG. 6 is a diagram showing a transaction between a final fund manager and a final fund raiser according to an embodiment of the present invention. 図1における資金の流れと課金の仕組みの一実施例を示した図である。It is the figure which showed one Example of the flow of the funds in FIG. 1, and the structure of an accounting. 本発明の一実施例であって、最終資金運用者間の取引を示した図である。It is one Example of the present invention, and is a diagram showing transactions between final fund managers. 図3における資金の流れと課金の仕組みの一実施例を示した図である。It is the figure which showed one Example of the flow of the funds in FIG. 3, and the structure of an accounting. 本発明の他の実施例である最終資金運用者間の取引を示した図である。It is the figure which showed the transaction between the last money managers which are the other Examples of this invention. 図5における資金の流れと課金の仕組みの一実施例を示した図である。It is the figure which showed one Example of the flow of the funds in FIG. 5, and the structure of an accounting. 本発明の一実施例であって、最終資金取引者間の取引を示した図である。It is the Example of this invention, Comprising: It is the figure which showed the transaction between last capital transaction parties. 図7における資金の流れと課金の仕組みの一実施例を示した図である。It is the figure which showed one Example of the flow of the fund in FIG. 7, and the structure of an accounting. 本発明のその他の実施例を示すブロック図である。It is a block diagram which shows the other Example of this invention. 本発明のその他の実施例であって、ハードウェアの構成を示した図である。It is the other Example of this invention, Comprising: It is the figure which showed the structure of the hardware.
本発明は、仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体、仲介排除金融取引システム及び仲介排除金融取引方法に関する。即ち、1つ以上のコンピュータネットワークを介して金融商品の取引市場を創設し、伝統的な銀行や伝統的な証券会社などによる金融取引の仲介を排除し、最終資金運用者、最終資金調達者、最終資金取引者といった最終顧客同士がマッチングで取引を直接成立させることができる。   The present invention relates to a computer-readable storage medium recording an intermediary exclusion financial transaction program, an intermediary exclusion financial transaction system, and an intermediary exclusion financial transaction method. In other words, create a financial instrument trading market through one or more computer networks, eliminate the intermediary of financial transactions by traditional banks and traditional securities firms, Final customers such as final fund traders can directly establish transactions by matching.
以下、図面に基づいて本発明の実施例を詳細に説明する。但し本発明は、最終顧客の金融取引需要を、直接的に又は代行者を通じてマッチさせるためのコンピュータプログラムを記録した記憶媒体、コンピュータシステム及び方法にあり、そのための手法並びにその対象となる金融商品は、本実施例で説明する手法並びに本実施例で挙げる商品に限定されるものではない。
さて本発明では、伝統的な銀行や伝統的な証券会社などによる仲介を排除した金融取引を、形態別に以下のように分類している。
(a)資金調達者主導の一般的な資金調達
(b)資金運用者主導の資金調達
(c)流通市場における一般的な資金運用即ち売買
(d)流通市場における資金運用の一形態である売出
(e)外国為替取引及び金融派生商品取引を含む資金取引
Hereinafter, embodiments of the present invention will be described in detail with reference to the drawings. However, the present invention resides in a storage medium, a computer system and a method in which a computer program for matching a financial transaction demand of an end customer directly or through an agent is recorded. The method described in this embodiment and the products listed in this embodiment are not limited.
Now, in the present invention, financial transactions excluding intermediaries by traditional banks or traditional securities companies are classified as follows according to their forms.
(A) General fund raising led by a fundraiser (b) Fund raising led by a fund manager (c) General fund management in the secondary market, ie buying and selling (d) Offering as a form of fund management in the secondary market (E) Funds transactions including foreign exchange transactions and derivative transactions
図1及び図2は、最終資金運用者と最終資金調達者との間の取引を示した図である。最初に、最終資金調達者や調達代行者が資金調達の概要をスクリーン上で発表してから、最終資金運用者や運用代行者が当該資金調達に参加する形態を説明する。
まず、本システムの運営者1は、当該サービスを利用したい最終資金運用者2、運用代行者3、運用評価者4、運用参考資料提供者5、最終資金調達者6、調達代行者7、調達評価者8、調達提案資料提供者9を特定し、スクリーン上に融資10、債券11、株式12、コマーシャル・ペーパー13などの資金調達商品別のセクションを設ける。当該サービスの利用者は、資料の授受や連絡・相談、市場取引、取引照合、契約書の調印、決済などを本システム上で行うことができる。
FIG. 1 and FIG. 2 are diagrams showing transactions between a final fund manager and a final fund raiser. First, after the final fundraiser or funding agency announces the outline of fundraising on the screen, the form in which the final funder or funding agent participates in the fundraising will be described.
First, the operator 1 of this system has a final fund operator 2 who wants to use the service, a management agent 3, an operation evaluator 4, an operation reference material provider 5, a final funder 6, a procurement agent 7, The evaluator 8 and the procurement proposal material provider 9 are specified, and sections for each funding product such as a loan 10, a bond 11, a stock 12, and a commercial paper 13 are provided on the screen. Users of the service can exchange and contact materials, market transactions, transaction verification, contract signing, settlement, etc. on this system.
次に、運用参考資料提供者5は、テキストや電子文書フォーマットなどの形態を用いて、最終資金運用者2と運用代行者3に運用参考資料をリアルタイムに送付し始める。一方、調達提案資料提供者9も、テキストや電子文書フォーマットなどの形態を用いて、最終資金調達者6と調達代行者7に調達提案資料をリアルタイムに送付し始める。同時に運営者1は、各種資金調達商品の現在の相場水準、取引数量及びそれらの推移を、商品別のセクションでリアルタイムに表示し始める。これらの各種資料や市場実勢の数値を基に、最終資金運用者2、運用代行者3、最終資金調達者6、調達代行者7は金利や株式の相場水準を把握し、市場取引に参加するタイミングを窺う。
尚、本実施例でいう相場水準とは、他の資金調達案件の確定条件や仮条件、売出案件の確定条件や仮条件、また、各種金融商品の約定値や気配値、理論値などを指し、本発明以外の金融取引システムや銀行、証券会社が提供する相場水準を含む。
Next, the operation reference material provider 5 starts sending the operation reference material to the final fund operator 2 and the operation agent 3 in real time using a form such as text or an electronic document format. On the other hand, the procurement proposal material provider 9 also starts sending the procurement proposal material in real time to the final fundraiser 6 and the procurement agent 7 using a form such as text or electronic document format. At the same time, the operator 1 starts to display the current market price level of various fund-raising products, the transaction volume, and their transition in real time in the product-specific section. Based on these various materials and actual market figures, Final Fund Manager 2, Investment Manager 3, Final Fundraiser 6, and Procurement Agent 7 understand interest rates and stock market levels and participate in market transactions. Get timing.
The market price level in this example refers to the final conditions and provisional conditions for other funding projects, final conditions and provisional conditions for sales projects, and the contract prices, quotations, theoretical values, etc. of various financial products. , Including market levels provided by financial transaction systems, banks, and securities companies other than the present invention.
最終資金運用者2もしくは最終資金調達者6は、運営者1などが提供するデータベースに記されたプロフィールや評価料体系のデータなどを基に、運用評価者4もしくは調達評価者8を選定する。
次に、最終資金運用者2より選定された運用評価者4は、『過去の運用実績』や『他の運用代行者との比較データ』、『市場指数の推移と運用実績との比較データ』、『運用代行料の体系』などを基に、最終資金運用者2の運用方針・運用目標に合致した運用代行者3を当該最終資金運用者2に紹介する。運用評価者4は、上記データをデータベース化し、最終資金運用者2が自ら検索できるよう、これを本システム経由提供することができる。
同様に、最終資金調達者6より選定された調達評価者8は、『過去の調達実績』や『他の調達代行者との比較データ』、『市場指数の推移と調達実績との比較データ』、『調達代行料の体系』などを基に、最終資金調達者6の調達方針・調達目標に合致した調達代行者7を当該最終資金調達者6に紹介する。調達評価者8は、上記データをデータベース化し、最終資金調達者6が自ら検索できるよう、これを本システム経由提供することができる。
最終資金運用者2もしくは最終資金調達者6に提供する各種データを評価者が作成しやすいよう、最終資金運用者2もしくは最終資金調達者6は、自己の取引を委託した代行者に対し、運用もしくは調達の実績をリアルタイムに評価者へ報告させる。尚、最終資金運用者2もしくは最終資金調達者6は、単独で取引に参加する場合においても、その運用もしくは調達の評価を、運用評価者4もしくは調達評価者8に要請することができる。また評価者は、ソフトウェアなど、その運用もしくは調達の評価を行うためのツールを、最終資金運用者2もしくは最終資金調達者6へ本システム経由提供することができる。
The final fund manager 2 or the final fund raiser 6 selects the operation evaluator 4 or the procurement evaluator 8 based on the profile written in the database provided by the operator 1 or the like, the data of the evaluation fee system, or the like.
Next, the investment evaluator 4 selected by the final fund manager 2 is “Past investment results”, “Comparison data with other investment agents”, “Comparison data of market index transitions and investment results” Then, based on the “operational agency fee system” and the like, the introduction agency 3 that matches the management policy and objectives of the final fund manager 2 is introduced to the final fund manager 2. The operation evaluator 4 can make the above data into a database and provide it via the present system so that the final fund operator 2 can search for it by himself / herself.
Similarly, the procurement evaluator 8 selected by the final fundraiser 6 includes “Past procurement results”, “Comparison data with other procurement agents”, and “Comparison data between market index trends and procurement results”. Then, based on the “procurement agency fee system” and the like, the procurement agent 7 that matches the procurement policy and the procurement target of the final fundraiser 6 is introduced to the final fundraiser 6. The procurement evaluator 8 can make the above data into a database and provide it via the present system so that the final fundraiser 6 can search for it by himself / herself.
In order for the evaluator to easily create various data to be provided to the final fund manager 2 or the final fund raiser 6, the final fund manager 2 or the final fund raiser 6 manages the data on behalf of the agent entrusted with the transaction. Alternatively, the procurement results are reported to the evaluator in real time. The final fund manager 2 or the final fund raiser 6 can request the operation evaluator 4 or the procurement evaluator 8 to evaluate the operation or procurement even when participating in the transaction alone. Further, the evaluator can provide a tool for evaluating the operation or procurement of software or the like to the final fund manager 2 or the final fund raiser 6 via this system.
次に、評価者から代行者の紹介を受けた最終資金運用者2と最終資金調達者6は、その紹介された代行者に取引を一任するか、又は代行者からは助言のみを提供されて単独で取引に参加するかどうかを決定する。この時点で、市場取引に参加する当事者、即ち、最終資金運用者2、最終資金運用者2を代表する運用代行者3、最終資金調達者6、最終資金調達者6を代表する調達代行者7が出揃うことになる。
最終資金運用者2が運用代行者3と締結する代行契約は、特定の運用を対象としてもよいし、運用委託金額を定めて、代行契約期間内の全ての運用を委託してもよい。また、最終資金運用者2は複数の運用代行者3を指名でき、運用代行者3は、複数の最終資金運用者2から取引の代行を受託できる。運用代行者3は、運用方針や運用目標が一致する最終資金運用者2の運用需要を束ねてプールし、当該プール別に資金運用を代行できる。また、運用代行者3は、国内外の信託勘定や各種ファンドを使用して、最終資金運用者2より受託する運用資金を、自己の信用リスクから切り離すことができる。
同様に、最終資金調達者6が調達代行者7と締結する代行契約は、特定の調達を対象としてもよいし、調達委託金額を定めて、代行契約期間内の全ての調達を委託してもよい。また、最終資金調達者6は複数の調達代行者7を指名でき、調達代行者7は、複数の最終資金調達者6から取引の代行を受託できる。調達代行者7は、調達方針や調達目標が一致する最終資金調達者6の調達需要を束ねて、又は信用力や業績見通しなどが近い最終資金調達者6の調達需要を束ねてプールし、当該プール別に資金調達を代行できる。
最終資金運用者2と最終資金調達者6との間の利益相反に鑑み、原則として、ある特定の代行者が最終資金運用者2と最終資金調達者6の双方から市場取引を受託することはない。
尚、最終資金運用者2は、運用評価者4や運用代行者3を利用することなく取引に直接参加することができ、同様に最終資金調達者6は、調達評価者8や調達代行者7を利用することなく取引に直接参加することが可能である。また、本システムの運営者1は、最終資金運用者2や最終資金調達者6が評価者を経由することなく代行者を選定できるよう、代行者のプロフィールや代行料体系を格納したデータベースなどを最終資金運用者2や最終資金調達者6へ提供することがある。
Next, the final fund manager 2 and the final fundraiser 6 who have received the referral from the evaluator either leave the transaction to the introduced surrogate or receive only advice from the surrogate. Decide whether to participate in the transaction alone. At this time, the parties participating in the market transaction, that is, the final fund manager 2, the management agent 3 representing the final fund manager 2, the final fund raiser 6, and the procurement agent 7 representing the final fund raiser 6. Will be available.
The agency contract that the final fund manager 2 concludes with the manager 3 may be targeted for a specific operation, or may be entrusted with all the operations within the agency contract period by setting an operation commission amount. Further, the final money manager 2 can appoint a plurality of management agents 3, and the management agency 3 can entrust the transaction agency from the plurality of final money managers 2. The management agent 3 can pool the management demands of the final fund manager 2 with the same management policy and management target, and can perform fund management for each pool. Moreover, the management agent 3 can separate the management funds entrusted from the final fund manager 2 from its own credit risk by using domestic and foreign trust accounts and various funds.
Similarly, the agency contract that the final fundraiser 6 concludes with the agency 7 may be targeted for specific procurement, or the procurement commission amount may be set and all procurement within the agency contract period may be entrusted. Good. Further, the final fundraiser 6 can appoint a plurality of funding agents 7, and the funding agent 7 can entrust transaction substitution from the plurality of final funders 6. The procurement agent 7 bundles the procurement demands of the final fundraiser 6 whose procurement policy and procurement goals match, or pools the procurement demands of the final funder 6 whose creditworthiness and performance forecasts are close, and Can be funded by pool.
In view of the conflict of interest between the final fund manager 2 and the final fundraiser 6, in principle, a certain agent cannot accept market transactions from both the final fund manager 2 and the final funder 6 Absent.
The final fund manager 2 can directly participate in the transaction without using the operation evaluator 4 or the management agent 3. Similarly, the final fund raiser 6 can be the procurement evaluator 8 or the procurement agent 7. It is possible to participate directly in the transaction without using. In addition, the operator 1 of this system has a database that stores the profile of the agent and the fee system so that the final fund operator 2 and the final fund raiser 6 can select the proxy without going through the evaluator. It may be provided to the final fund manager 2 and the final fundraiser 6.
次に、最終資金運用者2もしくは運用代行者3は運営者1へと運用資金又は証拠金を振り込み、運営者1はそれを最終資金運用者2別もしくは運用代行者3別の口座に保管する。最終資金調達者6もしくは調達代行者7も、払込金を受け取るために、また資金調達成立後、果実や元本を最終資金運用者2もしくは運用代行者3へ支払うために、口座を本システム上に開設する。   Next, the final fund manager 2 or the management agent 3 transfers the management funds or margin money to the operator 1, and the operator 1 stores it in an account for each of the final fund manager 2 or the management agent 3. . The final fundraiser 6 or funding agent 7 also receives an account on the system in order to receive the payment, and to pay the fruits and principals to the final fund manager 2 or the funding agent 3 after the funding is established. To open.
次に、調達を決定した最終資金調達者6、もしくはその委託先である調達代行者7は、相場変動のタイミングを見計らって、調達額や発行株数、年限、担保や保証人の有無、資金使途など、実施したい資金調達の概要を運営者1に伝える。そして運営者1は、これを対象となる全ての最終資金運用者2及び運用代行者3に開示し、最終資金調達者6もしくは調達代行者7が希望する価格・割引率・割増率や利率・利回り・上乗せ利回り、外国為替レートの上下限などを、仮条件としてスクリーンに掲載する。   Next, the final fundraiser 6 who has decided to procure, or the procurement agent 7 who is entrusted with it, determines the timing of fluctuations in the market price, raises the number of shares issued, the number of shares issued, the presence of collateral and guarantors, the use of funds. Communicate the outline of the funding you want to implement to the operator 1. Then, operator 1 discloses this to all final fund managers 2 and asset managers 3, and the price, discount rate, surcharge rate, interest rate, Yields / additional yields, foreign exchange rate limits, etc. are posted on the screen as provisional conditions.
次に、最終資金運用者2、もしくはその委託先である運用代行者3は、この調達概要並びにその仮条件に興味を覚えた場合、仮条件を参考に指値注文(取引数量、特定の価格・割引率・割増率や利率・利回り・上乗せ利回り、外国為替レートなどを指定)もしくは成行注文(取引数量を指定、条件は不指定)を運営者1へ送信する。運営者1は本システムのマッチング機能を利用して、成行注文、より最終資金調達者6寄りの仮条件に対する指値注文、より提出時期が早い注文を優先して、最終資金運用者2もしくは運用代行者3へ金額や株数を自動的に割り振っていく。このリアルタイムのマッチング作業の結果、調達額や発行株数が当初予定されていた数値に満たなかった場合、最終資金調達者6もしくは調達代行者7が、約定された金額や株数で妥協する場合にはこれで調達を終了する。妥協しない場合には、仮条件を若干最終資金運用者2寄りにシフトし、再度最終資金運用者2もしくは運用代行者3から指値注文や成行注文を募る。
尚、最終資金調達者6もしくは調達代行者7は、資金調達に際し作成した目論見書を電子文書フォーマットなどの形態で、最終資金運用者2もしくは運用代行者3へ交付できる。
Next, if the final fund manager 2 or the management agent 3 who is the outsourcer is interested in the outline of procurement and the provisional conditions, the limit order (transaction quantity, specific price / The discount rate / additional rate, interest rate / yield / additional yield, foreign exchange rate, etc. are specified) or market order (transaction quantity is specified, conditions are not specified) is sent to the operator 1. Operator 1 uses the matching function of this system to prioritize market orders, limit orders for provisional conditions closer to final fundraiser 6, and orders that are submitted earlier, final fund manager 2 or investment agency The amount and the number of shares are automatically allocated to the person 3. If, as a result of this real-time matching, the amount raised or the number of shares issued is less than originally planned, the final fundraiser 6 or procurement agent 7 will compromise on the agreed amount or number of shares. This ends the procurement. If there is no compromise, the provisional conditions are slightly shifted toward the final fund manager 2 and limit orders and market orders are again recruited from the final fund manager 2 or the manager 3.
The final fundraiser 6 or the procurement agent 7 can issue the prospectus created at the time of fund procurement to the final fund manager 2 or the management agent 3 in the form of an electronic document format or the like.
運営者1は、運用方針や運用目標が一致する最終資金運用者2もしくは運用代行者3を募り、それら複数の最終資金運用者2や運用代行者3による同時合同運用を運営できる。これらの同時合同運用は、特定の複数の最終資金運用者2もしくは運用代行者3からの要請に応じて、運営者1が実施する場合もある。また、同時合同運用は、特定の資金調達商品に対する運用を対象にしてもよいし、特定された期間内の全ての資金調達商品に対する運用を対象にしてもよい。   The operator 1 recruits the final fund manager 2 or the management agent 3 with the same management policy and management target, and can manage simultaneous joint operations by the plurality of final fund managers 2 and the management agent 3. These simultaneous joint operations may be performed by the operator 1 in response to requests from a specific plurality of final fund managers 2 or management agents 3. In addition, the simultaneous joint operation may target an operation for a specific fund-raising product, or may target an operation for all fund-raising products within a specified period.
運営者1は、調達方針や調達目標が一致する最終資金調達者6もしくは調達代行者7を募り、それら複数の最終資金調達者6や調達代行者7による同時合同調達を運営できる。これらの同時合同調達は、特定の複数の最終資金調達者6もしくは調達代行者7からの要請に応じて、運営者1が実施する場合もある。また、同時合同調達は、特定の資金調達を対象にしてもよいし、特定された期間内の全ての資金調達を対象にしてもよい。同時合同調達ができる主な資金調達商品は以下の通りである。
(a)現在の信用リスクや将来の信用リスク見通しが近い複数最終資金調達者6の同時合同借入、債券の同時合同発行、コマーシャル・ペーパーの同時合同発行など。
(b)現在の株価水準や将来の株価見通しが近い複数最終資金調達者6の株式の同時合同発行など。
(c)現在の信用リスクや将来の信用リスク見通しが近く、且つ現在の株価水準や将来の株価見通しが近い複数最終資金調達者6の転換社債の同時合同発行、ワラント債の同時合同発行など。
The operator 1 recruits final fundraisers 6 or procurement agents 7 whose procurement policies and procurement targets match, and can manage simultaneous joint procurement by the plurality of final funders 6 and procurement agents 7. These simultaneous joint procurements may be carried out by the operator 1 in response to requests from a specific plurality of final fundraisers 6 or procurement agents 7. In addition, the simultaneous joint procurement may target specific fund procurement, or may target all fund procurement within a specified period. The main financing products that can be jointly procured are as follows.
(A) Simultaneous joint borrowing of multiple final funders 6 whose current credit risk and future credit risk prospects are close, simultaneous issuance of bonds, simultaneous issuance of commercial paper, etc.
(B) Simultaneous joint issuance of shares of multiple final fundraisers 6 whose current stock price level and future stock price forecast are close.
(C) Simultaneous joint issuance of convertible bonds, multiple warrant bonds jointly issued by multiple final fundraisers 6 that are close to current credit risk and future credit risk outlook, and that have current stock price levels and future stock price outlooks.
次に、最終資金運用者2もしくは運用代行者3と、最終資金調達者6もしくは調達代行者7との取引が成立した時点で、運営者1は取引照合を運用側、調達側の双方に対して行い、その後、本システム上の口座振替処理によって、約定金額が最終資金運用者2もしくは運用代行者3の口座から最終資金調達者6もしくは調達代行者7の口座へと振り替えられる。融資に関し、運営者1は金銭消費貸借契約書などを作成して、これに運用側と調達側の双方が調印する。株券や債券、コマーシャル・ペーパーなどの本券に関し、運営者1は自らの責任においてこれらを保管し、受渡を口座振替処理によって行うことができる。この場合、運用側と調達側の間で本券の授受は行われない。   Next, when the transaction between the final fund manager 2 or the management agent 3 and the final fund raiser 6 or the procurement agent 7 is established, the operator 1 performs transaction verification for both the management side and the procurement side. After that, the contract amount is transferred from the account of the final fund manager 2 or the management agent 3 to the account of the final fund raiser 6 or the procurement agent 7 by the account transfer process on this system. Regarding the loan, the operator 1 creates a monetary loan contract and the like, and both the operation side and the procurement side sign it. With regard to the present certificates such as stock certificates, bonds, and commercial papers, the operator 1 can store them at their own responsibility and can deliver them by bank transfer. In this case, this ticket is not exchanged between the operation side and the procurement side.
資金調達の約定後、運営者1が下記の件などに関して管理業務を行う。
(a)当該資金調達に絡み、最終資金運用者2、運用代行者3、最終資金調達者6、調達代行者7が各々、法規や社内ルールの遵守、当局への取引報告、一般への情報開示などを適宜行っているかどうかを検査する。また、運営者1は、必要に応じて、自ら当局への報告や一般への開示などを行う。
(b)当該資金調達に絡み、本システム上でリスク管理や損益管理に使えるソフトウェアなどのツールを、最終資金運用者2、運用代行者3、最終資金調達者6、調達代行者7に対して提供する。
(c)最終資金調達者6もしくは調達代行者7から最終資金運用者2もしくは運用代行者3に対しての果実や元本の支払を、本システム上の口座振替処理によって行う。また、運営者1は、回線使用料やサービス提供料、広告料、情報提供料、各種評価料、各種代行料などの支払を、本システム上の当事者間の口座振替処理によって行うことができる。
(d)融資の期中返済、債券やコマーシャル・ペーパーの期中償還、融資や債券の期中の金利変更、株式分割、議決権などの株主権の行使、転換社債の株式への転換権行使、ワラント債の株式の買取権行使など、最終資金運用者2もしくは運用代行者3、最終資金調達者6もしくは調達代行者7による各種の権利行使の事務手続きをする。
尚、本発明においては、各種金融取引の成立日を期首、終了日を期末と呼び、両者と両者の間を併せて取引期間又は期中という。
(e)融資や債券、コマーシャル・ペーパーなどの期中において最終資金調達者6もしくは調達代行者7の信用力が大きく低下した場合、又は期中や満期において、最終資金調達者6もしくは調達代行者7が利子や元本を支払えず債務不履行に陥った場合、その時点の債権者(最終資金運用者2もしくは運用代行者3)のために債権の保全・回収や法的手続に関し指導的な役割を果たす。
After the execution of the funding, the operator 1 performs management work on the following matters.
(A) In connection with the fund raising, the final fund manager 2, the management agent 3, the final fundraiser 6, and the procurement agent 7 will each comply with laws and regulations, internal rules, transaction reports to the authorities, and general information. Inspect whether disclosure etc. are made appropriately. In addition, the operator 1 reports to the authorities or discloses to the public as necessary.
(B) In relation to the fund procurement, tools such as software that can be used for risk management and profit / loss management on this system are provided to the final fund manager 2, the management agent 3, the final funder 6, and the procurement agent 7. provide.
(C) Payment of fruits and principals from the final fundraiser 6 or funding agent 7 to the final fund manager 2 or the funding agent 3 is performed by an account transfer process on this system. In addition, the operator 1 can pay for line usage fees, service provision fees, advertisement fees, information provision fees, various evaluation fees, various agency fees, etc., by account transfer processing between parties on this system.
(D) Repayment of loans during the period, redemption of bonds and commercial paper, changes in interest rates during the period of loans and bonds, stock splits, exercise of shareholder rights such as voting rights, exercise of conversion rights of convertible bonds, warrant bonds For example, the final fund manager 2 or asset manager 3, the final fundraiser 6 or the fund agent 7 will exercise various administrative procedures such as exercising the right to purchase shares.
In the present invention, the establishment date of various financial transactions is referred to as the beginning and the end date is referred to as the end of the term.
(E) When the creditworthiness of the final fundraiser 6 or the procurement agent 7 significantly declines during the term of loans, bonds, commercial paper, etc., or during the term or maturity, the final funder 6 or the procurement agent 7 If you fail to pay interest and principal, you will play a leading role in the maintenance and collection of receivables and legal procedures for the creditor (final fund manager 2 or manager 3) at that time .
ところで、最終資金運用者と最終資金調達者との間の取引で他の形態は、最終資金運用者や運用代行者が最終資金調達者に求める条件をスクリーン上で発表してから、最終資金調達者や調達代行者が資金調達に応じる場合である。
まず、本システムの運営者1は、当該サービスを利用したい最終資金運用者2、運用代行者3、運用評価者4、運用参考資料提供者5、最終資金調達者6、調達代行者7、調達評価者8、調達提案資料提供者9を特定し、スクリーン上に融資10、債券11、株式12、コマーシャル・ペーパー13などの資金調達商品別のセクションを設ける。当該サービスの利用者は、資料の授受や連絡・相談、市場取引、取引照合、契約書の調印、決済などを本システム上で行うことができる。
By the way, in the other form of transactions between the final fund manager and the final fundraiser, the final fundraiser or manager will announce the requirements for the final funder on the screen, and then the final fundraising This is a case where a person or a procurement agent responds to fund procurement.
First, the operator 1 of this system has a final fund operator 2 who wants to use the service, a management agent 3, an operation evaluator 4, an operation reference material provider 5, a final funder 6, a procurement agent 7, The evaluator 8 and the procurement proposal material provider 9 are specified, and sections for each funding product such as a loan 10, a bond 11, a stock 12, and a commercial paper 13 are provided on the screen. Users of the service can exchange and contact materials, market transactions, transaction verification, contract signing, settlement, etc. on this system.
次に、運用参考資料提供者5は、テキストや電子文書フォーマットなどの形態を用いて、最終資金運用者2と運用代行者3に運用参考資料をリアルタイムに送付し始める。一方、調達提案資料提供者9も、テキストや電子文書フォーマットなどの形態を用いて、最終資金調達者6と調達代行者7に調達提案資料をリアルタイムに送付し始める。同時に運営者1は、各種資金調達商品の現在の相場水準、取引数量及びそれらの推移を、商品別のセクションでリアルタイムに表示し始める。これらの各種資料や市場実勢の数値を基に、最終資金運用者2、運用代行者3、最終資金調達者6、調達代行者7は金利や株式の相場水準を把握し、市場取引に参加するタイミングを窺う。
尚、本実施例でいう相場水準とは、他の資金調達案件の確定条件や仮条件、売出案件の確定条件や仮条件、また、各種金融商品の約定値や気配値、理論値などを指し、本発明以外の金融取引システムや銀行、証券会社が提供する相場水準を含む。
Next, the operation reference material provider 5 starts sending the operation reference material to the final fund operator 2 and the operation agent 3 in real time using a form such as text or an electronic document format. On the other hand, the procurement proposal material provider 9 also starts sending the procurement proposal material in real time to the final fundraiser 6 and the procurement agent 7 using a form such as text or electronic document format. At the same time, the operator 1 starts to display the current market price level of various fund-raising products, the transaction volume, and their transition in real time in the product-specific section. Based on these various materials and actual market figures, Final Fund Manager 2, Investment Manager 3, Final Fundraiser 6, and Procurement Agent 7 understand interest rates and stock market levels and participate in market transactions. Get timing.
The market price level in this example refers to the final conditions and provisional conditions for other funding projects, final conditions and provisional conditions for sales projects, and the contract prices, quotations, theoretical values, etc. of various financial products. , Including market levels provided by financial transaction systems, banks, and securities companies other than the present invention.
最終資金運用者2もしくは最終資金調達者6は、運営者1などが提供するデータベースに記されたプロフィールや評価料体系のデータなどを基に、運用評価者4もしくは調達評価者8を選定する。
次に、最終資金運用者2より選定された運用評価者4は、『過去の運用実績』や『他の運用代行者との比較データ』、『市場指数の推移と運用実績との比較データ』、『運用代行料の体系』などを基に、最終資金運用者2の運用方針・運用目標に合致した運用代行者3を当該最終資金運用者2に紹介する。運用評価者4は、上記データをデータベース化し、最終資金運用者2が自ら検索できるよう、これを本システム経由提供することができる。
同様に、最終資金調達者6より選定された調達評価者8は、『過去の調達実績』や『他の調達代行者との比較データ』、『市場指数の推移と調達実績との比較データ』、『調達代行料の体系』などを基に、最終資金調達者6の調達方針・調達目標に合致した調達代行者7を当該最終資金調達者6に紹介する。調達評価者8は、上記データをデータベース化し、最終資金調達者6が自ら検索できるよう、これを本システム経由提供することができる。
最終資金運用者2もしくは最終資金調達者6に提供する各種データを評価者が作成しやすいよう、最終資金運用者2もしくは最終資金調達者6は、自己の取引を委託した代行者に対し、運用もしくは調達の実績をリアルタイムに評価者へ報告させる。尚、最終資金運用者2もしくは最終資金調達者6は、単独で取引に参加する場合においても、その運用もしくは調達の評価を、運用評価者4もしくは調達評価者8に要請することができる。また評価者は、ソフトウェアなど、その運用もしくは調達の評価を行うためのツールを、最終資金運用者2もしくは最終資金調達者6へ本システム経由提供することができる。
The final fund manager 2 or the final fund raiser 6 selects the operation evaluator 4 or the procurement evaluator 8 based on the profile written in the database provided by the operator 1 or the like, the data of the evaluation fee system, or the like.
Next, the investment evaluator 4 selected by the final fund manager 2 is “Past investment results”, “Comparison data with other investment agents”, “Comparison data of market index transitions and investment results” Then, based on the “operational agency fee system” and the like, the introduction agency 3 that matches the management policy and objectives of the final fund manager 2 is introduced to the final fund manager 2. The operation evaluator 4 can make the above data into a database and provide it via the present system so that the final fund operator 2 can search for it by himself / herself.
Similarly, the procurement evaluator 8 selected by the final fundraiser 6 includes “Past procurement results”, “Comparison data with other procurement agents”, and “Comparison data between market index trends and procurement results”. Then, based on the “procurement agency fee system” and the like, the procurement agent 7 that matches the procurement policy and the procurement target of the final fundraiser 6 is introduced to the final fundraiser 6. The procurement evaluator 8 can make the above data into a database and provide it via the present system so that the final fundraiser 6 can search for it by himself / herself.
In order for the evaluator to easily create various data to be provided to the final fund manager 2 or the final fund raiser 6, the final fund manager 2 or the final fund raiser 6 manages the data on behalf of the agent entrusted with the transaction. Alternatively, the procurement results are reported to the evaluator in real time. The final fund manager 2 or the final fund raiser 6 can request the operation evaluator 4 or the procurement evaluator 8 to evaluate the operation or procurement even when participating in the transaction alone. Further, the evaluator can provide a tool for evaluating the operation or procurement of software or the like to the final fund manager 2 or the final fund raiser 6 via this system.
次に、評価者から代行者の紹介を受けた最終資金運用者2と最終資金調達者6は、その紹介された代行者に取引を一任するか、又は代行者からは助言のみを提供されて単独で取引に参加するかどうかを決定する。この時点で、市場取引に参加する当事者、即ち、最終資金運用者2、最終資金運用者2を代表する運用代行者3、最終資金調達者6、最終資金調達者6を代表する調達代行者7が出揃うことになる。
最終資金運用者2が運用代行者3と締結する代行契約は、特定の運用を対象としてもよいし、運用委託金額を定めて、代行契約期間内の全ての運用を委託してもよい。また、最終資金運用者2は複数の運用代行者3を指名でき、運用代行者3は、複数の最終資金運用者2から取引の代行を受託できる。運用代行者3は、運用方針や運用目標が一致する最終資金運用者2の運用需要を束ねてプールし、当該プール別に資金運用を代行できる。また、運用代行者3は、国内外の信託勘定や各種ファンドを使用して、最終資金運用者2より受託する運用資金を、自己の信用リスクから切り離すことができる。
同様に、最終資金調達者6が調達代行者7と締結する代行契約は、特定の調達を対象としてもよいし、調達委託金額を定めて、代行契約期間内の全ての調達を委託してもよい。また、最終資金調達者6は複数の調達代行者7を指名でき、調達代行者7は、複数の最終資金調達者6から取引の代行を受託できる。調達代行者7は、調達方針や調達目標が一致する最終資金調達者6の調達需要を束ねて、又は信用力や業績見通しなどが近い最終資金調達者6の調達需要を束ねてプールし、当該プール別に資金調達を代行できる。
最終資金運用者2と最終資金調達者6との間の利益相反に鑑み、原則として、ある特定の代行者が最終資金運用者2と最終資金調達者6の双方から市場取引を受託することはない。
尚、最終資金運用者2は、運用評価者4や運用代行者3を利用することなく取引に直接参加することができ、同様に最終資金調達者6は、調達評価者8や調達代行者7を利用することなく取引に直接参加することが可能である。また、本システムの運営者1は、最終資金運用者2や最終資金調達者6が評価者を経由することなく代行者を選定できるよう、代行者のプロフィールや代行料体系を格納したデータベースなどを最終資金運用者2や最終資金調達者6へ提供することがある。
Next, the final fund manager 2 and the final fundraiser 6 who have received the referral from the evaluator either leave the transaction to the introduced surrogate or receive only advice from the surrogate. Decide whether to participate in the transaction alone. At this time, the parties participating in the market transaction, that is, the final fund manager 2, the management agent 3 representing the final fund manager 2, the final fund raiser 6, and the procurement agent 7 representing the final fund raiser 6. Will be available.
The agency contract that the final fund manager 2 concludes with the manager 3 may be targeted for a specific operation, or may be entrusted with all the operations within the agency contract period by setting an operation commission amount. Further, the final money manager 2 can appoint a plurality of management agents 3, and the management agency 3 can entrust the transaction agency from the plurality of final money managers 2. The management agent 3 can pool the management demands of the final fund manager 2 with the same management policy and management target, and can perform fund management for each pool. Moreover, the management agent 3 can separate the management funds entrusted from the final fund manager 2 from its own credit risk by using domestic and foreign trust accounts and various funds.
Similarly, the agency contract that the final fundraiser 6 concludes with the agency 7 may be targeted for specific procurement, or the procurement commission amount may be set and all procurement within the agency contract period may be entrusted. Good. Further, the final fundraiser 6 can appoint a plurality of funding agents 7, and the funding agent 7 can entrust transaction substitution from the plurality of final funders 6. The procurement agent 7 bundles the procurement demands of the final fundraiser 6 whose procurement policy and procurement goals match, or pools the procurement demands of the final funder 6 whose creditworthiness and performance forecasts are close, and Can be funded by pool.
In view of the conflict of interest between the final fund manager 2 and the final fundraiser 6, in principle, a certain agent cannot accept market transactions from both the final fund manager 2 and the final funder 6 Absent.
The final fund manager 2 can directly participate in the transaction without using the operation evaluator 4 or the management agent 3. Similarly, the final fund raiser 6 can be the procurement evaluator 8 or the procurement agent 7. It is possible to participate directly in the transaction without using. In addition, the operator 1 of this system has a database that stores the profile of the agent and the fee system so that the final fund operator 2 and the final fund raiser 6 can select the proxy without going through the evaluator. It may be provided to the final fund manager 2 and the final fundraiser 6.
次に、最終資金運用者2もしくは運用代行者3は運営者1へと運用資金又は証拠金を振り込み、運営者1はそれを最終資金運用者2別もしくは運用代行者3別の口座に保管する。最終資金調達者6もしくは調達代行者7も、払込金を受け取るために、また資金調達成立後、果実や元本を最終資金運用者2もしくは運用代行者3へ支払うために、口座を本システム上に開設する。   Next, the final fund manager 2 or the management agent 3 transfers the management funds or margin money to the operator 1, and the operator 1 stores it in an account for each of the final fund manager 2 or the management agent 3. . The final fundraiser 6 or funding agent 7 also receives an account on the system in order to receive the payment, and to pay the fruits and principals to the final fund manager 2 or the funding agent 3 after the funding is established. To open.
次に、最終資金運用者2、もしくはその委託先である運用代行者3は、相場変動のタイミングを見計らって、取引数量や運用年限、運用先として希望する最終資金調達者6の名前や業種、信用力格付け、株価格付け、また、具体的な条件として希望する価格・割引率・割増率や利率・利回り・上乗せ利回り、外国為替レートの上下限などを運営者1に伝える。そして運営者1は、最終資金調達者6が指名された場合は当該最終資金調達者6もしくはその委託先である調達代行者7に、業種や信用力格付け、株価格付けが指定された場合はそれらの範疇に属する全ての最終資金調達者6もしくはその委託先である調達代行者7に、上記の条件を開示する。最終資金運用者2もしくは運用代行者3は、運用先として複数の最終資金調達者6を指名する場合もある。   Next, the final fund manager 2, or the management agent 3 that is the outsourcer, determines the timing of market fluctuations, the transaction volume, the management period, the name and industry of the final fundraiser 6 that is desired as the management destination, The credit rating, stock price, and desired conditions such as price / discount rate / additional rate, interest rate / yield / additional yield, upper / lower limit of foreign exchange rate, etc. are communicated to operator 1. When the final fundraiser 6 is appointed, the operator 1 designates the final fundraiser 6 or the procurement agent 7 who is the consignee to the industry, credit rating, and stock pricing. The above-mentioned conditions are disclosed to all final fundraisers 6 belonging to the above category or procurement agent 7 who is a consignee thereof. The final fund manager 2 or the management agent 3 may appoint a plurality of final fund raisers 6 as management destinations.
次に、運営者1から上記開示を受けた最終資金調達者6、もしくはその委託先である調達代行者7は、最終資金運用者2もしくは運用代行者3が提示した資金調達の条件を許容できる場合、当該条件に沿って資金調達を決定する。一方、この条件に興味を抱きながらも許容できない場合、運営者1経由もしくは直接的に、当該最終資金運用者2もしくは当該運用代行者3と交渉して妥協点を探ることになる。   Next, the final fundraiser 6 that received the above disclosure from the operator 1 or the procurement agent 7 that is the outsourcer thereof can accept the funding conditions presented by the final fund manager 2 or the asset manager 3. If so, determine funding according to the conditions. On the other hand, if this condition is intriguing but unacceptable, it will be negotiated with the final fund manager 2 or the manager 3 via the operator 1 or directly to find a compromise.
運営者1は、運用方針や運用目標が一致する最終資金運用者2もしくは運用代行者3を募り、それら複数の最終資金運用者2や運用代行者3による同時合同運用を運営できる。これらの同時合同運用は、特定の複数の最終資金運用者2もしくは運用代行者3からの要請に応じて、運営者1が実施する場合もある。また、同時合同運用は、特定の資金調達商品に対する運用を対象にしてもよいし、特定された期間内の全ての資金調達商品に対する運用を対象にしてもよい。   The operator 1 recruits the final fund manager 2 or the management agent 3 with the same management policy and management target, and can manage simultaneous joint operations by the plurality of final fund managers 2 and the management agent 3. These simultaneous joint operations may be performed by the operator 1 in response to requests from a specific plurality of final fund managers 2 or management agents 3. In addition, the simultaneous joint operation may target an operation for a specific fund-raising product, or may target an operation for all fund-raising products within a specified period.
次に、最終資金運用者2もしくは運用代行者3と、最終資金調達者6もしくは調達代行者7との取引が成立した時点で、運営者1は取引照合を運用側、調達側の双方に対して行い、その後、本システム上の口座振替処理によって、約定金額が最終資金運用者2もしくは運用代行者3の口座から最終資金調達者6もしくは調達代行者7の口座へと振り替えられる。融資に関し、運営者1は金銭消費貸借契約書などを作成して、これに運用側と調達側の双方が調印する。株券や債券、コマーシャル・ペーパーなどの本券に関し、運営者1は自らの責任においてこれらを保管し、受渡を口座振替処理によって行うことができる。この場合、運用側と調達側の間で本券の授受は行われない。   Next, when the transaction between the final fund manager 2 or the management agent 3 and the final fund raiser 6 or the procurement agent 7 is established, the operator 1 performs transaction verification for both the management side and the procurement side. After that, the contract amount is transferred from the account of the final fund manager 2 or the management agent 3 to the account of the final fund raiser 6 or the procurement agent 7 by the account transfer process on this system. Regarding the loan, the operator 1 creates a monetary loan contract and the like, and both the operation side and the procurement side sign it. With regard to the present certificates such as stock certificates, bonds, and commercial papers, the operator 1 can store them at their own responsibility and can deliver them by bank transfer. In this case, this ticket is not exchanged between the operation side and the procurement side.
資金調達の約定後、運営者1が下記の件などに関して管理業務を行う。
(a)当該資金調達に絡み、最終資金運用者2、運用代行者3、最終資金調達者6、調達代行者7が各々、法規や社内ルールの遵守、当局への取引報告、一般への情報開示などを適宜行っているかどうかを検査する。また、運営者1は、必要に応じて、自ら当局への報告や一般への開示などを行う。
(b)当該資金調達に絡み、本システム上でリスク管理や損益管理に使えるソフトウェアなどのツールを、最終資金運用者2、運用代行者3、最終資金調達者6、調達代行者7に対して提供する。
(c)最終資金調達者6もしくは調達代行者7から最終資金運用者2もしくは運用代行者3に対しての果実や元本の支払を、本システム上の口座振替処理によって行う。また、運営者1は、回線使用料やサービス提供料、広告料、情報提供料、各種評価料、各種代行料などの支払を、本システム上の当事者間の口座振替処理によって行うことができる。
(d)融資の期中返済、債券やコマーシャル・ペーパーの期中償還、融資や債券の期中の金利変更、株式分割、議決権などの株主権の行使、転換社債の株式への転換権行使、ワラント債の株式の買取権行使など、最終資金運用者2もしくは運用代行者3、最終資金調達者6もしくは調達代行者7による各種の権利行使の事務手続きをする。
(e)融資や債券、コマーシャル・ペーパーなどの期中において最終資金調達者6もしくは調達代行者7の信用力が大きく低下した場合、又は期中や満期において、最終資金調達者6もしくは調達代行者7が利子や元本を支払えず債務不履行に陥った場合、その時点の債権者(最終資金運用者2もしくは運用代行者3)のために債権の保全・回収や法的手続に関し指導的な役割を果たす。
After the execution of the funding, the operator 1 performs management work on the following matters.
(A) In connection with the fund raising, the final fund manager 2, the management agent 3, the final fundraiser 6, and the procurement agent 7 will each comply with laws and regulations, internal rules, transaction reports to the authorities, and general information. Inspect whether disclosure etc. are made appropriately. In addition, the operator 1 reports to the authorities or discloses to the public as necessary.
(B) In relation to the fund procurement, tools such as software that can be used for risk management and profit / loss management on this system are provided to the final fund manager 2, the management agent 3, the final funder 6, and the procurement agent 7. provide.
(C) Payment of fruits and principals from the final fundraiser 6 or funding agent 7 to the final fund manager 2 or the funding agent 3 is performed by an account transfer process on this system. In addition, the operator 1 can pay for line usage fees, service provision fees, advertisement fees, information provision fees, various evaluation fees, various agency fees, etc., by account transfer processing between parties on this system.
(D) Repayment of loans during the period, redemption of bonds and commercial paper, changes in interest rates during the period of loans and bonds, stock splits, exercise of shareholder rights such as voting rights, exercise of conversion rights of convertible bonds, warrant bonds For example, the final fund manager 2 or asset manager 3, the final fundraiser 6 or the fund agent 7 will exercise various administrative procedures such as exercising the right to purchase shares.
(E) When the creditworthiness of the final fundraiser 6 or the procurement agent 7 significantly declines during the term of loans, bonds, commercial paper, etc., or during the term or maturity, the final funder 6 or the procurement agent 7 If you fail to pay interest and principal, you will play a leading role in the maintenance and collection of receivables and legal procedures for the creditor (final fund manager 2 or manager 3) at that time .
次に、図2により資金の流れと課金の仕組みの一実施例を説明する。
図中、[1]は、最終資金運用者2もしくは運用代行者3が、最終資金調達者6もしくは調達代行者7へ払込金を支払う。取引に関して、本システムの運営者1が徴収する証拠金を含む。
[2]は、各利用者から本システムの運営者1へ、回線使用料やサービス提供料、広告料(スクリーンに掲載するバナー広告やポップアップ広告)などを支払う。
[3]は、最終資金運用者2及び運用代行者3から運用参考資料提供者5へ情報提供料を支払う。
[4]は、最終資金調達者6及び調達代行者7から調達提案資料提供者9へ情報提供料を支払う。
[5]は、最終資金運用者2から運用評価者4へ運用評価料を支払う。
[6]は、最終資金運用者2から運用代行者3へ運用代行料を支払う。
[7]は、最終資金調達者6から調達評価者8へ調達評価料を支払う。
[8]は、最終資金調達者6から調達代行者7へ調達代行料を支払う。
Next, referring to FIG. 2, an embodiment of the fund flow and billing mechanism will be described.
In the figure, in [1], the final fund manager 2 or the management agent 3 pays the payment to the final fund raiser 6 or the procurement agent 7. It includes the margin collected by the operator 1 of this system regarding the transaction.
[2] pays a line usage fee, a service provision fee, an advertisement fee (a banner advertisement or a pop-up advertisement to be displayed on the screen), etc., from each user to the operator 1 of this system.
[3] pays the information provision fee from the final fund manager 2 and the management agent 3 to the management reference material provider 5.
[4] pays the information provision fee from the final fundraiser 6 and the procurement agent 7 to the procurement proposal material provider 9.
[5] pays an operation evaluation fee from the final fund operator 2 to the operation evaluator 4.
[6] pays the management agency fee from the final fund manager 2 to the management agency 3.
[7] pays a procurement evaluation fee from the final fundraiser 6 to the procurement evaluator 8.
[8] pays a procurement agent fee from the final fundraiser 6 to the procurement agent 7.
次に、図3及び図4は、本発明の最終資金運用者間の取引を示した図である。
まず、流通市場における一般的な売買の形態を説明する。即ち、本システムの運営者1は、当該サービスを利用したい最終資金運用者2、運用代行者3、運用評価者4、運用参考資料提供者5を特定し、スクリーン上に貸付債権14、債券11、株式12、コマーシャル・ペーパー13などの資金運用商品別のセクションを設ける。当該サービスの利用者は、資料の授受や連絡・相談、市場取引、取引照合、契約書の調印、決済などを本システム上で行う。
Next, FIGS. 3 and 4 are diagrams showing transactions between final fund managers of the present invention.
First, a general form of buying and selling in the secondary market will be described. That is, the operator 1 of this system identifies the final fund manager 2, the management agent 3, the management evaluator 4, and the management reference material provider 5 who want to use the service, and the loan receivable 14, the bond 11 , Stock 12 and commercial paper 13 and other sections for each fund management product. Users of the service will use this system to send and receive materials, contact and consult, market transactions, transaction verification, contract signing, and settlement.
次に、運用参考資料提供者5は、テキストや電子文書フォーマットなどの形態を用いて、最終資金運用者2や運用代行者3へ運用参考資料をリアルタイムに送付し始める。一方、運営者1は、各種資金運用商品の現在の相場水準、取引数量及びそれらの推移を、商品別のセクションでリアルタイムに表示し始める。これらの各種資料や市場実勢の数値を基に、最終資金運用者2や運用代行者3は金利や株式の相場水準を把握し、市場取引に参加するタイミングを窺う。
尚、本実施例でいう相場水準とは、各種金融商品の約定値や気配値、理論値、また、売出案件や資金調達案件の確定条件、仮条件などを指し、本発明以外の金融取引システムや銀行、証券会社が提供する相場水準を含む。
Next, the operation reference material provider 5 starts sending the operation reference material to the final fund operator 2 or the operation agent 3 in real time using a form such as text or an electronic document format. On the other hand, the operator 1 starts to display the current market price level, transaction quantity, and their transition of various money management products in real time in the section for each product. Based on these various materials and market figures, the final fund manager 2 and manager 3 know the interest rate and stock market level, and ask them when to participate in market transactions.
In addition, the market price level referred to in this embodiment refers to the contract price, quotation price, theoretical value of various financial products, and the final conditions, provisional conditions, etc. of the sales and financing projects, and the financial transaction system other than the present invention. Market prices provided by banks, securities companies, etc.
最終資金運用者2は、運営者1などが提供するデータベースに記されたプロフィールや評価料体系のデータなどを基に、運用評価者4を選定する。
次に、最終資金運用者2より選定された運用評価者4は、『過去の運用実績』や『他の運用代行者との比較データ』、『市場指数の推移と運用実績との比較データ』、『運用代行料の体系』などを基に、最終資金運用者2の運用方針・運用目標に合致した運用代行者3を当該最終資金運用者2に紹介する。運用評価者4は、上記データをデータベース化し、最終資金運用者2が自ら検索できるよう、これを本システム経由提供することができる。最終資金運用者2に提供する各種データを運用評価者4が作成しやすいよう、最終資金運用者2は自己の取引を委託した運用代行者3に対し、運用の実績をリアルタイムに運用評価者4へ報告させる。
尚、最終資金運用者2は、単独で取引に参加する場合においても、その運用の評価を運用評価者4に要請することができる。また運用評価者4は、ソフトウェアなど、その運用の評価を行うためのツールを、最終資金運用者2へ本システム経由提供することができる。
The final fund operator 2 selects the operation evaluator 4 based on the profile written in the database provided by the operator 1 and the like, the data of the evaluation fee system, and the like.
Next, the investment evaluator 4 selected by the final fund manager 2 is “Past investment results”, “Comparison data with other investment agents”, “Comparison data of market index transitions and investment results” Then, based on the “operational agency fee system” and the like, the introduction agency 3 that matches the management policy and objectives of the final fund manager 2 is introduced to the final fund manager 2. The operation evaluator 4 can make the above data into a database and provide it via the present system so that the final fund operator 2 can search for it by himself / herself. In order to make it easy for the operation evaluator 4 to create various data to be provided to the final fund manager 2, the final fund manager 2 provides a real-time management performance to the management agent 3 who entrusted his / her transaction. To report to.
The final fund manager 2 can request the management evaluator 4 to evaluate the management even when participating in the transaction alone. Further, the operation evaluator 4 can provide a tool for evaluating the operation, such as software, to the final fund operator 2 via this system.
次に、運用評価者4から運用代行者3の紹介を受けた最終資金運用者2は、その紹介された運用代行者3に取引を一任するか、又は運用代行者3からは助言のみを提供されて単独で取引に参加するかどうかを決定する。最終資金運用者2が運用代行者3と締結する代行契約は、特定の運用を対象としてもよいし、運用委託金額を定めて、代行契約期間内の全ての運用を委託してもよい。また、最終資金運用者2は複数の運用代行者3を指名でき、一方、運用代行者3は複数の最終資金運用者2から取引の代行を受託できる。運用代行者3は、運用方針や運用目標が一致する最終資金運用者2の運用需要を束ねてプールし、当該プール別に資金運用を代行できる。
運用代行者3は、国内外の信託勘定や各種ファンドを使用して、最終資金運用者2より受託する運用資金を、自己の信用リスクから切り離すことができる。
尚、最終資金運用者2は、運用評価者4や運用代行者3を利用することなく取引に直接参加することが可能である。また、本システムの運営者1は、最終資金運用者2が運用評価者4を経由することなく運用代行者3を選定できるよう、運用代行者3のプロフィールや代行料体系を格納したデータベースなどを最終資金運用者2へ提供することがある。
Next, the final fund manager 2 who received the introduction of the management agent 3 from the management evaluator 4 leaves the transaction to the introduced management agent 3 or provides only advice from the management agent 3. Decide whether to participate in the transaction alone. The agency contract that the final fund manager 2 concludes with the manager 3 may be targeted for a specific operation, or may be entrusted with all the operations within the agency contract period by setting an operation commission amount. In addition, the final fund manager 2 can appoint a plurality of management agents 3, while the management agent 3 can entrust transaction substitution from the plurality of final fund managers 2. The management agent 3 can pool the management demands of the final fund manager 2 with the same management policy and management target, and can perform fund management for each pool.
The management agent 3 can separate the management funds entrusted from the final fund manager 2 from his own credit risk by using domestic and foreign trust accounts and various funds.
The final fund manager 2 can directly participate in the transaction without using the operation evaluator 4 or the management agent 3. In addition, the operator 1 of this system has a database or the like that stores the profile of the operation agent 3 and the agent fee system so that the final fund operator 2 can select the operation agent 3 without going through the operation evaluator 4. May be provided to Final Fund Manager 2.
次に、最終資金運用者2もしくは運用代行者3は運営者1へと運用資金又は証拠金を振り込み、運営者1はそれを最終資金運用者2別もしくは運用代行者3別の口座に保管する。また期中に、最終資金調達者6もしくは調達代行者7が、果実や元本を最終資金運用者2もしくは運用代行者3に支払うための口座も、併せて本システム上に開設する。   Next, the final fund manager 2 or the management agent 3 transfers the management funds or margin money to the operator 1, and the operator 1 stores it in an account for each of the final fund manager 2 or the management agent 3. . In addition, during the period, an account is also opened on the system for the final fundraiser 6 or the procurement agent 7 to pay the fruits and principals to the final fund operator 2 or the investment agent 3.
次に、最終資金運用者2もしくは運用代行者3は、特定の資金運用商品の買付、もしくは売付を決定した段階で、指値注文(売買数量、特定の価格や利回りを指定)もしくは成行注文(売買数量を指定、価格や利回りは不指定)を運営者1へ送信する。運営者1は本システムのマッチング機能を利用して、成行注文、より売り手寄りの買付の指値注文、より買い手寄りの売付の指値注文、より提出時期が早い注文を優先して、買い手もしくは売り手へ金額や株数を自動的に割り振っていく。   Next, the final fund manager 2 or the management agent 3 decides to purchase or sell a specific fund management product, and then places a limit order (specify the trading volume, specific price or yield) or a market order. (Trade volume specified, price and yield not specified) are sent to the operator 1. Operator 1 uses the matching function of this system to give priority to market orders, limit orders for purchases closer to sellers, limit orders for sales closer to buyers, orders that are submitted earlier, Automatically allocate money and number of shares to sellers.
運営者1は、運用方針や運用目標が一致する最終資金運用者2もしくは運用代行者3を募り、それら複数の最終資金運用者2や運用代行者3による同時合同運用を運営できる。これらの同時合同運用は、特定の複数の最終資金運用者2もしくは運用代行者3からの要請に応じて、運営者1が実施する場合もある。また、同時合同運用は、資金運用商品の特定の売買を対象にしてもよいし、特定された期間内の全ての売買を対象にしてもよい。   The operator 1 recruits the final fund manager 2 or the management agent 3 with the same management policy and management target, and can manage simultaneous joint operations by the plurality of final fund managers 2 and the management agent 3. These simultaneous joint operations may be performed by the operator 1 in response to requests from a specific plurality of final fund managers 2 or management agents 3. In addition, the simultaneous joint operation may be targeted for specific trading of money management products, or may be targeted for all trading within a specified period.
買い手と売り手との取引が成立した時点で、運営者1は取引照合を双方に対して行い、その後、本システム上の口座振替処理によって、約定金額が買い手の口座から売り手の口座へと振り替えられる。尚、貸付債権や債券の約定金額は、買い手が売り手に支払う経過利子を差し引いた金額となる。貸付債権の売買に関し、運営者1は売り手が買い手に債権を譲渡する契約書などを作成して、これに買い手と売り手の双方が調印する。株券や債券、コマーシャル・ペーパーなどの本券に関し、運営者1は自らの責任においてこれらを保管し、売り手から買い手への受渡を口座振替処理によって行うことができる。この場合、最終資金運用者2間で本券の授受は行われない。
尚、最終資金運用者2や運用代行者3は、本システムを利用して、保有する有価証券を他の最終資金運用者2や運用代行者3へ貸し出すことができる。
When the transaction between the buyer and the seller is completed, the operator 1 performs transaction matching on both sides, and then the contract amount is transferred from the buyer's account to the seller's account by the account transfer processing on this system. . Note that the contract amount of loan receivables and bonds is the amount after deducting accrued interest paid by the buyer to the seller. In relation to buying and selling loan receivables, the operator 1 creates a contract for the seller to transfer the receivables to the buyer, and both the buyer and the seller sign it. With regard to the present certificates such as stock certificates, bonds, and commercial papers, the operator 1 can store them at his / her own responsibility, and can deliver them from the seller to the buyer through account transfer processing. In this case, this ticket is not exchanged between the final fund manager 2.
Note that the final fund manager 2 and the management agent 3 can lend the held securities to other final fund managers 2 and the management agent 3 by using this system.
売買約定後、運営者1が下記の件などに関して管理業務を行う。
(a)売買に絡み、最終資金運用者2や運用代行者3が法規や社内ルールの遵守、当局への取引報告、一般への情報開示などを適宜行っているかどうかを検査する。また、運営者1は、必要に応じて、自ら当局への報告や一般への開示などを行う。
(b)売買に絡み、本システム上でリスク管理や損益管理に使えるソフトウェアなどのツールを、最終資金運用者2や運用代行者3に対して提供する。
(c)最終資金調達者6もしくは調達代行者7から最終資金運用者2もしくは運用代行者3に対しての果実や元本の支払を、本システム上の口座振替処理によって行う。また、運営者1は、回線使用料やサービス提供料、広告料、情報提供料、運用評価料、各種代行料などの支払を、本システム上の当事者間の口座振替処理によって行うことができる。
(d)貸付債権の期中返済、債券やコマーシャル・ペーパーの期中償還、貸付債権や債券の期中の金利変更、株式分割、議決権などの株主権の行使、転換社債の株式への転換権行使、ワラント債の株式の買取権行使など、最終資金運用者2もしくは運用代行者3、最終資金調達者6もしくは調達代行者7による各種の権利行使の事務手続きをする。
(e)貸付債権や債券、コマーシャル・ペーパーなどの期中において最終資金調達者6もしくは調達代行者7の信用力が大きく低下した場合、又は期中や満期において、最終資金調達者6もしくは調達代行者7が利子や元本を支払えず債務不履行に陥った場合、その時点の債権者(最終資金運用者2もしくは運用代行者3)のために債権の保全・回収や法的手続に関し指導的な役割を果たす。
After the sales contract, the operator 1 performs management work on the following matters.
(A) Check whether or not the final fund manager 2 and the manager 3 are appropriately involved in compliance with laws and regulations, internal rules, transaction reports to the authorities, disclosure of information to the public, etc. In addition, the operator 1 reports to the authorities or discloses to the public as necessary.
(B) Provide tools such as software that can be used for risk management and profit and loss management on this system to the final fund manager 2 and the management agent 3 in connection with trading.
(C) Payment of fruits and principals from the final fundraiser 6 or funding agent 7 to the final fund manager 2 or the funding agent 3 is performed by an account transfer process on this system. In addition, the operator 1 can make payment of a line usage fee, a service provision fee, an advertisement fee, an information provision fee, an operation evaluation fee, various agency fees, etc. by an account transfer process between parties on this system.
(D) Repayment of loan receivables during the period, redemption of bonds and commercial paper during the period, interest rate changes during the period of loan receivables and bonds, stock splits, exercise of shareholder rights such as voting rights, exercise of the right to convert convertible bonds into shares, Various procedures for exercising the rights by the final fund manager 2 or management agent 3, the final fundraiser 6 or the procurement agent 7 such as exercising purchase rights for warrant bonds.
(E) When the creditworthiness of the final fundraiser 6 or the procurement agent 7 is greatly reduced during the term of loan receivables, bonds, commercial paper, etc., or during the term or maturity, the final funder 6 or the procurement agent 7 In the event of a default by failing to pay interest and principal, it will play a leading role in the maintenance and collection of receivables and legal procedures for the creditor (final fund manager 2 or manager 3) at that time. Fulfill.
ところで図5は、本発明の最終資金運用者間の取引で売出の形態を示した図である。
まず、本システムの運営者1は、当該サービスを利用したい最終資金運用者2、運用代行者3、運用評価者4、運用参考資料提供者5を特定し、スクリーン上に貸付債権14、債券11、株式12、コマーシャル・ペーパー13などの資金運用商品別のセクションを設ける。当該サービスの利用者は、資料の授受や連絡・相談、市場取引、取引照合、契約書の調印、決済などを本システム上で行う。
Incidentally, FIG. 5 is a diagram showing a form of sale in a transaction between final fund managers of the present invention.
First, the operator 1 of this system specifies the final fund manager 2, the management agent 3, the management evaluator 4, and the management reference material provider 5 who want to use the service, and the loan receivable 14, the bond 11 , Stock 12 and commercial paper 13 and other sections for each fund management product. Users of the service will use this system to send and receive materials, contact and consult, market transactions, transaction verification, contract signing, and settlement.
次に、運用参考資料提供者5は、テキストや電子文書フォーマットなどの形態を用いて、最終資金運用者2や運用代行者3へ運用参考資料をリアルタイムに送付し始める。一方、運営者1は、各種資金運用商品の現在の相場水準、取引数量及びそれらの推移を、商品別のセクションでリアルタイムに表示し始める。これらの各種資料や市場実勢の数値を基に、最終資金運用者2や運用代行者3は金利や株式の相場水準を把握し、市場取引に参加するタイミングを窺う。
尚、本実施例でいう相場水準とは、他の売出案件の確定条件や仮条件、各種金融商品の約定値や気配値、理論値、また、資金調達案件の確定条件や仮条件などを指し、本発明以外の金融取引システムや銀行、証券会社が提供する相場水準を含む。
Next, the operation reference material provider 5 starts sending the operation reference material to the final fund operator 2 or the operation agent 3 in real time using a form such as text or an electronic document format. On the other hand, the operator 1 starts to display the current market price level, transaction quantity, and their transition of various money management products in real time in the section for each product. Based on these various materials and market figures, the final fund manager 2 and manager 3 know the interest rate and stock market level, and ask them when to participate in market transactions.
The market price level in this example refers to the final conditions and provisional conditions for other sales projects, contract prices, quotations, theoretical values for various financial products, and final conditions and provisional conditions for funding projects. , Including market levels provided by financial transaction systems, banks, and securities companies other than the present invention.
最終資金運用者2は、運営者1などが提供するデータベースに記されたプロフィールや評価料体系のデータなどを基に、運用評価者4を選定する。
次に、最終資金運用者2より選定された運用評価者4は、『過去の運用実績』や『他の運用代行者との比較データ』、『市場指数の推移と運用実績との比較データ』、『運用代行料の体系』などを基に、最終資金運用者2の運用方針・運用目標に合致した運用代行者3を当該最終資金運用者2に紹介する。運用評価者4は、上記データをデータベース化し、最終資金運用者2が自ら検索できるよう、これを本システム経由提供することができる。最終資金運用者2に提供する各種データを運用評価者4が作成しやすいよう、最終資金運用者2は自己の取引を委託した運用代行者3に対し、運用の実績をリアルタイムに運用評価者4へ報告させる。
尚、最終資金運用者2は、単独で取引に参加する場合においても、その運用の評価を運用評価者4に要請することができる。また運用評価者4は、ソフトウェアなど、その運用の評価を行うためのツールを、最終資金運用者2へ本システム経由提供することができる。
The final fund operator 2 selects the operation evaluator 4 based on the profile written in the database provided by the operator 1 and the like, the data of the evaluation fee system, and the like.
Next, the investment evaluator 4 selected by the final fund manager 2 is “Past investment results”, “Comparison data with other investment agents”, “Comparison data of market index transitions and investment results” Then, based on the “operational agency fee system” and the like, the introduction agency 3 that matches the management policy and objectives of the final fund manager 2 is introduced to the final fund manager 2. The operation evaluator 4 can make the above data into a database and provide it via the present system so that the final fund operator 2 can search for it by himself / herself. In order to make it easy for the operation evaluator 4 to create various data to be provided to the final fund manager 2, the final fund manager 2 provides a real-time management performance to the management agent 3 who entrusted his / her transaction. To report to.
The final fund manager 2 can request the management evaluator 4 to evaluate the management even when participating in the transaction alone. Further, the operation evaluator 4 can provide a tool for evaluating the operation, such as software, to the final fund operator 2 via this system.
次に、運用評価者4から運用代行者3の紹介を受けた最終資金運用者2は、その紹介された運用代行者3に取引を一任するか、又は運用代行者3からは助言のみを提供されて単独で取引に参加するかどうかを決定する。最終資金運用者2が運用代行者3と締結する代行契約は、特定の運用を対象としてもよいし、運用委託金額を定めて、代行契約期間内の全ての運用を委託してもよい。また、最終資金運用者2は複数の運用代行者3を指名でき、一方、運用代行者3は複数の最終資金運用者2から取引の代行を受託できる。運用代行者3は、運用方針や運用目標が一致する最終資金運用者2の運用需要を束ねてプールし、当該プール別に資金運用を代行できる。
運用代行者3は、国内外の信託勘定や各種ファンドを使用して、最終資金運用者2より受託する運用資金を、自己の信用リスクから切り離すことができる。
尚、最終資金運用者2は、運用評価者4や運用代行者3を利用することなく取引に直接参加することができ、同様に売出人15は、運用評価者4や売出代行者16を利用することなく取引に直接参加することが可能である。また、本システムの運営者1は、最終資金運用者2や売出人15が運用評価者4を経由することなく代行者を選定できるよう、代行者のプロフィールや代行料体系を格納したデータベースなどを最終資金運用者2や売出人15へ提供することがある。
Next, the final fund manager 2 who received the introduction of the management agent 3 from the management evaluator 4 leaves the transaction to the introduced management agent 3 or provides only advice from the management agent 3. Decide whether to participate in the transaction alone. The agency contract that the final fund manager 2 concludes with the manager 3 may be targeted for a specific operation, or may be entrusted with all the operations within the agency contract period by setting an operation commission amount. In addition, the final fund manager 2 can appoint a plurality of management agents 3, while the management agent 3 can entrust transaction substitution from the plurality of final fund managers 2. The management agent 3 can pool the management demands of the final fund manager 2 with the same management policy and management target, and can perform fund management for each pool.
The management agent 3 can separate the management funds entrusted from the final fund manager 2 from his own credit risk by using domestic and foreign trust accounts and various funds.
The final fund manager 2 can directly participate in the transaction without using the management evaluator 4 or the management agent 3. Similarly, the seller 15 uses the management evaluator 4 or the sales agent 16. It is possible to participate directly in the transaction without having to. In addition, the operator 1 of this system can use a database that stores the profile of the agent and the fee system so that the final fund operator 2 and seller 15 can select the agent without going through the operation evaluator 4. It may be provided to the final fund manager 2 and the seller 15.
次に、最終資金運用者2もしくは運用代行者3は運営者1へと運用資金又は証拠金を振り込み、運営者1はそれを最終資金運用者2別もしくは運用代行者3別の口座に保管する。また期中に、最終資金調達者6もしくは調達代行者7が、果実や元本を最終資金運用者2もしくは運用代行者3に支払うための口座も、併せて本システム上に開設する。   Next, the final fund manager 2 or the management agent 3 transfers the management funds or margin money to the operator 1, and the operator 1 stores it in an account for each of the final fund manager 2 or the management agent 3. . In addition, during the period, an account is also opened on the system for the final fundraiser 6 or the procurement agent 7 to pay the fruits and principals to the final fund operator 2 or the investment agent 3.
次に、売出を決定した最終資金運用者(以下、他の最終資金運用者と区別して売出人15)、もしくはその委託先である運用代行者(以下、他の運用代行者と区別して売出代行者16)は、相場変動のタイミングを見計らって、銘柄、売出額や売出株数、残存期間、担保や保証人の有無など、実施したい売出の概要を運営者1に伝える。そして運営者1は、これを対象となる全ての最終資金運用者2及び運用代行者3に開示し、売出人15もしくは売出代行者16が希望する価格・割引率や利回り・上乗せ利回りの上下限などを、仮条件としてスクリーンに掲載する。   Next, the final fund manager who decided to sell (hereinafter referred to as seller 15 in distinction from other final fund managers), or the asset manager (hereinafter referred to as sales agent in distinction from other asset managers). The person 16) estimates the timing of the market fluctuation and informs the operator 1 of the outline of the sale to be carried out, such as the brand, the amount of sale, the number of shares to be sold, the remaining period, the presence or absence of collateral or guarantor. The operator 1 discloses this to all target final fund managers 2 and managers 3, and the upper and lower limits of the price / discount rate and yield / additional yield desired by the seller 15 or seller agency 16. Etc. are posted on the screen as a temporary condition.
次に、最終資金運用者2もしくは運用代行者3は、この売出概要並びにその仮条件に興味を覚えた場合、仮条件を参考に指値注文(買入数量、特定の価格・割引率や利回り・上乗せ利回りなどを指定)もしくは成行注文(買入数量を指定、条件は不指定)を運営者1へ送信する。運営者1は本システムのマッチング機能を利用して、成行注文、より売出人寄りの仮条件に対する指値注文、より提出時期が早い注文を優先して、最終資金運用者2もしくは運用代行者3へ金額や株数を自動的に割り振っていく。このリアルタイムのマッチング作業の結果、売出額や売出株数が当初予定されていた数値に満たなかった場合、売出人15もしくは売出代行者16が約定された金額もしくは株数で妥協する場合にはこれで売出を終了する。妥協しない場合には、仮条件を若干最終資金運用者2寄りにシフトし、再度最終資金運用者2もしくは運用代行者3から指値注文や成行注文を募る。
尚、売出の対象商品となる資金運用商品を資金調達手段として使用している最終資金調達者6もしくは調達代行者7は、売出に際し作成した目論見書を電子文書フォーマットなどの形態で、最終資金運用者2もしくは運用代行者3へ交付できる。
Next, if final fund manager 2 or manager 3 is interested in this summary of sales and its provisional conditions, it can limit orders with reference to provisional conditions (purchased quantity, specific price / discount rate, yield / (Specify additional yield, etc.) or market order (specify purchase quantity, conditions not specified) is sent to the operator 1. Operator 1 uses the matching function of this system to give priority to market orders, limit orders for provisional conditions closer to sellers, orders with earlier submission times, and to final fund manager 2 or manager 3 The amount and number of shares are automatically allocated. As a result of this real-time matching, if the sales amount or the number of shares to be sold is less than originally planned, the seller 15 or the sales agent 16 will sell it if the trader compromises with the contracted amount or number of shares. Exit. If there is no compromise, the provisional conditions are slightly shifted toward the final fund manager 2 and limit orders and market orders are again recruited from the final fund manager 2 or the manager 3.
In addition, the final fundraiser 6 or procurement agent 7 who uses the fund management product that is the target product for sale as a means of fund raising, the final fund management in the form of an electronic document format etc. in the prospectus created at the time of sale Can be issued to the operator 2 or the operation agent 3.
運営者1は、運用方針や運用目標が一致する最終資金運用者2もしくは運用代行者3を募り、それら複数の最終資金運用者2や運用代行者3による同時合同買入を運営できる。これらの同時合同買入は、特定の複数の最終資金運用者2もしくは運用代行者3からの要請に応じて、運営者1が実施する場合もある。   The operator 1 can recruit the final fund manager 2 or the management agent 3 with the same management policy and management target, and can manage simultaneous joint purchases by the plurality of final fund managers 2 and the management agent 3. These simultaneous joint purchases may be carried out by the operator 1 in response to requests from a specific plurality of final fund managers 2 or managers 3.
運営者1は、売出方針や売出目標が一致する売出人15もしくは売出代行者16を募り、それら複数の売出人15や売出代行者16による単一銘柄もしくは複数銘柄の同時合同売出を運営できる。これらの同時合同売出は、特定の複数の売出人15もしくは売出代行者16からの要請に応じて、運営者1が実施する場合もある。また、同時合同売出は、資金運用商品の特定の売出を対象にしてもよいし、特定された期間内の全ての売出を対象にしてもよい。複数銘柄の場合、同時合同売出ができる主な資金運用商品は以下の通りである。
(a)現在の信用リスクや将来の信用リスク見通しが近い複数貸付債権の同時合同売出や複数債券の同時合同売出、複数コマーシャル・ペーパーの同時合同売出など。
(b)現在の株価水準や将来の株価見通しが近い複数株式の同時合同売出など。
(c)現在の信用リスクや将来の信用リスク見通し、及び現在の株価水準や将来の株価見通しが近い複数転換社債の同時合同売出や複数ワラント債の同時合同売出など。
The operator 1 recruits sellers 15 or sales agents 16 whose sales policies and sales targets are the same, and can manage simultaneous sales of a single brand or a plurality of brands by the sellers 15 and sales agents 16. The simultaneous joint sale may be performed by the operator 1 in response to a request from a specific plurality of sellers 15 or seller agents 16. In addition, the simultaneous joint sale may be targeted for a specific sale of the fund management product, or may be targeted for all the sale within the specified period. In the case of multiple issues, the main fund management products that can be jointly sold simultaneously are as follows.
(A) Simultaneous joint sale of multiple loan receivables that are close to the current credit risk and future credit risk prospects, simultaneous joint sale of multiple bonds, and simultaneous joint sale of multiple commercial papers.
(B) Simultaneous joint sale of multiple stocks whose current stock price level and future stock price forecast are close.
(C) Current credit risk and future credit risk outlook, and simultaneous joint sale of multiple convertible bonds and current joint sale of multiple warrant bonds that are close to the current stock price level and future stock price outlook.
最終資金運用者2もしくは運用代行者3と、売出人15もしくは売出代行者16との取引が成立した時点で、運営者1は取引照合を買入側、売出側の双方に対して行い、その後、本システム上の口座振替処理によって、約定金額が最終資金運用者2もしくは運用代行者3の口座から売出人15もしくは売出代行者16の口座へと振り替えられる。尚、貸付債権や債券の約定金額は、買入側が売出側に支払う経過利子を差し引いた金額となる。貸付債権に関し、運営者1は売出側が買入側に債権を譲渡する契約書などを作成して、これに買入側と売出側の双方が調印する。債券や株券、コマーシャル・ペーパーなどの本券に関し、運営者1は自らの責任においてこれらを保管し、売出側から買入側への受渡を口座振替処理によって行うことができる。この場合、買入側と売出側の間で本券の授受は行われない。
尚、最終資金運用者2や運用代行者3は、本システムを利用して、保有する有価証券を他の最終資金運用者2や運用代行者3へ貸し出すことができる。
When the transaction between final fund manager 2 or manager 3 and seller 15 or seller 16 is established, operator 1 performs transaction verification for both the buyer and seller, and then By the account transfer process on this system, the contract amount is transferred from the account of the final fund manager 2 or the management agent 3 to the account of the seller 15 or the seller agent 16. Note that the contracted amount of loan receivables and bonds is the amount after deducting accrued interest paid by the buyer to the seller. Regarding the loan receivables, the operator 1 creates a contract for the seller to transfer the claims to the buyer, and both the buyer and seller sign it. The operator 1 can store these bonds, such as bonds, stock certificates, and commercial papers, on their own responsibility, and can deliver them from the selling side to the purchasing side by an account transfer process. In this case, this ticket is not exchanged between the buyer and seller.
Note that the final fund manager 2 and the management agent 3 can lend the held securities to other final fund managers 2 and the management agent 3 by using this system.
売出終了後、運営者1が下記の件などに関して管理業務を行う。
(a)当該売出に絡み、最終資金運用者2、運用代行者3、売出人15、売出代行者16が各々、法規や社内ルールの遵守、当局への取引報告、一般への情報開示などを適宜行っているかどうかを検査する。また、運営者1は、必要に応じて、自ら当局への報告や一般への開示などを行う。
(b)当該売出に絡み、本システム上でリスク管理や損益管理に使えるソフトウェアなどのツールを、最終資金運用者2や運用代行者3に対して提供する。
(c)最終資金調達者6もしくは調達代行者7から最終資金運用者2もしくは運用代行者3に対しての果実や元本の支払を、本システム上の口座振替処理によって行う。また、運営者1は、回線使用料やサービス提供料、広告料、情報提供料、運用評価料、各種代行料などの支払を、本システム上の当事者間の口座振替処理によって行うことができる。
(d)貸付債権の期中返済、債券やコマーシャル・ペーパーの期中償還、貸付債権や債券の期中の金利変更、株式分割、議決権などの株主権の行使、転換社債の株式への転換権行使、ワラント債の株式の買取権行使など、最終資金運用者2もしくは運用代行者3、最終資金調達者6もしくは調達代行者7による各種の権利行使の事務手続きをする。
(e)貸付債権や債券、コマーシャル・ペーパーなどの期中において最終資金調達者6もしくは調達代行者7の信用力が大きく低下した場合、又は期中や満期において、最終資金調達者6もしくは調達代行者7が利子や元本を支払えず債務不履行に陥った場合、その時点の債権者(最終資金運用者2もしくは運用代行者3)のために債権の保全・回収や法的手続に関し指導的な役割を果たす。
After the sale ends, the operator 1 performs management work on the following matters.
(A) In connection with the sale, the final fund manager 2, the manager 3, the seller 15, and the seller 16 will comply with laws and internal rules, report transactions to the authorities, and disclose information to the public. Inspect whether it is done as appropriate. In addition, the operator 1 reports to the authorities or discloses to the public as necessary.
(B) Provide tools such as software that can be used for risk management and profit / loss management on this system to the final fund manager 2 and the manager 3 in connection with the sale.
(C) Payment of fruits and principals from the final fundraiser 6 or funding agent 7 to the final fund manager 2 or the funding agent 3 is performed by an account transfer process on this system. In addition, the operator 1 can make payment of a line usage fee, a service provision fee, an advertisement fee, an information provision fee, an operation evaluation fee, various agency fees, etc. by an account transfer process between parties on this system.
(D) Repayment of loan receivables during the period, redemption of bonds and commercial paper during the period, interest rate changes during the period of loan receivables and bonds, stock splits, exercise of shareholder rights such as voting rights, exercise of the right to convert convertible bonds into shares, Various procedures for exercising the rights by the final fund manager 2 or management agent 3, the final fundraiser 6 or the procurement agent 7 such as exercising purchase rights for warrant bonds.
(E) When the creditworthiness of the final fundraiser 6 or the procurement agent 7 is greatly reduced during the term of loan receivables, bonds, commercial paper, etc., or during the term or maturity, the final funder 6 or the procurement agent 7 In the event of a default by failing to pay interest and principal, it will play a leading role in the maintenance and collection of receivables and legal procedures for the creditor (final fund manager 2 or manager 3) at that time. Fulfill.
ところで、最終資金運用者2間の取引は、最終資金運用者2と最終資金調達者6との間の取引と同時に実施することが可能である。例えば、後者の取引で債券を発行する最終資金調達者6は、前者の取引で最終資金運用者2として貸付債権を購入し、調達コストと運用利回りの格差で利鞘を稼ぐことができる。   By the way, the transaction between the final fund manager 2 can be performed simultaneously with the transaction between the final fund manager 2 and the final fund raiser 6. For example, the final fundraiser 6 who issues bonds in the latter transaction can purchase loan receivables as the final fund manager 2 in the former transaction, and earn a margin due to the difference between the procurement cost and the investment yield.
次に、本実施例における資金の流れと課金の仕組みを説明する。
図4は、流通市場における一般的な売買の場合の一実施例である。
図中[1]は、最終資金運用者2(買い手)もしくは運用代行者3(買い手)が、最終資金運用者2(売り手)もしくは運用代行者3(売り手)へ買付代金を支払う。取引に関して、本システムの運営者1が徴収する証拠金を含む。
[2]は、各利用者から本システムの運営者1へ、回線使用料やサービス提供料、広告料(スクリーンに掲載するバナー広告やポップアップ広告)などを支払う。
[3]は、最終資金運用者2及び運用代行者3から運用参考資料提供者5へ情報提供料を支払う。
[4]は、最終資金運用者2から運用評価者4へ運用評価料を支払う。
[5]は、最終資金運用者2から運用代行者3へ運用代行料を支払う。
[6]は、最終資金調達者6もしくは調達代行者7から、その時点の保有者(最終資金運用者2もしくは運用代行者3)へ果実や元本を支払う。
Next, the flow of funds and the billing mechanism in this embodiment will be described.
FIG. 4 shows an example of general buying and selling in the secondary market.
In [1] in the figure, the final fund manager 2 (buyer) or the management agent 3 (buyer) pays the purchase price to the final fund manager 2 (seller) or the management agent 3 (seller). It includes the margin collected by the operator 1 of this system regarding the transaction.
[2] pays a line usage fee, a service provision fee, an advertisement fee (a banner advertisement or a pop-up advertisement to be displayed on the screen), etc., from each user to the operator 1 of this system.
[3] pays the information provision fee from the final fund manager 2 and the management agent 3 to the management reference material provider 5.
[4] pays an operation evaluation fee from the final fund manager 2 to the operation evaluator 4.
[5] pays the management agency fee from the final fund manager 2 to the management agency 3.
[6] pays fruit and principal from the final fundraiser 6 or the procurement agent 7 to the holder at that time (final fund manager 2 or manager 3).
そして図6は、売出の場合の一実施例である。
図中[1]は、最終資金運用者2(買い手)もしくは運用代行者3(買い手)が、売出人15もしくは売出代行者16へ買入代金を支払う。取引に関して、本システムの運営者1が徴収する証拠金を含む。
[2]は、各利用者から本システムの運営者1へ、回線使用料やサービス提供料、広告料(スクリーンに掲載するバナー広告やポップアップ広告)などを支払う。
[3]は、最終資金運用者2や運用代行者3、売出人15、売出代行者16から運用参考資料提供者5へ情報提供料を支払う。
[4]は、最終資金運用者2及び売出人15から運用評価者4へ運用評価料を支払う。
[5]は、最終資金運用者2から運用代行者3へ運用代行料を支払う。
[6]は、売出人15から売出代行者16へ売出代行料を支払う。
[7]は、最終資金調達者6もしくは調達代行者7から、その時点の保有者(最終資金運用者2もしくは運用代行者3)へ果実や元本を支払う。
FIG. 6 shows an embodiment in the case of sales.
In [1] in the figure, the final fund manager 2 (buyer) or the manager 3 (buyer) pays the purchase price to the seller 15 or seller 16. It includes the margin collected by the operator 1 of this system regarding the transaction.
[2] pays a line usage fee, a service provision fee, an advertisement fee (a banner advertisement or a pop-up advertisement to be displayed on the screen), etc., from each user to the operator 1 of this system.
[3] pays an information provision fee from the final fund manager 2, the management agent 3, the seller 15, and the seller agent 16 to the operation reference material provider 5.
[4] pays an operation evaluation fee from the final fund manager 2 and the seller 15 to the operation evaluator 4.
[5] pays the management agency fee from the final fund manager 2 to the management agency 3.
[6] pays the sales agent fee from the seller 15 to the sales agent 16.
[7] pays fruits and principals from the final fundraiser 6 or the procurement agent 7 to the holder at that time (final fund manager 2 or manager 3).
次に、図7及び図8は、本発明における最終資金取引者間の取引を示した図である。
まず、本システムの運営者1は、当該サービスを利用したい最終資金取引者17、取引代行者18、取引評価者19、取引提案資料提供者20を特定し、スクリーン上に資金取引商品別(各種外国為替商品21、各種金利派生商品22、各種株式派生商品23、その他複合派生商品24など)のセクションを設ける。当該サービスの利用者は、資料の授受や連絡・相談、市場取引、取引照合、契約書の調印、決済などを本システム上で行う。
Next, FIG.7 and FIG.8 is the figure which showed the transaction between the last fund transaction parties in this invention.
First, the operator 1 of this system specifies the final fund trader 17, the transaction agent 18, the transaction evaluator 19, and the transaction proposal material provider 20 who wants to use the service, and displays on the screen for each fund transaction product (various types Sections of foreign exchange products 21, various interest rate derivative products 22, various stock derivative products 23, and other composite derivative products 24) are provided. Users of the service will use this system to send and receive materials, contact and consult, market transactions, transaction verification, contract signing, and settlement.
次に、取引提案資料提供者20は、テキストや電子文書フォーマットなどの形態を用いて、最終資金取引者17や取引代行者18へ取引提案資料をリアルタイムに送付し始める。一方、運営者1は、各種資金取引商品の現在の相場水準、取引数量及びそれらの推移を、商品別のセクションでリアルタイムに表示し始める。これらの各種資料や市場実勢の数値を基に、最終資金取引者17や取引代行者18は資金取引商品の相場水準を把握し、市場取引に参加するタイミングを窺う。
尚、本実施例でいう相場水準とは、各種外国為替商品や各種金融派生商品、各種基礎商品の約定値や気配値、理論値、また、資金調達案件や売出案件の確定条件、仮条件などを指し、本発明以外の金融取引システムや銀行、証券会社が提供する相場水準を含む。
Next, the transaction proposal material provider 20 starts sending the transaction proposal material in real time to the final fund transaction agent 17 or the transaction agent 18 using a form such as text or an electronic document format. On the other hand, the operator 1 starts to display the current market price level, the transaction quantity, and their transition of various funds trading products in real time in the section for each product. Based on these various materials and market values, the final fund trader 17 and the transaction agent 18 grasp the market price level of the fund transaction product and ask the timing of participating in the market transaction.
In addition, the market price level used in this example refers to contract prices, quotations, theoretical values of various foreign exchange products, various financial derivatives, various basic products, final conditions for funding and sales projects, provisional conditions, etc. Including the market level provided by financial transaction systems, banks, and securities companies other than the present invention.
最終資金取引者17は、運営者1などが提供するデータベースに記されたプロフィールや評価料体系のデータなどを基に、取引評価者19を選定する。
次に、最終資金取引者17より選定された取引評価者19は、『過去の取引成績』や『他の取引代行者との比較データ』、『市場指数の推移と取引成績との比較データ』、『取引代行料の体系』などを基に、最終資金取引者17の取引方針・取引目標に合致した取引代行者18を当該最終資金取引者17に紹介する。取引評価者19は、上記データをデータベース化し、最終資金取引者17が自ら検索できるよう、これを本システム経由提供することができる。最終資金取引者17に提供する各種データを取引評価者19が作成しやすいよう、最終資金取引者17は自己の取引を委託した取引代行者18に対し、取引の実績をリアルタイムに取引評価者19へ報告させる。
尚、最終資金取引者17は、単独で取引に参加する場合においても、その取引の評価を取引評価者19に要請することができる。また取引評価者19は、ソフトウェアなど、その取引の評価を行うためのツールを、最終資金取引者17へ本システム経由提供することができる。
The final fund trader 17 selects the transaction evaluator 19 based on the profile written in the database provided by the operator 1 and the like, the data of the evaluation fee system, and the like.
Next, the transaction evaluator 19 selected from the final fund trader 17 is “Past transaction results”, “Comparison data with other transaction agents”, “Comparison data of market index changes and transaction results” Based on the “transaction agent fee system” and the like, the transaction agent 18 that matches the transaction policy / transaction target of the final fund transaction agent 17 is introduced to the final fund transaction agent 17. The transaction evaluator 19 can make the above data into a database and provide this via the system so that the final fund transaction person 17 can search for the data. In order to make it easy for the transaction evaluator 19 to create various data to be provided to the final fund trader 17, the final fund trader 17 provides the transaction evaluator 19 in real time to the transaction agent 18 who entrusted his / her transaction. To report.
Note that the final fund trader 17 can request the transaction evaluator 19 to evaluate the transaction even when participating in the transaction alone. Further, the transaction evaluator 19 can provide a tool for evaluating the transaction, such as software, to the final fund transaction agent 17 via this system.
次に、取引評価者19から取引代行者18の紹介を受けた最終資金取引者17は、その紹介された取引代行者18に取引を一任するか、又は取引代行者18からは助言のみを提供されて単独で取引に参加するかどうかを決断する。最終資金取引者17が取引代行者18と締結する代行契約は、特定の取引を対象としてもよいし、取引委託金額を定めて、代行契約期間内の全ての取引を委託してもよい。また、最終資金取引者17は複数の取引代行者18を指名でき、一方、取引代行者18は複数の最終資金取引者17から取引の代行を受託できる。取引代行者18は、信用力が近く取引方針や取引目標が一致する最終資金取引者17の取引需要を束ねてプールし、当該プール別に資金取引を代行できる。
取引代行者18は、国内外の信託勘定や各種ファンドを使用して、最終資金取引者17より受託する取引資金を、自己の信用リスクから切り離すことができる。
尚、最終資金取引者17は、取引評価者19や取引代行者18を利用することなく取引に直接参加することが可能である。また、本システムの運営者1は、最終資金取引者17が取引評価者19を経由することなく取引代行者18を選定できるよう、取引代行者18のプロフィールや代行料体系を格納したデータベースなどを最終資金取引者17へ提供することがある。
Next, the final fund trader 17 who has received the introduction of the transaction agent 18 from the transaction evaluator 19 entrusts the transaction to the introduced transaction agent 18 or provides only advice from the transaction agent 18. Decide whether to participate in the transaction alone. The agency contract concluded by the final fund trader 17 with the trade agent 18 may be targeted for a specific transaction, or may be entrusted with all transactions within the agency contract period by setting a transaction commission amount. Further, the final fund trader 17 can appoint a plurality of transaction agents 18, while the transaction agent 18 can entrust a transaction agent from the plurality of final fund transactionsrs 17. The transaction agent 18 pools the transaction demands of the final fund transaction agent 17 whose creditworthiness is close and matches the transaction policy and transaction target, and can perform the fund transaction for each pool.
The transaction agent 18 can separate the transaction funds entrusted by the final fund transaction agent 17 from his own credit risk by using domestic and foreign trust accounts and various funds.
The final fund trader 17 can directly participate in the transaction without using the transaction evaluator 19 or the transaction agent 18. In addition, the operator 1 of this system can provide a database or the like that stores the profile of the transaction agent 18 and the agency fee system so that the final fund transaction agent 17 can select the transaction agent 18 without going through the transaction evaluator 19. It may be provided to the final fund trader 17.
次に、最終資金取引者17もしくは取引代行者18は、運営者1へ取引資金又は証拠金を振り込み、運営者1はそれを最終資金取引者17別もしくは取引代行者18別の口座に保管する。最終資金取引者17や取引代行者18の信用力が低い場合、運営者1は最終資金取引者17や取引代行者18に担保や保証人を設定させて信用リスクを最小化する。   Next, the final fund trader 17 or the transaction agent 18 transfers the transaction funds or margin to the operator 1, and the operator 1 stores it in an account for each of the final fund transactionor 17 or the transaction agent 18. . When the creditworthiness of the final fund transaction agent 17 or the transaction agent 18 is low, the operator 1 sets the collateral or guarantor in the final fund transaction agent 17 or the transaction agent 18 to minimize the credit risk.
次に、最終資金取引者17もしくは取引代行者18は、特定の資金取引商品の買建又は売建、契約の締結を決定した段階で、指値注文(取引数量、特定の価格や金利・利回り・上乗せ利回り・為替レートなどを指定)もしくは成行注文(取引数量などを指定、価格や金利・利回り・上乗せ利回り・為替レートなどは不指定)を運営者1へ送信する。運営者1は本システムのマッチング機能を利用して、成行注文、より相手方寄りの指値注文、より提出時期が早い注文を優先して、最終資金取引者17もしくは取引代行者18へ金額や枚数を自動的に割り振っていく。   Next, when the final fund trader 17 or the transaction agent 18 decides to buy or sell a specific fund transaction product and enter into a contract, the limit order (transaction quantity, specific price, interest rate / yield, An additional yield / exchange rate is specified) or a market order (a transaction quantity is specified, and a price, interest rate / yield, additional yield / exchange rate, etc. are not specified) is transmitted to the operator 1. Operator 1 uses the matching function of this system to give priority to market orders, limit orders closer to the other party, orders with earlier submission times, and give the amount and number of copies to final fund trader 17 or transaction agent 18. Assign automatically.
外国為替商品や金融派生商品は、仕組みが複雑になるほど流動性が低下する傾向があるため、運営者1は、以下のような方法で商品の流動性を補完する。
(a)流動性が高い為替直物商品や各種先物商品を標準化された規格商品とし、最終資金取引者17に売買してもらう。
(b)運営者1は、規格商品間の尺度とキャッシュフローのズレを調整(価格ベース対金利ベース、単利ベース対複利ベース、半年利回りベース対1年利回りベース、前払いベース対後払いベースなど)しながら、合成作業で各種オプション商品や各種先渡商品などを作り、最終資金取引者17に取引してもらう。
(c)次に、またそれらの合成商品の更なる合成で各種スワップ商品や各種キャップ商品、各種先物オプション商品など、より複雑な商品を作っていき、最終資金取引者17に取引してもらう。
(d)上記合成商品の中で、その時々の市場環境や人気によっては流動性の高い商品が登場してくるが、そう言った商品は規格商品に実質格上げされることになる。
(e)流動性が低下してきた合成商品は再び分解し、より規格商品に近い形に戻して最終資金取引者17に取引してもらう。
(f)運営者1は、複雑な商品の買建注文に応える場合、複数の規格商品の売建注文を束ねて合成し、それを当該買建注文にマッチさせる(買建1対売建多数)。一方、複雑な商品の売建注文に応える場合は、それを一旦分解し、バラバラにした個々の商品に対する買建注文を募る(買建多数対売建1)。
本発明における外国為替取引や金融派生商品取引では、上記の合成・分解作業の結果、最終資金取引者や取引代行者の需要が1商品についてマッチされるとは限らず、単一商品対複数商品又は複数商品対複数商品で需要がマッチされる場合が生じる。図7における実施例として、各種外国為替商品21のセクションでは3商品に対する需要が2商品に対する需要とマッチされ、同様に、各種金利派生商品22のセクションでは1商品対3商品、各種株式派生商品23のセクションでは3商品対1商品、また、その他複合派生商品24のセクションでは2商品対2商品で資金取引が成立している。
Since foreign exchange products and financial derivatives tend to have lower liquidity as the mechanism becomes more complicated, the operator 1 supplements the liquidity of the product in the following manner.
(A) Let the final fund trader 17 buy and sell the currency spot products and various futures products with high liquidity as standardized standardized products.
(B) Operator 1 adjusts the scale between standard products and cash flow gaps (price-based vs. interest-based, simple-interest-based vs. compound-based, semi-annual-yield-based vs. one-year-yield-based, prepayment-based vs. postpaid-base) However, various optional products, various forward products, etc. are made by the synthesis work, and the final fund trader 17 makes the transaction.
(C) Next, more complex products such as various swap products, various cap products, and various futures option products are created by further combining these combined products, and the final fund trader 17 makes a transaction.
(D) Among the above-mentioned synthetic products, products with high liquidity appear depending on the market environment and popularity at that time, but such products are actually upgraded to standard products.
(E) The synthetic product whose liquidity has been lowered is disassembled again, returned to a form closer to a standard product, and traded to the final fund trader 17.
(F) When responding to a purchase order of a complex product, the operator 1 bundles and synthesizes a plurality of standard product sales orders, and matches them to the purchase order (buy 1 vs. many ). On the other hand, when responding to a sales order of a complex product, it is once disassembled and a purchase order for each individual product that has been disaggregated is solicited (buy-versus-vs. 1).
In the foreign exchange transaction and financial derivative product transaction in the present invention, as a result of the above synthesis / decomposition work, the demands of the final fund trader and the transaction agent are not always matched for one product, but a single product vs. a plurality of products. Alternatively, there may be a case where demand is matched between multiple products versus multiple products. As an example in FIG. 7, the demand for three products is matched with the demand for two products in the section of various foreign exchange products 21, and similarly, in the section of various interest rate-derived products 22, one product versus three products, various stock-derived products 23. In this section, fund transactions are established with 3 products vs. 1 product, and in the other composite derivative products 24 section, 2 products vs. 2 products.
運営者1は、信用力が近く取引方針や取引目標が一致する最終資金取引者17もしくは取引代行者18を募り、それら複数の最終資金取引者17や取引代行者18による同時合同取引を運営できる。これらの同時合同取引は、特定の複数の最終資金取引者17もしくは取引代行者18からの要請に応じて、運営者1が実施する場合もある。また、同時合同取引は、資金取引商品の特定の取引を対象にしてもよいし、特定された期間内の全ての取引を対象にしてもよい。   The operator 1 can recruit a final fund trader 17 or a transaction agent 18 whose creditworthiness is close and has the same transaction policy and transaction target, and can manage simultaneous joint transactions by the plurality of final fund transaction agents 17 and the transaction agent 18. . These simultaneous joint transactions may be carried out by the operator 1 in response to requests from a specific plurality of final fund traders 17 or transaction agents 18. In addition, the simultaneous joint transaction may be targeted for a specific transaction of a fund transaction product, or may be targeted for all transactions within a specified period.
当事者間の取引が成立した時点で、運営者1は取引照合を双方に対して行い、その後、本システム上の口座振替処理によって、経過利子などを考慮した約定金額が一方の当事者の口座から他方の当事者の口座へと振り替えられる。また、各種取引に関して運営者1は契約書を作成し、これに双方の当事者が調印する。   When the transaction between the parties is established, the operator 1 performs transaction matching on both sides, and then, by the account transfer process on this system, the contract amount considering the accrued interest is transferred from the account of one party to the other To the party's account. In addition, the operator 1 creates a contract for various transactions, and both parties sign it.
取引約定後、運営者1が下記の件などに関して管理業務を行う。
(a)取引に絡み、最終資金取引者17や取引代行者18が法規や社内ルールの遵守、当局への取引報告、一般への情報開示などを適宜行っているかどうかを検査する。また、運営者1は、必要に応じて、自ら当局への報告や一般への開示などを行う。
(b)取引に絡み、本システム上でリスク管理や損益管理に使えるソフトウェアなどのツールを、最終資金取引者17や取引代行者18に対して提供する。
(c)最終資金取引者17もしくは取引代行者18と、相手方との果実や元本の授受、最終資金取引者17もしくは取引代行者18が反対売買した後の差金決済などを、本システム上の口座振替処理によって行う。また、運営者1は、回線使用料やサービス提供料、広告料、情報提供料、取引評価料、取引代行料などの支払を、本システム上の当事者間の口座振替処理によって行うことができる。
(d)資金取引商品の買建側が権利行使をした際、買建側−売建側間に生じる事務手続きを行う。
(e)最終資金取引者17もしくは取引代行者18が契約を解除する場合や、契約を第三者へ譲渡する場合に生じる事務手続きを行う。
(f)取引が成立してから、反対売買や買建側の権利行使などを通じて取引の清算が終わるまでの間、又は締結した取引の契約期間中、最終資金取引者17もしくは取引代行者18の信用力が低下した場合に、運営者1は当該最終資金取引者17もしくは当該取引代行者18から証拠金を追徴したり、追加担保や追加保証人を設定したりして信用リスクを最小化する。それでも、最終資金取引者17もしくは取引代行者18が債務不履行に陥った場合、その相手方のために債権の保全・回収や法的手続に関し指導的な役割を果たす。
After the transaction is concluded, the operator 1 performs management work on the following matters.
(A) Inspecting whether or not the final fund trader 17 and the transaction agent 18 are involved in the transaction, complying with laws and regulations, internal rules, reporting to the authorities, and disclosing information to the public as appropriate. In addition, the operator 1 reports to the authorities or discloses to the public as necessary.
(B) Provide tools such as software that can be used for risk management and profit / loss management on the system to the final fund trader 17 and the transaction agent 18 in connection with the transaction.
(C) The final fund trader 17 or the transaction agent 18 and the other party's fruits and principals are exchanged, and the difference settlement after the final fund transaction agent 17 or the transaction agent 18 counter-sells the transaction. This is done by direct debit process. In addition, the operator 1 can make payments such as a line usage fee, a service provision fee, an advertisement fee, an information provision fee, a transaction evaluation fee, a transaction agency fee, etc. by an account transfer process between parties on this system.
(D) When the purchase side of a fund transaction product exercises the rights, it performs the administrative procedures that occur between the purchase side and the sale side.
(E) The administrative procedure that occurs when the final fund trader 17 or the transaction agent 18 cancels the contract or transfers the contract to a third party.
(F) After the transaction is completed, until the liquidation of the transaction is completed through counter-trading or purchase right exercise, or during the contract period of the concluded transaction, When creditworthiness deteriorates, the operator 1 collects margin money from the final fund trader 17 or the trade agent 18 or sets an additional collateral or an additional guarantor to minimize credit risk. . Nevertheless, if the final fund trader 17 or the transaction agent 18 defaults, it will play a leading role in the protection and recovery of claims and legal procedures for the other party.
ところで、最終資金取引者17間の取引は、最終資金運用者2と最終資金調達者6との間の取引と同時に実施することが可能である。例えば、後者の取引で固定金利の資金を調達する最終資金調達者6は、最終資金取引者17として前者のスワップ取引に参加し、調達金利を変動金利へ実質変更することができる。
また、最終資金取引者17間の取引は、最終資金運用者2間の取引と同時に実施することも可能である。例えば、後者の取引で外貨建ての有価証券を購入する最終資金運用者2は、最終資金取引者17として前者の外国為替取引に参加し、当該有価証券の為替リスクをヘッジすることができる。
By the way, the transaction between the final fund traders 17 can be carried out simultaneously with the transaction between the final fund manager 2 and the final fund raiser 6. For example, the final fundraiser 6 who raises funds at a fixed interest rate in the latter transaction can participate in the former swap transaction as the final fund trader 17 and can substantially change the funding interest rate to a variable interest rate.
Further, the transaction between the final fund traders 17 can be performed simultaneously with the transaction between the final fund managers 2. For example, the final fund manager 2 who purchases securities denominated in a foreign currency in the latter transaction can participate in the former foreign exchange transaction as the final fund trader 17 and hedge the currency risk of the securities.
次に、図8に基づいて本実施例の資金の流れと課金の仕組みを説明する。
図中[1]は、最終資金取引者17もしくは取引代行者18と、他の最終資金取引者17もしくは他の取引代行者18との間における取引代金や果実、元本の流れを示す。取引に関して、本システムの運営者1が徴収する証拠金を含む。
[2]は、各利用者から本システムの運営者1へ、回線使用料やサービス提供料、広告料(スクリーンに掲載するバナー広告やポップアップ広告)などを支払う。
[3]は、最終資金取引者17及び取引代行者18から取引提案資料提供者20へ情報提供料を支払う。
[4]は、最終資金取引者17から取引評価者19へ取引評価料を支払う。
[5]は、最終資金取引者17から取引代行者18へ取引代行料を支払う。
Next, the flow of funds and the billing mechanism of this embodiment will be described with reference to FIG.
In the figure, [1] indicates the flow of transaction charges, fruits, and principals between the final fund trader 17 or the transaction agent 18 and the other final fund transaction agent 17 or the other transaction agent 18. It includes the margin collected by the operator 1 of this system regarding the transaction.
[2] pays a line usage fee, a service provision fee, an advertisement fee (a banner advertisement or a pop-up advertisement to be displayed on the screen), etc., from each user to the operator 1 of this system.
[3] pays an information provision fee to the transaction proposal material provider 20 from the final fund trader 17 and the transaction agent 18.
In [4], a transaction evaluation fee is paid from the final fund transaction supplier 17 to the transaction evaluator 19.
[5] pays the transaction agent fee from the final fund transaction agent 17 to the transaction agent 18.
次に、図7に示す各種金融商品について定義する。
外国為替商品とは、主に次のような商品をいう。尚、(b)乃至(f)は金融派生商品にも分類される。
(a)為替直物取引:現在の為替レートでの通貨の売買をいう。
(b)為替先物取引:将来の為替レートで通貨を売買する金融派生商品をいう。
(c)通貨先物取引:将来の為替レートを売買する金融派生商品をいう。
(d)通貨オプション取引:通貨を買う権利や売る権利を売買する金融派生商品をいう。
(e)通貨先物オプション取引:通貨先物を買う権利や売る権利を売買する金融派生商品をいう。
(f)通貨スワップ取引:異なる通貨の元本・金利の支払や受取を交換する金融
派生商品をいう。
Next, various financial products shown in FIG. 7 will be defined.
Foreign exchange products mainly refer to the following products. Note that (b) to (f) are also classified as financial derivatives.
(A) Currency spot transaction: Refers to buying and selling of currency at the current exchange rate.
(B) Foreign exchange futures trading: A financial derivative that buys and sells currency at future exchange rates.
(C) Currency futures trading: refers to financial derivatives that buy and sell future exchange rates.
(D) Currency option transaction: A financial derivative that buys or sells the right to buy or sell currency.
(E) Currency futures option transaction: A financial derivative that buys or sells the right to buy or sell currency futures.
(F) Currency swap transaction: A financial derivative that exchanges payment and receipt of principal and interest in different currencies.
金利派生商品とは、主に次のような商品をいう。
(a)金利先物取引:将来の金利を売買する金融派生商品をいう。
(b)金利先物オプション取引:金利先物を買う権利や売る権利を売買する金融派生商品をいう。
(c)債券先物取引:将来の債券価格を売買する金融派生商品をいう。
(d)債券現物オプション取引:債券を買う権利や売る権利を売買する金融派生商品をいう。
(e)債券先物オプション取引:債券先物を買う権利や売る権利を売買する金融派生商品をいう。
(f)金利スワップ取引:固定金利と変動金利など、異なる金利の支払や受取を交換する金融派生商品をいう。
(g)スワップション取引:スワップ取引を行う権利を売買する金融派生商品をいう。
(h)金利先渡取引:将来の金利を確定する金融派生商品をいう。
(i)キャップ取引:金利の上限を保証する金融派生商品をいう。
(j)フロアー取引:金利の下限を保証する金融派生商品をいう。
(k)カラー取引:金利の上下限を保証する金融派生商品をいう。
Interest rate derivative products are mainly the following products.
(A) Interest rate futures: A financial derivative that buys and sells future interest rates.
(B) Interest rate futures option trading: A financial derivative that buys or sells rights to buy or sell interest rate futures.
(C) Bond futures trading: A financial derivative that buys and sells future bond prices.
(D) Bond-in-kind option trading: A financial derivative that buys or sells the right to buy or sell bonds.
(E) Bond futures option trading: A financial derivative that buys or sells the right to buy or sell bond futures.
(F) Interest rate swap transactions: Financial derivatives that exchange payments and receipts of different interest rates, such as fixed and floating rates.
(G) Swaption transaction: A financial derivative that buys or sells the right to perform a swap transaction.
(H) Interest rate forward transaction: A financial derivative that determines future interest rates.
(I) Cap transaction: A financial derivative product that guarantees the upper limit of interest rate.
(J) Floor transaction: A financial derivative that guarantees the lower limit of interest rates.
(K) Color trading: Financial derivatives that guarantee the upper and lower limits of interest rates.
株式派生商品とは、主に次のような商品をいう。
(a)株価指数先物取引:将来の株価指数を売買する金融派生商品をいう。
(b)株価指数オプション取引:株価指数を買う権利や売る権利を売買する金融派生商品をいう。
(c)株価指数先物オプション取引:株価指数先物を買う権利や売る権利を売買する金融派生商品をいう。
(d)個別株オプション取引:個別の株式を買う権利や売る権利を売買する金融派生商品をいう。
Stock-derived products are mainly the following products.
(A) Stock index futures trading: A financial derivative that buys and sells future stock indices.
(B) Stock index option trading: A financial derivative that buys and sells rights to buy and sell stock indices.
(C) Stock index futures option trading: A financial derivative product that buys or sells rights to buy or sell stock index futures.
(D) Individual stock option transaction: A financial derivative that buys or sells the right to buy or sell individual stock.
その他複合派生商品とは、次のような商品などをいう。
(a)株価スワップ取引:株価指数と金利の交換、又は異なる株価指数同士の交換などを行う金融派生商品をいう。
(b)信用スワップ取引:信用リスクを交換する金融派生商品をいう。
Other complex derivative products include the following products.
(A) Stock swap transaction: A financial derivative that exchanges stock prices and interest rates or exchanges between different stock indices.
(B) Credit swap transaction: A financial derivative that exchanges credit risk.
ところで、これまで述べてきた実施例の情報技術的な側面を、ブロック図である図9を用いてさらに詳細に説明する。
まず本システムは、インターネット25上に配置され、伝統的な仲介者を排除した各種金融市場を提供する仲介排除金融取引サイト26(以下、サイト26)と、これらの市場において資金運用や資金調達、売出、資金取引といった金融取引を行うための複数のクライアント端末27より構成されている。
当該クライアント端末27を利用するのは、最終顧客即ち最終資金運用者、最終資金調達者、売出人及び最終資金取引者、並びに彼らを各々代表する運用代行者、調達代行者、売出代行者及び取引代行者(以下、全て金融取引者)などであり、これらの金融取引者は、自らのクライアント端末27から前記サイト26へアクセスすることによって金融取引をマッチング・ベースで成立させ、それらの金融取引に付随する各種業務を行うことができる。
本サイト26は、クライアント端末27からの金融商品の注文を順次処理し、金融取引に関する決済・管理業務を順次行い、金融取引に必要な様々なデータをクライアント端末27へ適宜配信するためのものであり、1台以上の仲介排除金融取引サーバ28(以下、サーバ28)、支援端末29、クライアント情報データベース30、金融商品データベース31、契約管理データベース32、決済管理データベース33、配信資料データベース34、及びこれらを接続する母線を備えている。
尚、本システムでは、国内外を問わず1日24時間、各種金融取引の執行から取引照合、決済に至るまでの過程を継ぎ目なく電子処理するため、電文形式についてはISO15022、証券識別コードに関してはISO6166を用い、また通信規約には例えばFIX、さらに電文の記述言語としては拡張可能マーク付け言語(XML)を使用する。
By the way, the information technical aspect of the embodiment described so far will be described in more detail with reference to FIG. 9 which is a block diagram.
First, this system is arranged on the Internet 25 and provides an intermediary exclusion financial transaction site 26 (hereinafter referred to as site 26) that provides various financial markets excluding traditional intermediaries. It comprises a plurality of client terminals 27 for conducting financial transactions such as sales and fund transactions.
The client terminal 27 is used by the final customer, that is, the final fund manager, the final fund raiser, the seller and the final fund trader, and the management agent, the procurement agent, the sale agent and the transaction representing them respectively. These financial traders establish financial transactions on a matching basis by accessing the site 26 from their client terminals 27, and perform such financial transactions. Various incidental tasks can be performed.
This site 26 is used to sequentially process orders for financial products from the client terminal 27, sequentially perform settlement and management operations related to financial transactions, and appropriately distribute various data necessary for financial transactions to the client terminals 27. Yes, one or more intermediary exclusion financial transaction server 28 (hereinafter referred to as server 28), support terminal 29, client information database 30, financial product database 31, contract management database 32, settlement management database 33, distribution material database 34, and these It has a busbar to connect.
In this system, the process from execution of various financial transactions to transaction verification and settlement is seamlessly processed electronically 24 hours a day, both domestically and internationally. ISO 6166 is used, FIX is used as a communication protocol, and an extensible markup language (XML) is used as a description language of a message.
本サーバ28は、1台以上のワークステーション内の1つ以上の中央処理装置やメモリに格納された1つ以上のプログラムの実行などによって実現し、ウェブ・サーバとしての機能とデータベース・サーバとしての機能を兼ね備えている。前者は、インターネット25を介し、各クライアント端末27からのアクセスを受け付けて認証処理を行い、利用者に対するインタフェース画面を形成する各種ウェブページをクライアント端末27へ提供し、さらにクライアント端末27との間で情報を遣り取りするウェブ制御機能である。また後者は、クライアント情報データベース30や金融商品データベース31、契約管理データベース32、決済管理データベース33、配信資料データベース34へアクセスしてデータを検索し、読み出し、さらに書き込むデータベース制御機能である。そして、これらのデータベースは、ワークステーション内のメモリや1つ以上のハードディスク装置などに格納されている。
支援端末29は、本システムの運営者が本サーバ28や各データベースを管理するための端末である。運営者は支援端末29を用いて全てのクライアント端末27の金融取引や付随業務の実施状況を監視し、支援端末29の電子メール機能を利用して各クライアント端末27との間でメッセージを遣り取りすることができる。
クライアント端末27は、パーソナル・コンピュータや液晶表示装置を備えた携帯電話機、携帯情報端末、ページャなどの装置であり、制御部35や表示部36、入力部37、通信部38などから構成されている。制御部35は、処理装置や記憶装置などを備えて金融取引用のブラウザを含む動作プログラムを記憶。表示部36及び入力部37は、様々なデータや諸要求をそれぞれ表示、入力し、通信部38はインターネット25上の他の装置と通信を行う。そして利用者は、クライアント端末27の電子メール機能を利用し、運営者や他のクライアント端末27との間でメッセージを遣り取りすることができる。
The server 28 is realized by executing one or more central processing units in one or more workstations or one or more programs stored in a memory, and functions as a web server and a database server. It has a function. The former accepts access from each client terminal 27 via the Internet 25, performs authentication processing, provides various web pages forming an interface screen for the user to the client terminal 27, and further communicates with the client terminal 27. Web control function for exchanging information. The latter is a database control function that accesses the client information database 30, the financial product database 31, the contract management database 32, the settlement management database 33, and the distribution material database 34 to search, read, and write data. These databases are stored in a memory or one or more hard disk devices in the workstation.
The support terminal 29 is a terminal for the system administrator to manage the server 28 and each database. The operator uses the support terminal 29 to monitor the status of financial transactions and incidental operations of all the client terminals 27, and exchanges messages with each client terminal 27 using the e-mail function of the support terminal 29. be able to.
The client terminal 27 is a device such as a mobile phone, a personal digital assistant, and a pager equipped with a personal computer and a liquid crystal display device, and includes a control unit 35, a display unit 36, an input unit 37, a communication unit 38, and the like. . The control unit 35 includes a processing device, a storage device, and the like, and stores an operation program including a browser for financial transactions. The display unit 36 and the input unit 37 display and input various data and various requests, respectively, and the communication unit 38 communicates with other devices on the Internet 25. The user can exchange messages with the operator and other client terminals 27 using the electronic mail function of the client terminal 27.
金融商品データベース31は、取引の対象である資金運用商品や資金調達商品、資金取引商品の名称・銘柄や種類・属性、諸条件などを登録し、商品別の取引注文の詳細やマッチングの結果、さらには、各種権利の行使や各種義務の履行など金融取引に絡む期中のイベント情報を履歴とともに登録する。
契約管理データベース32は、電子署名が付与された各種契約書及びそれらの原型となる電子マスター契約書、電子署名が付与された各種目論見書及びそれらの原型となる電子マスター目論見書、並びに当局への各種報告書、一般への各種開示書及びそれらの原型となる電子マスター報告・開示書などを格納し、書類作成処理の進行に従い発生する様々なデータを履歴とともに格納する。
決済管理データベース33は、本システムの利用者の資金口座番号や証券口座番号などを登録し、利用者間の資金口座振替処理や証券口座振替処理に従い発生する様々なデータを履歴とともに登録する。
配信資料データベース34は、運用参考資料提供者や調達提案資料提供者、取引提案資料提供者より収集した各種参考・提案資料、運用評価者や調達評価者、取引評価者より収集した彼らのプロフィールや評価料体系に関する自己紹介資料、並びに運用代行者や調達代行者、売出代行者、取引代行者より収集した彼らのプロフィールや代行料体系に関する自己紹介資料を格納する。さらに、利益相反状況の確認を目的に、参考・提案資料提供者や評価者、代行者の株主構成情報や人的資源の情報を併せて格納する。
そして、クライアント情報データベース30は以下の情報を記憶する。
(a)本システムの利用者の個人名及び/又は法人名、法人の場合は個人の所属部署名、電子メール番地を含む連絡先、識別子、合言葉。
(b)金融取引者の信用力格付けや株価格付け、各種財務諸表・財務指標。
(c)金融取引者が最終資金運用者又は運用代行者である場合は運用方針・運用目標、最終資金調達者又は調達代行者である場合は調達方針・調達目標、売出人又は売出代行者である場合は売出方針・売出目標、さらに、最終資金取引者又は取引代行者である場合は取引方針・取引目標。
(d)金融取引者が受信を希望する運用参考資料や調達提案資料、取引提案資料の種類・属性。
(e)金融取引者が利用を希望する運用評価者や調達評価者、取引評価者の種類・属性。
(f)最終顧客が利用を希望する運用代行者や調達代行者、売出代行者、取引代行者の種類・属性。
尚、前記識別子とは、各利用者に割り当てられるコード番号・名前であり、前記合言葉とは、本サーバ28へアクセスする際に要求される認証情報である。本サーバ28は識別子によってアクセス者を識別し、識別子と合言葉との組み合わせによってアクセス者を認証する。
The financial product database 31 registers the fund management product and the fund procurement product that are the object of the transaction, the name / brand, type / attribute, conditions, etc. of the fund transaction product, and details of the transaction order and matching results for each product, Furthermore, event information related to financial transactions, such as the exercise of various rights and the fulfillment of various obligations, is registered along with the history.
The contract management database 32 includes various contracts with electronic signatures and their original electronic master contracts, various prospectus with electronic signatures and their original electronic master prospectus, and Various reports, various disclosures to the general public, and electronic master reports / disclosures that serve as prototypes are stored, and various data generated as the document creation process progresses are stored along with the history.
The settlement management database 33 registers the fund account number and securities account number of the user of this system, and registers various data generated according to the fund account transfer process and the securities account transfer process between users together with the history.
The distribution material database 34 includes various reference / proposal materials collected from the operation reference material provider, procurement proposal material provider, transaction proposal material provider, their profile collected from the operation evaluator, procurement evaluator, and transaction evaluator. Stores self-introduction materials related to the evaluation fee system, as well as self-introduction materials related to their profiles and agent fee systems collected from investment agents, procurement agents, sales agents, and transaction agents. In addition, for the purpose of confirming the conflict of interest situation, the shareholder composition information and human resource information of the reference / proposed material provider, the evaluator, and the proxy are also stored.
The client information database 30 stores the following information.
(A) The personal name and / or corporate name of the user of this system, in the case of a legal entity, the personal department name, contact information including the e-mail address, identifier, and secret.
(B) Credit rating and stock price rating of financial traders, various financial statements and financial indicators.
(C) If the financial trader is the ultimate fund manager or asset manager, the asset management policy / target, and if it is the ultimate fundraiser or agent, the procurement policy / target, seller or seller If there is a sale policy / sales target, and if it is a final fund trader or trading agent, a trade policy / trading target.
(D) Types and attributes of operational reference materials, procurement proposal materials, and transaction proposal materials that financial traders wish to receive.
(E) Types and attributes of operation evaluators, procurement evaluators, and transaction evaluators that financial traders wish to use.
(F) Types / attributes of operation agents, procurement agents, sales agents, and transaction agents that the final customer desires to use.
The identifier is a code number / name assigned to each user, and the secret is authentication information required when accessing the server 28. The server 28 identifies the accessor by the identifier, and authenticates the accessor by a combination of the identifier and the password.
ところで、本システムにおけるマッチングの手法には入札方式と相対方式とがある。
入札方式は、一般的な資金調達、又は流通市場における売出などにおいて、最終資金調達者もしくは調達代行者、又は売出人もしくは売出代行者が当初より特定されながらも、取引の相手方となる最終資金運用者又は運用代行者が当初より特定されず、仮条件をベースとして基本的に需給バランスの原理で注文がマッチされる場合に利用される。これらのマッチングにおいては、調達側又は売出側が出品者を務め、運用側が入札者を務めることになる。
また入札方式は、流通市場における一般的な資金運用、又は一部の資金取引などにおいて、取引の相手方となる最終資金運用者もしくは運用代行者、又は最終資金取引者もしくは取引代行者が当初より特定されず、基本的に需給バランスの原理で注文がマッチされる場合にも利用される。これらのマッチングにおいては、買付側と売付側とが対峙又は買建側と売建側とが対峙することになる。
一方、相対方式は、一部の資金取引、又は運用側からの要求に応じて実施される資金調達などにおいて、取引の相手方を当初より特定もしくは限定し、需給バランスの原理が直接的には作用しない環境下で注文がマッチされる場合などに利用される。これらのマッチングにおいては、買建側と売建側とが対峙又は運用側と調達側とが対峙することになる。
By the way, there are a bid method and a relative method in the matching method in this system.
The bidding method is used for general fund procurement or secondary market sales, etc., while the final fundraiser or procurement agent, or the seller or seller agent is identified from the beginning, but the final fund management is the counterparty of the transaction. This is used when an operator or an operation agent is not specified from the beginning, and orders are basically matched based on the principle of supply and demand balance based on provisional conditions. In these matchings, the procurement side or the sale side serves as an exhibitor, and the operation side serves as a bidder.
In addition, the bidding method is specified from the beginning by the final fund manager or manager acting as the counterparty of the transaction in the general fund management in the secondary market or for some fund transactions, etc. It is also used when orders are matched based on the principle of supply and demand balance. In these matchings, the buying side and the selling side face each other, or the buying side and the selling side face each other.
On the other hand, in the relative method, the principle of the balance between supply and demand works directly by specifying or limiting the counterparty of the transaction from the beginning in some fund transactions or fund procurement conducted in response to requests from the management side. This is used when orders are matched in an environment that does not. In these matchings, the buying side and the selling side face each other or the operation side and the procurement side face each other.
一般的な資金調達に利用される入札方式の場合、資金調達を希望する最終資金調達者又は調達代行者(以下、出品者)は、まず、自らのクライアント端末27の制御部35にある動作プログラムを起動して、本サイト26との間の接続を確立する。次に、本サーバ28がログ・イン用のトップページを出品者のクライアント端末27へ送信。出品者はここに識別子と合言葉を入力して本サーバ28へ送信する。
そして、これを受信した本サーバ28はクライアント情報データベース30へアクセスし、識別子と合言葉との組み合わせが登録されているか否かを判断。登録されていた場合に、『金融取引参加』、『金融取引交渉』、『同時合同参加』、『契約書照会』、『資金口座照会』、『証券口座照会』、『配信資料閲覧』、『相場情報総覧』又は『イベント通知』を選択できるメニューページを出品者へ送信する。ここで出品者は『金融取引参加』を選択し、本サーバ28は注文の詳細を入力するための発注ページを出品者へ送信する。
次に出品者は、受信した発注ページにおいて、自らが使用を希望する資金調達商品の名称・銘柄や種類・属性、諸条件、希望する出品期間並びにその自動延長又は早期終了の可否、最終資金運用者及び運用代行者に対する諸要求を入力し、価格・割引率・割増率や利率・利回り・上乗せ利回り、為替レートなどの希望調達数値(仮条件)、さらに希望調達年限、希望調達数量などを指定。この注文内容を確認した上で本サーバ28へ送信する。尚、仮条件は、具体的な1本値による表示でも、上下限を記したレンジ表示でもよく、出品者の任意である。
本サーバ28は、出品者からの注文を受信し、これを金融商品データベース31上の出品表に登録して、この登録内容を通知する受注ページを出品者へ送信。出品者は、この受注ページで自らの出品内容を確認する。
In the case of a bidding method used for general fund procurement, a final fundraiser or a procurement agent (hereinafter referred to as an exhibitor) who wants to raise funds first has an operation program in the control unit 35 of his client terminal 27. To establish a connection with the site 26. Next, the server 28 transmits a log-in top page to the client terminal 27 of the exhibitor. An exhibitor inputs an identifier and a secret word here, and transmits to this server 28. FIG.
Then, the server 28 that has received this accesses the client information database 30 and determines whether or not a combination of an identifier and a password is registered. If registered, “Financial Transaction Participation”, “Financial Transaction Negotiation”, “Simultaneous Joint Participation”, “Contract Contract Inquiry”, “Fund Account Inquiry”, “Securities Account Inquiry”, “Distribution Material Browsing”, “ A menu page that allows selection of “Market Information Overview” or “Event Notification” is sent to the exhibitor. Here, the exhibitor selects “financial transaction participation”, and the server 28 transmits an ordering page for inputting the details of the order to the exhibitor.
Next, on the received ordering page, the seller must confirm the name / brand / type / attribute of the fundraising product he / she wishes to use, various conditions, the desired exhibition period and whether it can be automatically extended or terminated early, and the final fund management. Enter the various requirements for the operator and the management agent, and specify the desired procurement figures (provisional conditions) such as price, discount rate, premium rate, interest rate, yield, surplus yield, exchange rate, desired procurement period, desired procurement quantity, etc. . After confirming the contents of the order, it is transmitted to the server 28. The provisional condition may be a specific single value display or a range display with upper and lower limits, and is arbitrary for the exhibitor.
The server 28 receives the order from the exhibitor, registers it in the listing table on the financial product database 31, and transmits an order receiving page notifying the registered content to the exhibitor. The exhibitor confirms the content of his / her listing on this order page.
ここで本サーバ28は、クライアント情報データベース30へアクセスし、そこに記憶されているシステム利用者の資金運用についての方針及び目標を検索。前記出品商品に沿った方針・目標を掲げている最終資金運用者及び運用代行者を特定する。そして本システムの運営者は、出品内容を基に仮目論見書を作成し、これを電子文書フォーマット・ファイルなどへ変換した上で、支援端末29経由、前記特定した最終資金運用者及び運用代行者へ一斉に配信する。尚、配信先の絞り込みが不要な出品商品の場合には、全ての最終資金運用者及び運用代行者へ当該仮目論見書を配信する。
次に、この仮目論見書を受信して出品された資金調達商品に興味を抱き、入札への参加を決意した最終資金運用者及び運用代行者(以下、入札者)は、自らの発注ページにおいて、当該出品商品を指定し、指値注文と成行注文の別、指値注文の場合は仮条件を参考に具体的な希望数値、また自らの希望運用数量などを指定。この注文の内容を確認した上で本サーバ28へ送信する。尚、入札者が指定する希望数値は仮条件を無視した水準であっても構わないが、一般的に、仮条件に沿った水準である程、落札できる可能性が高まる。
本サーバ28は、入札者からの注文を受信し、これを金融商品データベース31上の入札表に登録して、この登録内容を通知する受注ページを入札者へ送信。入札者は、この受注ページで自らの入札内容を確認する。
Here, the server 28 accesses the client information database 30 and retrieves the policy and target regarding the fund operation of the system user stored therein. The final fund manager and manager acting on the policy / target in line with the listed products are identified. The operator of this system creates a provisional prospectus based on the contents of the exhibition, converts it into an electronic document format / file, etc., and then through the support terminal 29, the specified final fund manager and manager To all at once. In the case of an exhibition item that does not require distribution destination narrowing, the provisional prospectus is distributed to all final fund managers and managers.
Next, final fund managers and managers (hereinafter referred to as bidders) who are interested in funding products that have received this provisional prospectus and are willing to participate in the tendering will be listed on their ordering page. Specify the item to be sold, separate limit order and market order, and in the case of limit order, specify the specific desired numerical value with reference to provisional conditions, and the desired operational quantity. The contents of this order are confirmed and transmitted to the server 28. The desired numerical value designated by the bidder may be at a level ignoring the provisional conditions, but generally, the higher the level is in accordance with the provisional conditions, the higher the possibility that a successful bid can be made.
The server 28 receives the order from the bidder, registers it in the bid table on the financial product database 31, and transmits an order receiving page notifying the registration contents to the bidder. The bidder confirms his / her bid content on this order page.
本サーバ28は、以下のような処理によって調達需要と運用需要とをマッチさせる。
まず、入札者の成行注文に関しては、全入札数量を出品者の希望調達数量の範囲内で落札させる。また、入札者の指値注文に関しては、希望数値が出品商品の仮条件の範囲内である注文、及び希望数値が出品者寄りであるが故に仮条件の範囲外となっている注文を抽出し、希望数値が出品者寄りである順番にそれらを落札させていく。
次に本サーバ28は、落札の内容を金融商品データベース31に登録し、このデータに基づいて、出品表及び入札表の残数量を更新する。そして本サーバ28は、落札数量がさらに蓄積され出品表の残数量を消化できた段階において、落札された注文の中で希望数値が最も入札者寄りであった数値を確定条件とし、これを以って当該資金調達を成立させる。
出品商品の全数量が落札された時点で本システムの運営者は、確定した調達数値を含む落札商品の詳細を記載した落札通知書を前記仮目論見書の補正によって作成。支援端末29経由、出品者及び落札者へ送信し、双方がこれを最終確認することで取引照合が終了する。そしてこの段階で、当該落札通知書が最終目論見書としての機能を果たすことになる。
尚、以上は、調達数値を最終的に1本値とする資金調達を記述したものであるが、実際には、マッチの都度、調達数値を異なったものとし、より出品者寄りの注文から入札者ごとに細かく落札していく手法も可能である。
The server 28 matches the procurement demand and the operation demand by the following processing.
First, regarding the bidder's market order, all bid quantities are awarded within the range of the seller's desired procurement quantity. In addition, regarding bid limit orders of bidders, orders whose desired numerical value is within the provisional condition range of the exhibited product and orders that are out of the temporary condition range because the desired numerical value is closer to the seller, I make a successful bid for them in the order that the desired number is closer to the seller.
Next, the server 28 registers the content of the successful bid in the financial product database 31 and updates the remaining quantity of the exhibition table and the bid table based on this data. Then, at the stage where the successful bid quantity is further accumulated and the remaining quantity in the listing table can be digested, the server 28 uses the numerical value of the desired value closest to the bidder as the final condition among the successful bid orders. The funding is established.
When the total quantity of the exhibited products is awarded, the operator of this system creates a successful bid notice describing details of the successful bid products including the confirmed procurement figures by correcting the provisional prospectus. It transmits to the exhibitor and the successful bidder via the support terminal 29, and the transaction verification is completed when both sides finally confirm this. At this stage, the successful bid notice serves as a final prospectus.
Note that the above is a description of fund procurement with the procurement value finally set to one value. However, in actuality, the procurement value will be different for each match, and bidding will be made from orders closer to the seller. It is also possible to make a successful bid for each person.
流通市場における売出に利用される入札方式の場合、売出を希望する売出人又は売出代行者(以下、出品者)は、発注ページにおいて、自らが売出を希望する資金運用商品の名称・銘柄や種類・属性、諸条件、希望する出品期間並びにその自動延長又は早期終了の可否、最終資金運用者及び運用代行者に対する諸要求を入力し、価格・割引率や利回り・上乗せ利回りなどの希望売出数値(仮条件)、さらに希望売出数量などを指定。この注文内容を確認した上で本サーバ28へ送信する。尚、仮条件は、具体的な1本値による表示でも、上下限を記したレンジ表示でもよく、出品者の任意である。
本サーバ28は、出品者からの注文を受信し、これを金融商品データベース31上の出品表に登録して、この登録内容を通知する受注ページを出品者へ送信。出品者は、この受注ページで自らの出品内容を確認する。
In the case of a bidding method used for selling in the secondary market, sellers or sellers who wish to sell (hereinafter referred to as exhibitors), on the ordering page, name, brand, and type of money management products that they want to sell・ Enter attributes, conditions, desired listing period, whether automatic extension or early termination, various requirements for final fund managers and managers, and desired sales figures such as price, discount rate, yield, and additional yield ( (Provisional conditions), and specify the desired sales volume. After confirming the contents of the order, it is transmitted to the server 28. The provisional condition may be a specific single value display or a range display with upper and lower limits, and is arbitrary for the exhibitor.
The server 28 receives the order from the exhibitor, registers it in the listing table on the financial product database 31, and transmits an order receiving page notifying the registered content to the exhibitor. The exhibitor confirms the content of his / her listing on this order page.
ここで本サーバ28は、クライアント情報データベース30へアクセスし、そこに記憶されているシステム利用者の資金運用についての方針及び目標を検索。前記出品商品に沿った方針・目標を掲げている最終資金運用者及び運用代行者を特定する。そして本システムの運営者は、出品内容を基に仮目論見書を作成し、これを電子文書フォーマット・ファイルなどへ変換した上で、支援端末29経由、前記特定した最終資金運用者及び運用代行者へ一斉に配信する。尚、配信先の絞り込みが不要な出品商品の場合には、全ての最終資金運用者及び運用代行者へ当該仮目論見書を配信する。
次に、この仮目論見書を受信して出品された売出商品に興味を抱き、入札への参加を決意した最終資金運用者及び運用代行者(以下、入札者)は、自らの発注ページにおいて、当該出品商品を指定し、指値注文と成行注文の別、指値注文の場合は仮条件を参考に具体的な希望数値、また自らの希望買入数量などを指定。この注文の内容を確認した上で本サーバ28へ送信する。尚、入札者が指定する希望数値は仮条件を無視した水準であっても構わないが、一般的に、仮条件に沿った水準である程、落札できる可能性が高まる。
本サーバ28は、入札者からの注文を受信し、これを金融商品データベース31上の入札表に登録して、この登録内容を通知する受注ページを入札者へ送信。入札者は、この受注ページで自らの入札内容を確認する。
Here, the server 28 accesses the client information database 30 and retrieves the policy and target regarding the fund operation of the system user stored therein. The final fund manager and manager acting on the policy / target in line with the listed products are identified. The operator of this system creates a provisional prospectus based on the contents of the exhibition, converts it into an electronic document format / file, etc., and then through the support terminal 29, the specified final fund manager and manager To all at once. In the case of an exhibition item that does not require distribution destination narrowing, the provisional prospectus is distributed to all final fund managers and managers.
Next, the final fund manager and manager (hereinafter referred to as the bidder) who received the provisional prospectus and was interested in the products for sale and decided to participate in the bidding, Specify the item you want to sell. Separate limit orders and market orders. In the case of limit orders, specify the specific desired numerical value with reference to provisional conditions and your desired purchase quantity. The contents of this order are confirmed and transmitted to the server 28. The desired numerical value designated by the bidder may be at a level ignoring the provisional conditions, but generally, the higher the level is in accordance with the provisional conditions, the higher the possibility that a successful bid can be made.
The server 28 receives the order from the bidder, registers it in the bid table on the financial product database 31, and transmits an order receiving page notifying the registration contents to the bidder. The bidder confirms his / her bid content on this order page.
本サーバ28は、以下のような処理によって売出需要と買入需要とをマッチさせる。
まず、入札者の成行注文に関しては、全入札数量を出品者の希望売出数量の範囲内で落札させる。また、入札者の指値注文に関しては、希望数値が出品商品の仮条件の範囲内である注文、及び希望数値が出品者寄りであるが故に仮条件の範囲外となっている注文を抽出し、希望数値が出品者寄りである順番にそれらを落札させていく。
次に本サーバ28は、落札の内容を金融商品データベース31に登録し、このデータに基づいて、出品表及び入札表の残数量を更新する。そして本サーバ28は、落札数量がさらに蓄積され出品表の残数量を消化できた段階において、落札された注文の中で希望数値が最も入札者寄りであった数値を確定条件とし、これを以って当該売出を成立させる。
出品商品の全数量が落札された時点で本システムの運営者は、確定した売出数値を含む落札商品の詳細を記載した落札通知書を前記仮目論見書の補正によって作成。支援端末29経由、出品者及び落札者へ送信し、双方がこれを最終確認することで取引照合が終了する。そしてこの段階で、当該落札通知書が最終目論見書としての機能を果たすことになる。
尚、以上は、保有してきた資金運用商品を放出する際の数値を最終的に1本値とする売出を記述したものであるが、実際には、マッチの都度、放出数値を異なったものとし、より出品者寄りの注文から入札者ごとに細かく落札していく手法も可能である。
The server 28 matches the sales demand and the purchase demand by the following processing.
First, regarding the bidder's market order, all bid quantities are awarded within the range of the seller's desired sale quantity. In addition, regarding bid limit orders of bidders, orders whose desired numerical value is within the provisional condition range of the exhibited product and orders that are out of the temporary condition range because the desired numerical value is closer to the seller, I make a successful bid for them in the order that the desired number is closer to the seller.
Next, the server 28 registers the content of the successful bid in the financial product database 31 and updates the remaining quantity of the exhibition table and the bid table based on this data. Then, at the stage where the successful bid quantity is further accumulated and the remaining quantity in the listing table can be digested, the server 28 uses the numerical value of the desired value closest to the bidder as the final condition among the successful bid orders. The sale is completed.
When the total quantity of the exhibited products is awarded, the operator of this system creates a successful bid notice describing the details of the successful bid products including the final sales figures by correcting the provisional prospectus. It transmits to the exhibitor and the successful bidder via the support terminal 29, and the transaction verification is completed when both sides finally confirm this. At this stage, the successful bid notice serves as a final prospectus.
Note that the above describes a sale in which the numerical value at the time of release of the fund management product that has been held is finally set to one value, but in reality, the release value is different for each match. It is also possible to make a successful bid for each bidder from an order closer to the seller.
流通市場における一般的な資金運用、又は一部の資金取引に利用される入札方式の場合、資金運用を希望する最終資金運用者もしくは運用代行者、又は資金取引を希望する最終資金取引者もしくは取引代行者(以下全て、取引希望者)は、発注ページにおいて、自らが取引を希望する資金運用商品又は資金取引商品の名称・銘柄や種類・属性、諸条件、買建(以下、買付を含む)と売建(以下、売付を含む)の別、指値注文と成行注文の別、その注文の有効期間並びにその自動延長又は早期終了の可否、取引相手に対する諸要求、そして希望取引数量などを入力・指定。さらに指値注文の場合は、価格や金利、利回り、上乗せ利回り、為替レートなどの希望取引数値を指定し、この注文内容を確認した上で本サーバ28へ送信する。
本サーバ28は、取引希望者からの注文を受信し、買建注文の場合には金融商品データベース31上の買建注文表に登録し、売建注文の場合には同データベース上の売建注文表に登録。そして、これらの登録内容を通知する受注ページを取引希望者へ送信し、取引希望者はこの受注ページで自らの注文内容を確認する。
In the case of bidding methods used for general fund management in the secondary market, or for some fund transactions, the final fund manager or asset manager who wants to manage funds, or the final fund operator or transactions who wants to perform fund transactions On behalf of the agent (hereinafter referred to as “transaction applicant”), on the ordering page, the name / brand / type / attribute, terms and conditions of the fund management product or the fund transaction product that he / she wishes to trade, terms and conditions (hereinafter referred to as purchase) ) And selling (hereinafter including sales), limit orders and market orders, the validity period of the order and whether it can be automatically extended or terminated, various requirements for trading partners, and desired trading volume Input / specify. Further, in the case of limit orders, desired transaction numerical values such as price, interest rate, yield, additional yield, exchange rate, etc. are designated, and the order contents are confirmed and transmitted to the server 28.
The server 28 receives an order from a transaction applicant, registers it in a buy order table on the financial product database 31 in the case of a buy order, and sell order on the database in the case of a sell order. Register in the table. Then, an order receiving page notifying these registered contents is transmitted to the transaction applicant, and the transaction applicant confirms his / her order contents on the order receiving page.
本サーバ28は、以下のような処理によって、買建需要と売建需要とをマッチさせる。
まず、成行注文が登録されている場合、それが買建注文であれば、希望買建数量に見合うだけの1つ以上の売建注文をマッチさせ、売建注文であれば、希望売建数量に見合うだけの1つ以上の買建注文をマッチさせる。一方、指値注文が登録されている場合は、希望数値が最も売建希望者寄りの買建注文と、希望数値が最も買建希望者寄りの売建注文とを抽出し取引が成立するか否かを判別。成立可能であれば、両注文の間で取引を成立させる。また、希望買建数値と希望売建数値との間に乖離があり取引を直接成立させることができない場合には、双方の中間数値を約定数値とすることなどが可能である。
次に本サーバ28は、成立した取引の内容を金融商品データベース31に登録し、このデータに基づいて、買建の残数量と売建の残数量とを更新する。即ち、全数量の取引が成立した場合には、買建注文及び売建注文をそれぞれ買建注文表及び売建注文表より削除して、部分的に取引が成立した場合には、対象となる買建注文の残数量もしくは対象となる売建注文の残数量を買建注文表もしくは売建注文表に掲載し続けることになる。
また本サーバ28は、取引が成立した時点で、約定数値を含む商品の詳細を記載した約定通知書を支援端末29経由、買建成立者及び売建成立者へ送信。双方がこれを最終確認することで取引照合が終了する。
The server 28 matches the purchased demand and the sold demand by the following processing.
First, if a market order is registered, if it is a buy order, one or more sell orders matching the desired buy quantity are matched, and if it is a sell order, the desired sell quantity Match one or more buy orders that meet your requirements. On the other hand, if a limit order is registered, whether or not a transaction is established by extracting a buy order with the desired value closest to the seller and a sell order with the desired value closest to the buyer Determine whether. If it can be established, the transaction is established between both orders. Further, when there is a divergence between the desired purchased value and the desired sold value and it is not possible to directly establish a transaction, it is possible to set both intermediate values to a constant value.
Next, the server 28 registers the contents of the established transaction in the financial product database 31, and updates the remaining quantity of the purchase and the remaining quantity of the sale based on this data. In other words, if a full-volume transaction is completed, the purchase order and the sell order are deleted from the purchase order table and the sell order table, respectively. The remaining quantity of the purchased order or the remaining quantity of the target sold order will continue to be posted on the purchased order table or the sold order table.
In addition, when the transaction is completed, the server 28 transmits a contract notice describing details of the product including the contract constant value to the purchaser and the seller who has completed the purchase via the support terminal 29. The transaction verification ends when both sides finally confirm this.
資金取引商品は、価格ベースと金利ベース、単利ベースと複利ベース、半年利回りベースと1年利回りベース、前払いベースと後払いベースなど、商品間の尺度とキャッシュフローのズレを調整することにより、複数の商品を合成して1つの商品を作り上げたり、1つの商品を分解して複数の商品を作り出したりすることが可能である。そこで、本システムの運営者は、自らの裁量で又は取引評価者などと提携することにより、以下のような方法を用いて商品のバラエティを増やしたり流動性を補完したりする。
まず、規格商品である為替直物商品や各種先物商品を金融商品データベース31へ登録してシステム利用者に取引してもらう。次に、これらの規格商品を一部合成して各種オプション商品や各種先渡商品などを作り上げ、誕生した商品を同データベース31へ登録して利用者に取引してもらう。そして、それらの新商品を一部合成して各種スワップ商品や各種キャップ商品、各種先物オプション商品などを作り上げ、誕生した商品を同データベース31へ登録して利用者に取引してもらう。
その時々の市場環境や人気によっては、前記資金取引商品の中に流動性の低下する商品が登場してくるが、そのような場合は、これら非流動性商品の登録を同データベース31より一旦抹消し、同商品を分解して流動性が高い複数の規格商品を作り出し、これらの規格商品を同データベース31へ登録し直して利用者に取引してもらう。
Funds trading products can be adjusted by adjusting the inter-product measures and cash flow gaps, such as price and interest rates, simple and compound interest rates, semi-annual yield and one-year yield, and prepayment and postpayment. It is possible to synthesize products to create one product, or to disassemble one product to create a plurality of products. Therefore, the operator of this system increases the variety of products and complements liquidity using the following methods by own tie-up or in cooperation with a transaction evaluator.
First, exchange spot products and various futures products, which are standard products, are registered in the financial product database 31 to be traded by a system user. Next, these standard products are partly synthesized to create various optional products, various forward products, etc., and the born products are registered in the database 31 to be traded by the user. Then, these new products are partly synthesized to create various swap products, various cap products, various future option products, etc., and the born products are registered in the database 31 to be traded by the user.
Depending on the market environment and popularity at that time, products with reduced liquidity may appear in the funds trading products. In such cases, the registration of these illiquid products is temporarily deleted from the database 31. Then, the product is decomposed to create a plurality of standard products with high fluidity, and these standard products are re-registered in the database 31 to be traded by the user.
さらに運営者は、同データベース31上の注文表へ一旦登録された資金取引商品が、その流動性の低さゆえにマッチを困難とする時、当該商品が買建注文表に登録されている場合は、売建注文表に登録されている複数の商品を束ねたり、当該商品が売建注文表に登録されている場合は、買建注文表に登録されている複数の商品を束ねたりして、マッチが成立する確度を高める。
ところで、上述の合成・分解を可能とする資金取引商品の性質は、資金取引商品同士の合成及びその合成商品の資金取引商品群への分解のみならず、資金運用商品と資金取引商品との合成及びその合成商品の資金運用商品と資金取引商品への分解、並びに資金調達商品と資金取引商品との合成及びその合成商品の資金調達商品と資金取引商品への分解にも効力を発揮する。
そこで本システムの運営者は、資金調達に利用される入札方式において資金調達商品と資金取引商品の合成商品が出品表に登録された場合には、その商品の構成要素についてそれぞれ入札者を募り、売出に利用される入札方式において資金運用商品と資金取引商品の合成商品が出品表に登録された場合には、その商品の構成要素についてそれぞれ入札者を募る。また、流通市場における一般的な資金運用において資金運用商品と資金取引商品の合成商品が買建注文表又は売建注文表に登録された場合には、その商品を構成要素に一旦分解してそれぞれ売建注文又は買建注文をマッチさせる。
In addition, the operator, when a fund transaction product once registered in the order table on the database 31 makes it difficult to match due to its low liquidity, if the product is registered in the purchase order table , Bundling multiple products registered in the sell order table, or if the product is registered in the sell order table, bundling multiple products registered in the buy order table, Increase the probability of a match being made.
By the way, the property of the fund transaction product that enables the composition / disassembly described above is not only the composition of the money transaction products and the disassembly of the composite product into the money transaction product group, but also the composition of the fund management product and the money transaction product. And the decomposition of the composite product into a fund management product and a fund transaction product, and the combination of the fund procurement product and the fund transaction product and the decomposition of the composite product into the fund procurement product and the fund transaction product.
Therefore, the operator of this system recruits bidders for each component of the product when a composite product of the fund procurement product and the fund transaction product is registered in the listing table in the bidding method used for fund procurement, When a composite product of a fund management product and a fund transaction product is registered in the exhibition table in the bidding method used for sale, bidders are recruited for each component of the product. In addition, in the case of general fund management in the secondary market, if a composite product of a fund management product and a fund transaction product is registered in a purchase order table or a sell order table, the product is once disassembled into components. Match a sell or buy order.
ところで、一部の資金取引、又は運用側からの要求に応じて実施される資金調達に利用される相対方式の場合、特定の最終資金取引者もしくは特定の取引代行者との資金取引を希望する最終資金取引者もしくは取引代行者(以下、依頼元)、又は特定の最終資金調達者もしくは特定の調達代行者による資金調達の実施を希望する最終資金運用者もしくは運用代行者(同)が、メニューページの『金融取引交渉』を選択し、本サーバ28は相対交渉の詳細を入力するための相対交渉ページを依頼元へ送信する。
次に依頼元は、受信した相対交渉ページにおいて、交渉相手となる最終資金取引者もしくは取引代行者、又は最終資金調達者もしくは調達代行者(以下全て、依頼先)を1者に特定する情報、もしくは業種や信用力格付け、株価格付けなどを基に依頼先を特定の複数者に絞り込む情報、依頼先に資金取引を要求する場合には、希望する資金取引商品の名称・銘柄や種類・属性、諸条件、買建と売建の別、希望取引年限、価格や金利、利回り、上乗せ利回り、為替レートなどの希望取引数値、そして希望取引数量など、また、依頼先に資金調達を要求する場合には、具体的な条件として依頼先に希望する資金調達商品の種類・属性、諸条件、調達年限、価格・割引率・割増率や利率・利回り・上乗せ利回り、為替レートなどの調達数値、そして調達数量などを入力・指定し、これを本サーバ28へ送信する。
By the way, in the case of a relative method used for some fund transactions or funding conducted in response to a request from the management side, we would like to have a fund transaction with a specific final fund trader or a specific transaction agent The menu page for the final fund operator or transaction agent (hereinafter referred to as the requester), or the final fund operator or investment agent (same as above) who wishes to conduct fund raising by a specific final fundraiser or a specific funding agent The server 28 transmits a relative negotiation page for inputting details of the relative negotiation to the requester.
Next, the requester, in the received relative negotiation page, information that identifies the final fund trader or transaction agent to be the negotiation partner, or the final fundraiser or procurement agent (hereinafter all referred to as the request destination) as one party, Or information that narrows down the request to a specific number of people based on industry type, credit rating, stock price, etc. When requesting a fund transaction from the request destination, the name / brand / type / attribute of the desired fund transaction product, Terms and conditions of purchase and sale, desired trading period, price, interest rate, yield, additional yield, desired transaction value such as exchange rate, desired transaction quantity, etc. The specific conditions include the type / attributes of funding products desired by the client, terms and conditions, procurement terms, price / discount rate / additional rate, interest rate / yield / additional yield, exchange rate, etc. Such as type, specify the reach quantity, and sends it to the server 28.
依頼元が依頼先を個別に指定していた場合、本サーバ28は、依頼元より受信した相対交渉ページを当該依頼先の電子メール番地へ、依頼元の識別子を付与して送信する。一方、依頼元が依頼先の選定に関し条件を指定していた場合、本サーバ28は、クライアント情報データベース30が記憶している金融取引者の業種や信用力格付け、株価格付けなどの情報を基に、前記条件を満たす全ての金融取引者の電子メール番地へ、依頼元の識別子を付与して相対交渉ページを配信する。また依頼元が、前記条件を満たす候補者の中から依頼先を個別に選択したい場合、本サーバ28は、全候補者の氏名を依頼元にフィードバックし依頼元に依頼先を選択させた上で、当該依頼先に相対交渉ページを送信する。
次に依頼先の方は、当該相対交渉ページを受信して依頼元の要求内容を確認。それに対するスタンスとして『成立』、『不成立』又は『交渉』の何れかを選択し、これを依頼元へ返信する。
これらの選択肢の中から、依頼先が『不成立』を選択した場合、資金取引又は資金調達は当然成立しない。一方、依頼先が『成立』を選択した場合、資金取引又は資金調達が成立したことは、依頼元に加え本サーバ28へも通知される。そして『交渉』を選択した場合、依頼先は、資金取引商品又は資金調達商品の種類・属性や諸条件、年限、数値、数量を逆提案することができる。この時、依頼先(以下、新依頼元)は、受信済みの相対交渉ページを返信用に変換し、このページ上で希望取引内容又は希望調達内容を修正。新しい要求として依頼元(以下、新依頼先)へ返信する。このようにして、新依頼先と新依頼元は相対取引の接点を模索していくことになる。
尚、上述の実施例では、双方の接点が確立されるまでの過程に本サーバ28が関与しているが、依頼元が電子メール機能を利用して依頼先と直接相対交渉を始め、取引の結果のみを双方又は一方が本サーバ28へ通知するようにしてもよい。
When the request source individually specifies the request destination, the server 28 transmits the relative negotiation page received from the request source to the request destination electronic mail address with the identifier of the request source. On the other hand, when the requester has specified the conditions regarding the selection of the request destination, the server 28 is based on information such as the business type, credit rating, and stock price of the financial trader stored in the client information database 30. The relative negotiation page is distributed with the identifier of the request source attached to the e-mail addresses of all financial traders satisfying the above conditions. Further, when the request source wants to individually select a request destination from candidates satisfying the above conditions, the server 28 feeds back the names of all candidates to the request source and allows the request source to select the request destination. The relative negotiation page is transmitted to the request destination.
Next, the requester receives the relative negotiation page and confirms the requester's request. As the stance for the selection, either “established”, “not established”, or “negotiation” is selected, and this is returned to the requester.
Of these options, if the client selects “not established”, the fund transaction or fund procurement is of course not established. On the other hand, when the request destination selects “established”, the fact that the fund transaction or the fund procurement has been established is notified to the server 28 in addition to the request source. When “Negotiation” is selected, the client can reversely propose the type / attributes and conditions, the term, the numerical value, and the quantity of the fund transaction product or the fund procurement product. At this time, the requester (hereinafter referred to as the new requester) converts the received relative negotiation page into a reply, and modifies the desired transaction content or the desired procurement content on this page. A new request is returned to the request source (hereinafter referred to as the new request destination). In this way, the new client and the new client seek the contact point of the relative transaction.
In the above-described embodiment, the server 28 is involved in the process until both contact points are established. However, the requester uses the e-mail function to directly start a relative negotiation with the requestee, Only one or both of the results may be notified to the server 28.
金融取引者による同時合同運用や同時合同調達、同時合同売出、同時合同取引(以下、同時合同金融取引)は、本システムの運営者主導で行われる場合と当事者主導で行われる場合とがある。
運営者主導で行われる場合、まず運営者は、クライアント情報データベース30が記憶している個々の金融取引者の運用方針・運用目標、調達方針・調達目標、売出方針・売出目標もしくは取引方針・取引目標、又は業種、信用力格付け、株価格付けもしくは各種財務指標などをもとに、金融取引者をグループ分けする。そして、支援端末29を介し対象となる金融取引者に、同じグループ内の他の金融取引者との同時合同金融取引が可能である点、そのグループを構成する金融取引者に共通の属性、その時点の相場状況からして可能である同時合同金融取引の種類、及び同時合同金融取引が実現した場合のグループ全体の取引数量を伝える。
次に、このメッセージを受信した金融取引者の内、同時合同金融取引への参加を決意した者はその旨を運営者へ伝える。そして運営者は、本システムにおける取引実績などを参考に、参加を決意した金融取引者の中からそれぞれのグループを代表する者を決定。この代表者が、クライアント端末27を介してグループ内の他の金融取引者と連絡をとり合いながら、他の金融取引者に代わり本システム上で金融取引を行うことになる。
Simultaneous joint operation, simultaneous joint procurement, simultaneous joint sale, and simultaneous joint transaction (hereinafter referred to as “simultaneous joint financial transaction”) by a financial trader may be performed by an operator of the system or by a party.
When the operation is led by the operator, the operator firstly manages the operation policy / operation target, procurement policy / procurement target, sale policy / sales target or transaction policy / transaction of each financial trader stored in the client information database 30. Group financial traders into groups based on goals, industry, credit rating, stock pricing or various financial indicators. And it is possible to perform simultaneous joint financial transactions with other financial traders in the same group to the target financial traders via the support terminal 29, an attribute common to the financial traders constituting the group, The types of simultaneous joint financial transactions that are possible based on the current market situation, and the transaction volume of the entire group when simultaneous joint financial transactions are realized.
Next, of the financial traders who have received this message, those who have decided to participate in simultaneous joint financial trades inform the operator accordingly. The operator decides who represents each group from among the financial traders who have decided to participate, referring to the transaction results in this system. This representative conducts financial transactions on the system on behalf of other financial traders while contacting other financial traders in the group via the client terminal 27.
一方、同時合同金融取引が当事者主導で行われる場合、特定の金融取引者との提携を希望する金融取引者(以下、依頼元)が、メニューページの『同時合同参加』を選択し、本サーバ28は提携交渉の詳細を入力するための提携交渉ページを依頼元へ送信する。
次に依頼元は、受信した提携交渉ページにおいて、交渉相手となる金融取引者(以下、依頼先)を1者に特定する情報、又は一定の条件に照らして複数者に絞り込む情報、希望する同時合同金融取引の種類、希望取引期間、そして希望取引数量などを入力・指定し、これを本サーバ28へ送信する。
そして本サーバ28は、受信した提携交渉ページを、依頼元が指定した個別の依頼先又は依頼元が指定した条件を満たす全ての依頼先の電子メール番地へ、依頼元の識別子を付与して送配信する。次に依頼先は、これを受信して依頼元の要求内容を確認。それに対するスタンスとして『成立』、『不成立』又は『交渉』の何れかを選択し、これを依頼元へ返信する。
これらの選択肢の中から、依頼先が『不成立』を選択した場合、提携は当然成立しない。一方、依頼先が『成立』を選択した場合、提携が成立したことは、依頼元に加え本サーバ28へも通知される。そして『交渉』を選択した場合、依頼先は、同時合同金融取引の種類や取引期間、取引数量などを逆提案することができる。この時、依頼先(以下、新依頼元)は、受信済みの提携交渉ページを返信用に変換し、このページ上で希望提携内容を修正。新しい要求として依頼元(以下、新依頼先)へ返信する。このようにして、新依頼先と新依頼元は提携の接点を模索していくことになる。
提携が決定した金融取引者はメンバーの中から代表者を選出。この代表者が、クライアント端末27を介して他のメンバーと連絡をとり合いながら、他のメンバーに代わり本システム上で金融取引を執行することになる。
On the other hand, when the simultaneous joint financial transaction is led by a party, a financial trader (hereinafter referred to as a requester) who wishes to cooperate with a specific financial trader selects “simultaneous joint participation” on the menu page, and this server 28 Sends a partner negotiation page to the requester to enter details of the partnership negotiation.
Next, the requester, on the received partnership negotiation page, information that identifies the financial transaction partner (hereinafter referred to as the requestee) as a negotiating party to one person, or information that narrows down to multiple persons according to certain conditions, desired simultaneous The type of joint financial transaction, desired transaction period, desired transaction quantity, etc. are input / designated and transmitted to the server 28.
The server 28 then sends the received partnership negotiation page to each individual request destination specified by the request source or to the e-mail addresses of all the request destinations that satisfy the conditions specified by the request source, with the request source identifiers added. To deliver. Next, the requester receives this and confirms the requester's request. As the stance for the selection, either “established”, “not established”, or “negotiation” is selected, and this is returned to the requester.
Of these options, if the client selects “Not Established”, the alliance will not be established. On the other hand, when the request destination selects “established”, the fact that the partnership has been established is notified to the server 28 in addition to the request source. When “Negotiation” is selected, the client can reversely propose the type, transaction period, transaction quantity, etc. of the simultaneous joint financial transaction. At this time, the client (hereinafter referred to as the new client) converts the received partnership negotiation page for reply, and modifies the desired partnership content on this page. A new request is returned to the request source (hereinafter referred to as the new request destination). In this way, the new client and the new client will seek out contact points for the alliance.
The financial trader that the alliance was decided selects a representative from the members. This representative carries out financial transactions on this system on behalf of other members while communicating with other members via the client terminal 27.
契約管理データベース32には、資金運用、資金調達、売出及び資金取引、これらの金融取引の応用形態である各種抱き合わせ金融取引、並びに金融取引契約の第三者への譲渡及び期中解約に対応する商品別の電子マスター契約書が格納されている。
ここにいう電子マスター契約書とは、それぞれの取引形態や取引商品の種類・属性において一般的である諸項目(以下、一般項目)や諸条件(以下、一般条件)が記述された入力データを、電子書式と組み合わせて作成した電子書類のことを指す。そして電子書式とは、通常の紙ベースの契約書用書式を電子データとしたものであり、具体的な契約内容や契約者の住所・氏名を入力するための領域及び契約者の電子署名を付与するための領域から構成されている。
本システムにおける電子マスター契約書では、電子書式内の所定の記載枠に一般項目や一般条件が入力されながらも、個別の金融取引契約によって異なる諸項目(以下、追加項目)や諸条件(以下、追加条件)を入力する領域や、契約当事者となる金融取引者及び本システムの運営者が住所・氏名を入力し電子署名を付与する領域が空白になっている。
The contract management database 32 includes fund management, fund procurement, sales and fund transactions, various cross-linked financial transactions that are applications of these financial transactions, and products that correspond to transfer of financial transaction contracts to third parties and cancellation during the period. Another electronic master contract is stored.
The electronic master contract here refers to input data that describes various items (hereinafter referred to as general items) and conditions (hereinafter referred to as general conditions) that are general for each transaction form and transaction product type / attribute. An electronic document created in combination with an electronic form. The electronic form is an electronic form of a normal paper-based contract form. An area for entering specific contract details, the contractor's address and name, and the contractor's electronic signature are added. It consists of areas for
In the electronic master contract in this system, although general items and general conditions are entered in the prescribed description box in the electronic form, various items (hereinafter referred to as additional items) and conditions (hereinafter referred to as the following items) differ depending on the individual financial transaction contract. The area for entering (additional conditions) and the area for the financial trader and the system operator to enter the address / name and give the electronic signature are blank.
本発明における金融取引契約書では、取引照合が済んだ段階で、本サーバ28が金融商品データベース31へアクセスし、そこに登録されている該当商品の名称・銘柄や諸条件、取引期間、そして成約数値、成約数量といった追加項目や追加条件を読み出し、それを前記電子マスター契約書の空白領域に書き込む。
この後、入札方式によって成立した資金調達や売出では、運営者−出品者間の契約書及び運営者−落札者間の契約書内の空白領域に各々が住所・氏名を入力して電子署名を付与することで、2つの契約書が発効。入札方式によって成立した資金運用や資金取引では、運営者−買建成立者間の契約書及び運営者−売建成立者間の契約書内の空白領域に各々が住所・氏名を入力して電子署名を付与することで、2つの契約書が発効する。実際には、追加項目や追加条件が書き込まれて運営者が電子署名した契約書を、本サーバ28が取引当事者へ、支援端末29経由送信。次に、電子署名を済ませた取引当事者が当該契約書をそれぞれ本サーバ28へ返信し、本サーバ28がこれを契約管理データベース32に格納する。
ところで、運営者が出品者、落札者と別個に、又は買建成立者、売建成立者と別個に契約書を取り交わす理由は、出品者−落札者間又は買建成立者−売建成立者間の金融取引の匿名性を維持するためである。但し、双方が合意に達している場合には、出品者と落札者とが直接、又は買建成立者と売建成立者とが直接契約書を取り交わすことができる。
一方、相対方式によって成立した資金取引や資金調達では、買建側−売建側間又は調達側−運用側間の契約書内の空白領域に双方が住所・氏名を入力して電子署名を付与することで当該契約書が発効する。実際には、追加項目や追加条件が書き込まれた契約書を、本サーバ28が売建側又は調達側へ支援端末29経由送信し、それを受信した売建側又は調達側が電子署名を付与して本サーバ28へ返信。次に本サーバ28は、これを買建側又は運用側へ送信し、それを受信した買建側又は運用側が電子署名を付与して本サーバ28へ返信する。そして、この調印済みの契約書を本サーバ28が契約管理データベース32に格納する。
ところで期中に、当事者が自らの契約を第三者へ譲渡する場合の手続きや自らの契約を解除する場合の手続きも、譲渡用や解除用の電子マスター契約書を用いて同様に行われる。
In the financial transaction contract according to the present invention, the server 28 accesses the financial product database 31 at the stage where the transaction verification is completed, and the name / brand and terms and conditions of the corresponding product registered there, the transaction period, and the contract. Additional items and additional conditions such as numerical values and contracted quantities are read out and written in the blank area of the electronic master contract.
After that, in the fund procurement and sale established by the bidding method, the electronic signature is entered by entering the address and name in the blank area in the contract between the operator and the seller and the contract between the operator and the successful bidder. By granting, two contracts become effective. In fund management and fund transactions established by the bidding method, electronically enter the address and name respectively in the blank area in the contract between the operator and the buyer and the contract between the operator and the seller. By giving a signature, two contracts become effective. Actually, the server 28 transmits the contract signed by the operator with additional items and additional conditions written therein to the transaction party via the support terminal 29. Next, the transaction party that has completed the electronic signature returns the contract to the server 28, and the server 28 stores the contract in the contract management database 32.
By the way, the reason why the operator exchanges the contract separately with the seller and the successful bidder, or separately with the buyer and the seller is the reason for the seller-successor or between the buyer and the seller. This is to maintain the anonymity of financial transactions between the two. However, if both parties have reached an agreement, the exhibitor and the successful bidder can exchange the contract directly with each other, or the buyer and seller can directly exchange the contract.
On the other hand, in fund transactions and fund procurement established by the relative method, both sides enter an address and name in the blank area in the contract between the buyer and seller or between the buyer and operator, and give an electronic signature. This will make the contract effective. Actually, the server 28 transmits a contract written with additional items and additional conditions to the selling side or the procurement side via the support terminal 29, and the selling side or the procurement side that has received the contract gives an electronic signature. Reply to the server 28. Next, the server 28 transmits it to the buying side or the operating side, and the buying side or the operating side that has received it sends an electronic signature and sends it back to the server 28. Then, the signed contract is stored in the contract management database 32 by the server 28.
By the way, during the period, the procedure for transferring the contract to the third party and the procedure for canceling the contract are similarly performed using the electronic master contract for transfer or cancellation.
契約管理データベース32では、金融取引契約書自体に加え、それぞれの契約書に割り当てられた識別子や電子署名、契約当事者や本サーバ28が行った手続きの履歴データなど、契約書の作成が開始されてから調印が終了するまでの間に発生する様々なデータが、契約処理の進行に従い順次格納されていく。よって、電子署名が付与される前の書類と付与された後の書類とを比較することによって書類の原本性を確認できる。
また、金融取引契約書に付与される電子署名は、例えば契約当事者が保有するICカードの中やクライアント端末27の内部に存在する秘密鍵を使用して作成される。よって、付与された電子署名を復号化して検証すれば署名者を認証できる。
尚、契約当事者は、前記メニューページの『契約書照会』を選択することによって、契約管理データベース32に格納されている自らの金融取引契約書を随時確認することができる。
In the contract management database 32, in addition to the financial transaction contracts themselves, the creation of contracts such as identifiers and electronic signatures assigned to the respective contracts, history data of procedures performed by the contracting parties and the server 28 is started. Various data generated from the time until the signing is completed are sequentially stored as the contract process proceeds. Therefore, the originality of the document can be confirmed by comparing the document before the electronic signature is given with the document after the electronic signature is given.
Further, the electronic signature given to the financial transaction contract is created, for example, using an IC card held by the contracting party or a secret key existing inside the client terminal 27. Therefore, the signer can be authenticated by decrypting and verifying the attached electronic signature.
The contracting party can check his / her financial transaction contract stored in the contract management database 32 at any time by selecting “contract check” on the menu page.
目論見書の交付が必要な資金調達や売出を対象として、契約管理データベース32には、それぞれの取引形態や取引商品の種類・属性に対応する一般項目や一般条件が記述された電子マスター目論見書も格納されている。仮目論見書を交付する段階で本サーバ28は、金融商品データベース31へアクセスし、そこに登録されている出品商品の名称・銘柄や諸条件、希望する出品期間並びにその自動延長又は早期終了の可否、希望調達数値(仮条件)又は希望売出数値(仮条件)、希望調達年限又は売出商品の所定の償還期限、希望調達数量又は希望売出数量といった追加項目や追加条件を読み出し、それを電子マスター目論見書の空白領域に書き込んだ上で、資金調達を今回希望している最終資金調達者もしくはその調達代行者、又は今回売出の対象となっている資金運用商品を資金調達手段として使用している最終資金調達者もしくはその調達代行者へ送信する。
次に、これを受信した調達側は、この目論見書内の空白領域に住所・氏名を入力し電子署名を付与して本サーバ28へ返信する。そして本サーバ28は、特定した又は不特定の最終資金運用者及び運用代行者の電子メール番地に調達側の識別子を付与し、この電子仮目論見書を当該番地へ配信。その後、これを契約管理データベース32に格納する。一方、本システムの運営者に目論見書の交付義務がある資金調達又は売出については、運営者自らが住所・氏名を入力し電子署名を付与した上で、電子仮目論見書を運用側へ配信する。
資金調達又は売出の条件が確定した段階で本サーバ28は、電子仮目論見書内の追加条件の一部を補正した上で落札通知書又は電子最終目論見書を作成。調達側に電子署名を付与させた上で、又は運営者の電子署名を付与した上でそれを運用側へ配信する。尚、売出の場合、本サーバ28が電子仮目論見書や電子最終目論見書を運用側へ配信する段階で、売出の当事者である売出人又は売出代行者を配信先のリストに加えてもよい。
ところで取引当事者は、前記メニューページの『契約書照会』を選択することによって、契約管理データベース32に格納されている電子目論見書を随時確認することができる。よって、目論見書を交付するための手法としては、上述の配信の他に、本システムの運営者から運用側及び売出側へは目論見書が交付されたことのみを支援端末29経由通知し、その旨を通知された運用側及び売出側が能動的に契約管理データベース32へアクセスして、完成した電子仮目論見書又は電子最終目論見書を引き出す手法がある。
For fund procurement and offerings that require the delivery of prospectuses, the contract management database 32 also includes an electronic master prospectus that describes general items and general conditions corresponding to the types and attributes of each transaction type and product. Stored. At the stage where the provisional prospectus is issued, the server 28 accesses the financial product database 31, and names, brands, and various conditions of the exhibition products registered therein, the desired exhibition period, and the automatic extension or early termination of the product. Read out additional items and additional conditions such as desired procurement value (provisional condition) or desired sale value (temporary condition), desired procurement term or predetermined redemption date for the sale product, desired procurement quantity or desired sale quantity, and use it as an electronic master After filling in the blank area of the document, the final fundraiser who wants to raise funds this time or his / her funding agent, or the fund management product that is the subject of this sale is used as the fund raising method Send to the fundraiser or its funding agent.
Next, the procurement side that has received the message inputs the address / name in the blank area in the prospectus, gives an electronic signature, and sends it back to the server 28. And this server 28 gives the identifier of the procurement side to the e-mail address of the specified or unspecified final fund manager and manager, and distributes this electronic temporary prospectus to the address. Thereafter, it is stored in the contract management database 32. On the other hand, with regard to fund procurement or sales for which the operator of this system is required to issue a prospectus, the operator himself / herself enters an address and name and gives an electronic signature, and then distributes the electronic provisional prospectus to the operation side. .
At the stage where funding or sale conditions are finalized, this server 28 corrects some of the additional conditions in the electronic provisional prospectus and creates a successful bid notice or electronic final prospectus. After giving the electronic signature to the procurement side or giving the operator's electronic signature, it is distributed to the operation side. In the case of sale, at the stage where the server 28 delivers the electronic provisional prospectus or the electronic final prospectus to the operation side, the seller or the sales agent who is the party of sale may be added to the list of delivery destinations.
By the way, the transaction party can check the electronic prospectus stored in the contract management database 32 at any time by selecting “Contract Contract Inquiry” on the menu page. Therefore, as a method for delivering the prospectus, in addition to the above-mentioned distribution, the operator of this system only notifies the operation side and the selling side that the prospectus has been issued via the support terminal 29. There is a method in which the operation side and the sales side that are notified of the fact actively access the contract management database 32 and draw out the completed electronic provisional prospectus or the electronic final prospectus.
当局への報告や一般への開示が必要とされる金融取引を対象として、契約管理データベース32には、それぞれの取引形態、取引商品の種類・属性、報告先及び開示先に対応する一般項目や一般条件が記述された電子マスター報告書や電子マスター開示書も格納されている。金融取引契約書の調印が済んだ段階で、本サーバ28は金融商品データベース31へアクセスし、そこに登録されている該当商品の名称・銘柄や諸条件、取引期間、そして成約数値、成約数量といった追加項目や追加条件を読み出し、それを前記電子マスター報告・開示書の空白領域に書き込んだ上で取引当事者へ送信する。
これを受信した取引当事者は、この報告・開示書内の空白領域に住所・氏名を入力し電子署名を付与して本サーバ28へ返信する。次に本サーバ28は、これに取引当事者の識別子を付与し、取引当事者が特定した当局やマスメディアの電子メール番地へ送信。その後、これを契約管理データベース32に格納する。一方、本システムの運営者に報告・開示義務がある金融取引については、運営者自らが住所・氏名を入力し電子署名を付与した上で、報告・開示書を当局やマスメディアへ送信する。
尚、取引当事者は、前記メニューページの『契約書照会』を選択することによって、契約管理データベース32に格納されている自らの報告書類や開示書類を随時確認することができる。
For financial transactions that need to be reported to the authorities or disclosed to the public, the contract management database 32 includes general items corresponding to each transaction form, transaction product type / attribute, report destination, and disclosure destination. An electronic master report and an electronic master disclosure document describing general conditions are also stored. At the stage when the financial transaction contract is signed, the server 28 accesses the financial product database 31, and the name / brand and terms of the corresponding product registered there, the transaction period, the contract value, the contract quantity, etc. The additional items and additional conditions are read out, written in the blank area of the electronic master report / disclosure, and transmitted to the trading party.
Upon receipt of this, the transaction party inputs the address / name in the blank area in the report / disclosure document, gives an electronic signature, and sends it back to the server 28. Next, the server 28 gives the identifier of the transaction party to this and transmits it to the e-mail address of the authority or mass media specified by the transaction party. Thereafter, it is stored in the contract management database 32. On the other hand, for financial transactions for which the operator of this system is obligated to report / disclosure, the operator himself / herself inputs an address / name and gives an electronic signature, and then sends the report / disclosure document to the authorities and mass media.
The transaction parties can check their report documents and disclosure documents stored in the contract management database 32 at any time by selecting “Contract Contract Inquiry” on the menu page.
ところで、貸付債権の期中返済、債券やコマーシャル・ペーパーの期中償還、貸付債権や債券の期中の金利変更、株式分割、議決権などの株主権の行使、転換社債の株式への転換権行使、ワラント債の株式の買取権行使、金融派生商品の買建側による権利行使など、期中の取引当事者間のイベント発生に伴い新たな報告義務や開示義務が発生した場合も、本サーバ28は同様の処理を行う。また運営者は、金融取引契約書や前記目論見書、前記報告・開示書の準拠法に加え他の関連法規を取引当事者が遵守しているか否かを検査するため、前記イベントの発生時などに支援端末29経由、質問状などを取引当事者へ送信してコミュニケーションを図る。   By the way, repayment of loan receivables during the period, redemption of bonds and commercial paper during the period, interest rate changes during the period of loan receivables and bonds, stock splits, exercise of shareholder rights such as voting rights, exercise of the right to convert convertible bonds into shares, warrants The server 28 also performs the same processing when a new reporting or disclosure obligation arises due to an event between trading parties during the period, such as the exercise of the purchase rights of bonds and the exercise of rights by the buyer of financial derivatives. I do. In addition, the operator shall check whether the parties concerned comply with other applicable laws and regulations in addition to the applicable laws of the financial transaction contract, the prospectus, and the report / disclosure. Through the support terminal 29, a questionnaire or the like is transmitted to the transaction party to facilitate communication.
決済管理データベース33は、本システムの利用者即ち、最終資金運用者、最終資金調達者、売出人、最終資金取引者といった最終顧客、並びに各種代行者、各種評価者、各種参考・提案資料提供者、及び金融取引に関連した広告を本システム上で掲載する広告主の資金口座番号、入出金履歴、資金口座残高などの情報を登録している。
利用者が前述のメニューページにおいて『資金口座照会』を選択した場合、本サーバ28は決済管理データベース33へアクセスして、当該利用者の現在の資金口座残高及び過去の入出金履歴が記された資金口座確認ページをクライアント端末27へ送信する。尚、本システムの運営者も資金口座延いては資金口座番号を有しており、利用者の資金口座との間の金銭の授受に利用する。
The settlement management database 33 is a user of this system, that is, a final customer such as a final fund manager, a final fundraiser, a seller, a final fund trader, various agents, various evaluators, and various reference / proposal material providers. In addition, information such as the fund account number, deposit / withdrawal history, and fund account balance of an advertiser who publishes advertisements related to financial transactions on this system is registered.
When the user selects “Fund Account Inquiry” on the aforementioned menu page, the server 28 accesses the settlement management database 33 and the funds in which the current fund account balance and past deposit / withdrawal history of the user are recorded. An account confirmation page is transmitted to the client terminal 27. In addition, the operator of this system also has a fund account and a fund account number, and is used to exchange money with the user's fund account.
金融取引の成立から終了に至るまでの取引当事者間のキャッシュフローの授受、即ち元本部分の資金流出入の受払及び元本より生じる利子、配当など果実部分の資金流出入の受払は、本システム上の資金口座振替によって行われる。本サーバ28は一定周期で金融商品データベース31へアクセスし、登録されている取引成立商品のキャッシュフローの授受日を認識する。そして、該当日の例えば前日に、資金口座振替を実行する旨を記した資金決済通知書を、支援端末29経由、取引当事者のクライアント端末27へ送信する。
資金決済通知書には、支払人又は受取人の個人名及び/又は法人名、資金口座番号、金融取引契約書の識別子、支払金額又は受取金額、資金決済実行日などが表示される。そして、支払人又は受取人は、この資金決済情報を確認した旨を本サーバ28へ通知する。
次に本サーバ28は、この資金決済情報に従い、支払人の資金口座から受取人の資金口座へ所定の額の金銭を移転する資金口座振替を行う。そして、決済管理データベース33に登録されている支払人及び受取人の資金口座残高、入出金履歴などの情報を金銭移転後の情報に更新する。
尚、入札方式によって成立した金融取引では、匿名性を維持するために、当事者が支払人である場合は本システムの運営者が受取人となり、逆に当事者が受取人である場合は運営者が支払人となる。一方、相対方式によって成立した金融取引では、当事者の一方が支払人、他方が受取人であり、運営者は直接的には介在しない。
The system accepts cash flows between the parties from the establishment to the end of a financial transaction, that is, payment of cash inflows and payments of principal part and interest in cash and dividends of fruit parts such as dividends. By fund transfer on top. The server 28 accesses the financial product database 31 at regular intervals, and recognizes the cash flow exchange date of the registered transaction product. Then, for example, the previous day of the corresponding day, a fund settlement notice stating that the fund account transfer is to be executed is transmitted to the client terminal 27 of the transaction party via the support terminal 29.
In the fund settlement notice, the payer or payee's personal name and / or corporation name, fund account number, financial transaction contract identifier, payment amount or receipt amount, fund settlement execution date, and the like are displayed. Then, the payer or payee notifies the server 28 that the fund settlement information has been confirmed.
Next, according to the fund settlement information, the server 28 performs fund account transfer for transferring a predetermined amount of money from the payer's fund account to the recipient's fund account. Then, information such as the payer's and payee's funds account balance and deposit / withdrawal history registered in the settlement management database 33 is updated to the information after the money transfer.
In order to maintain anonymity in financial transactions established by the bidding method, the operator of this system is the recipient when the party is the payer, and conversely, the operator is the recipient when the party is the recipient. Become a payer. On the other hand, in a financial transaction established by a relative method, one of the parties is a payer and the other is a payee, and no operator is directly involved.
本システムでは、以下の金銭の移転においても、資金決済通知書を使用した資金口座振替を行う。但し、支払人−受取人間において、取引成立商品に関するキャッシュフローや各種サービス料の授受がタイミング的に一致した場合、運営者はこれらを相殺した金額を資金決済通知書に記し、純額ベースで資金口座振替を行うことがある。
(a)期中、取引当事者間の信用リスクの露出増減に応じて運営者は、取引当事者へ追加証拠金を請求したり、余剰証拠金を払い戻したりするが、これらの場合に運営者は、上記の資金口座振替により、取引当事者−運営者間又は取引当事者間で金銭を移転する。
(b)運営者が取引当事者より受け取るサービス提供料及び回線使用料。
(c)運営者が各種評価者や各種資料提供者より受け取る回線使用料。
(d)運営者が広告主より受け取る広告料。
(e)各種代行者が最終顧客より受け取る代行料。
(f)各種評価者が最終顧客より受け取る評価料。
(g)各種資料提供者が最終顧客や各種代行者より受け取る情報提供料。
(h)前述のような期中のイベントの発生、即ち、取引当事者が金融取引に関する各種権利を行使又は各種義務を履行した時点で発生するキャッシュフローの授受。尚、取引当事者はメニューページの『イベント通知』を使用して権利行使又は義務履行の旨を運営者へ通知する。
In this system, even in the following money transfer, funds account transfer is performed using the funds settlement notice. However, if the payer-recipient matches the cash flow related to the transaction product and the transfer of various service fees in a timely manner, the operator will write the amount offset in the cash settlement notice and fund on a net basis. There may be a direct debit.
(A) During the period, the operator requests additional margin from the transaction party or refunds surplus margin according to the increase or decrease in the exposure of credit risk between the transaction parties. In these cases, the operator The money is transferred between the transaction party and the operator, or between the transaction parties.
(B) Service provision fee and line usage fee that the operator receives from the transaction party.
(C) Line usage fees received by operators from various evaluators and various data providers.
(D) Advertising fee received by the operator from the advertiser.
(E) Agency fees that various agents receive from the final customer.
(F) Evaluation fee received by each evaluator from the final customer.
(G) Information provision fees received by various document providers from end customers and various agents.
(H) Occurrence of an event during the above period, that is, exchange of cash flow that occurs when a trading party exercises various rights related to financial transactions or fulfills various obligations. The transaction party uses the “event notification” on the menu page to notify the operator of the exercise of rights or fulfillment of obligations.
ところで、本発明における金融取引の対象商品が債券や株式、コマーシャル・ペーパーなどの有価証券である場合は、取引成立の後に現物移転のための証券決済を行う必要が生じてくる。そこで、本発明における決済管理データベース33は、この証券決済を目的として、最終顧客及び各種代行者の証券口座番号、証券移転履歴、証券口座残高などの情報も登録している。
これらの取引当事者が前述のメニューページにおいて『証券口座照会』を選択した場合、本サーバ28は決済管理データベース33へアクセスして、当事者の現在の証券口座残高及び過去の証券移転履歴が記された証券口座確認ページをクライアント端末27へ送信する。尚、本システムの運営者も証券口座延いては証券口座番号を有しており、取引当事者の証券口座との間の有価証券の授受に利用される。
By the way, when the commodity subject to the financial transaction in the present invention is a securities such as bonds, stocks, commercial paper, etc., it becomes necessary to carry out securities settlement for spot transfer after the transaction is established. Therefore, the settlement management database 33 according to the present invention also registers information such as securities account numbers, securities transfer histories, and securities account balances of end customers and various agents for the purpose of securities settlement.
When these trading parties select “Securities Account Inquiry” on the above-mentioned menu page, the server 28 accesses the settlement management database 33, and the securities in which the current securities account balance of the parties and past securities transfer history are recorded. An account confirmation page is transmitted to the client terminal 27. Note that the operator of this system also has a securities account and a securities account number, and is used to exchange securities with the securities accounts of the transaction parties.
金融取引の成立から終了に至るまで、取引当事者間の有価証券の授受は本システム上の証券口座振替によって行われる。但し、入札方式によって成立した金融取引では、当事者が譲渡人である場合は本システムの運営者が譲受人となり、逆に当事者が譲受人である場合は運営者が譲渡人となる。一方、相対方式によって成立した金融取引では、当事者の一方が譲渡人、他方が譲受人であり、運営者は直接的には介在しない。尚、証券口座振替の対象となる有価証券は、不動化証券、無券面化証券の別を問わない。
金融取引契約書の調印が済んだ段階で本サーバ28は、証券口座振替を実行する旨を記した証券決済通知書を、支援端末29経由、取引当事者のクライアント端末27へ送信する。証券決済通知書には、取引当事者の個人名及び/又は法人名、証券口座番号、金融取引契約書の識別子、移転する有価証券の数量、証券決済実行日などが表示される。そして、取引当事者は、この証券決済情報を確認した旨を本サーバ28へ通知する。
次に本サーバ28は、この証券決済情報に従い、一方の取引当事者の証券口座から他方の取引当事者の証券口座へ所定の数量の有価証券を移転する証券口座振替を行う。そして、決済管理データベース33に登録されている双方の証券口座残高、証券移転履歴などの情報を振替後の情報に更新する。
From the establishment to the end of a financial transaction, the transfer of securities between trading parties is performed by securities account transfer on this system. However, in the financial transaction established by the bidding method, when the party is the transferor, the operator of the system is the transferee, and conversely, when the party is the transferee, the operator is the transferor. On the other hand, in a financial transaction established by a relative method, one of the parties is the transferor and the other is the transferee, and the operator is not directly involved. The securities subject to securities account transfer may be immobilized securities or non-faced securities.
When the financial transaction contract has been signed, the server 28 transmits a securities settlement notice stating that the securities account transfer is to be executed to the client terminal 27 of the transaction party via the support terminal 29. In the securities settlement notice, the individual name and / or corporate name of the trading party, the securities account number, the identifier of the financial transaction contract, the quantity of securities to be transferred, the date of securities settlement, etc. are displayed. Then, the trading party notifies the server 28 that the securities settlement information has been confirmed.
Next, according to the securities settlement information, the server 28 performs securities account transfer for transferring a predetermined quantity of securities from the securities account of one trading party to the securities account of the other trading party. Then, information such as both the securities account balance and the securities transfer history registered in the settlement management database 33 is updated to the information after the transfer.
ところで、期中運営者は、取引当事者へ追加証拠金を請求したり、余剰証拠金を払い戻したりするが、この証拠金の代わりに有価証券が使用された場合、本サーバ28は上記の証券口座振替により、取引当事者−運営者間又は取引当事者間で対象証券を移転する。   By the way, the operator during the period charges additional margin to the transaction party or refunds surplus margin. When securities are used instead of this margin, the server 28 transfers the above-mentioned securities account transfer. The target securities are transferred between the transaction party and the operator or between the transaction parties.
ところで、本システムにおいて、各種資料の受配信は以下のように行われる。
まず、テキストや電子文書フォーマットなどの形態を用い、運用参考資料提供者や調達提案資料提供者、取引提案資料提供者は自らが作成した参考・提案資料を、また、運用評価者や調達評価者、取引評価者は自らのプロフィールや評価料体系を記した自己紹介資料を、さらに、運用代行者や調達代行者、売出代行者、取引代行者は自らのプロフィールや代行料体系を記した自己紹介資料を本サーバ28へ送信する。次に本サーバ28は、これらを受信すると、受信した日付・時刻とともに配信資料データベース34へ順次格納する。
そして本サーバ28は、クライアント情報データベース30を検索し、当該データベースに記憶されている各取引希望者の希望受信内容と前記受信した実際の資料の種類・属性とを照らし合わせ、今回資料を配布する対象となる取引希望者を特定。この検索結果に基づき、テキストや電子文書フォーマットなどの形態を用いて、該当する取引希望者のクライアント端末27へこれらの資料を一斉に配信する。そして資料を受信した取引希望者は、運用参考資料や調達提案資料、取引提案資料を受け取った場合にそれらを各種金融取引の判断材料とし、運用評価者や調達評価者、取引評価者の自己紹介資料を受け取った場合にそれらを評価者選定の判断材料とし、さらに運用代行者や調達代行者、売出代行者、取引代行者の自己紹介資料を受信した最終顧客は、それらを代行者選定の判断材料とする。
また取引希望者は、前記メニューページの『配信資料閲覧』を選択することによって、配信資料データベース34に格納されている各種資料を随時閲覧できる。
配信資料データベース34には、参考・提案資料提供者や評価者、代行者の株主構成や人的資源に関する情報も格納されているため、最終顧客は、自らが利用を希望する関係者の間に存在する利害関係、即ち参考・提案資料提供者−代行者間、評価者−代行者間などに存在する利益相反の状況を随時確認することができる。
尚、最終顧客−代行者間や最終顧客−評価者間、最終顧客−参考・提案資料提供者間、代行者−評価者間、代行者−参考・提案資料提供者間の遣り取りや様々なデータの授受は、各自のクライアント端末27が備える電子メール機能を利用して、又は各自が別途開設するウェブ・サイトとの間のハイパーテキスト・リンクを介するなどして行われる。
By the way, in this system, various materials are received and distributed as follows.
First, using a form such as text or electronic document format, the operation reference material provider, procurement proposal material provider, and transaction proposal material provider use the reference / proposal material created by themselves as well as the operation evaluator and procurement evaluator. In addition, transaction evaluators will introduce self-introduction materials that describe their own profiles and evaluation fee systems. The material is transmitted to the server 28. Next, upon receiving these, the server 28 sequentially stores the received date and time in the distribution material database 34.
Then, the server 28 searches the client information database 30, compares the desired received contents of each transaction applicant stored in the database with the type / attribute of the received actual material, and distributes the current material. Identifies the target trader. Based on the search results, these materials are delivered simultaneously to the client terminal 27 of the corresponding transaction applicant using a form such as text or an electronic document format. The transaction applicant who receives the materials receives the operation reference materials, procurement proposal materials, and transaction proposal materials as judgment materials for various financial transactions, and introduces the self-introduction of the operation evaluator, procurement evaluator, and transaction evaluator. When materials are received, they are used as judgment materials for selecting evaluators, and final customers who have received self-introduction materials from operation agents, procurement agents, sales agents, and transaction agents are also determined to select agents. Material.
Further, the transaction applicant can browse various materials stored in the distribution material database 34 at any time by selecting “Distribution material browsing” on the menu page.
Since the distribution material database 34 also stores information on the shareholder composition and human resources of the reference / suggestion material provider, evaluator, and agent, the end customer is among the parties that he / she wishes to use. It is possible to check the existing interests, that is, the situation of conflicts of interest existing between the reference / suggested document provider-agent and the evaluator-agent.
In addition, exchanges between end customers and agents, between end customers and evaluators, between end customers and reference / proposal materials providers, between agents and evaluators, between agents and reference / provider materials providers, and various data. Is transferred using an e-mail function provided in each client terminal 27 or via a hypertext link with a web site separately opened by each client terminal 27.
本サーバ28は、一定周期で金融商品データベース31や配信資料データベース34へアクセスし、登録されている様々なデータを順次集計処理又は統計処理して、本システムの利用者はこれをクライアント端末27から閲覧することができる。
利用者が前述のメニューページにおいて『相場情報総覧』を選択した場合、本サーバ28は、集計処理や統計処理を済ませてある各種金融商品の相場状況、即ち約定値や気配値、理論値、資金調達案件や売出案件の確定条件、また、現在入札を実施している商品の詳細や仮条件、取引希望者からの入札状況、さらに、今後出品が予定されている商品の概要を一覧やグラフなどに加工して市況ページ用の相場情報を作成。当該市況ページを利用者へ送信する。
これらの情報によって、取引希望者は各種金融取引の相場水準や需給バランスを把握でき、参考・提案資料提供者は金融取引に絡んで作成する各種資料を、また各種評価者や各種代行者は自己紹介資料を適宜配信することが可能になる。
尚、各種金融商品の前記気配値とは、金融商品データベース31上の注文表に登録されながらもマッチが成立していない数値、又は参考・提案資料提供者より収集されて配信資料データベース34に格納されている数値を指す。また、各種金融商品の前記理論値とは、本システムの運営者が恣意性を排除して合理的に算定し、参考・提案資料提供者の1人として配信資料データベース34へ格納した数値、又は他の参考・提案資料提供者より収集されて配信資料データベース34に格納されている数値を指す。
The server 28 accesses the financial product database 31 and the distribution material database 34 at regular intervals, sequentially counts or statistically processes various registered data, and the user of this system sends this from the client terminal 27. You can browse.
When the user selects “Market Information Overview” on the above-mentioned menu page, the server 28 determines the market situation of various financial products that have been subjected to aggregation processing and statistical processing, that is, contract price, quote price, theoretical value, fund procurement. Lists and graphs show the final conditions for deals and sales, details and provisional conditions of the products that are currently bidding, the status of bids from prospective clients, and an overview of products that are scheduled for future listing. Processed to create market price information for market information pages. Send the market information page to users.
With this information, those who wish to trade can grasp the market level and supply-demand balance of various financial transactions, the provider of reference and proposal materials can prepare various materials related to financial transactions, and the various evaluators and various agents can use their own information. Introductory materials can be distributed as appropriate.
The quote price of various financial products is a numerical value that is registered in the order table on the financial product database 31 but does not match, or is collected from the reference / suggested material provider and stored in the distribution material database 34. Refers to the numerical value that is being used. In addition, the theoretical values of various financial products are numerical values calculated by the operator of this system rationally without any arbitrariness and stored in the distribution material database 34 as one of the reference / proposal material providers, or The numerical value collected from other reference / suggested material providers and stored in the distribution material database 34.
本サーバ28とクライアント端末27とは、インターネット25に接続された構成の他に、専用通信回線を利用したコンピュータネットワークを介して接続された構成、その他の通信回線を利用したコンピュータネットワークを介して接続された構成、無線で通信を行えるコンピュータネットワークを介して接続された構成などがある。
また他に、本サーバ28とクライアント端末27とは、無線放送や有線放送の放送網を介し、本サーバ28と利用者の放送受信端末とが情報の送受信を行うことによって本システムを利用できる構成としてもよい。例えば、本サーバ28で作成したデータを、所定の放送サーバにて放送用データに変換し、電波や通信回線を介して所定のチューナを有する放送受信端末へと送信し、当該チューナにて放送用データを復号することによって利用者が当該データを利用できる。また利用者は、放送受信端末から電波や通信回線を介して、送信したいデータを放送サーバ経由本サーバ28へ、又は本サーバ28へ直接送信できる。
そして本発明では、これまで述べてきた動作を実行するためのプログラムを記録した記憶媒体、例えば光磁気ディスクや読み出し専用デジタル多用途ディスク、読み出し専用コンパクト・ディスク、フレキシブル・ディスク・カートリッジなどを配布し、当該プログラムをコンピュータへインストールすることによっても、本サーバ28などを構成することができる。
In addition to the configuration connected to the Internet 25, the server 28 and the client terminal 27 are connected via a computer network using a dedicated communication line, or connected via a computer network using another communication line. And a configuration connected via a computer network capable of wireless communication.
In addition, the server 28 and the client terminal 27 can use the system by transmitting and receiving information between the server 28 and the user's broadcast receiving terminal via a broadcast network for wireless broadcasting or cable broadcasting. It is good. For example, the data created by the server 28 is converted into broadcast data by a predetermined broadcast server, transmitted to a broadcast receiving terminal having a predetermined tuner via radio waves or communication lines, and broadcasted by the tuner. By decrypting the data, the user can use the data. Further, the user can transmit data to be transmitted from the broadcast receiving terminal to the server 28 via the broadcast server or directly to the server 28 via radio waves or communication lines.
In the present invention, a storage medium storing a program for executing the operations described so far, such as a magneto-optical disk, a read-only digital versatile disk, a read-only compact disk, a flexible disk cartridge, etc., is distributed. The server 28 and the like can also be configured by installing the program on a computer.
図9における仲介排除金融取引サーバ28、クライアント端末27及び支援端末29は、当業者によく知られた方法で実装することができる。図10はその一例である。
図10における構成では、算術演算を実行する処理装置39が具備されている。当該処理装置39は複数の記憶用部品に接続されており、これらの記憶用部品には、ハードディスク40や読み取り専用記憶装置(ROM)41、電気的消去・プログラム可能読み取り専用記憶装置(EEPROM)42、読み取り書き込み記憶装置(RAM)43、テープ装置44が含まれる。尚、これら記憶装置の種類全てが必ずしも必要というわけではない。また、これらの記憶用部品は処理装置39に対して物理的に接近して配置される必要はなく、処理装置39から離れて配置してもよい。
そして処理装置39は、利用者が命令やデータ等を入力するための手段、例えば鍵盤装置45やマウス46に接続されている。また、当業者に知られた他の入力手段、例えば接触画面や位置入力装置、音声変換器を設けてもよい。
処理装置39には、読み取り装置47も接続されている。この読み取り装置47は、フレキシブル・ディスク・カートリッジ48や読み出し専用コンパクト・ディスク49のようなデータ担体からデータを読み取り、また、可能であれば該データ担体にデータを書き込むように構成される。当業者に知られた他のデータ担体としては、テープ、デジタル多用途ディスク等が挙げられる。
さらに処理装置39は、用紙にデータを出力するための印刷装置50及び表示装置51にも接続されており、当該表示装置51は、例えばモニタ、液晶表示スクリーン又は当業者に知られた他の種類の表示装置である。
ところで処理装置39は、入出力手段(I/O)53を介して通信網52に接続してもよく、この通信網52としては、公衆交換電話網(PSTN)や構内通信網(LAN)、広域通信網(WAN)、インターネット等が挙げられる。また処理装置39は、通信網52を介して他の通信設備と通信するようにも構成できる。
処理装置39は、独立型システムとして実装可能である。また、並列に動作する複数の処理部の集合体(各処理部は、より大規模なコンピュータプログラムの子タスクを実行するように構成)としても実装でき、さらに、1つ以上の主要処理部と幾つかの副処理部との組み合わせとしても実装可能である。本発明の機能の幾つかの部分は、遠隔にある処理設備が通信網52を介し処理装置39と通信を行うことによっても実施できる。
The intermediary exclusion financial transaction server 28, the client terminal 27, and the support terminal 29 in FIG. 9 can be implemented by methods well known to those skilled in the art. FIG. 10 shows an example.
In the configuration in FIG. 10, a processing device 39 that performs an arithmetic operation is provided. The processing device 39 is connected to a plurality of storage components. These storage components include a hard disk 40, a read-only storage device (ROM) 41, and an electrical erasure / programmable read-only storage device (EEPROM) 42. A read / write storage device (RAM) 43 and a tape device 44 are included. Note that not all types of these storage devices are necessarily required. Further, these storage components do not have to be disposed physically close to the processing device 39 and may be disposed away from the processing device 39.
The processing device 39 is connected to means for the user to input commands, data, and the like, for example, the keyboard device 45 and the mouse 46. Moreover, you may provide the other input means known to those skilled in the art, for example, a contact screen, a position input device, and a voice converter.
A reading device 47 is also connected to the processing device 39. The reading device 47 is configured to read data from a data carrier such as a flexible disk cartridge 48 or a read-only compact disk 49 and write data to the data carrier if possible. Other data carriers known to those skilled in the art include tapes, digital versatile discs, and the like.
Furthermore, the processing device 39 is also connected to a printing device 50 and a display device 51 for outputting data on paper, such as a monitor, a liquid crystal display screen or other types known to those skilled in the art. Display device.
By the way, the processing device 39 may be connected to a communication network 52 via an input / output means (I / O) 53. As the communication network 52, a public switched telephone network (PSTN), a private network (LAN), A wide area communication network (WAN), the Internet, etc. are mentioned. The processing device 39 can also be configured to communicate with other communication equipment via the communication network 52.
The processing device 39 can be implemented as a stand-alone system. It can also be implemented as a collection of a plurality of processing units operating in parallel (each processing unit is configured to execute a child task of a larger computer program), and further includes one or more main processing units It can also be implemented as a combination with several sub-processing units. Some parts of the functions of the present invention can also be implemented by a remote processing facility communicating with the processing device 39 via the communication network 52.
本発明は、以上説明したような形態で実施され、次のような効果を奏する。   The present invention is implemented in the form as described above, and has the following effects.
本発明による仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体、仲介排除金融取引システム及び仲介排除金融取引方法は、1つ以上のコンピュータネットワークを介して金融商品の取引市場を創設し、最終顧客の需要をマッチさせることができる。   A computer-readable storage medium storing an intermediary exclusion financial transaction program according to the present invention, an intermediary exclusion financial transaction system, and an intermediary exclusion financial transaction method create a trading market for financial products via one or more computer networks. Can match customer demand.
また、本発明による仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体、仲介排除金融取引システム及び仲介排除金融取引方法は、金融取引における伝統的な仲介者である銀行や証券会社の機能を、システムの運営者や各種代行者、各種評価者、各種資料提供者に振り分けることで、仲介者と最終顧客との間の利益相反を解消し、各種金融取引を効率化、最適化することができる。   Further, a computer-readable storage medium, an intermediary exclusion financial transaction system, and an intermediary exclusion financial transaction method that record an intermediary exclusion financial transaction program according to the present invention provide functions of a bank or a securities company that are traditional intermediaries in financial transactions. By allocating to system operators, various agents, various evaluators, and various data providers, it is possible to eliminate conflicts of interest between intermediaries and end customers, and to streamline and optimize various financial transactions. it can.
さらに、本発明による金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体、金融取引システム及び金融取引方法は、規格商品−合成商品間の合成作業や分解作業によって各種金融商品の流動性を向上させ、同時合同金融取引を可能にすることで各種取引を当事者にとってより有利なものとすることができる。   Furthermore, the computer-readable storage medium, the financial transaction system, and the financial transaction method in which the financial transaction program according to the present invention is recorded improve the liquidity of various financial products by combining and disassembling work between standard products and synthetic products, By enabling simultaneous joint financial transactions, various transactions can be made more advantageous to the parties.
1 本システムの運営者
2 最終資金運用者
3 運用代行者
4 運用評価者
5 運用参考資料提供者
6 最終資金調達者
7 調達代行者
8 調達評価者
9 調達提案資料提供者
10 融資
11 債券
12 株式
13 コマーシャル・ペーパー
14 貸付債権
15 売出人
16 売出代行者
17 最終資金取引者
18 取引代行者
19 取引評価者
20 取引提案資料提供者
21 各種外国為替商品
22 各種金利派生商品
23 各種株式派生商品
24 その他複合派生商品
25 インターネット
26 仲介排除金融取引サイト
27 クライアント端末
28 仲介排除金融取引サーバ
29 支援端末
30 クライアント情報データベース
31 金融商品データベース
32 契約管理データベース
33 決済管理データベース
34 配信資料データベース
35 制御部
36 表示部
37 入力部
38 通信部
39 処理装置
40 ハードディスク
41 読み取り専用記憶装置
42 電気的消去・プログラム可能読み取り専用記憶装置
43 読み取り書き込み記憶装置
44 テープ装置
45 鍵盤装置
46 マウス
47 読み取り装置
48 フレキシブル・ディスク・カートリッジ
49 読み出し専用コンパクト・ディスク
50 印刷装置
51 表示装置
52 通信網
53 入出力手段
1 Operator of this system 2 Final fund manager 3 Investment agent 4 Investment evaluator 5 Management reference material provider 6 Final funder 7 Procurement agent 8 Procurement evaluator 9 Procurement proposal material provider 10 Loan 11 Bond 12 Stock
13 Commercial Paper 14 Loan Claim 15 Seller 16 Seller Agent 17 Final Fund Trader 18 Trade Agent 19 Transaction Evaluator 20 Transaction Proposal Provider 21 Various Foreign Exchange Products 22 Various Interest Rate Derivative Products 23 Various Stock Derivative Products 24 Others Compound Derivative Product 25 Internet 26 Intermediary Exclusion Financial Transaction Site 27 Client Terminal 28 Intermediary Exclusion Financial Transaction Server 29 Support Terminal 30 Client Information Database 31 Financial Product Database 32 Contract Management Database 33 Settlement Management Database 34 Distribution Material Database 35 Control Unit 36 Display Unit 37 Input unit 38 Communication unit 39 Processing device 40 Hard disk 41 Read-only storage device 42 Electrically erasable / programmable read-only storage device 43 Read / write storage device 44 Tape device 45 Keyboard device 46 Mouse 47 Reading device 48 Flexible disk cartridge 49 Read-only compact disk 50 Printing device 51 Display device 52 Communication network 53 Input / output means

Claims (35)

  1. 1つ以上のコンピュータネットワークを介して金融商品の取引市場を創設し、伝統的な銀行や伝統的な証券会社などによる取引の仲介を排除し、最終資金運用者、最終資金調達者、最終資金取引者といった最終顧客同士がマッチングで金融取引を直接成立させることができることを特徴とする仲介排除金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体。   Create a trading market for financial products through one or more computer networks, eliminate intermediation of transactions by traditional banks and traditional securities firms, etc., final fund managers, final funders, final fund transactions A computer-readable storage medium storing an intermediary-excluded financial transaction program characterized in that financial transactions can be directly established by matching between end customers such as business persons.
  2. 請求項1において、前記金融取引を資金調達とすることを特徴とする仲介排除金融取引プログラムを記録した記憶媒体であって、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末に、
    (a)資金調達希望者の端末が、資金調達注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、
    (b)該コンピュータが、資金調達希望者の端末から前記送信手段によって送信された資金調達注文を受け付ける受付手段と、
    (c)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた資金調達注文を格納する記憶手段と、
    (d)該コンピュータが、特定又は不特定の資金運用希望者の端末へ前記資金調達注文を開示する開示手段と、
    (e)資金運用希望者の端末が、該コンピュータから前記開示手段によって開示された資金調達注文に基づいて、その資金調達を対象とする資金運用注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、
    (f)該コンピュータが、資金運用希望者の端末から前記送信手段によって送信された資金運用注文を受け付ける受付手段と、
    (g)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた資金運用注文を格納する記憶手段と、
    (h)該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した資金調達注文と資金運用注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、
    (i)該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に資金調達注文と資金運用注文との間で資金調達を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、
    (j)該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を資金調達希望者の端末及び資金運用希望者の端末へ通知する通知手段とを、
    備えることにより仲介排除資金調達を実現させるためのプログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体。
    2. The storage medium storing an intermediary-exclusion financial transaction program characterized in that the financial transaction is funded, comprising at least one computer and a plurality of user terminals connected to the computer network In addition,
    (A) a sending means for sending a fund raising order to the computer by the terminal of the fund raising applicant;
    (B) receiving means for receiving a funding order transmitted by the transmitting means from a terminal of a funding applicant;
    (C) storage means for storing a funding order received by the receiving means by the computer;
    (D) Disclosure means for disclosing the funding order to a terminal of a specific or unspecified fund management applicant,
    (E) a transmission unit that transmits a fund management order for the fund procurement to the computer based on the funding order disclosed by the disclosure unit from the computer,
    (F) a receiving means for accepting a money management order transmitted by the transmission means from a terminal of a money management applicant;
    (G) storage means for storing the money management order received by the receiving means by the computer;
    (H) matching means for the computer to match the funding order stored in the storage means with the fund management order to determine whether the condition is met;
    (I) When the computer determines that the condition is met by the matching unit, the computer establishes funding between the funding order and the fund management order, and updates both orders stored by the storage unit Means,
    (J) a notifying means for notifying the terminal of the funding applicant and the terminal of the funding applicant of the transaction result derived by the matching means;
    A computer-readable storage medium having recorded thereon a program for realizing intermediary exclusion fund procurement.
  3. 請求項1において、前記金融取引を資金運用とすることを特徴とする仲介排除金融取引プログラムを記録した記憶媒体であって、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末に、
    (a)該利用者端末が、資金運用商品の買付注文及び売付注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、
    (b)該コンピュータが、該利用者端末から前記送信手段によって送信された買付注文及び売付注文を受け付ける受付手段と、
    (c)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた買付注文及び売付注文を格納する記憶手段と、
    (d)該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した買付注文と売付注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、
    (e)該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に買付注文と売付注文との間で売買を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、
    (f)該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を該利用者端末へ通知する通知手段とを、
    備えることにより仲介排除資金運用を実現させるためのプログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体。
    The storage medium storing the intermediary exclusion financial transaction program according to claim 1, wherein the financial transaction is used for funding, wherein the computer network includes one or more computers and a plurality of user terminals connected to the computer network. In addition,
    (A) the user terminal transmits a purchase order and a sell order for money management products to the computer;
    (B) the computer receives a purchase order and a sell order transmitted from the user terminal by the transmission unit;
    (C) storage means for storing purchase orders and sell orders received by the receiving means by the computer;
    (D) matching means for the computer to match the purchase order and the sell order stored by the storage means to determine whether the condition is satisfied;
    (E) Update means for establishing a sale between a purchase order and a sell order and updating both orders stored by the storage means when the computer determines that the condition is met by the matching means When,
    (F) notification means for notifying the user terminal of the transaction result derived by the matching means;
    A computer-readable storage medium storing a program for realizing intermediary exclusion fund operation by being provided.
  4. 請求項1において、前記金融取引を売出とすることを特徴とする仲介排除金融取引プログラムを記録した記憶媒体であって、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末に、
    (a)売出希望者の端末が、資金運用商品の売出注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、
    (b)該コンピュータが、売出希望者の端末から前記送信手段によって送信された売出注文を受け付ける受付手段と、
    (c)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた売出注文を格納する記憶手段と、
    (d)該コンピュータが、特定又は不特定の買入希望者の端末へ前記売出注文を開示する開示手段と、
    (e)買入希望者の端末が、該コンピュータから前記開示手段によって開示された売出注文に基づいて、その売出を対象とする買入注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、
    (f)該コンピュータが、買入希望者の端末から前記送信手段によって送信された買入注文を受け付ける受付手段と、
    (g)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた買入注文を格納する記憶手段と、
    (h)該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した売出注文と買入注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、
    (i)該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に売出注文と買入注文との間で売出を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、
    (j)該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を売出希望者の端末及び買入希望者の端末へ通知する通知手段とを、
    備えることにより仲介排除売出を実現させるためのプログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体。
    The storage medium storing an intermediary exclusion financial transaction program characterized in that the financial transaction is offered for sale in one or more computers and a plurality of user terminals connected to the computer network. ,
    (A) a transmission means for the terminal of the applicant for sale to send a sale order for the fund management product to the computer;
    (B) receiving means for receiving a sales order transmitted by the transmitting means from a terminal of a person who wants to sell;
    (C) storage means for storing the sales order received by the receiving means by the computer;
    (D) Disclosure means in which the computer discloses the sales order to a terminal of a specific or unspecified purchase applicant;
    (E) a transmission means for transmitting a purchase order for the sale to the computer based on the sale order disclosed by the disclosure means from the computer of the purchase applicant terminal;
    (F) receiving means for receiving a purchase order transmitted by the transmitting means from a terminal of a purchase applicant,
    (G) storage means for storing a purchase order received by the receiving means by the computer;
    (H) matching means for the computer to match the sales order and the purchase order stored by the storage means to determine whether the condition is satisfied;
    (I) an updating unit that establishes a sale between a sales order and a purchase order when the computer determines that the condition is met by the matching unit, and updates both orders stored in the storage unit; ,
    (J) Notification means for notifying the terminal of the applicant for sale and the terminal of the applicant for purchase of the transaction result derived by the matching means;
    A computer-readable storage medium having recorded thereon a program for realizing intermediary exclusion sale by providing.
  5. 請求項1において、前記金融取引を資金取引とすることを特徴とする仲介排除金融取引プログラムを記録した記憶媒体であって、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末に、
    (a)該利用者端末が、資金取引商品の買建注文及び売建注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、
    (b)該コンピュータが、該利用者端末から前記送信手段によって送信された買建注文及び売建注文を受け付ける受付手段と、
    (c)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた買建注文及び売建注文を格納する記憶手段と、
    (d)該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した買建注文と売建注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、
    (e)該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に買建注文と売建注文との間で資金取引を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、
    (f)該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を該利用者端末へ通知する通知手段とを、
    備えることにより仲介排除資金取引を実現させるためのプログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体。
    The storage medium storing the intermediary exclusion financial transaction program according to claim 1, wherein the financial transaction is a capital transaction, wherein the computer network includes one or more computers and a plurality of user terminals In addition,
    (A) the user terminal transmits a purchase order and a sell order for a fund transaction product to the computer;
    (B) the computer accepting a buy order and a sell order sent from the user terminal by the sending means;
    (C) storage means for storing a buy order and a sell order accepted by the acceptance means by the computer;
    (D) a matching means for the computer to match a buy order and a sell order stored by the storage means to determine a match of conditions;
    (E) Update in which the computer establishes a fund transaction between a buy order and a sell order when the matching means determines that the conditions are met, and updates both orders stored by the storage means Means,
    (F) notification means for notifying the user terminal of the transaction result derived by the matching means;
    A computer-readable storage medium that records a program for realizing intermediary exclusion money transactions by providing.
  6. 請求項1において、前記金融取引を相対取引とすることを特徴とする仲介排除金融取引プログラムを記録した記憶媒体であって、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末に、
    (a)金融商品の相対取引を希望する者の端末が、取引相手となり得る候補者の端末へ相対取引要求を送信する送信手段と、
    (b)該相対取引候補者の端末が、該相対取引希望者の端末から前記送信手段によって送信された相対取引要求を受信する受信手段と、
    (c)該相対取引候補者の端末が、前記受信手段によって受信した相対取引要求に対し、受諾、拒否又は交渉の意思決定を該相対取引希望者の端末へ返信する返信手段と、
    (d)該相対取引希望者の端末が、該相対取引候補者の端末から前記返信手段によって返信された意思決定を受信する受信手段と、
    (e)該相対取引希望者の端末及び/又は該相対取引候補者の端末が、相対取引の成立又は不成立の結果を前記コンピュータへ通知する通知手段とを、
    備えることにより仲介排除相対取引を実現させるためのプログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体。
    The storage medium storing an intermediary exclusion financial transaction program according to claim 1, wherein the financial transaction is a relative transaction, wherein the storage medium stores one or more computers connected to the computer network and a plurality of user terminals In addition,
    (A) a transmission means for transmitting a relative transaction request to a candidate terminal that can be used by a terminal of a person who desires a relative transaction of a financial product;
    (B) receiving means for receiving the relative transaction request transmitted from the terminal of the relative transaction candidate by the transmission means, the terminal of the relative transaction candidate;
    (C) In response to the relative transaction request received by the receiving means, the terminal of the relative transaction candidate returns a decision to accept, reject or negotiate to the terminal of the relative transaction applicant,
    (D) a receiving means for receiving the decision made by the reply means from the terminal of the relative transaction candidate by the terminal of the relative transaction candidate;
    (E) a notification means for notifying the computer of the result of establishment or non-establishment of a relative transaction by the terminal of the relative transaction applicant and / or the terminal of the relative transaction candidate;
    A computer-readable storage medium having recorded thereon a program for realizing an intermediary-exclusion relative transaction.
  7. 請求項6において、更なる手段を備えることを特徴とする仲介排除金融取引プログラムを記録した記憶媒体であって、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末に、
    (a)前記相対取引希望者の端末が、金融商品の相対取引要求を該コンピュータへ送信する送信手段と、
    (b)該コンピュータが、該相対取引希望者の端末から前記送信手段によって送信された相対取引要求を受け付ける受付手段と、
    (c)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた相対取引要求に合致した相対取引候補者を特定する特定手段と、
    (d)該コンピュータが、前記特定手段によって特定した相対取引候補者の連絡先を該相対取引希望者の端末へ通知する通知手段とを、
    更に備えることにより仲介排除相対取引を実現させるためのプログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体。
    The storage medium in which the intermediary exclusion financial transaction program according to claim 6 is further recorded, wherein the storage medium stores one or more computers connected to the computer network and a plurality of user terminals.
    (A) a transmitting means for transmitting a request for a relative transaction of a financial product to the computer by the terminal of the relative transaction applicant
    (B) receiving means for receiving a relative transaction request transmitted by the transmitting means from the terminal of the relative transaction applicant,
    (C) specifying means for specifying a relative transaction candidate that matches the request for relative transaction accepted by the accepting means;
    (D) notification means for notifying the relative transaction candidate's terminal of the contact information of the relative transaction candidate specified by the specifying means;
    A computer-readable storage medium storing a program for realizing the intermediary exclusion transaction by further providing.
  8. 最終資金運用者、最終資金調達者、最終資金取引者といった最終顧客同士による仲介排除金融取引を支援するためのコンピュータシステムであって、
    (a)ウェブ・サーバとしての機能とデータベース・サーバとしての機能とを備える1台以上のコンピュータと、
    (b)前記最終顧客の複数の利用者端末と、
    (c)該コンピュータと該利用者端末とを接続する1つ以上のコンピュータネットワークと、
    (d)資金調達、資金運用、売出、資金取引といった金融取引に関するデータを格納する金融商品データベースより構成され、
    (1)金融取引契約書、目論見書、報告書及び開示書のうち、何れか1つ以上に関するデータを格納する契約管理データベース、
    (2)資金決済及び/又は証券決済に関するデータを格納する決済管理データベース、
    (3)運用参考資料、調達提案資料及び取引提案資料のうち、何れか1つ以上を格納する配信資料データベース及び、
    (4)前記システムの利用者に関するデータを格納するクライアント情報データベースのうち、何れか1つ以上のデータベースを具備することにより、
    資金調達注文、資金運用注文、売出注文、資金取引注文といった金融取引注文を需給バランスの原理で直接マッチさせる入札モード及び/又は、
    通信路を提供されることで前記最終顧客同士が直接交渉により前記金融取引を成立させる相対モードを実現できることを特徴とする仲介排除金融取引システム。
    A computer system for supporting intermediary exclusion financial transactions between end customers such as final fund managers, final fundraisers, and final fund traders,
    (A) one or more computers having a function as a web server and a function as a database server;
    (B) a plurality of user terminals of the end customer;
    (C) one or more computer networks connecting the computer and the user terminal;
    (D) Consists of a financial product database that stores data related to financial transactions such as fund procurement, fund management, sales, and fund transactions,
    (1) A contract management database that stores data relating to any one or more of financial transaction contracts, prospectuses, reports, and disclosures;
    (2) a settlement management database for storing data relating to fund settlement and / or securities settlement;
    (3) a distribution material database that stores at least one of operational reference materials, procurement proposal materials, and transaction proposal materials;
    (4) By providing any one or more of the client information databases that store data related to users of the system,
    Bid mode that directly matches financial trading orders such as funding orders, fund management orders, sales orders, fund trading orders on the principle of supply and demand balance and / or
    An intermediary exclusion financial transaction system characterized in that a relative mode in which the end customers can establish the financial transaction by direct negotiation can be realized by providing a communication channel.
  9. 請求項8において、前記金融取引を資金調達とすることを特徴とする仲介排除金融取引システムであって、
    (a)資金調達希望者の端末が、資金調達注文を前記コンピュータへ送信する送信手段と、
    (b)該コンピュータが、資金調達希望者の端末から前記送信手段によって送信された資金調達注文を受け付ける受付手段と、
    (c)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた資金調達注文を格納する記憶手段と、
    (d)該コンピュータが、特定又は不特定の資金運用希望者の端末へ前記資金調達注文を開示する開示手段と、
    (e)資金運用希望者の端末が、該コンピュータから前記開示手段によって開示された資金調達注文に基づいて、その資金調達を対象とする資金運用注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、
    (f)該コンピュータが、資金運用希望者の端末から前記送信手段によって送信された資金運用注文を受け付ける受付手段と、
    (g)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた資金運用注文を格納する記憶手段と、
    (h)該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した資金調達注文と資金運用注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、
    (i)該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に資金調達注文と資金運用注文との間で資金調達を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、
    (j)該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を資金調達希望者の端末及び資金運用希望者の端末へ通知する通知手段とを、
    具備することを特徴とする仲介排除金融取引システム。
    The intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8, wherein the financial transaction is funded.
    (A) a sending means for sending a funding order to the computer by a terminal of a funding applicant;
    (B) receiving means for receiving a funding order transmitted by the transmitting means from a terminal of a funding applicant;
    (C) storage means for storing a funding order received by the receiving means by the computer;
    (D) Disclosure means for disclosing the funding order to a terminal of a specific or unspecified fund management applicant,
    (E) a transmission unit that transmits a fund management order for the fund procurement to the computer based on the funding order disclosed by the disclosure unit from the computer,
    (F) a receiving means for accepting a money management order transmitted by the transmission means from a terminal of a money management applicant;
    (G) storage means for storing the money management order received by the receiving means by the computer;
    (H) matching means for the computer to match the funding order stored in the storage means with the fund management order to determine whether the condition is met;
    (I) When the computer determines that the condition is met by the matching unit, the computer establishes funding between the funding order and the fund management order, and updates both orders stored by the storage unit Means,
    (J) a notifying means for notifying the terminal of the funding applicant and the terminal of the funding applicant of the transaction result derived by the matching means;
    An intermediary exclusion financial transaction system comprising:
  10. 請求項8において、前記金融取引を資金運用とすることを特徴とする仲介排除金融取引システムであって、
    (a)該利用者端末が、資金運用商品の買付注文及び売付注文を前記コンピュータへ送信する送信手段と、
    (b)該コンピュータが、該利用者端末から前記送信手段によって送信された買付注文及び売付注文を受け付ける受付手段と、
    (c)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた買付注文及び売付注文を格納する記憶手段と、
    (d)該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した買付注文と売付注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、
    (e)該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に買付注文と売付注文との間で売買を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、
    (f)該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を該利用者端末へ通知する通知手段とを、
    具備することを特徴とする仲介排除金融取引システム。
    The intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8, wherein the financial transaction is fund management.
    (A) the user terminal transmits a purchase order and a sell order for money management products to the computer;
    (B) the computer receives a purchase order and a sell order transmitted from the user terminal by the transmission unit;
    (C) storage means for storing purchase orders and sell orders received by the receiving means by the computer;
    (D) matching means for the computer to match the purchase order and the sell order stored by the storage means to determine whether the condition is satisfied;
    (E) Update means for establishing a sale between a purchase order and a sell order and updating both orders stored by the storage means when the computer determines that the condition is met by the matching means When,
    (F) notification means for notifying the user terminal of the transaction result derived by the matching means;
    An intermediary exclusion financial transaction system comprising:
  11. 請求項8において、前記金融取引を売出とすることを特徴とする仲介排除金融取引システムであって、
    (a)売出希望者の端末が、資金運用商品の売出注文を前記コンピュータへ送信する送信手段と、
    (b)該コンピュータが、売出希望者の端末から前記送信手段によって送信された売出注文を受け付ける受付手段と、
    (c)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた売出注文を格納する記憶手段と、
    (d)該コンピュータが、特定又は不特定の買入希望者の端末へ前記売出注文を開示する開示手段と、
    (e)買入希望者の端末が、該コンピュータから前記開示手段によって開示された売出注文に基づいて、その売出を対象とする買入注文を該コンピュータへ送信する送信手段と、
    (f)該コンピュータが、買入希望者の端末から前記送信手段によって送信された買入注文を受け付ける受付手段と、
    (g)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた買入注文を格納する記憶手段と、
    (h)該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した売出注文と買入注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、
    (i)該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に売出注文と買入注文との間で売出を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、
    (j)該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を売出希望者の端末及び買入希望者の端末へ通知する通知手段とを、
    具備することを特徴とする仲介排除金融取引システム。
    The intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8, wherein the financial transaction is a sale.
    (A) a transmission means in which a terminal of a person who wants to sell transmits a sales order of a fund management product to the computer;
    (B) receiving means for receiving a sales order transmitted by the transmitting means from a terminal of a person who wants to sell;
    (C) storage means for storing the sales order received by the receiving means by the computer;
    (D) Disclosure means in which the computer discloses the sales order to a terminal of a specific or unspecified purchase applicant;
    (E) a transmission means for transmitting a purchase order for the sale to the computer based on the sale order disclosed by the disclosure means from the computer of the purchase applicant terminal;
    (F) receiving means for receiving a purchase order transmitted by the transmitting means from a terminal of a purchase applicant,
    (G) storage means for storing a purchase order received by the receiving means by the computer;
    (H) matching means for the computer to match the sales order and the purchase order stored by the storage means to determine whether the condition is satisfied;
    (I) an updating unit that establishes a sale between a sales order and a purchase order when the computer determines that the condition is met by the matching unit, and updates both orders stored in the storage unit; ,
    (J) Notification means for notifying the terminal of the applicant for sale and the terminal of the applicant for purchase of the transaction result derived by the matching means;
    An intermediary exclusion financial transaction system comprising:
  12. 請求項8において、前記金融取引を資金取引とすることを特徴とする仲介排除金融取引システムであって、
    (a)該利用者端末が、資金取引商品の買建注文及び売建注文を前記コンピュータへ送信する送信手段と、
    (b)該コンピュータが、該利用者端末から前記送信手段によって送信された買建注文及び売建注文を受け付ける受付手段と、
    (c)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた買建注文及び売建注文を格納する記憶手段と、
    (d)該コンピュータが、前記記憶手段によって格納した買建注文と売建注文とを突き合わせて条件の合致を判別するマッチング手段と、
    (e)該コンピュータが、前記マッチング手段によって条件が合致すると判別した場合に買建注文と売建注文との間で資金取引を成立させ、前記記憶手段によって格納している両注文を更新する更新手段と、
    (f)該コンピュータが、前記マッチング手段によって導いた取引結果を該利用者端末へ通知する通知手段とを、
    具備することを特徴とする仲介排除金融取引システム。
    The intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8, wherein the financial transaction is a capital transaction,
    (A) the user terminal transmits a purchase order and a sell order for a capital transaction product to the computer;
    (B) the computer accepting a buy order and a sell order sent from the user terminal by the sending means;
    (C) storage means for storing a buy order and a sell order accepted by the acceptance means by the computer;
    (D) a matching means for the computer to match a buy order and a sell order stored by the storage means to determine a match of conditions;
    (E) Update in which the computer establishes a fund transaction between a buy order and a sell order when the matching means determines that the conditions are met, and updates both orders stored by the storage means Means,
    (F) notification means for notifying the user terminal of the transaction result derived by the matching means;
    An intermediary exclusion financial transaction system comprising:
  13. 請求項8において、前記金融取引を相対取引とすることを特徴とする仲介排除金融取引システムであって、
    (a)金融商品の相対取引を希望する者の端末が、取引相手となり得る候補者の端末へ相対取引要求を送信する送信手段と、
    (b)該相対取引候補者の端末が、該相対取引希望者の端末から前記送信手段によって送信された相対取引要求を受信する受信手段と、
    (c)該相対取引候補者の端末が、前記受信手段によって受信した相対取引要求に対し、受諾、拒否又は交渉の意思決定を該相対取引希望者の端末へ返信する返信手段と、
    (d)該相対取引希望者の端末が、該相対取引候補者の端末から前記返信手段によって返信された意思決定を受信する受信手段と、
    (e)該相対取引希望者の端末及び/又は該相対取引候補者の端末が、相対取引の成立又は不成立の結果を前記コンピュータへ通知する通知手段とを、
    具備することを特徴とする仲介排除金融取引システム。
    9. The intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8, wherein the financial transaction is a relative transaction.
    (A) a transmission means for transmitting a relative transaction request to a candidate terminal that can be used by a terminal of a person who desires a relative transaction of a financial product;
    (B) receiving means for receiving the relative transaction request transmitted from the terminal of the relative transaction candidate by the transmission means, the terminal of the relative transaction candidate;
    (C) In response to the relative transaction request received by the receiving means, the terminal of the relative transaction candidate returns a decision to accept, reject or negotiate to the terminal of the relative transaction applicant,
    (D) a receiving means for receiving the decision made by the reply means from the terminal of the relative transaction candidate by the terminal of the relative transaction candidate;
    (E) a notification means for notifying the computer of the result of establishment or non-establishment of a relative transaction by the terminal of the relative transaction applicant and / or the terminal of the relative transaction candidate;
    An intermediary exclusion financial transaction system comprising:
  14. 請求項13において、更なる手段を具備することを特徴とする仲介排除金融取引システムであって、
    (a)前記相対取引希望者の端末が、金融商品の相対取引要求を前記コンピュータへ送信する送信手段と、
    (b)該コンピュータが、該相対取引希望者の端末から前記送信手段によって送信された相対取引要求を受け付ける受付手段と、
    (c)該コンピュータが、前記受付手段によって受け付けた相対取引要求に合致した相対取引候補者を特定する特定手段と、
    (d)該コンピュータが、前記特定手段によって特定した相対取引候補者の連絡先を該相対取引希望者の端末へ通知する通知手段とを、
    更に具備することを特徴とする仲介排除金融取引システム。
    The intermediary exclusion financial transaction system according to claim 13, further comprising a means,
    (A) a transmitting means for transmitting a request for a relative transaction of a financial product to the computer by the terminal of the relative transaction applicant;
    (B) receiving means for receiving a relative transaction request transmitted by the transmitting means from the terminal of the relative transaction applicant,
    (C) specifying means for specifying a relative transaction candidate that matches the request for relative transaction accepted by the accepting means;
    (D) notification means for notifying the relative transaction candidate's terminal of the contact information of the relative transaction candidate specified by the specifying means;
    Furthermore, the intermediary exclusion financial transaction system characterized by comprising.
  15. 請求項8乃至9、13又は14において、前記金融取引の対象商品を借入、債券、株式及びコマーシャル・ペーパーのうち、何れか1つ以上の資金調達商品とすることを特徴とする仲介排除金融取引システム。   The intermediary exclusion financial transaction according to any one of claims 8 to 9, 13, or 14, wherein the financial transaction target product is any one or more funding products of borrowing, bonds, stocks and commercial paper. system.
  16. 請求項8、10乃至11、13又は14において、前記金融取引の対象商品を貸付債権、債券、株式及びコマーシャル・ペーパーのうち、何れか1つ以上の資金運用商品とすることを特徴とする仲介排除金融取引システム。   15. The intermediary according to claim 8, wherein the target product of the financial transaction is any one or more fund management products of loan receivables, bonds, stocks and commercial paper. Exclude financial transaction system.
  17. 請求項8、12乃至14において、前記金融取引の対象商品を外国為替商品、金利派生商品、株式派生商品、複合派生商品、先渡商品、先物商品、オプション商品、スワップ商品のうち、何れか1つ以上の資金取引商品とすることを特徴とする仲介排除金融取引システム。   15. The product according to claim 8, 12 to 14, wherein the financial transaction target product is any one of a foreign exchange product, an interest rate derivative product, a stock derivative product, a composite derivative product, a forward product, a future product, an option product, and a swap product. An intermediary-excluded financial transaction system characterized by having two or more funds transaction products.
  18. 請求項8乃至17において、運用代行者、調達代行者、売出代行者及び取引代行者のうち、何れか1つ以上が前記金融取引に参加できることを特徴とする仲介排除金融取引システム。   18. The intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8, wherein any one or more of an operation agent, a procurement agent, a sales agent, and a transaction agent can participate in the financial transaction.
  19. 請求項8乃至17において、運用評価者、調達評価者及び取引評価者のうち、何れか1つ以上が前記金融取引に参加できることを特徴とする仲介排除金融取引システム。   18. The intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8, wherein any one or more of an operation evaluator, a procurement evaluator, and a transaction evaluator can participate in the financial transaction.
  20. 請求項8乃至17において、運用参考資料提供者、調達提案資料提供者及び取引提案資料提供者のうち、何れか1つ以上が前記金融取引に参加できることを特徴とする仲介排除金融取引システム。   18. The intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8, wherein any one or more of the operation reference material provider, the procurement proposal material provider, and the transaction proposal material provider can participate in the financial transaction.
  21. 請求項8乃至17において、国境及び/又は取引時間の壁を超え、前記金融商品を国内外において1日24時間取引できることを特徴とする仲介排除金融取引システム。   18. The intermediary exclusion financial transaction system according to any one of claims 8 to 17, wherein the financial product can be transacted 24 hours a day domestically and internationally across borders and / or transaction time walls.
  22. 請求項8乃至17において、取引照合、契約書の調印・譲渡、資金決済、証券決済、法規遵守の検査など、取引成立後の決済・管理機能を集約したことを特徴とする仲介排除金融取引システム。   18. The intermediary exclusion financial transaction system according to claim 8, wherein settlement and management functions after transaction establishment, such as transaction verification, contract signing / transfer, fund settlement, securities settlement, and legal compliance inspection are integrated. .
  23. 1つ以上のコンピュータネットワークを介して金融商品の取引市場を創設し、伝統的な銀行や伝統的な証券会社などによる取引の仲介を排除し、最終資金運用者、最終資金調達者、最終資金取引者といった最終顧客同士がマッチングで金融取引を直接成立させることができることを特徴とする仲介排除金融取引方法。   Create a trading market for financial products through one or more computer networks, eliminate intermediation of transactions by traditional banks and traditional securities firms, etc., final fund managers, final funders, final fund transactions An intermediary-exclusion financial transaction method, characterized in that a final customer such as a person can directly establish a financial transaction by matching.
  24. 請求項23において、前記金融取引を資金調達とすることを特徴とする仲介排除金融取引方法。   24. The intermediary exclusion financial transaction method according to claim 23, wherein the financial transaction is fund procurement.
  25. 請求項23又は24において、資金運用を希望する側から、資金調達を実行し得る候補者に資金調達の条件を提示した上で、該資金調達候補者が該資金運用希望者の資金運用を対象に資金調達を行えることを特徴とする仲介排除金融取引方法であって、前記コンピュータネットワークに接続された1台以上のコンピュータ及び複数の利用者端末より構成されるシステムにおける、
    (a)該資金運用希望者の端末が、該資金調達候補者の端末へ資金調達条件を送信する送信ステップと、
    (b)該資金調達候補者の端末が、該資金運用希望者の端末から前記送信ステップによって送信された資金調達条件を受信する受信ステップと、
    (c)該資金調達候補者の端末が、前記受信ステップによって受信した資金調達条件に対し、受諾、拒否又は交渉の意思決定を該資金運用希望者の端末へ返信する返信ステップと、
    (d)該資金運用希望者の端末が、該資金調達候補者の端末から前記返信ステップによって返信された意思決定を受信する受信ステップと、
    (e)該資金運用希望者の端末及び/又は該資金調達候補者の端末が、資金調達の成立又は不成立の結果を前記コンピュータへ通知する通知ステップとを、
    含むことを特徴とする仲介排除金融取引方法。
    In claim 23 or 24, a funding candidate presents funding conditions to a candidate who can execute fundraising from a party wishing for funding, and the fundraising candidate targets funding of the funding candidate. An intermediary exclusion financial transaction method characterized by being able to raise funds in a system comprising one or more computers connected to the computer network and a plurality of user terminals,
    (A) a transmission step in which the terminal of the funding applicant transmits a funding condition to the terminal of the funding candidate;
    (B) a receiving step in which the terminal of the funding candidate receives the funding conditions transmitted by the transmitting step from the terminal of the funding applicant;
    (C) a reply step in which the terminal of the funding candidate returns a decision to accept, reject or negotiate to the terminal of the funding candidate for the funding conditions received in the receiving step;
    (D) a receiving step in which the terminal of the funding applicant receives the decision returned from the funding candidate terminal by the reply step;
    (E) a notification step in which the terminal of the funding applicant and / or the terminal of the funding candidate notifies the computer of the result of funding establishment or failure;
    An intermediary exclusion financial transaction method characterized by including.
  26. 請求項23において、前記金融取引を資金運用とすることを特徴とする仲介排除金融取引方法。   24. The intermediary exclusion financial transaction method according to claim 23, wherein the financial transaction is funded.
  27. 請求項23において、前記金融取引を売出とすることを特徴とする仲介排除金融取引方法。   24. The intermediary exclusion financial transaction method according to claim 23, wherein the financial transaction is offered for sale.
  28. 請求項23において、前記金融取引を資金取引とすることを特徴とする仲介排除金融取引方法。   24. The intermediary exclusion financial transaction method according to claim 23, wherein the financial transaction is a capital transaction.
  29. 請求項23において、前記金融取引を相対取引とすることを特徴とする仲介排除金融取引方法。   24. The intermediary exclusion financial transaction method according to claim 23, wherein the financial transaction is a relative transaction.
  30. 金融商品に関し、複数の規格商品を組み合わせて1つ以上の合成商品を作り上げる作業、1つ以上の合成商品を分解して複数の規格商品を作り出す作業、複数の合成商品を組み合わせて1つ以上の他の合成商品を作り上げる作業、及び1つ以上の合成商品を分解して複数の他の合成商品を作り出す作業のうち、何れか1つ以上を適宜行えることを特徴とする金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体。   Regarding financial products, work to create one or more composite products by combining multiple standard products, work to create one or more standard products by disassembling one or more composite products, one or more by combining multiple composite products Recorded a financial transaction program characterized by being able to do any one or more of the following tasks: creating other synthetic products and disassembling one or more synthetic products to create multiple other synthetic products A computer-readable storage medium.
  31. 同時合同運用、同時合同調達、同時合同売出及び同時合同取引のうち、何れか1つ以上の同時合同金融取引を可能とすることを特徴とする金融取引プログラムを記録したコンピュータ読み取り可能な記憶媒体。   A computer-readable storage medium storing a financial transaction program, wherein one or more simultaneous joint financial transactions are possible among simultaneous joint operation, simultaneous joint procurement, simultaneous joint sale and simultaneous joint transaction.
  32. 金融商品に関し、複数の規格商品を組み合わせて1つ以上の合成商品を作り上げる作業、1つ以上の合成商品を分解して複数の規格商品を作り出す作業、複数の合成商品を組み合わせて1つ以上の他の合成商品を作り上げる作業、及び1つ以上の合成商品を分解して複数の他の合成商品を作り出す作業のうち、何れか1つ以上を適宜行えることを特徴とする金融取引システム。   Regarding financial products, work to create one or more composite products by combining multiple standard products, work to create one or more standard products by disassembling one or more composite products, one or more by combining multiple composite products A financial transaction system characterized in that any one or more of an operation of creating another synthetic product and an operation of disassembling one or more synthetic products to generate a plurality of other synthetic products can be appropriately performed.
  33. 同時合同運用、同時合同調達、同時合同売出及び同時合同取引のうち、何れか1つ以上の同時合同金融取引を可能とすることを特徴とする金融取引システム。   A financial transaction system that enables at least one simultaneous joint financial transaction among simultaneous joint operation, simultaneous joint procurement, simultaneous joint sale and simultaneous joint transaction.
  34. 金融商品に関し、複数の規格商品を組み合わせて1つ以上の合成商品を作り上げる作業、1つ以上の合成商品を分解して複数の規格商品を作り出す作業、複数の合成商品を組み合わせて1つ以上の他の合成商品を作り上げる作業、及び1つ以上の合成商品を分解して複数の他の合成商品を作り出す作業のうち、何れか1つ以上を適宜行えることを特徴とする金融取引方法。   Regarding financial products, work to create one or more composite products by combining multiple standard products, work to create one or more standard products by disassembling one or more composite products, one or more by combining multiple composite products A financial transaction method characterized in that any one or more of an operation of creating another composite product and an operation of disassembling one or more composite products to create a plurality of other composite products can be appropriately performed.
  35. 同時合同運用、同時合同調達、同時合同売出及び同時合同取引のうち、何れか1つ以上の同時合同金融取引を可能とすることを特徴とする金融取引方法。   A financial transaction method characterized by enabling at least one simultaneous joint financial transaction among simultaneous joint operation, simultaneous joint procurement, simultaneous joint sale and simultaneous joint transaction.
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