EP1259909A2 - Method for performing at least one transaction to acquire and/or sell financial instruments and a computer system for carrying out said method - Google Patents

Method for performing at least one transaction to acquire and/or sell financial instruments and a computer system for carrying out said method

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Publication number
EP1259909A2
EP1259909A2 EP00926693A EP00926693A EP1259909A2 EP 1259909 A2 EP1259909 A2 EP 1259909A2 EP 00926693 A EP00926693 A EP 00926693A EP 00926693 A EP00926693 A EP 00926693A EP 1259909 A2 EP1259909 A2 EP 1259909A2
Authority
EP
European Patent Office
Prior art keywords
financial
transaction
price
course
computer system
Prior art date
Legal status (The legal status is an assumption and is not a legal conclusion. Google has not performed a legal analysis and makes no representation as to the accuracy of the status listed.)
Withdrawn
Application number
EP00926693A
Other languages
German (de)
French (fr)
Inventor
Joerg Schwarz
Klaus Martin
Franke Kotschenreuter
Current Assignee (The listed assignees may be inaccurate. Google has not performed a legal analysis and makes no representation or warranty as to the accuracy of the list.)
ELAXY BUSINESS SOLUTIONS & SERVICES GMBH &
LANG & SCHWARZ WERTPAPIERHANDEL AG
Original Assignee
Finec GmbH
Lang & Schwarz Wertpapierhandel AG
Priority date (The priority date is an assumption and is not a legal conclusion. Google has not performed a legal analysis and makes no representation as to the accuracy of the date listed.)
Filing date
Publication date
Application filed by Finec GmbH, Lang & Schwarz Wertpapierhandel AG filed Critical Finec GmbH
Publication of EP1259909A2 publication Critical patent/EP1259909A2/en
Withdrawn legal-status Critical Current

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Classifications

    • GPHYSICS
    • G06COMPUTING; CALCULATING OR COUNTING
    • G06QINFORMATION AND COMMUNICATION TECHNOLOGY [ICT] SPECIALLY ADAPTED FOR ADMINISTRATIVE, COMMERCIAL, FINANCIAL, MANAGERIAL OR SUPERVISORY PURPOSES; SYSTEMS OR METHODS SPECIALLY ADAPTED FOR ADMINISTRATIVE, COMMERCIAL, FINANCIAL, MANAGERIAL OR SUPERVISORY PURPOSES, NOT OTHERWISE PROVIDED FOR
    • G06Q40/00Finance; Insurance; Tax strategies; Processing of corporate or income taxes
    • G06Q40/04Trading; Exchange, e.g. stocks, commodities, derivatives or currency exchange

Definitions

  • the invention relates to a method for carrying out at least one transaction for acquiring financial instruments between one or more computer systems and a computer system for carrying out at least one transaction for acquiring financial instruments.
  • Financial instruments should be understood to mean all types of securities, money market instruments, foreign exchange, units of account and derivatives.
  • a transaction is understood to be a procedure in which a financial instrument is bought or sold.
  • Financial service providers are to be understood as people or computer systems that offer the financial instruments for purchase or sale.
  • Quoterequest should be understood as the request of a prospect to send a course to buy or sell a financial instrument.
  • Quote should be understood as the provider’s sent price to buy or sell a financial instrument.
  • the interested party must inquire with the local bank or via the Internet about the current prices of the provider for the desired financial instrument. As a quota, he regularly receives a previous course. In principle, the current course cannot be requested.
  • the object of the invention is to provide a method for carrying out at least one transaction for acquiring financial instruments and a computer system for carrying out the method, by means of which the corresponding transactions can be carried out in a simple manner with a high degree of security.
  • a range is determined at the actual price of the financial service provider, in the realm of which the offer of the interested party is independent of the time
  • a data processing system an input device, at least one display means, an interface for sending and receiving data,
  • a first display means has a window with a request for a first course
  • Another display means shows another window with information about the first rate of the requested financial instruments
  • the data processing unit is designed in such a way that the further course of the corresponding financial instrument changed during the execution of the request is compared with a course and the transaction is carried out if the difference between the two courses is within a defined range.
  • An essential advantage of the method according to the invention and the device according to the invention is that the transactions are concluded within a price range which has preferably been previously defined for each financial instrument. This makes it possible for transactions to be carried out independently, that is, automatically. If, for example, a quote of a financial instrument is transmitted at a rate of EUR 55 for a quote request from the interested party, the interested party can check the condition within an undefined period. He can then submit an offer for 55 euros to the financial instrument. The financial service provider now checks in turn whether the offer is still within the range defined by it at the current exchange rate. If the current rate increased with a defined range from 50 cents to 46 EURO, the offer would no longer be within the defined range and would be rejected. Should the actual course be at the above
  • the coded courses are preferably held in a database, together with the specification of the area. This procedure enables transactions to be largely automated.
  • Fig. 4 shows a third window for processing the transaction.
  • FIG. 1 is a graphic representation of an exemplary embodiment of the method according to the invention.
  • the quota request from a prospective buyer of a certain financial instrument in a certain volume is made to the financial service provider.
  • This quota request can be made by means of a computer system to the financial service provider.
  • the financial service provider checks in its database whether it has the appropriate financial instrument. He then sends a quota, the content of which he takes from the database.
  • the interested party now checks in turn whether he would like to trade at the specified rate. If he decides to do so, he submits an offer at the specified conditions.
  • the financial service provider now checks the offer received in a financial instrument A. at the offered price A. Since an arbitrary length of time has elapsed between the quota that the financial service provider has given to the prospect and the offer of the prospect of the possible transaction, that yourself course A has changed. Therefore, the financial service provider will query the current exchange rate data from its database again. For course B, he takes the maximum deviation he has defined from the database. If the difference between the course A and the course B now newly formed is smaller than a certain defined difference C, the transaction is carried out. If this difference is greater, there is the possibility that the transaction is ended automatically or the provider has the option of manually confirming the transaction.
  • the value of the difference C can, like the course data, be stored in a separate database. It is also possible that the value is determined depending on the respective financial instrument and the ordered quantity.
  • the system presented is based on the newly created distance selling directive.
  • the interested party first requests the providers by means of a quota request to send the basic parameters of trading in a financial instrument.
  • the financial service provider sends an inventory overendum, i.e. an invitation to buy. This corresponds exactly to the situation of a customer in front of a shop window, who looks at the products there at the stated prices.
  • the interested party then submits an offer, on which the financial service provider in turn checks whether he would like to accept the transaction on the specified terms.
  • he takes a current price B and takes into account a defined range within which the offer of the interested party has to move.
  • the financial service provider is free to add current or lower prices for financial instruments from third-party systems within the database.
  • a possible volume limit is also provided in the database so that only a certain number of financial instruments can be traded. It is also possible to set a volume limit beyond which a manual confirmation by the financial service provider is necessary.
  • FIG. 2 shows a window under Windows technology, by means of which the interested party is informed about the first course.
  • the window shown in FIG. 2 is a window that only appears to the interested party if a course has been set manually.
  • the financial instrument setting is preset to "manual”; - the global setting in the Excel sheet is set to “manual”; the requested volume is larger than the guaranteed minimum volume and larger than the currently available volume; the current course is not available or is 0.
  • the window shown in FIG. 3 is a list of the financial instrument parameters, here securities parameters, which have been requested.
  • Volume number of pieces for which a quote / transaction is carried out automatically, even if there is no more volume.
  • Cell bit-trade offset setting for the Excel sheet
  • Value days number of working days for the value date of a transaction
  • Trade time time from which a new transaction applies
  • FIG. 4 shows a window in which the transaction is generally confirmed.
  • the transaction has to be manually confirmed by the prospect, since the available volume may be too small for automatic trading.
  • Every transaction can be logged so that complete transparency is possible.

Abstract

The invention relates to a computer system and a method for carrying out at least one transaction, in order to acquire financial instruments (securities, money market instruments, foreign currency, accounting units and derivatives thereof). Said computer system comprises a data processing device, an input unit, at least one display element and an interface for transmitting and receiving data. To carry out a transaction, namely the purchase or sale of a financial instrument, an interested party first requests the market value. The market value is subsequently transmitted and evaluated. The interested party decides whether to accept or refuse said market value. If the transaction is approved, a new, current market value is requested and verified by the financial service provider. If the difference lies within a predefined area (range), the transaction is performed.

Description

Verfahren zur Durchführung mindestens einer Transaktion zum Erwerb und /oder Verkauf von Finanzinstrumenten sowie ein Computersystem zur Durchführung des VerfahrensProcess for carrying out at least one transaction for the purchase and / or sale of financial instruments and a computer system for carrying out the process
Die Erfindung bezieht sich auf ein Verfahren zur Durchführung mindestens einer Transaktion zum Erwerb von Finanzinstrumenten zwischen ei- nera oder mehreren Computersystemen sowie ein Computersystem zur Durchführung mindestens einer Transaktion zum Erwerb von Finanzinstrumenten.The invention relates to a method for carrying out at least one transaction for acquiring financial instruments between one or more computer systems and a computer system for carrying out at least one transaction for acquiring financial instruments.
Definitionendefinitions
Unter Finanzinstrumenten sollen alle Wertpapierarten, Geldmarktinstrumente, Devisen, Rechnungseinheiten und Derivate verstanden werden.Financial instruments should be understood to mean all types of securities, money market instruments, foreign exchange, units of account and derivatives.
Unter Transaktion soll ein Verfahren verstanden werden, bei der ein Kauf oder ein Verkauf eines Finanzinstruments erfolgt.A transaction is understood to be a procedure in which a financial instrument is bought or sold.
Unter Finanzdienstleister, sollen Personen oder Computersysteme verstanden werden, die die Finanzinstrumente zum Kauf beziehungsweise Verkauf anbieten.Financial service providers are to be understood as people or computer systems that offer the financial instruments for purchase or sale.
Unter Interessenten sollen Personen oder Computersysteme verstanden werden, die die Bereitschaft haben, Finanzinstrumente zu erwerben oder zu verkaufen. Unter Quoterequest soll die Anfrage eines Interessenten zur Übersendung eines Kurses zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstrumentes verstanden werden.Interested parties are to be understood as people or computer systems who are willing to buy or sell financial instruments. Quoterequest should be understood as the request of a prospect to send a course to buy or sell a financial instrument.
Unter Quote soll der übersandte Kurs des Anbieters zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstrumenten verstanden werden.Quote should be understood as the provider’s sent price to buy or sell a financial instrument.
Stand der TechnikState of the art
Gemäß dem Stand der Technik ist es sehr zeit- und kostenintensiv, mit Finanzinstrumenten zu handeln.According to the prior art, it is very time-consuming and costly to trade financial instruments.
Der Interessent muß bei seinem örtlichen Kreditinstitut oder über das Internet die jeweils aktuellen Kurse des Anbieters für das gewünschte Finanzinstrument erfragen. Er erhält als Quote regelmäßig einen zeitlich zurückliegenden Kurs. Der aktuelle Kurs kann grundsätzlich nicht erfragt werden.The interested party must inquire with the local bank or via the Internet about the current prices of the provider for the desired financial instrument. As a quota, he regularly receives a previous course. In principle, the current course cannot be requested.
Auch bei einer Bank muss die dort zuständige Person über ein Telefon oder über eine separate Datenbankabfrage den Kurs in Erfahrung bringen.Even at a bank, the person responsible there must find out the course over the phone or through a separate database query.
Regelmäßig befindet sich auch bei dem jeweiligen Kredi institut kein Terminal zur Abfrage von Kursen. Auch hier entsteht somit eine zeiti- che Verzögerung.There is also no terminal for querying courses at the respective credit institute. Here too there is a time delay.
Bei einer Online-Transaktion von Finanzinstrumenten ist es die Regel, dass in einem ersten Schritt ein Quoterequest des gewünschten Finanzinstrumenten durch den Interessenten ausgelöst wird. Der Quoterequest wird vom Finanzdienstleister durch ein Quote beantwortet. Die Übermittlung geschieht über eine Datenleitung. Entschließt sich der Interessent zu den ihm nunmehr bekannten Konditionen ein Angebot abzugeben, so kann sich durch die Datenübermittlungszeit als auch die Bedenkzeit des Interessenten der tatsächliche Kurs des zu handelnden Finanzinstrumentes mittlerweile geändert haben. Dieses bedeutet für den Finanzdienstleister ein unkalkulierbares Risiko. Ein Vorschlag zur Lösung dieses Problems ist aus der EP-A 0762 304 bekannt. Hierin wird ein Computersystem beschrieben, bei dem über eine Eingabeeinheit eine Anforderung eines Kurses eines Finanzinstruments via einer Datenleitung ausgeführt werden kann. Hierbei wird der Dateneingang von dem Interessenten gelesen. Der Finanzdienstleister sagt sich für einen definierten Zeitraum zum Handel des Finanzinstrumentes zu den angegebenen Konditionen stark. Erfolgt innerhalb des Zeitraumes nicht die Annahme des Angebotes, kommt die Transaktion nicht zustande. Ein Handel hat dann nicht stattgefunden.In the case of an online transaction of financial instruments, it is the rule that the interested party triggers a quota request for the desired financial instruments in a first step. The quote request is answered by the financial service provider with a quote. The transmission takes place via a data line. If the interested party decides to submit an offer on the terms that are now known to him, the actual price of the financial instrument to be traded may have changed due to the data transmission time as well as the reflection period of the interested party. This means an incalculable risk for the financial service provider. A proposal to solve this problem is known from EP-A 0762 304. This describes a computer system in which a request for a price of a financial instrument can be carried out via a data line via an input unit. The prospect reads the incoming data. The financial service provider says strongly for a defined period of time to trade the financial instrument at the specified conditions. If the offer is not accepted within the period, the transaction will not take place. A trade then did not take place.
Aufgabe der Erfindung ist es, ein Verfahren zur Durchführung mindestens einer Transaktion zum Erwerb von Finanzinstrumenten sowie ein Computersystem zur Durchführung des Verfahrens zu schaffen, mittels dem auf einfache Weise mit hoher Sicherheit die entsprechenden Trans- aktionen durchgeführt werden können.The object of the invention is to provide a method for carrying out at least one transaction for acquiring financial instruments and a computer system for carrying out the method, by means of which the corresponding transactions can be carried out in a simple manner with a high degree of security.
Das Lösungsprinzip der Aufgabe besteht darin, dass zur Durchführung einer Transaktion eines Finanzinstrumentes ein Bereich (Range) zum tatsächlichen Kurs des Finanzdienstleisters festgelegt wird, in dessen Reich sich das Angebot des Interessenten unabhängig von der zeitlichenThe solution principle of the task is that to carry out a transaction of a financial instrument, a range (range) is determined at the actual price of the financial service provider, in the realm of which the offer of the interested party is independent of the time
Komponente finden muß, um eine Transaktion wirksam werden zu lassen. Die Lösung der Aufgabe besteht darin, ein Verfahren mit folgenden Verfahrensschritten vorzusehen:Component must be found in order for a transaction to take effect. The solution to the problem is to provide a process with the following process steps:
a) Übergabe des Quoterequest an den Finanzdienstleister mit Bestimmung der wesentlichen Konditionen zum Erwerb oder der Veräußerung von Finanzinstrumenten;a) Handing over the quota request to the financial service provider stipulating the essential conditions for the purchase or sale of financial instruments;
b) Übergabe des Quote für das entsprechende Finanzinstrument an den Interessenten;b) delivery of the quota for the relevant financial instrument to the interested party;
c) Bewertung der übermittelten Konditionen und eventuell Abgabe eines Angebotes gegenüber dem Finanzdienstleister;c) evaluation of the transmitted conditions and possibly submission of an offer to the financial service provider;
d) Annahme des Angebotes unter der Voraussetzung, dass die Differenz zwischem dem Quote und einem weitere momentanen aktuellen Kurs innerhalb eines definierten Bereiches liegt, wobei sich der weitere Kurs aufgrund von externen Einflüssen und der zeitlichen Differenz zwischen Quote und Angebotsabgabe erheblich verändert haben kann.d) Acceptance of the offer, provided that the difference between the quote and another current price is within a defined range, with the further price changing due to external influences and the time Difference between quota and offer submission may have changed significantly.
Ferner wird als Lösung der Aufgabe ein Computersystem vorgeschlagen, bestehend ausFurthermore, a computer system is proposed as a solution to the problem, consisting of
einem DatenverarbeitungsSystem, einer Eingabeeinrichtung, mindestens einem Anzeigemittel, - einer Schnittstelle für das Senden und Empfangen von Daten,a data processing system, an input device, at least one display means, an interface for sending and receiving data,
wobeiin which
ein erstes Anzeigemittel ein Fenster mit einer Anforderung nach einem ersten Kurs aufweist,a first display means has a window with a request for a first course,
ein weiteres Anzeigemittel ein weiteres Fenster mit Informationen über den ersten Kurs der angeforderten Finanzinstrumente zeigt,another display means shows another window with information about the first rate of the requested financial instruments,
undand
die Datenverarbeitungseinheit derart ausgebildet ist, dass der sich während der Durchführung der Anfrage geänderte weitere Kurs des entsprechenden Finanzinstrumentes mit einem Kurs verglichen wird und die Transaktion ausgeführt wird, sofern sich die Differenz der beiden Kurse innerhalb eines definierten Bereichs befinden.the data processing unit is designed in such a way that the further course of the corresponding financial instrument changed during the execution of the request is compared with a course and the transaction is carried out if the difference between the two courses is within a defined range.
Vorteile der ErfindungAdvantages of the invention
Ein wesentlicher Vorteil des erfindungsgemäßen Verfahrens sowie der erfindungsgemäßen Vorrichtung besteht darin, dass die Transaktionen innerhalb eines vorzugsweise für jedes Finanzinstrument zuvor definierten Kursbereichs abgeschlossen werden. Dadurch besteht die Möglichkeit, dass Transaktionen auch selbständig, das heißt automatisch, durchgeführt werden können. Wird beispielsweise auf einen Quoterequest des Interessenten eine Quote eines Finanzinstrumentes zu einem Kurs von 55 EURO übermittelt, kann der Interessent die Kondition innerhalb eines Undefinierten Zeitraumes prüfen. Anschließend kann er ein Angebot zu 55 EURO auf das Fi- nanzinstrument abgeben. Der Finanzdienstleister prüft nunmehr seinerseits, ob das Angebot noch innerhalb des von ihm definierten Bereiches zum aktuellen Kurs liegt. Erhöht sich der aktuelle Kurs mit einem definierten Range von 50 Cents auf 46 EURO geändert, würde sich das Angebot nicht mehr innerhalb des definierten Ranges befinden und abge- lehnt werden. Sollte sich der tatsächliche Kurs bei oben genanntemAn essential advantage of the method according to the invention and the device according to the invention is that the transactions are concluded within a price range which has preferably been previously defined for each financial instrument. This makes it possible for transactions to be carried out independently, that is, automatically. If, for example, a quote of a financial instrument is transmitted at a rate of EUR 55 for a quote request from the interested party, the interested party can check the condition within an undefined period. He can then submit an offer for 55 euros to the financial instrument. The financial service provider now checks in turn whether the offer is still within the range defined by it at the current exchange rate. If the current rate increased with a defined range from 50 cents to 46 EURO, the offer would no longer be within the defined range and would be rejected. Should the actual course be at the above
Range aber lediglich auf 55,40 EURO entwickelt haben, würde das Angebot des Interessenten zu einem Kurs von 55 EURO angenommen werden. Insbesondere, wenn der weitere Kurs höher ist, als der erste Kurs und der definierte Bereich überschritten ist, findet keine Transaktion statt.Range but only developed to 55.40 EURO, the offer of the interested party would be accepted at a price of 55 EURO. In particular, if the further course is higher than the first course and the defined range is exceeded, no transaction takes place.
Liegt der weitere Kurs unterhalb des ersten Kurses, aber innerhalb des Bereichs, so kann die Transaktion mit dem ersten Kurs durchgeführt werden.If the further course is below the first course, but within the range, the transaction can be carried out with the first course.
Für den Fall, dass das angefragte Volumen für ein Finanzinstrument außerhalb eines definierten Volumenbereiches sich findet, kann eine manuelle Angebotsabgabe erfolgen. Ebenso ist eine manuelle Annahme auf ein Angebot trotz des sich außerhalb des definierten Ranges befindli- chen Angebotes grundsätzlich möglich.In the event that the requested volume for a financial instrument is outside a defined volume range, a manual offer can be submitted. Manual acceptance of an offer is also possible, in principle, despite the offer being outside the defined range.
Vorzugsweise werden die codierten Kurse in einer Datenbank vorgehalten, zusammen mit der Angabe des Bereiches. Diese Vorgehensweise ermöglicht es, Transaktionen weitgehend zu automatisieren.The coded courses are preferably held in a database, together with the specification of the area. This procedure enables transactions to be largely automated.
Weitere vorteilhafte Ausgestaltungen der Erfindung gehen aus der nachstehenden Beschreibung, den Ansprüchen sowie den Zeichnungen hervor. ZeichnungenFurther advantageous embodiments of the invention will become apparent from the following description, the claims and the drawings. drawings
Es zeigen:Show it:
Fig. 1 ein Flussdiagramm, das das erfindungsgemäße Verfahren darstellt;1 is a flowchart illustrating the method according to the invention;
Fig. 2 ein Fenster zur Beantwortung einer Anfrage;2 shows a window for answering an inquiry;
Fig. 3 ein weiteres Fenster zur Darstellung der Kurse nach einer Anfrage;3 shows a further window for displaying the courses after a request;
Fig. 4 ein drittes Fenster zur Abwicklung der Transaktion.Fig. 4 shows a third window for processing the transaction.
Beschreibung eines AusführungsbeispielsDescription of an embodiment
Bei dem in Fig. 1 dargestellten Flussdiagramm handelt es sich um eine grafische Darstellung eines Ausführungsbeispiels des erfindungsgemäßen Verfahrens .The flowchart shown in FIG. 1 is a graphic representation of an exemplary embodiment of the method according to the invention.
Der Quoterequest eines Interessenten einem bestimmten Finanzinstrument in einem bestimmten Volumen an den Finanzdienstleister gestellt wird. Diese Quoterequest kann mittels eines Computersystem., n den Finanz- dienstleister erfolgen. Der Finanzdienstleister prüft innerhalb seiner Datenbank, ob er über das entsprechende Finanzinstrument verfügt. Nachfolgend übersendet er einen Quote, dessen Inhalt er der Datenbank entnimmt .The quota request from a prospective buyer of a certain financial instrument in a certain volume is made to the financial service provider. This quota request can be made by means of a computer system to the financial service provider. The financial service provider checks in its database whether it has the appropriate financial instrument. He then sends a quota, the content of which he takes from the database.
Der Interessent überprüft nunmehr seinerseits, ob er zu dem angegebenen Quote einen Handel vornehmen möchte. Entschließt er sich dazu, gibt er zu den angegebenen Konditionen ein Angebot ab.The interested party now checks in turn whether he would like to trade at the specified rate. If he decides to do so, he submits an offer at the specified conditions.
Der Finanzdienstleister überprüft nunmehr das eingegangene Angebot in einem Finanzinstrument A. zu dem angebotenen Kurs A. Da zwischen dem Quote, das der Finanzdienstleister an den Interessenten abgegeben hat und dem Angebot des Interessenten der möglichen Transaktion eine beliebig lange Zeit verstrichen ist, besteht die Möglichkeit, dass sich der angebotene Kurs A verändert hat. Deswegen wird der Finanzdienstleister erneut die aktuellen Kursdaten aus seiner Datenbank abfragen. Zu dem Kurs B entnimmt er der Datenbank die von ihm definierte maximale Abweichung. Ist die Differenz zwischen dem Kurs A und dem zeitlich nun neugebildeten Kurs B kleiner als eine bestimmte definierte Differenz C, so wird die Transaktion durchgeführt. Ist diese Differenz größer so besteht die Möglichkeit, dass die Transaktion automatisch beendet wird oder aber dem Anbieter bietet sich die Möglichkeit, die Transaktion manuell zu bestätigen.The financial service provider now checks the offer received in a financial instrument A. at the offered price A. Since an arbitrary length of time has elapsed between the quota that the financial service provider has given to the prospect and the offer of the prospect of the possible transaction, that yourself course A has changed. Therefore, the financial service provider will query the current exchange rate data from its database again. For course B, he takes the maximum deviation he has defined from the database. If the difference between the course A and the course B now newly formed is smaller than a certain defined difference C, the transaction is carried out. If this difference is greater, there is the possibility that the transaction is ended automatically or the provider has the option of manually confirming the transaction.
Der Wert des Differenzbetrages C kann wie die Kursdaten in einer separaten Datenbank abgelegt sein. Es ist auch möglich, dass der Wert abhängig von dem jeweiligen Finanzinstrument und der georderten Menge gebildet wird.The value of the difference C can, like the course data, be stored in a separate database. It is also possible that the value is determined depending on the respective financial instrument and the ordered quantity.
Aufgrund dieser Kursdifferenzbildung besteht die Möglichkeit, dass nicht, wie es aus dem Stand der Technik bereits bekannt ist, innerhalb eines definierten Zeitraumes Transaktionen abgeschlossen werden müssen, sondern auch insbesondere bei langsamen Datenleitungen Chancen bestehen, Transaktionen erfolgreich durchzuführen, wobei Kursrisiken durch die Angabe der sogenannten Range seitens der Finanzdienstleister minimiert werden.Due to this exchange rate difference, there is the possibility that, as is already known from the prior art, transactions do not have to be completed within a defined period of time, but that there are also opportunities, particularly in the case of slow data lines, to carry out transactions successfully, whereby exchange rate risks by specifying the so-called Range on the part of financial service providers to be minimized.
Aus rechtlicher Sicht gesehen, lehnt sich das vorgestellte System an die neugeschaffene Fernabsatzrichtlinie an. Der Interessent fordert zunächst den Anbietern mittels eines Quoterequest auf, die grundsätzlichen Parameter eines Handels in einem Finanzinstrument zu übersenden. Der Finanzdienstleister sendet im juristischen Sinne eine Inventar Overendum, also eine Einladung zum Kauf. Dies entspricht exakt der Situation eines Kunden vor einem Schaufenster, der sich dort die Produkte zu den angegebenen Preisen betrachtet. Nachfolgend gibt der Interessent ein Angebot ab, worauf der Finanzdienstleister seinerseits prüft, ob er zu den angegeben Konditionen das Geschäft annehmen möchte. Um einen schnellen Handel gewährleisten zu können, entnimmt er da- zu einen aktuellen Kurs B und berücksichtigt dabei einen definierten Range, innerhalb dessen, das Angebot des Interessenten sich bewegen muß. Dem Finanzdienstleister steht es frei, innerhalb der Datenbank aktuell eingehende Kurse für Finanzinstrumente aus Drittsystemen mit Auf- oder Abschlagen zu erganzen.From a legal point of view, the system presented is based on the newly created distance selling directive. The interested party first requests the providers by means of a quota request to send the basic parameters of trading in a financial instrument. In the legal sense, the financial service provider sends an inventory overendum, i.e. an invitation to buy. This corresponds exactly to the situation of a customer in front of a shop window, who looks at the products there at the stated prices. The interested party then submits an offer, on which the financial service provider in turn checks whether he would like to accept the transaction on the specified terms. In order to be able to guarantee a quick trade, he takes a current price B and takes into account a defined range within which the offer of the interested party has to move. The financial service provider is free to add current or lower prices for financial instruments from third-party systems within the database.
Weiter st in der Datenbank e ne mögliche Volumenbegrenzung vorgesehen, so dass nur eine bestimmte St ckzahl von Finanzinstrumenten gehandelt werden können. Möglich ist auch d e Einstellung einer volumen Grenze, über die hinaus eine manuelle Bestätigung des Fmanzdienstlei- sters notwendig wird.A possible volume limit is also provided in the database so that only a certain number of financial instruments can be traded. It is also possible to set a volume limit beyond which a manual confirmation by the financial service provider is necessary.
In Fig. 2 ist ein Fenster unter Windows-Technik dargestellt, mittels dem der Interessent über den ersten Kurs informiert wird. Be dem in Fig. 2 dargestellten Fenster handelt es sich um ein Fenster, das nur dann für den Interessenten erscheint, wenn e n Kurs manuell gestellt w rd.2 shows a window under Windows technology, by means of which the interested party is informed about the first course. The window shown in FIG. 2 is a window that only appears to the interested party if a course has been set manually.
Folgende Bedingungen können zu einer manuellen Kursstellung:The following conditions can apply to a manual course:
Die Finanz nstrumenteinstellung ist voreingestellt auf "manuell"; - die globale Einstellung n dem Excel-Sheet steht auf "manuell"; das angefragte Volumen ist großer als das garantierte Mindestvolumen und großer als das aktuell verfugbare Volumen; der aktuelle Kurs ist nicht verfugbar oder ist gleich 0.The financial instrument setting is preset to "manual"; - the global setting in the Excel sheet is set to "manual"; the requested volume is larger than the guaranteed minimum volume and larger than the currently available volume; the current course is not available or is 0.
Bei dem in Fig. 3 dargestellten Fenster handelt es sich um eine Auflistung der Finanzinstrumentparameter, hier Wertpapierparameter, die angefragt worden sind.The window shown in FIG. 3 is a list of the financial instrument parameters, here securities parameters, which have been requested.
Dabei bedeutenMean
Name = Wertpapierbezeichnung aus dem Excel-SheetName = security description from the Excel sheet
WKN = Wertpapier ennnummer Trade mode = Einstellung für automatische, manuelle oder interneWKN = security number Trade mode = setting for automatic, manual or internal
KursstellungCourse setting
CCY = Kurswahrung Code Range = Spanne innerhalb der eine Transaktion nach Veränderung des weiteren Kurses im Vergleich zu einem Kurs trotzdem noch automatisch gehandelt werden soll Min. volume = Stückzahl für die ein Quote/Transaktion automatisch durchgeführt wird, auch wenn kein Volumen mehr vorhanden ist Cell bit-trade offset = Einstellung für das Excel-SheetCCY = Price maintenance Code Range = Range within which a transaction should still be traded automatically after changing the further price compared to a price Min. Volume = number of pieces for which a quote / transaction is carried out automatically, even if there is no more volume. Cell bit-trade offset = setting for the Excel sheet
Valuta days = Anzahl Werktage für das Valuta-Datum einer Transaktion Trade time = Uhrzeit, ab der eine neue Transaktion giltValue days = number of working days for the value date of a transaction Trade time = time from which a new transaction applies
In Fig. 4 ist ein Fenster dargestellt, bei dem in der Regel die Transaktion bestätigt wird. In dem vorliegenden Fall muss die Transaktion von dem Interessenten manuell bestätigt werden, da möglicherweise das verfügbare Volumen für den automatischen Handel zu klein ist.4 shows a window in which the transaction is generally confirmed. In the present case, the transaction has to be manually confirmed by the prospect, since the available volume may be too small for automatic trading.
Mit der vorliegenden Erfindung ist ein Verfahren geschaffen worden, mit dem auf einfache Art und Weise eine Transaktion, d.h. ein Kauf oder ein Verkauf von Finanzinstrumenten durchgeführt werden kann. Die- ses Verfahren kann auf bereits bestehende Verfahren aufgesetzt werden. Zudem benötigt diese Verfahren keine besondere Hardware-Konfiguration, so dass auch hier auf bestehende Geräte zurückgegriffen werden kann.With the present invention, a method has been created with which a transaction, i.e. a purchase or sale of financial instruments can be carried out. This procedure can be applied to existing procedures. In addition, this method does not require any special hardware configuration, so that existing devices can also be used here.
Ferner werden hier bekannte Zusatzprogramme eingesetzt, die inzwischen im Computerbereich als Standard-Programme zu bezeichnen sind. Daher ist auch eine einfache Bedienung ohne vorheriges Einlernen möglich.In addition, well-known additional programs are used here, which can now be referred to as standard programs in the computer field. Therefore, simple operation is possible without prior training.
Jede Transaktion lässt sich protokollieren, so dass vollständige Transparenz möglich ist. Every transaction can be logged so that complete transparency is possible.

Claims

A N S P R U C H EEXPECTATIONS
1. Verfahren zur Durchführung mindestens einer Transaktion zum Erwerb von Finanzinstrumenten zwischen einem Finanzdienstleister und einem Interessenten, wobei von dem Interessenten aus ein Quoterequest zur Abfrage der Konditionen eines möglichen Erwerbens oder einer möglichen Veräußerung von Finanzinstrumenten erfolgt, gekennzeichnet durch folgende weitere Verfahrensschritte:1.Procedure for carrying out at least one transaction for the acquisition of financial instruments between a financial service provider and a prospective customer, whereby a prospective request is made from the prospective customer to inquire about the conditions of a possible acquisition or a possible sale of financial instruments, characterized by the following further procedural steps:
a) Übergabe des Quoterequest an den Finanzdienstleister mit Bestimmung der wesentlichen Konditionen zum Erwerb oder der Veräußerung von Finanzinstrumenten;a) Handing over the quota request to the financial service provider stipulating the essential conditions for the purchase or sale of financial instruments;
b) Übergabe des Quote für das entsprechende Finanzinstrument an den Interessenten,-b) transfer of the quota for the relevant financial instrument to the interested party,
c) Bewertung der übermittelten Konditionen und eventuell Abgabe ei- nes Angebotes gegenüber dem Finanzdienstleister;c) evaluation of the transmitted conditions and, if necessary, submission of an offer to the financial service provider;
d) Annahme des Angebotes unter der Voraussetzung, dass die Differenz zwische dem Quote und einem weitere momentanen aktuellen Kurs innerhalb eines definierten Bereiches liegt, wobei sich der weitere Kurs aufgrund von externen Einflüssen und der zeitlichen Differenz zwischen Quote und Angebotsabgabe erheblich verändert haben kann.d) Acceptance of the offer, provided that the difference between the quote and another current current price is within a defined range, whereby the further price may have changed significantly due to external influences and the time difference between the quote and the offer.
2. Verfahren nach Anspruch 1, dadurch gekennzeichnet, dass der Finanz- dienstleister ein Computersystem ist.2. The method according to claim 1, characterized in that the financial service provider is a computer system.
3. Verfahren nach Anspruch 1, dadurch gekennzeichnet, dass der Interessent ein Computersystem ist. 3. The method according to claim 1, characterized in that the interested party is a computer system.
4. Verfahren nach Anspruch 1, dadurch gekennzeichnet, dass die Übergabe mindestens eines Kurses des Finanzinstrumentes aus einem Excel- Sheet erfolgt.4. The method according to claim 1, characterized in that the transfer of at least one course of the financial instrument from an Excel sheet.
5. Verfahren nach Anspruch 1 oder 2, dadurch gekennzeichnet, dass der momentan aktuelle Kurs des Finanzinstrumentes automatisch aktualisiert wird.5. The method according to claim 1 or 2, characterized in that the current price of the financial instrument is updated automatically.
6. Verfahren nach Anspruch 1 oder 2, dadurch gekennzeichnet, dass der momentan aktuelle Kurs des Finanzinstrumentes manuell aktualisiert wird.6. The method according to claim 1 or 2, characterized in that the current price of the financial instrument is updated manually.
7. Verfahren nach mindestens einem der vorhergehenden Ansprüche, dadurch gekennzeichnet, dass der Transaktionsvorgang protokolliert wird.7. The method according to at least one of the preceding claims, characterized in that the transaction process is logged.
8. Verfahren nach mindestens einem der vorhergehenden Ansprüche, dadurch gekennzeichnet, dass eine manuelle Bestätigung des Kurses des Finanzinstruments an den Interessenten erfolgt, wenn ein angeforder- tes Volumen an Finanzinstrumenten größer ist, als das vor der Transaktion definierte handelbare Volumen.8. The method according to at least one of the preceding claims, characterized in that a manual confirmation of the price of the financial instrument to the interested party takes place if a requested volume of financial instruments is greater than the tradable volume defined before the transaction.
10.Verfahren nach mindestens einem der vorhergehenden Ansprüche, dadurch gekennzeichnet, dass eine manuelle Übergabe des Kurses des Finanzinstruments an das eine Computersystem erfolgt, wenn ein aktueller Kurs nicht verfügbar ist.10. The method according to at least one of the preceding claims, characterized in that a manual transfer of the price of the financial instrument to a computer system takes place when a current price is not available.
11.Verfahren nach mindestens einem der vorhergehenden Ansprüche, dadurch gekennzeichnet, dass eine manuelle Übergabe des Kurses des Finanzinstruments an den Interessenten erfolgt, wenn in einem Datenpool mit den Informationen über die Finanzinstrumente die Kurse der jeweiligen Finanzinstrumentes ein Hinweis auf manuelle Beantwortung gesetzt ist.11. The method according to at least one of the preceding claims, characterized in that a manual transfer of the price of the financial instrument to the interested party takes place when the price of the respective financial instrument is set in a data pool with the information about the financial instruments, an indication of manual response.
12. Computersystem zur Durchführung mindestens einer Transaktion zum Erwerb von Finanzinstrumenten, bestehend aus12. Computer system for carrying out at least one transaction for the purchase of financial instruments, consisting of
einem Datenverarbeitungssystem, einer Eingabeeinrichtung, mindestens einem Anzeigemittel, und einer Schnittstelle für das Senden und Empfangen von Daten,a data processing system, an input device, at least one display means and an interface for sending and receiving data,
wobeiin which
ein erstes Anzeigemittel ein Fenster mit einer Anforderung nach einem ersten Kurs aufweist,a first display means has a window with a request for a first course,
- ein weiteres Anzeigemittel ein weiteres Fenster mit Informationen über den Kurs der angeforderten Finanzinεtrumente, unda further display means a further window with information about the course of the requested financial instruments, and
die Datenverarbeitungseinheit derart ausgebildet ist, dass der sich während der Durchführung der Anfrage veränderte weitere Kurs der entsprechenden Finanzinstrumente mit dem einen Kurs vergleichen wird und die Transaktion ausgeführt wird, sofern die Differenz der beiden Kurse innerhalb des definierten Bereichs liegt. the data processing unit is designed in such a way that the further course of the corresponding financial instruments, which changes during the execution of the request, is compared with the one course and the transaction is carried out if the difference between the two courses lies within the defined range.
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